CC BY
8
выработке решений, способствующих устойчивому развитию. Государственная инновационная политика заключается в определении приоритетных целей развития, механизмов правового регулирования и стимулирования нововведений до проведения отдельных инноваций национального масштаба.
Программирование нововведений исходит из стратегических целей бизнеса и экономических установок, принимаемых в рамках определенной стратегии развития или должно планироваться [6].
Таким образом, активная инновационная деятельность способствует не только увеличению прибыли предприятия при минимальных вложениях капитала, но и расширения масштабов производство, освоение новых рынков.
Использованные источники:
1. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента, 2008. 208 с.
2. Барышева А.В. Инновации, М., 2008. 382 с.
3. Энциклопедия Википедия. [Электронный ресурс] URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%C8%ED%ED%EE%E2%E0%F6%E8%FF
4. Игнатьев В.М., Чеботарева А.Ю. Факторы инновации и её диаграмма Ишикавы // Наука, техника и образования. 2014. № 4 (4). С.21-24.
5. Игнатьев В.М., Болдырева Е.С. Инновация как процесс повышения качества // Nastoleni moderni vedy: Матепа1у Konference. Praha, Education and Science, 2013. Dil 3. P. 58-59.
6. Игнатьев В.М., Ермакова Ю.С. Инновация и её проектирование // Trends of modern science: Materials conference, Sheffield: Science and Education, 2014. Vol. 3. P. 41-45.
Ермакова Н.В. студент 4 курса ФГБОУВПО Башкирский ГАУ Россия, г. Уфа
АНТИКРИЗИСНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ЛУКОЙЛ»
Аннотация: В работе рассмотрены экономические факторы, влияющие на формирование антикризисной политики, проанализирована финансово -экономическое состояние компании. Определены виды страхования соответствующих рискам, сопутствующим деятельности группы компании ОАО «Лукойл».
Ключевые слова: Антикризисное управление, страхование, риск, финансовые отношение, денежные потоки, инвестиционная активность, капитальные вложения.
Актуальность темы исследования. Понятие антикризисная инвестиционная политика является самым "популярным" термином в современной деловой жизни России. Однако его содержание более чем расплывчато. В литературе не достаточно корректно фиксируются отличие
антикризисной и инвестиционной политики. Внимание, как правило, акцентируют не на "лечении" кризиса, а на мерах по его недопущению и механизме банкротства. Поскольку на достижение этой цели направлена вся современная управленческая теория и практика, особое содержание антикризисного управления представляется не достаточно понятным.
Системный подход к рассмотрению антикризисной инвестиционной политики организации, на примере ОАО «ЛУКОЙЛ», позволяет осмыслить современное состояние теории и практики. Данный подход, позволяет на основе передовой методологии выработать практические рекомендации для использования в конкретный условиях России. [1]
Цель работы - рассмотреть антикризисную инвестиционную политику организации на примере ОАО «ЛУКОЙЛ».
В соответствии с обозначенной целью в работе решаются следующие задачи:
- рассмотреть инвестиционную политику в системе антикризисного управления компанией;
- рассмотреть инвестиционную активность компаний и факторы, определяющие инвестиционный выбор;
- рассмотреть управление инвестиционной политикой предприятия.
Объектом работы являются основные аспекты антикризисной
инвестиционной политики организации на примере ОАО «ЛУКОЙЛ».
Традиционное представление об инвестиционной политика компании, сформировавшееся в научной литературе до 90-х годов XX века, существенно изменилось за последние годы. До сих пор при рассмотрении инвестиционных решений компании сохраняется термин «капитальные вложения», подчеркивающий наличие у компании затрат на воспроизводство основных фондов, включая также затраты на их ремонт. Термин «капитальные вложения» подчеркивает три важных аспекта движения денежных потоков компании: долгосрочный характер вывода денежных средств из потребления; область направления денег - создание внеоборотных материальных активов или их модернизация, поддержание в работающем состоянии; цель - получение прибыли или иной полезный эффект. [2]
Инвестиционная политика компании - это совокупность процессов принятия инвестиционных решений и осуществления практических действий по их реализации для достижения устойчивого положения компании на рынке и сохранения/создания конкурентных преимуществ. При рассмотрении потоков денежных средств компании, в финансовом менеджменте выделяют потоки, образующиеся по операционной деятельности, по инвестиционной и по финансовой.
Одна группа показателей может быть диагностирована по открытым данным компании (финансовой отчетности и дополнительно раскрываемой информации), другая - формирует индикаторы, доступные только группе менеджеров компании.
Далее рассмотрим основные производственные и финансовые
показатели, представленные в таблице 1.
Таблица 1 Основные производственные и финансовые показатели ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2013 — 2014 годы.
