CC BY
185ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА ПРЕДПРИЯТИЯ
1 2 Некрасова М.А. , Березнева Ю.М.
1Некрасова Мария Александровна - студент;
2Березнева Юлия Михайловна - студент, специальность: экономическая безопасность, Вятский государственный университет, г. Киров
Аннотация: в статье анализируются две системы диагностики финансового кризиса предприятия: экспресс-диагностика и фундаментальная диагностика. Ключевые слова: диагностика, финансовый кризис, оценка, анализ, прогноз, финансовое состояние, предприятие.
Начинать диагностику финансового кризиса и оценивать кризисные симптомы предприятия необходимо заблаговременно. Ведь когда явные признаки кризиса проявятся, спасать ситуацию уже может быть поздно.
Предметом диагностики финансового кризиса предприятия является оценка и прогноз его кризисного развития.
Саму диагностику финансового кризиса определяют как систему целевого финансового анализа, задача которой заключается в рассмотрении возможных негативных тенденций в развитии предприятия.
В общей системе диагностики финансового кризиса выделяют две подсистемы:
1) экспресс-диагностики;
2) фундаментальной диагностики.
Это деление основано на различных целях и методах, соответствующих каждой подсистеме.
Экспресс-диагностика представляет собой простейшую систему определения симптомов развития кризиса на предприятии.
Построена такая система на оценке параметров финансового развития предприятия в условиях кризиса. Осуществляется экспресс-диагностика по определенным алгоритмам анализа на базе финансового учета организации. [1]
Экспресс-диагностика преследует одну основную цель - выявление признаков кризиса в финансовом развитии предприятия на ранней стадии. Также в рамках этой системы предварительно оцениваются масштабы возможного кризиса.
Экспресс-диагностика финансового кризиса осуществляется по следующим основным этапам (рис.1).
Рис. 1. Основные этапы осуществления экспресс-диагностики финансового кризиса
предприятия
1. «Кризисное поле» включает объекты, которые несут в себе угрозу развития финансового кризиса в организации. Опираясь на современный опыт, можно сделать вывод о том, что в любой области финансовой деятельности предприятия существуют риски банкротства. Задача экспресс-диагностики - выявить самые существенные объекты «кризисного поля». Основные из них продемонстрированы на рисунке 2.
Рис. 2. Основные объекты наблюдения «кризисного поля» предприятия, включаемые в систему мониторинга его текущей финансовой деятельности
2. На втором этапе необходимо создать систему индикаторов, которые помогут оценить различные угрозы развития кризиса. Такие индикаторы создаются для каждого объекта наблюдения «кризисного поля» и делятся на 2 группы показателей: объемные (абсолютные) и структурные (относительные).
3. После выбора индикаторов следует перейти к анализу кризисного развития организации с разных сторон. Проводить его нужно стандартными методами, такими
как сравнение фактических значений с плановыми индикаторами и определение допустимых уровней отклонения. При этом анализировать ситуацию следует в динамике. Если отклонения от плана растут, то и угроза развития финансового кризиса возрастает.
4. На последнем этапе экспресс-диагностики предварительно оцениваются размеры и последствия возможного финансового кризиса. Основой такой оценки является динамический анализ кризисного развития организации, проводимый на предыдущем этапе. [3]
В зависимости от масштабов выделяют три вида финансового кризиса предприятия:
- легкий;
- глубокий;
- катастрофический.
Конкретнее разобрать систему экспресс-диагностики можно на примере абстрактного предприятия. Результаты представлены в таблицах 1 и 2.
Таблица 1. Аналитический баланс (тыс. руб.)
