CC BY
15
Использованные источники:
1.Ионова А.Ф., Селезнёва Н.Н., Финансовый анализ. Управление финансами [Текст]: Учеб.пособие для вузов.-2-е изд., перераб. и доп.-М.:Юнити-ДАНА,2009.-639 с.
2.Адамов Н. Основы финансового управления предприятием [Текст]/Бухгалтерский учёт в сельском хозяйстве.-2007.-№о6.-С.10.
3. Управление денежными средствами организации [Электронный ресурсУ/http : //www.finekon.ru/upravlenie%20ds. php (дата обращения 23.12.2012)
4.Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий[Текст]:Учеб. пособие для вузов.- 3-е изд.,перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 296с.
Камалова Д. А. студент 4 курса экономический факультет Шайхутдинова Н.А., к.э.н.
доцент
ФГБОУВПО «Башкирский ГАУ»
Россия, г. Уфа
АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «УРАЛТЕХНОСТРОЙ - ТУЙМАЗЫХИММАШ»
Актуальность данной темы заключается в том, что анализ ликвидности и платежеспособности предприятия является основой эффективного управления предприятием.
Рассмотрим в таблице 1 анализ платежеспособности ОАО «Уралтехнострой - Туймазыхиммаш».
Таблица 1 Основные показатели ^ платежеспособности, тыс. ^ руб.
Показатели Абсолютные значения Динамика, тыс.руб. (+,-) Нормат ивное значени е Отклонение от нормы
2010 г. 2011 г. 2012 г. 2011г. к 2010г. 2012г. к 2010г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
Коэффициент текущей ликвидности 2,09 0,98 1,00 46,66 47,61 2 -0,09 1,02 1,00
Коэффициент срочной ликвидности 1,06 0,38 0,62 36,30 58,96 0,8 -0,26 0,42 0,18
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,04 0,01 0,04 30,25 102,31 0,2 0,16 0,19 0,16
Практически все коэффициенты ниже рекомендованного значения, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. Так как, в рассматриваемой организации значение коэффициента меньше 1. В такой ситуации у ОАО «Уралтехнострой - Туймазыхиммаш» имеется два пути увеличения коэффициентов ликвидности:
- сокращать кредиторскую задолженность;
- наращивать оборотные активы, а, скорее всего, сокращать кредиторскую задолженность одновременно со снижением оборотных активов. Это наиболее реальный путь к росту коэффициента текущей ликвидности. [1]
Для улучшения показателей ликвидности предприятия необходимо принять меры по увеличению как абсолютной величины, так и удельного веса денежных активов в структуре средств предприятия. С целью повышения уровня коэффициента срочной ликвидности необходимо стремиться к повышению доли денежных активов и дебиторской задолженности. Необходимо осуществлять контроль за состоянием расчетов с дебиторами, чтобы минимизировать риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности. [2]
Процедуры управления дебиторской задолженностью.
В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для организации убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью нужно руководствоваться следующими правилами:
- оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа;
- предусматривать такие условия договора, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения сроков оплаты;
- планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью;
- для реализации перечисленных правил на практике необходимо создание регламента, досконально описывающего весь процесс управления и содержащего информацию о правах и обязанностях сотрудников, вовлеченных в процесс управления. [3]
Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности в ОАО «Уралтехнострой -Туймазыхиммаш», является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты работ. К примеру, при
полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) - скидка 2%, при оплате по факту отгрузки - скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены.
Аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие при этом получает возможность сократить не только дебиторскую задолженность, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала. Дело в том, что помимо прямых потерь от инфляции предприятие несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой от возможного использования временно свободных денежных средств.
Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 84 дня, а предприятие предоставляет покупателям 2% скидку за оплату в срок не позднее 1 дня с момента отгрузки, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита по ставке 17,38% [2*365 / (84-3)]. Если предприятие привлекает заемные средства под 18% годовых, то такие условия будут для него выгодными.
В то же время для покупателя, размещающего средства в депозитах под 11% годовых, такая скидка также будет привлекательной. Если покупатель будет заранее проинформирован о том, какой выигрыш он получит от досрочной оплаты, вполне вероятно, что он примет решение ускорить расчеты.
Варианты альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками приведены в таблице 2.
Таблица 2 Анализ альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками
Показатели Вариант I (срок оплаты 3 дня при условии 2%-ной скидки) Вариант II (срок оплаты 45 дней), просроченные платежи - ср. срок оборачиваемости ДЗ на предприятии на конец периода Отклонения (+,-)
1. Индекс цен (1ц) 1 1,02 0,02
2. Коэффициент падения покупательной способности денег 1 1: 1,02 = 0,9804 - 0,0196
3. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. 1000 - (1000*0,9804) = 19,6 19,6
4. Потери от уплаты процентов за пользование кредитами при ставке 17% годовых (1000 * 3 * 17) / (365 * 100) = 1,40 (1000 * 84 * 17) / (365 * 100) =39,12 37,72
5. Потери от 1000*0,03 = 30 - - 30
предоставления 2%-
ной скидки с каждой
тысячи рублей
договорной цены,
руб.
6. Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр. 3 + стр. 4 + стр. 5) 31,4 19,6 + 39,12= 58,72 27,32
Таким образом, предоставление 2%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 27,32 руб. с каждой тысячи рублей. Использование системы скидок за ускорение расчетов дает возможность организации сократить расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и, кроме того, получить информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости покупателя.
Использованные источники:
1 Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий)[Текст]: учебник/В.В. Ковалев - М.: Проспект, 2011
2 Савицкая, Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности[Текст]: учебник/ Г.В. Савицкая - М.: ИНФРА-М , 2012
3 Быкадоров В.Л. Финансово - экономическое состояние предприятия [Текст]: учебник/ В.Л. Быкадоров - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2010.
Камалова Д. А. студент 4 курса экономический факультет Шутько Г. Н., к.э.н.
доцент
ФГБОУВПО «Башкирский ГАУ»
Россия, г. Уфа
ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОНЫМИ АКТИВАМИ ОАО «УРАЛТЕХНОСТРОЙ - ТУЙМАЗЫХИММАШ»
Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования. [1]
