CC BY
9
7. Пушкарев В.В., Скачко А.В., Хмелев С.А. Расследование вымогательств: Монография. - М., 2014. - 132 с.
УДК 658
Шевлякова Н.Ю. магистр
Юго-Западный государственный университет
Россия, г. Курск
АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация: данная статья посвящена диагностике банкротств ас использованием отечественных и зарубежных методик. Приведен пример диагностики банкротства.
Ключевые слова: банкротство, оценка вероятности банкротства, финансовый анализ.
Abstract: This article is devoted to the diagnosis of bankruptcy, using domestic and foreign techniques. An example of diagnostics of bankruptcy.
Keywords: bankruptcy, estimate the probability of bankruptcy, financial analysis.
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования. Анализ финансового состояния проводится на основании бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатов. Неудовлетворительное финансовое состояние организации в конечном итоге может привести к банкротству.
Банкротство (несостоятельность) - это неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Кризисные ситуации, возникающие в организации, могут быть вызваны различными обстоятельствами (стихийные бедствия, финансовый кризис в стране, несостоятельность покупателей продукции и т. д.), либо стать результатом неэффективного управления. Иногда предприятия в целях избежание уплаты долгов умышленно скрывают имущество предприятия и начинают процедуру банкротства.
Банкротство это длительный процесс, который в первую очередь направлен на финансовое оздоровление предприятия-должника, возвращение ему способности нормально осуществлять свою хозяйственную деятельность, включая расчеты с кредиторами. Принудительная ликвидация компании и распродажа его имущества применяются при банкротстве только тогда, когда финансовое оздоровление невозможно. При определенных обстоятельствах должник сам имеет право обратиться в арбитражный суд. Но если заявление должника окажется ложным (фиктивное банкротство), руководитель организации или индивидуальный предприниматель, обратившиеся с таким
заявлением, могут быть привлечены к административной или уголовной ответственности [4].
Основными задачами проведения процедур банкротства являются: возврат долгов кредиторам и восстановление условий, необходимых для продолжения юридическим лицом его бизнеса.
Профессиональным ведением процедур банкротства организаций-должников занимаются арбитражные управляющие, назначенные арбитражным судом. Деятельность управляющего необходима, прежде всего, для координации под контролем арбитражного суда всей хозяйственной деятельности должника в целях максимального удовлетворения требований его кредиторов за счет полной или частичной реализации имущества должника.
Чтобы не допустить банкротство и ликвидацию предприятия, экономистам необходимо проводить анализ финансового состояния и оценку эффективности деятельности. Это позволит своевременно диагностировать надвигающиеся банкротство и принять меры по финансовому оздоровлению
[3].
Нами проведен анализ вероятности банкротства АО «Злак», которое расположено в Курской обл., п. Золотухино. Основными видами деятельности АО «Злак» являются: услуги по приемке, сушке, подработке зерна, закупка зерна; хранение, отпуск зерна и продуктов его переработки; оптовая торговля зерном и продуктами его переработки; организация собственной торговли хлебопродуктами; производство и выработка муки; розничная торговля в неспециализированных магазинах.
Оценка вероятности банкротства АО «Злак» по данным бухгалтерской отчетности дала следующие результаты.
Диагностику банкротства организации необходимо начинать с выявления ранних признаков финансовой несостоятельности по бухгалтерской отчетности. В 2012-2013г. у АО «Злак» наблюдалось четыре ранних признака банкротства из девяти, а в 2014г. их количество сократилось до трех. Это разбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности; значительное увеличение дебиторской задолженности; сокращение выручки от продаж на 31%.
Предприятие на протяжении анализируемого периода имело неудовлетворительную структуру баланса, поскольку коэффициент текущей ликвидности не соответствовал нормативному значению, то есть был меньше 2(в 2013г.-1,0; в 2014г.- 1,1). При расчете коэффициента восстановления платежеспособности было выявлено, что АО «Злак» не может восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Финансовый анализ деятельности АО «Злак», выполненный по методике для арбитражных управляющих, обнаружил следующие тенденции. Показатели, характеризующие платежеспособность должника, имеют положительную динамику, однако все показатели ниже рекомендуемых
значений. Степень платежеспособности по текущим обязательствам снизился с 16,31 мес. в 2011г. до 13 мес. в 2014г. На первый взгляд, показатель улучшился, однако предприятие никак не могло в 2014г. погасить текущие обязательства за счет поступившей выручки за 3 мес. (норма < 3 мес.). У предприятия имеются проблемы с погашением текущих обязательств.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника, все имеют положительную динамику, однако отдельные из них далеки от рекомендуемых значений. Важным из них является коэффициент автономии, который показывает долю собственного капитала в валюте баланса. Он увеличился с 0,20 в 2011г. до 0,32 в 2014г., т.е. предприятие по прежнему зависимо от заемных средств, поскольку доля собственных средств в источниках финансирования должно быть > 50%
Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника, очень низкие. Важным из них является рентабельность активов, которая уменьшилась с 6,85% в 2012г. до 1,002% в 2014г. Предприятию необходимо разработать план финансового оздоровления, позволяющий улучшить финансовое состояние и увеличить деловую активность предприятия.
