CC BY
160
Проблемы экономики и менеджмента
УДК 336.011
А.А. Борунова
ст. преподаватель, кафедра финансов и банковского дела, ФГБОУВПО «Ивановский государственный университет», г. Иваново
БАНКОВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ: СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА
Аннотация. В статье на основе рассмотрения существующих взглядов уточняется сущность понятия «портфель коммерческого банка» и раскрывается структура этого портфеля.
Ключевые слова: портфель, совокупный портфель коммерческого банка, локальный портфель коммерческого банка.
A.A. Borunova, Ivanovo State University, Ivanovo
PORTFOLIO OF COMMERCIAL BANK: ESSENCE AND STRUCTURE
Abstract. In this article on the basis of consideration of existing views the essence of the concept «portfolio of commercial bank» is specified and the structure of this portfolio reveals.
Keywords: portfolio, total portfolio of commercial bank, local portfolio of commercial bank.
В литературе по банковскому делу упоминаются различные виды портфелей коммерческих банков, а именно, банковский портфель, портфель активов, портфель пассивов, инвестиционный портфель, кредитный портфель и др.
Как считают Синки Дж.-мл. и ряд других авторов, коммерческий банк может рассматриваться «как портфель или бухгалтерский баланс, процессор, занятый обработкой информации или регулируемая законодательством фирма» [8, с. 165].
Говоря о коммерческом банке как о регулируемой законодательством фирме, необходимо указать, что коммерческие банки относятся к классу компаний, которые могут быть определены как фирмы финансовых услуг. «Фирма финансовых услуг - это условное обозначение, необходимое для того, чтобы описать бизнес, поставляющий финансовую продукцию и услуги. Основные виды такой продукции и услуг включают операционные счета (например, чековые счета), портфельные услуги (например, ссуды и депозиты), инвестиционно-учредительскую деятельность банков (например, гарантированное размещение ценных бумаг и брокерско-дилерские сделки с ценными бумагами), финансовое планирование, обработку данных» [5, с. 8].
В соответствии с теорией финансового посредничества, «основной причиной существования посредников всех типов в экономике считают информационную асимметрию, - то обстоятельство, что мы живём в мире несовершенной информации» [1, с. 19], где финансовые услуги, оказываемые финансовым посредником, основываются на его информационном преимуществе. В ходе осуществления своей деятельности коммерческие банки собирают, обрабатывают, анализируют, используют и хранят очень большие объемы информации. Качество этой информации, является критически важным фактором, обуславливающим качество банковских активов и пассивов. Таким образом, описание коммерческого банка как информационного процессора - это другой
82
№ 12 (40) - 2014
Проблемы экономики и менеджмента
взгляд на то, что такое коммерческий банк и чем он занимается.
Рассматривая коммерческий банк как портфель или бухгалтерский баланс, следует остановиться на таком понятии как «банковский портфель».
Синки Дж.-мл. отмечает, что банковский портфель - «совокупность финансовых активов». При этом «коммерческий банк может быть представлен как портфель доходных активов, преимущественно кредитов» [5, с. 10].
По мнению Долана Э. Дж., банковский портфель - «вся совокупность банковских активов и пассивов» [3, с. 88].
Фатьянова А.Н. полагает, что банковский портфель «является совокупностью нескольких субпортфелей, каждый из которых в зависимости от объединяемых элементов (ценные бумаги, пассивы, кредиты, выдаваемые банком, или что-либо другое) и будет называться соответственно инвестиционным, кредитным или каким-либо еще портфелем» [7, с. 10].
При этом структуру банковского портфеля она определяет исходя из того, что он может быть представлен как совокупный портфель со множеством субпортфелей, внутри которого существует большое количество разнообразных взаимосвязей между активами, обязательствами и капиталом.
С точки зрения Капшитара Р.В., банковский портфель - это «совокупность определенным образом структурированных и взаимосвязанных требований и обязательств коммерческого банка, имеющая параметры риска, доходности (стоимости) и ликвидности, изменяющиеся под воздействием факторов:
- изменение структуры портфеля;
- изменение риска, доходности (стоимости) и ликвидности, составляющих портфель активов и обязательств в связи с изменениями, как самих активов и обязательств, так и прочей конъюнктуры» [4, с. 12].
Как и Фатьянова А.Н. Капшитар Р.В. считает возможным выделение в структуре банковского портфеля субпортфелей, основываясь, в свою очередь, на объединении в субпортфели отдельных элементов банковского портфеля, обладающих сходными характеристиками присущих им рисков.
