CC BY
36
ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА БАЗЕ
АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ
Константинов К.К
Магистрант, кафедра менеджмента, Орский государственно-технологический институт (филиал) ОГУ
г. Орск
Аннотация
В статье исследуется платежеспособность предприятия на основе анализа абсолютных и относительных показателей ликвидности
Ключевые слова: платежеспособность, ликвидность, анализ ликвидности, ОМЗ
Keywords: solvency, liquidity, liquidity analysis, OMZ
В современных условиях приоритетом для многих компаний является сохранение их платежеспособности.
Платежеспособность предприятия определяется наличием в его распоряжении ликвидных активов — тех активов, которые в максимально короткие сроки могут «превратиться» в деньги, то есть быть реализованными, или сами по себе являться средством платежа [4,113]. Следовательно, предприятие платежеспособно, если оно ликвидно. Результаты анализа платежеспособности ОАО «ОМЗ» по показателям ликвидности бухгалтерского баланса представлены в таблицах 1 и 2.
Таблица 1 - Показатели платежного излишка (недостатка) ОАО «ОМЗ» за 2014-2015 гг.
В тыс. рублей
Группы На На Группы На На Платежный излишек
статей 31.12. 31.12. статей 31.12. 31.12. или недостаток
актива 2014 г 2015 г пассива 2014 г 2015 г На На 31.12.
баланса баланса 31.12. 2014 г 2015 г
А1 338 811 П1 569154 963652 -568816 -962841
А2 168457 469560 П2 0 0 168457 469560
А3 505250 477659 П3 87126 87493 418124 390166
А4 1009967 1188649 П4 1027732 1085534 17765 -103115
Итого 1506294 2121907 Итого 1680256 2132722 35530 -206230
Наиболее ликвидные активы выросли на 473 тыс. руб. Но даже их рост на 139,9% не имел большого значения для погашения наиболее срочных обязательств, которые выросли на 394498 тыс. руб.
Наиболее срочные обязательства в 2015 году превышали наиболее ликвидные активы в 1188,2 раз.
Платежный недостаток за анализируемый период вырос на 394025 тыс. руб.
Быстрореализуемые активы выросли на 301103 тыс.руб. или на 178,7%.
Медленнореализуемые активы сократились на 27591 тыс. руб. или на 5,8%. Они полностью покрывают собой долгосрочные пассивы, которые выросли на 367 тыс. руб. или на 0,4%. Платежный излишек сократился на 27958 тыс. руб.
Труднореализуемые активы, то есть внеоборотные активы за анализируемый период выросли на 178682 тыс. руб.
Собственный капитал же или иначе Постоянные пассивы выросли лишь на 57802 тыс. руб.
Следовательно, для формирования внеоборотных активов в 2014 году предприятие воспользовалось долгосрочными заемными источниками финансирования.
В 2014 году у завода наблюдается платежный излишек после уплаты всех долгов. В 2015 году отсутствуют средства для погашения всех обязательств.
Такая ситуация возникла за счет роста наиболее срочных обязательств и за счет того, что внеоборотные активы в анализируемом периоде стали формироваться не только из собственного капитала, но и через привлечение заемного капитала. Об этом свидетельствует отрицательная разница между четвертой группой активов и четвертой группой пассивов предприятия в 2015 году, то есть, предприятие сформировало за счет собственных средств
лишь 91,3% внеоборотных активов (1085534 тыс. руб.:1188649 тыс. руб. *100%).
Таблица 2 - Показатели платежного излишка (недостатка) ОАО «ОМЗ» за 2015-2016 гг.
В тыс. руб.
Группы статей актива баланса На 31.12. 2015 г На 31.12. 2016 г Группы статей пассива баланса На 31.12. 2015 г На 31.12. 2016 г Платежный излишек или недостаток
На 31.12. 2015 г На 31.12. 2016 г
А1 811 2128 П1 963652 1442223 -962841 -1440095
А2 469560 888225 П2 0 0 469560 888225
А3 477659 628048 П3 87493 74892 390166 553156
А4 1188649 1153163 П4 1085534 1153547 -103115 384
Итого 2121907 2661917 Итого 2132722 2666751 -206230 1670
В данном расчете НДС как один из видов актива в связи с долгим сроком возврата в третью группу активов не включался.