Показатели 2014 2013 Изменение, %
Выручка от реализации, млн долл. 104 956 81 083 29,4
EBITDA, млн долл. 16 049 13 475 19,1
Чистая прибыль, млн долл. 9 006 7 011 28,5
Базовая прибыль на акцию, долл. 10,95 8,28 32,2
ROACE, % 14,0 11,8 2,8
Капитальные затраты, млн долл. 6 844 6 534 4,7
Инвестиции (приобретение дочерних компаний и миноритарных долей)1, млн долл. 1 124 2 945 -61,8
Цена акции на конец года ММВБ, руб. 1 732,02 1 695,47 2,16
Дивиденд на акцию, руб. 59 52 13,46
Основные производственные показатели
Запасы2 нефти, млн барр. 13 319 13 696 -2,75
Запасы газа, млрд фут3 23 615 22 850 3,3
Запасы углеводородов, млн барр. н. э. 17 255 17 504 -1,4
Добыча нефти, млн барр. 708,1 719,6 -1,6
Добыча товарного природного газа, млн м3 12 770 10 218 25,0
Добыча товарного нефтяного газа, млн м3 5 784 4 680 23,6
Добыча товарных углеводородов, тыс. барр. н. э./сут 2 239 2 212 1,2
Переработка нефти и нефтепродуктов на собственных НПЗ и комплексах КАВ и ТКК, млн т 66,2 62,7 5,6
Переработка газа, млн м3 3 178 2 962 7,3
Выпуск нефтехимической продукции, млн т 1,036 0,902 14,9
Экспорт нефти, млн т 40,59 42,02 -3,4
Экспорт нефтепродуктов, млн т 25,82 27,76 -6,9
Реализация нефти, млн т 51,38 49,97 2,8
Оптовая реализация нефтепродуктов, млн т 91,02 86,68 5,0
Розничная реализация нефтепродуктов, млн т 14,34 14,08 1,8
Количество АЗС (собственные, арендованные и франчайзинговые) 6 508 6 620 -1,7
Среднесписочная численность работников, тыс. 130,0 143,4 -9,4
ОАО «ЛУКОЙЛ» утвердило Программу энергосбережения организаций Группы «ЛУКОЙЛ» на 2013 год и на период 2013-2014 гг., предусматривающую оптимизацию технологических схем, внедрение новых энергоэффективных технологий и оборудования. Реализация Программы позволит группе «ЛУКОЙЛ» в 2013-2014 годах сэкономить более 2,4 млрд кВт/ч электроэнергии и свыше 970 тыс. Всего в течение трех лет за счет мероприятий по энергосбережению Компания планирует получить экономию в размере 9,2 млрд руб. (около300 млн долл.).
Основная информация о финансово-экономическом состоянии ОАО «ЛУКОЙЛ» в динамике представлена в таблице 2.
Таблица 2 Динамика важнейших показателей финансово-экономической деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ».
Наименование показателя 2010 2011 2012 2013 2014 2015, 3 мес.
Стоимость чистых активов ОАО «ЛУКОЙЛ», тыс. руб 26395383 5 29671335 5 32818142 1 33080121 7 42660943 8 44258368 6
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % 94.71 110.24 100.67 172.99 131.9 140.07
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % 63.53 81.58 92.61 146.84 120.84 129.58
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % 23.63 14.55 35.18 47.52 221.8 787.03
Уровень просроченной задолженности, % 0.06 0.04 0.01 0.02 0.05 0.01
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз 4.65 3.46 6.88 3.83 0.28 0.06
Доля дивидендов в прибыли, % 58.63 54.9 63.29 97.97 73.25 67.75
Производительно сть труда, тыс. руб./чел 337 735.22 294 742.31 295 865.14 244 513.93 16 871.17 4 417.28
Амортизация к объему выручки, % 0.08 0.08 0.08 0.07 0.95 0.98
Расчет показателей, характеризующих финансово-экономическую деятельность, производился по данным неконсолидированной отчетности ОАО «ЛУКОЙЛ» и поэтому не в полной мере отражает его финансовое положение.
Стоимость чистых активов Компании постоянно росла и на конец 2014 г. составила 426,6 млрд руб., что на 162,7 млрд руб. больше, чем на конец 2010 г. В течение 2014 г. величина чистых активов увеличилась на 95,8 млрд руб., или на 29%, что связано с получением Компанией чистой прибыли за 2014 г. в размере 140 млрд руб., часть которой была использована на выплату дивидендов за 2009 г. на общую сумму 44,2 млрд руб. Стоимость чистых активов по состоянию на 31 марта 2015 г. увеличилась по сравнению с началом 2015 г. на 16 млрд руб. и достигла 442,6 млрд руб., что также было обусловлено получением чистой прибыли.
