CC BY
7
УДК 336.64
Кулешова Ю.А. студент магистратуры 2 курса институт экономики и управления Курский государственный университет Российская Федерация, г. Курск АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ РЕСУРСОСНАБЖАЮЩЕЙ ОРГАНИЗАЦИИ И ПУТИ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ
Аннотация. В статье рассматривается анализ ликвидности ресурсоснабжающей организации на примере ПАО «Квадра» -«Генерирующая компания». Особое внимание уделяется группировке активов и пассивов предприятия. В статье описываются коэффициенты ликвидности, наиболее точно отражающие платежеспособность предприятия. Также в статье описаны ключевые инструменты, направленные на повышение уровня эффективности управления финансами.
Ключевые слова. Ликвидность, коэффициенты ликвидности, финансы корпораций, система управления финансами, инструменты управления финансами.
Kuleshova Yu.A.
graduate student 2 course, institute of economy and management
Kursk state university Russian Federation, Kursk ANALYSIS OF LIQUIDITY OF THE RESOURCE SUPPLYING ORGANIZATION AND WAY OF ITS INCREASE
Annotation. In article the analysis of liquidity of the resource supplying organization on the example of PJSC Kvadra - "Generation company" is considered. Special attention is paid to group of assets and liabilities of the enterprise. In article the liquidity coefficients which are most precisely reflecting solvency of the enterprise are described. Also in article the key tools directed to increase in level of effective management offinance are described.
Keywords. Liquidity, liquidity coefficients, finance of corporations, control system offinance, instruments of management offinance.
Ликвидность баланса - степень покрытия активами обязательств предприятия [3, 375c.].
От степени ликвидности зависит платёжеспособность, а значит напрямую зависит финансовая устойчивость предприятию.
Превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами является основным признаком ликвидности [1, 191c.].
Анализ ликвидности баланса проводится путём группировки статей активов по степени их ликвидности.
Таблица 1 - Группировка активов ПАО «Квадра» для проведения анализа за 2016-2018г., тыс.руб._
Название группы Обозначение 2016 2017 2018 Абсолютное изменение Темп роста, %
Наиболее ликвидные активы А1 748744 551570 1051559 302 815 40
Быстро реализуемые активы А2 12494042 10772629 9062151 -3 431 891 -27
Медленно реализуемые активы А3 8758839 6996397 7123257 -1 635 582 -19
Трудно реализуемые активы А4 0 0 1242 1 242
Итого активы ВА 77 778 652 77 422 975 79 927 967 2149315 3
Из таблицы видно, что в анализируемом периоде быстрореализуемые активы (А2) сильно сократились в анализируемом периоде на 3 431 891тыс.руб. или 27%.
Также сократились медленно реализуемые активы (А3) на 1 635 582 тыс.руб. или на 19%.
Стоит отметить, что в 2016-2018гг. увеличились наиболее ликвидные активы (А1) на 302 815 тыс.руб. или на 40%.
Необходимо отметить что труднореализуемые активы в 2016 и 2017 году равны 0. Уже к 2018 году их сумма увеличилась на 1 242 тыс.руб.
Таблица 2 - Группировка пассивов ПАО «Квадра» для проведения анализа за 2016-2018г., тыс.руб._
Название группы Обознач ение 2016 2017 2018 Абсолютное изменение, тыс.руб. Темп роста, %
Наиболее срочные обязательства П1 7972769 6254718 6839128 -1133641 -14
Краткосрочные пассивы П2 2154285 6666818 25459025 23304740 1082
Долгосрочные пассивы П3 24548575 31328715 13498074 -11050501 -45
Постоянные пассивы П4 32160023 33172724 34131740 1971717 6
Итого пассивы ВР 77778652 77422975 79927967 2149315 3
По данным таблицы можно сделать вывод, что в анализируемом периоде наибольшее увеличение произошло по группе краткосрочные пассивы. Изменение составило 23 304 740 тыс.руб.
Также увеличились постоянные пассивы на 2 149 315 тыс. руб. или 6%.
Сильное сокращение в анализируемом периоде 2016-2018гг. произошло по группе долгосрочные пассивы. Изменение составило 11 050 501 тыс.руб. или 45%.
Также сократились наиболее срочные обязательства. Уменьшение составило 1 133 641 тыс.руб. или 14%.
Сопоставление каждой группы актива с каждой группой пассива проводится для оценки ликвидности баланса с учётом фактора времени.
1) Если выполнимо неравенство А1> П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Если выполнимо неравенство А2> П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Если выполнимо неравенство А3> П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: А4<=П4. Данное условие свидетельствует о минимальном уровне финансовой устойчивости организации [4, 462c.].
Сравним полученные показатели с нормативными значениями.
Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ПАО «Квадра» 2016-2018гг.
Нормативные показатели Соотношение активов и пассивов баланса
2016 2017 2018
А1=>П1 А1<=П1 А1<=П1 А1<=П1
А2=>П2 А2=>П2 А2=>П2 А2<=П2
А3=>П3 А3<=П3 А3<=П3 А3<=П3
А4<П4 А4<П4 А4<П4 А4<П4
Структура баланса благоприятна если соблюдается примерное равенство активов групп 1-4 над пассивами данных групп.
Стоит отметить, что наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства.
Исходя из полученных в таблице данных ликвидность ПАО «Квадра» нельзя считать достаточной, так как соотношение активов и пассивов не всегда соответствует нормативным значениям.
Показатель А1=> П1 в течении анализируемого периода не соответствует нормативным значениям, что говорит о недостаточности средств для покрытия наиболее срочных обязательств.
Быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы предприятия два первых года А2=> П2. В 2018 году данное соотношение не соответствует нормативному показателю.
При сравнении А3 и П3 было выявлено несоответствие нормативному значению, следовательно, активы со сроками более 1 года не превышают аналогичные пассивы.
Однако стоит отметить, что в анализируемом периоде 2016-2018гг. соблюдается соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов. А4<П4, следовательно, минимальное условие финансовой устойчивости соблюдается.
Для более детального анализа ликвидности баланса стоит рассмотреть финансовые коэффициенты, которые наиболее точно отражают платёжеспособность.
1. Коэффициент текущей ликвидности является основным показателем платежеспособности предприятия. Данный коэффициент отражает достаточно ли средств для покрытия своих краткосрочных обязательств в течение года.
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент критической оценки). Данный показатель отражает насколько ликвидные средства предприятия могут быть использованы им для погашения краткосрочных обязательств.
Кбл= (А1 + А2) / (П1 + П2)
3. Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный показатель отражает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Кал= А1 / (П1 + П2)
4. Общий показатель ликвидности баланса предприятия. Данный коэффициент показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств
К= (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)
Рассчитаем представленные выше коэффициенты.
Таблица 4 - Показатели ликвидности баланса ПАО «Квадра» 2016-
2018гг.
Коэффициент Нормативное значение 2016 2017 2018 Абсолютное изменение
Коэффициент текущей ликвидности 1-2 2,17 1,42 0,53 -1,64
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,7 - 1,5 1,31 0,88 0,31 -0,99
Коэффициент абсолютной ликвидности > 0,2 0,07 0,04 0,03 -0,04
Общий показатель ликвидности баланса предприятия => 1 0,59 0,42 0,33 -0,26
Из данных таблицы видно, что все показатели в анализируемом периоде демонстрируют отрицательную динамику.
Коэффициент текущей ликвидности лишь в 2018г. не соответствует нормативному значению.
Аналогичная ситуация с коэффициентом быстрой ликвидности.
Также стоит отметить что коэффициент абсолютной ликвидности и общий показатель ликвидности баланса предприятия в анализируемом периоде 2016-2018гг. не соответствует нормативному значению.
Основным направлением по повышение платёжеспособности предприятия является повышение уровня эффективности управления финансами [2, 435с.].
Ключевые инструментами в данном случае являются:
1. Бюджетирование - управление, основанное на постановке гибких целей, которые могут корректироваться и оптимизировать в процессе деятельности предприятия.
2. Платёжный календарь - детализирует на определенный период текущий финансовый план и представляет информацию о движении денежных средств организации.
Оставшиеся мероприятия по повышению платёжеспособности ПАО «Квадра» можно разделить на две группы:
1.Реактивные:
- устранение убытков;
- выявление резервов;
- оптимизация графика платежей;
- укрепление финансовой дисциплины;
- управление дебиторской задолженностью.
2. Стратегические:
- анализ производственного потенциала;
- реструктуризация обязательств;
- более детальная разработка финансовой стратегии;
- повышение уровня рентабельности.
В случае, если предприятие ПАО «Квадра» войдёт в фазу кризиса, в первую очередь, необходима разработка программы стабилизации - комплекс мер по восстановлению платежеспособности предприятия в краткосрочный период.
Использованные источники:
1. Шумак О.А. Финансы предприятия: учет и анализ: учебное пособие. — М.: ИНФРА-М.,2014. — 191 с.
2. Савчук В.П. Управление финансами предприятия: учебное пособие. — М.: БИНОМ.,2015. — 435 с.
3. Евдокимова К.В. Финансы организаций (предприятий): учебник. — М.: ИНФРА-М.,2013. — 375 с.
4. Мазурина Т.Ю. Финансы предприятий (организаций): учебник. — М.: ИНФРА-М.,2013. — 462 с.