Наиболее ликвидные активы выросли на 1317 тыс. руб. Но даже их рост на 162,4% не имел большого значения для погашения наиболее срочных обязательств, которые выросли на 478571 тыс.руб. или на 49,7%. Наиболее срочные обязательства в 2015 году превышали наиболее ликвидные активы в 677,7 раз. Наметилась тенденция к сокращению разрыва между суммой наиболее срочных обязательств и быстро реализуемых активов. Платежный недостаток вырос на 477254 тыс. руб. Быстрореализуемые активы выросли на 418665 тыс. руб. или на 89,2%.
Медленнореализуемые активы увеличились на 150389 тыс. руб. или на 31,5%. Они полностью покрывают собой долгосрочные пассивы, которые сократились на 12601 тыс. руб. или на 14,4%. Платежный излишек вырос на 162990 тыс. руб.
В 2016 году завод имеет платежный излишек после погашения обязательств из-за двукратного роста краткосрочной дебиторской задолженности и небольшого роста запасов.
Для определения уровня платежеспособности предприятия определим уровень ликвидности, которая лежит в основе платежеспособности.
Результаты расчета платежеспособности ОАО «ОМЗ» по коэффициентам ликвидности представлены в таблице 3.
Таблица 3. Коэффициенты ликвидности ОАО «ОМЗ» за 2014-2016 гг.
Показатели Норматив На 31.12. 2014 г На 31.12. 2015 г На 31.12. 2016 г
Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 0,0006 0,0008 0,001
Коэффициент критической ликвидности >0,7-1,0 0,313 0,487 0,617
Коэффициент текущей ликвидности >2,0 1,182 0,984 1,05
Коэффициент восстановления платежеспособности >1 0,442 0,509
Абсолютная ликвидность завода повышается в 2014-2016 годах на 66,7 %, (0,01:0,0006*100%), но намного ниже нормы. То есть в 2016 году предприятие могло погасить денежными средства и краткосрочными финансовыми вложениями лишь 0,1% своих краткосрочных обязательств.
Срочная ликвидность завода также растет, но в норму пока не входит. Основой роста данного коэффициента явился огромный рост дебиторской задолженности. На конец 2016 года при помощи дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств организация могла погасить 61,7% своих краткосрочных обязательств. Сам коэффициент за анализируемый период вырос двукратно.
Текущая ликвидность предприятия за рассматриваемый период была меньше нормы минимум в 2 раза. С 2014 по 2015 годы текущая ликвидность упала на 16,89% (0,978:1,182* 100%-100%). Связано это с ростом кредиторской задолженности и снижением суммы запасов. С 2015 по 2016
годы данный показатель вырос на 7,01% (1,049:0,978*100%-100%). Можно связать с ростом суммы запасов, в большей степени сырья и материалов и почти двукратным ростом дебиторской задолженности.
Рассматривая данные таблицы 3, можно увидеть, что фактические значения всех показателей ликвидности предприятия не соответствуют норме, хотя в последние два года появилась тенденция к улучшению значений.
Следовательно, предприятие сильно рискует, не обеспечивая в должной степени свои займы.
Литература
1. Годовой финансовый отчет Открытого акционерного общества «Орский машиностроительный завод» за 2014 год.
2. Годовой финансовый отчет Открытого акционерного общества «Орский машиностроительный завод» за 2015 год.
3. Годовой финансовый отчет Открытого акционерного общества «Орский машиностроительный завод» за 2016 год.
4. Костирко Р.О. Финансовый анализ: учебное пособие. - Х: Фактор, 2007. -784 с. - ISBN 978-966-312-691-3.