и 6 и
Актив о я гч и 2 о я гч и 2 я Т 1 ви и и а к 10 я <4 и 10 я <4 И £ я 1
С! О 13 13 О
Денежные средства и красткосроч ные финансовые вложения 3 895 8 584 4 689 Краткосрочная задолженно сть и краткосрочные обязательства 64 581 131 136 66 555
Дебитор-
ская Краткосро-
задолженно сть и прочие 125 004 143 175 18 171 чные заемные 92 575 247 212 154 637
оборотные средства
активы
Запасы 231 023 219 730 -11 293 Текущие пассивы 157 156 378 348 221 192
Текущие активы 359 922 371 489 11 576 Долгосрочные обязательства 590 333 414 816 -175 517
Внеоборотн ые активы 620 998 697 830 76 832 Собственный капитал 233 431 276 155 42 724
Итого активов 980 920 1 069 319 88 399 Итого пассивов 980 920 1 069 319 88 399
Показатель Усл. обозначение 2016 год 2017 год
Отношение чистого
оборотного капитала к сумме Х1 0,21 -0,006
совокупных
активов
Отношение чистой
прибыли к сумме совокупных Х2 0,001 0,003
активов
Отношение
прибыли до уплаты
налогов и
процентов по заемным средствам Х3 0,093 0,0896
к сумме
совокупных
активов
Отношение
собственного капитала к Х4 0,34 0,42
заемному капиталу
Отношение
выручки к сумме совокупных Х5 0,28 0,33
активов
Значение Ъ -критерия Ъ 1,04 0,87
Был рассчитан 2- критерий:
Ъ = 1,2 XI + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + Х5
Если Ъ:
- до 1,8 - вероятность банкротства очень высокая;
- 1,8-2,7 - высокая вероятность банкротства;
- 2,71-2,99 - банкротство предприятия возможно;
- 3 и выше - крайне низкая вероятность.
Таким образом, вероятность банкротства рассматриваемого предприятия по модели Альтмана очень высокая.
Примерно так и работает система экспресс-диагностики финансового кризиса предприятия.
Экспресс-диагностика помогает обнаружить признаки финансового кризиса заблаговременно. Это позволяет оперативно отреагировать и принять меры по нейтрализации или снижению негативного влияния угроз. [4]
Лучше всего эффект экспресс-диагностики проявляется, если имеет место легкий финансовый кризис. Если ситуация на предприятии хуже, обязательно нужно проводить и фундаментальную диагностику.
Эта система позволяет глубже проанализировать возможный финансовый кризис предприятия. В процессе оценки используются методы факторного анализа и прогнозирования.[5]
Также фундаментальная диагностика призвана подтвердить результаты, полученные на стадии экспресс-диагностики в процессе предварительной оценки размеров и последствий финансового кризиса организации.
Еще одной целью фундаментальной диагностики является составление прогноза развития конкретных факторов, создающих угрозы финансового кризиса, а также способности организации нивелировать негативное влияние этих факторов благодаря внутреннему потенциалу.
В процессе фундаментальной диагностики выделяют следующие этапы:
1. Сначала факторы кризисного развития систематизируются и делятся на две категории: зависящие и не зависящие от деятельности самой организации. Первую группу факторов называют внутренними, а вторую - внешними.
2. После этого проводится комплексный анализ, в ходе которого используются такие специальные методы, как:
- анализ финансовых коэффициентов - применяются одно- или многофакторные модели корреляции, в результате чего производится ранжирование отдельных факторов кризисного развития по степени их негативного влияния;[6]
- SWOT-анализ - в рамках него исследуются сильные и слабые стороны предприятия во внутренней и внешней среде; [2]
- аналитические модели - это интегральная оценка риска банкротства организации. В процессе учитываются основные показатели, позволяющие диагностировать кризисное развитие.
3. Составление прогноза развития предприятия с точки зрения финансового кризиса. Здесь также рассматривается негативное влияние конкретных факторов. На этом этапе разрабатываются многофакторные регрессионные модели и используются методы, перечисленные на предыдущем этапе. В итоге выявляется фактор, представляющий наибольшую угрозу возникновения финансового кризиса, а также прогнозируется, в какой степени предприятие пострадает от этого.