Если Капшитар Р.В., определяя понятие «банковский портфель» в качестве характеризующих этот портфель параметров, выделяет не только риск, доходность и ликвидность, связываемые с управлением активами коммерческого банка, но и такой параметр как стоимость, относящийся к управлению пассивами коммерческого банка, то Трифонов Д.А. идет еще дальше. По его мнению, при применении портфельного подхода к управлению пассивами коммерческого банка, «поиск оптимума в соотношении показателей доходности, риска и ликвидности трансформируется в поиск оптимального соотношения характеристик срочной, стоимостной и рисковой структуры пассивов за счет варьирования состава их портфелей» [6, с. 11].
В данном случае речь идет о том, что «управление пассивами коммерческого банка сводится к двум важным моментам - это срок привлечения и стоимость» [2, с. 35]. Первый момент определяет возможность функционирования коммерческого
№ 12 (40) - 2014
83
Проблемы экономики и менеджмента
банка, т.к. коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими требованиями и обязательствами, но и добиваться соответствия характера направлений вложения средств характеру источников привлечения этих средств, в частности по срокам. Второй момент определяет финансовые результаты деятельности коммерческого банка, поскольку следует учитывать соотношение между расходами на формирование пассивов и доходами от проведения активных операций.
Только параметр риска имеет непосредственное отношение к управлению пассивами коммерческого банка, но этот риск связан не с возможностью понесения убытков, как при осуществлении активных операций, а с возможностью утраты источников привлечения средств.
Таким образом, возможно выделение таких понятий, как «совокупный портфель коммерческого банка» и «локальный портфель коммерческого банка».
Совокупный портфель коммерческого банка - это структурированная совокупность требований (активов) и обязательств (пассивов) коммерческого банка, взаимосвязанных между собой, обладающая параметрами доходности (стоимости), риска и ликвидности (срочности), определенным образом формируемая и управляемая для достижения конкретных целей.
Тогда, локальный портфель коммерческого банка - это специально выделяемая в рамках совокупного портфеля коммерческого банка, структурированная совокупность требований (активов) или обязательств (пассивов) коммерческого банка, взаимосвязанных между собой, обладающая параметрами доходности (стоимости), риска и ликвидности (срочности), определенным образом формируемая и управляемая для достижения конкретных целей (например, портфель активов, портфель пассивов, инвестиционный портфель, кредитный портфель и др.).
При этом совокупный портфель коммерческого банка состоит из множества локальных портфелей активов и пассивов коммерческого банка, среди которых, по мнению авторов, можно выделить депозитный портфель, портфель собственного капитала, портфель долговых обязательств, кредитный портфель, инвестиционный портфель, портфель ценных бумаг, кассовый портфель, портфели внебалансовых обязательств и требований, в рамках каждого из которых также можно выделить свои портфели.
Такая структура совокупного портфеля коммерческого банка определена на основе рассмотрения источников формирования и направлений использования средств коммерческого банка.
Список литературы:
1. Банковская сфера: механизм информационно-финансовой интермедиации: монография / под науч. ред. Ю.В. Рожкова. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2013. - 320 с.
2. Димаков С.А. Совершенствование управления пассивами коммерческого банка с использованием портфельного подхода: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10 / Димаков Сергей Александрович. - М., 2009. - 158 с.
3. Долан Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э.Дж. Долан, К.Д. Кэмпбелл, Р.Дж. Кэмпбелл; [пер. с англ.: В.В. Лукашевич и др.]. - М.: Изд-во АНГ [и др.], 1996. - 446 с.
84
№ 12 (40) - 2014
Проблемы экономики и менеджмента
4. Капшитар Р.В. Управление портфельным риском в коммерческом банке: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10 / Капшитар Руслан Валерьевич. - СПб., 2004. - 174 с.
5. Синки Дж.-мл. Управление финансами в коммерческих банках: пер. с англ. -М.: Catallaxy, 1994. - 820 с.
6. Трифонов Д.А. Формы проявления портфельного подхода в управлении пассивами коммерческого банка / Д.А. Трифонов // Финансы и кредит. - 2012. - № 13. -С. 11-18.
7. Фатьянова А.Н. Кредитный портфель коммерческого банка: стратегический, тактический и методический аспекты управления: дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Фатьянова Анна Алексеевна. - Саратов, 2009. - 166 с.
8. Синки Д. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг: пер. с англ. / Джозеф Синки-мл. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. -1018 с.
№ 12 (40) - 2014
85
