CC BY
93
ЭКОНОМИКА
Вестн. Ом. ун-та. 2014. № 1. С. 164-166. УДК 332
Т.А. Шпилькина
АНАЛИЗ КРИЗИСНЫХ ЯВЛЕНИЙ В СОВРЕМЕННОМ МИРЕ И В РОССИИ
Анализируется развитие экономики в развивающихся странах, странах Европы и в России. Выделены и систематизированы основные проблемы развивающихся стран, стран Европы, России и других государств; выявлены признаки наступления нового кризиса. Представлены аналитические данные по динамике государственного долга в объеме ВВП на июнь 2013 г. Определены антикризисные направления развития экономики России.
Ключевые слова: анализ, кризисные явления, антикризисные меры, влияние новой волны кризиса на развивающиеся страны, антикризисные направления, динамика госдолга ВВП.
Последний глобальный кризис, по мнению большинства аналитиков, еще не закончился, но при этом уже наблюдаются все предпосылки наступления нового кризиса [5].
Так, согласно выводу, представленному в ходе проведения исследования Deutsche Bank, Россия готова к новой волне мирового кризиса. Исследование проводилось только для развивающихся стран. Оценка готовности стран ко второй волне кризиса основана на правиле Гринспена -Гуидотти. Это правило гласит, что валютные резервы страны должны быть по крайней мере эквивалентны объему краткосрочных внешних долговых обязательств. В этом случае страна способна обслуживать все свои иностранные долги в период следующих 12-ти месяцев. Если нет, то есть риск дефолта страны, т. е. банкротства. По мнению крупнейшего в мире денежного фонда PIMCO, это самая проверенная и популярная концепция адекватности резервов.
Как выяснили в Deutsche Bank, у России и Китая в этом плане все более чем хорошо: краткосрочные долги составляют менее половины от государственных валютных резервов; КНР и РФ имеют профицит по счету текущих операций. Поэтому исследователи делают вывод, что Россия и Китай способны избежать дефолта и готовы ко второй волне кризиса. Удовлетворительные показатели также продемонстрировали Корея, Польша, Индия, Индонезия и ЮАР. При этом Индия и Индонезия несколько ухудшили свое положение по сравнению с 2008 годом, а остальные три страны улучшили. Только Турция оказалась единственной развивающейся страной, не готовой к кризису. Потребность Турции в иностранном финансировании составила более 100 % [6].
Как отметил президент России В. Путин, несмотря на замедление роста российской экономики, у нее достаточный запас прочности в виде золотовалютных резервов, которые вместе с бюджетными резервными фондами создают надежную подушку безопасности, цены на нефть остаются достаточно высокими, а реальные доходы продолжают постепенно расти. Отметим, что, по данным Банка России, на 1 июня 2013 г. объем золотовалютных резервов РФ составил 518,431 млрд долларов. При этом внешний долг страны по краткосрочным обязательствам на 1 января 2013 г. существенно меньше - около 82 млрд долларов. Согласно данным Банка России, доля краткосрочного долга составляет лишь около 15 % от общей суммы долговых обязательств. Примерно такую же долю составляют краткосрочные обязательства по отношению к золотовалютным резервам страны [6].
Для сравнения рассмотрим ситуацию с долгом в некоторых странах Европы, (см. табл.) [3].
© Т.А. Шпилькина, 2014
Анализ кризисных явлений в современном мире и в России
165
Данные о государственном долге некоторых стран ЕС, превышающем 60 % ВВП, на июнь 2013 г. (значения приближенные)
Страна Объем госдолга, в % ВВП
Греция 160
Италия 130
Португалия 127
Ирландия 125
Бельгия 105
Франция 92
Испания 90,5
Британия 90
Кипр 89
Венгрия 82
Германия 81
Мальта 75
Австрия 74
Нидерланды 70
Как видно из представленной таблицы, наибольший госдолг наблюдается у Греции (160 %), Италии (130 %), Португалии (127 %). Однако если посмотреть динамику роста госдолга, то достаточно сложная ситуация сложилась в Испании. Несмотря на то что на июнь 2013 года у нее был не самый высокий долг по сравнению с другими странами, уже сейчас в этой стране наблюдается тенденция к росту, и в 2014 г. госдолг уже достигнет значения 99,8 % ВВП (для сравнения: в 2011 г. госдолг составлял всего 68,5 %). Это свидетельствует о том, что Испании будет трудно справиться с новой волной кризиса.
Оценивая ситуацию в России, обратим внимание на мнение начальника аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николая Подлевских, который считает, что в краткосрочном плане Россия действительно выглядит благополучной страной. Однако это не относится к более долгосрочной перспективе [6].