Чтобы подытожить все вышесказанное, проведем сравнительный анализ двух систем диагностики: экспресс и фундаментальной. [1]
Таблица 3. Сравнительный анализ экспресс-диагностики и фундаментального подхода
Экспресс-диагностика Фундаментальный анализ
Характеристика Экспресс-диагностика представляет собой простейшую систему определения симптомов развития кризиса на предприятии. Построена такая система на оценке параметров финансового развития предприятия в условиях кризиса. Осуществляется экспресс-диагностика по определенным алгоритмам анализа на базе финансового учета организации. Система фундаментального анализа позволяет глубже проанализировать возможный финансовый кризис предприятия. В процессе оценки используются методы факторного анализа и прогнозирования.
Экспресс-диагностика Фундаментальный анализ
Цель Экспресс-диагностика преследует одну основную цель -выявление признаков кризиса в финансовом развитии предприятия на ранней стадии. Также в рамках этой системы предварительно оцениваются масштабы возможного кризиса. Фундаментальная диагностика призвана подтвердить результаты, полученные на стадии экспресс-диагностики в процессе предварительной оценки размеров и последствий финансового кризиса организации. Еще одной целью фундаментальной диагностики является составление прогноза развития конкретных факторов, создающих угрозы финансового кризиса, а также способности организации нивелировать негативное влияние этих факторов благодаря внутреннему потенциалу.
Этапы 1. Определение объектов «кризисного поля». 2. Создание системы индикаторов, которые помогут оценить различные угрозы развития кризиса. 3. Анализ кризисного развития предприятия с отдельных сторон. 4. Предварительная оценка размеров и последствий возможного финансового кризиса. 1. Факторы кризисного развития систематизируются. 2. Проводится комплексный анализ и интегральная оценка риска банкротства. 3. Составление прогноза развития предприятия с точки зрения финансового кризиса.
Достоинства Позволяет быстро оценить финансовое состояние предприятия в быстро меняющихся условиях современной экономики и оперативно предпринять меры по устранению проблем. Позволяет провести тщательное изучение финансового состояния предприятия, выявить потенциал его развития на будущие периоды.
Недостатки Анализ поможет дать оценку финансового состояния предприятия в настоящий момент. Однако на основе полученных данных не получится сделать прогноз о том, как будет развиваться фирма в будущем. Данный вид анализа позволяет выявить тренд развития и спрогнозировать результаты деятельности предприятия в будущем. Однако для быстрой оценки финансового состояния предприятия фундаментальный подход окажется более затратным и потребует больше времени, чем экспресс-диагностика.
Таким образом, каждая из систем диагностики имеет свои плюсы и минусы. Экспресс-диагностику следует использовать, когда нужно быстро оценить состояние предприятия и провести предварительную оценку масштабов возможного финансового развития.
Фундаментальная диагностика дополняет экспресс-диагностику, когда становится понятно, что надвигающийся кризис может нанести серьезный урон организации.
Список литературы
1. Воробьев Ю.Н. Планирование операционных затрат предприятия / Ю.Н. Воробьев // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2013. №2 (21) С. 106-113.
2. Зубкова В.И. Предотвращение банкротства и финансовое оздоровление предприятия / В.И. Зубкова // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2015. №2 (31). С. 27-33.
3. Зубкова В.И. Эффективность применения SWOT-анализа как метода санационного аудита предприятий пищевой промышленности АР Крым / В.И. Зубкова // Экономика Крыма. 2012. №2. С. 148-150.
4. Зубкова В.И. Санационный аудит и банкротство предприятия / В.И. Зубкова // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2016. №1 (34). С. 36-41.
5. Ермоленко /"./".Мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия / Г.Г. Ермоленко, К.А. Калинина // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2015. №4 (33). С. 40-46.
6. Сафонова Н.С. Методика планирования выручки от реализации продукции / Н.С. Сафонова, О.Г. Блажевич, Е.А. Мурашова // Science Time. 2016. № 7 (31). С. 222-229.