Среди авторских методик диагностики банкротства, используемых в российской практике, наиболее известной являются рейтинговое число Р. Сайфуллина и Г. Кадыкова. На протяжении 2012 - 2014г. рейтинговое число у АО «Злак» было меньше 1 (Я<1), поэтому можно сделать вывод, что у предприятия неудовлетворительное финансовое состояние, есть вероятность банкротства. Причинами послужили снижение рентабельности собственного капитала с 0,32% в 2012г. до 0,03% в 2014г., а также медленная оборачиваемость активов. Рейтинговое число существенно не изменялось в 2012г. и в 2013г.
Использование зарубежных моделей в диагностики банкротства АО «Злак», позволило сделать вывод об имеющийся вероятности банкротства.
Для расчета 7-счет Альтмана, была использована модифицированная модель, так как акции организации не обращаются на фондовой бирже. АО «Злак» показало следующие результаты: 7-счет Альтмана на конец 2014г. составил у предприятия 0,878 (2< 1,23) есть вероятность банкротства. АО «Злак» необходимо обратить внимание на низкие показатели рентабельности, медленную оборачиваемость активов и ее тенденцию к дальнейшему снижению.
У. Бивер предложил свою систему из пяти показателей (коэффициент У. Бивера; коэффициент текущей ликвидности; экономическая рентабельность; финансовый леверидж; коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами). Применение данной методики к оценке деятельности АО «Злак» показало, что три показателя из пяти относятся ко11 группе (коэффициент У. Бивера, коэффициент текущей ликвидности, финансовый леверидж), таким образом, предприятие находится за 5 лет до банкротства. Предприятию необходимо снизить издержки, чтобы
увеличить прибыль и повысить рентабельность, увеличить долю собственных средств в источниках финансирования и сократить долю заемных средств. Сущность скорингового анализа Д. Дюрана заключается в классификации предприятия по степени риска исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя выраженного в баллах. Согласно полученным результатам, АО «Злак» относится к IV классу к предприятиям с высоким риском банкротства. Диагностика вероятности банкротства АО «Злак» с использованием отечественных и зарубежных методик позволяет сделать вывод о наличии признаков несостоятельности и угрозе банкротства. Предприятию необходима программа финансового оздоровления, система мер по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости.
Использованные источники:
1. Бухгалтерский учет, анализ и учет в коммерческих организациях: учебное пособие/ Алексеева В.В., Бессонова Е.А., Грачева Н.А., Мильгунова И.В. и др.; под общей ред. д-ра экон. наук, доцента Е.А. Бессоновой. - Курск.: Изд-во «Планета», 2014.-366с.
2. Государственное регулирование малого предпринимательства региона / Девятилова А.И. / Менеджмент предпринимательской деятельности // материалы 14 научно-практической конференции. 2016. С. 443-445
3. Основные направления импортозамещения промышленных предприятий / А. Ю. Ершов / Инновационные подходы к решению социально-экономических, правовых и педагогических проблем в условиях развития современного общества: материалы I Международной научно-практической конференции, 26-27 ноября 2015 г. / Под ред. С.Л. Иголкина. 2015.
4. Прогноз производства промышленной продукции / Ершова И.Г. / Математическое и компьютерное моделирование естественнонаучных и социальных проблем Материалы IV Международной научно-технической конференции молодых специалистов. Общество "Знание" России; под редакцией И. В. Бойкова. Пенза, 2010. С. 98-101.
5. Региональное управление экономикой / Сибирская Е.В., Парушина Н.В., Лытнева Н.А., Строева О.А., Сухорукова О.А., Ершова И.Г., Ляпина И.Р., Илюхина Н.А., Боброва Е.А., Кыштымова Е.А., Ефименко И.С., Семенов С.Г., Климошенко М.И., Казора О.Л., Иванеева Е.В., Федорова С.Н., Гонюкова Е.В., Положенцева Ю.С. коллективная монография / под общей редакцией Сибирской Е. В.. Воронеж, 2010.
6. Экономические исследования: анализ состояния и перспективы развития / Ахметова Д.Ф., Ершов А.Ю., Ершова И.Г., Литвинова И.А., Подопригора М.Г., Раимова А.Т., Токарева С.Б., Тунин С.А. Воронеж - Москва, 2016. Том Книга 39.