Некоторые эксперты отмечают, что в России уже начинается экономический кризис, а его причинами являются следующие:
1. С февраля по октябрь 2013 г. выросла задолженность по заработной плате в 1,37 раза (данный показатель считается самым ярким признаком кризиса) [1].
2. Серьезной проблемой в настоящее время является достаточно высокая закре-дитованность населения, в основном потребительскими кредитами, так, в настоящее время потребительская задолженность населения соответствует доходу за 7,5 месяцев [2]. Неумение оценивать свои возможности многими россиянами приводит к невозврату, что отрицательно сказывается на ликвидности банков.
3. Крайне непростая ситуация связана с налоговыми поступлениями в бюджеты, как в федеральный, так и региональные. Стагнация экспорта и падение прибыли предприятий в этом году привели к стагнации налоговых сборов. Так, за первые 7 месяцев
2013 г. план по доходам исполнен только на 57 %. По данным Минфина, в него поступило 7,33 трлн руб., на 85 млрд руб. больше, чел за аналогичный период 2012 г., сборы НДС на товары, производимые внутри страны, снизились на 2 %, ухудшилась ситуация и по налогу на прибыль организаций: к 1 августа в бюджет поступило 201,9 млрд руб., что на 6 млрд руб. меньше чем за аналогичный период 2012 года (-3%) [1].
Причинами неблагоприятной обстановки в экономике можно назвать:
- низкую конъюнктуру мировых рынков;
- рецессию в Еврозоне;
- спад физических объемов российского экспорта.
Возникает вопрос, что же может помочь российской экономике в настоящее период. Как уже отмечалось нами ранее, «...для настоящего позитивного развития экономики необходим хороший инвестиционный климат, только в этом случае Россия сможет преодолеть вторую волну мирового экономического кризиса» [8].
В. Ивантер считает, что желательно запустить государственные проекты и оказать помощь как малому, так и среднему бизнесу в виде системы рефинансирования, что даст им возможность более эффективно развиваться и впоследствии в виде налогов пополнить бюджет страны [2].
Спорным является вопрос о девальвации, как отмечают многие специалисты, на фоне больших внешних частных долгов и долгов государственных корпораций девальвация рубля только усугубит ситуацию и снизит инвестиционную активность отечественных и иностранных инвесторов [1].
Как отмечают эксперты, России необходимо инвестировать средства в такие направления экономики, как жилищная обеспеченность, обеспеченность автотранспортом, товарами длительного пользования и развитие транспортной инфраструктуры, т. е. туда, где есть достаточный потенциал для развития. Предлагается также применить ряд мероприятий по поддержке отечественных компаний в виде оптимизации налогообложения, что также будет способствовать развитию экономики [4].
Подводя итог, считаем нужным отметить, что предполагается несколько сценариев развития кризиса в Российской Федерации (жесткий вариант 1998 г. и мягкий 2008 г.).
Противостоять разворачиванию наихудшего сценария может лишь сочетание активной инвестиционной политики государства (при сдерживании социальных расходов), грамотного управления финансами и смягчения денежно-кредитной политики, в том числе жесткого регулирования в банковском секторе [5; 7].
В целом можно констатировать, что необходимо улучшить инвестиционный кли-
166
Т.А. Шпилькина
мат для предпринимателей, а именно сделать акцент на поддержку среднего и малого бизнеса, предлагая им наилучшие условия благоприятствования.
ЛИТЕРАТУРА
[1] Гурова Т., Краснова В., Матвеева А., Обухова Е., Шохина Е. Записки для Белого дома // Эксперт. 2013. № 43. С. 17-22.
[2] Ивантер А. Разглядим чужие грабли // Эксперт. 2013. № 40. С. 48-50.
[3] Испания: госдолг угрожающе растет // Эксперт. 2013. № 40. С. 6.
[4] Кризис еще можно остановить // Эксперт. 2013. № 43. С. 15.
[5] Сапир Ж. Кредит: рычаг или пузырь? // Эксперт. 2013. № 37. С. 58-66.
[6] Спиридонова В. Выдержит ли Россия испытание рецессией? // В кризис.ру. 2013. 14 июня. URL: http://www.vkrizis.ru/news.php?news=4452 &type=rus&rub=finance.
[7] Фролова В. Б. Финансовый менеджмент: понятийный аппарат // Экономика. Налоги. Право. 2011. № 5. С. 72-82.
[8] Шпилькина Т. А. Сравнительная оценка антикризисных мер развития экономики в России и в других государствах // Вестн. Рос. нового ун-та. Экономика. 2012. Вып. 2. С. 32-34.