Использование новых технологий и инноваций в качестве основных
элементов антикризисной инвестиционной политики позволяет компании добиваться стратегических конкурентных преимуществ. Специалисты компании занимаются разработкой новейших и модернизацией существующих технологий. [5]
ОАО «ЛУКОЙЛ» в антикризисной инвестиционной политики придает большое значение использованию технологий, направленных на повышение эффективности не только операционной, но и управленческой деятельности. По всем программным продуктам, разработанным в интересах организаций Группы «ЛУКОЙЛ», проводилось расширение функциональности и распространение их на большее число организаций Группы. Последовательно создавая и развивая интегрированную систему управления, к концу 2014 года на базе решений SAP ОАО «ЛУКОЙЛ» осуществило внедрение 23 модулей в 110 организациях.
В 2015 г. страховая защита организаций Группы «ЛУКОЙЛ» осуществляется в соответствии с требованиями специальной Программы, утвержденной решением Правления ОАО «ЛУКОЙЛ».
Целью Программы страховой защиты организаций Группы «ЛУКОЙЛ» в 2015 г. (далее - Программа) является осуществление экономически эффективной страховой защиты организаций Группы «ЛУКОЙЛ» в 2015 г. от рисков, представляющих угрозу бизнесу организаций Группы «ЛУКОЙЛ», жизни и здоровью их работников, а также имущественным интересам акционеров (участников) организаций Группы «ЛУКОЙЛ» и инвесторов.
В качестве видов страхования, соответствующих рискам, сопутствующим операционной деятельности организаций Группы «ЛУКОЙЛ», в 2015 г. определены следующие виды страхования:
- обязательное страхование;
- страхование имущественных интересов организаций Группы «ЛУКОЙЛ» от катастрофических рисков;
- страхование ответственности директоров, должностных лиц и корпораций в отношении ОАО «ЛУКОЙЛ» (требование Лондонской фондовой биржи);
- социально значимые виды страхования (добровольное медицинское страхование работников, страхование работников от несчастных случаев);
- страхование имущественных интересов нефтегазодобывающих организаций и организаций нефтепродуктообеспечения Группы «ЛУКОЙЛ» от рисков, представляющих угрозу бизнесу этих организаций, и др. Реализация конкретных видов (направлений) страхования проводится
с учетом результатов:
- оценки имущества для целей страхования (оценка осуществляется независимыми оценочными компаниями, признанными на международном и отечественным рынках оценочных
услуг);
- сюрвейерских осмотров высокорисковых объектов и контроля выполнения рекомендаций внешнего сюрвейера (сюрвей осуществляется независимыми сюрвейерскими организациями, международными глобальными брокерами и крупнейшими перестраховочными компаниями).
По сравнению с 2014 г. в новой Программе увеличены объемы страховых покрытий по имущественным видам страхования и страхования ответственности, в том числе при страховании:
- имущественных интересов нефтеперерабатывающих и нефтехимических организаций Группы «ЛУКОЙЛ»;
- имущественных интересов нефтегазодобывающих организаций Группы «ЛУКОЙЛ», ведущих добычу на море
- ответственности директоров, должностных лиц и корпораций в отношении ОАО «ЛУКОЙЛ».
Страховая защита является одной из важнейших и неотъемлемых частей общей корпоративной системы риск - менеджмента Группы «ЛУКОЙЛ». [4]
Таким образом, разрабатываемые и внедряемые элементы ИСУ в рамках антикризисной инвестиционной политики постепенно охватывают все сферы бизнеса Группы.
Использованные источники:
1. Алексеев А.В. Современные инвестиционные приоритеты в российской промышленности / А.В.Алексеев, Н.Н.Кузнецов // ЭКО. - 2011. - N 4. - С.2-19.
2. Арнольд Г. Инвестирование: Путеводитель от Financial Times: Самый полный справочник по инвестированию и финансовым рынкам: пер. с англ. -М.: Дело и сервис, 2012. - 496с.
3. Ефимов О.Н. Экономика предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Ефимов О.Н.— Электрон, текстовые данные.— Саратов: Вузовское образование, 2014.—732с.—Режим доступа: http://www. iprbookshop. ru/23085. — ЭБС «IPRbooks».
4. Ефимов, О.Н. Страхование по закону о страховом деле. Учебное пособие (приложение к программе подготовки бакалавров) / О.Н.Ефимов. - LAP LAMBERT AcademicPublishingGmbH&Co. KG, Heinrich-Böcking-Str. 6-8, 66121 Saarbrucken, Germany, напечатано в России, 2012.
5. Круглова, Н.Ю. Антикризисное управление [Текст]: учеб. пособие для студ.вузов, обучающихся по спец. « Антикризисное управление» и другим экон. специальностям: рек. УМО по образованию / Н.Ю Круглова. - 2-е изд., стер. - М,: Кнорус, 2010. - 512 с.
6. Тихомиров Ю.А. Юридические режимы государственного регулирования экономики // Право и экономика. 2000. № 5.
