CC BY
23
Гаврюшенко Анна Павловна
АНО «Редакция журнала «Наука и жизнь», бухгалтер
Анализ инвестиционных качеств и эффективности финансовых инструментов
Многие граждане желают сохранить и приумножить свои сбережения, однако не знают, как это сделать, поскольку не обладают специальными правовыми и экономическими знания-ми. Рассмотрим плюсы и минусы различных видов финансовых вложений.
Начнем с того, что деньги быстро обесцениваются из-за высокой инфляции. То есть, пытаясь накопить деньги, можно просто незаметно их потерять. Единственным выходом из данной ситуации является выгодное вложение денег или инвестиции. Рынок инвестиций поражает своим разнообразием. Самыми распространенными источниками вложения денег являются банковский вклад, недвижимость, золото, акции, ПИФы, рынок Форекс, валюта и т.д. В то же время правильно инвестировать деньги, чтобы они приносили большой и стабильный доход, и не потерять их — задача не из легких. Необходимо детально изучить каждый вид финансовых вложений и взвесить инвестиционные риски с конечным финансовым результатом.
Вложение денег в недвижимость всегда являлось одним из наиболее эффективных средств инвестирования. В России в последние несколько лет рост цен на недвижимость бьет все рекорды. Сейчас основным плюсом инвестиций в недвижимость является их надежность. Следующий момент, который делает инвестиции в недвижимость привлекательными, — очень быстрый рост стоимости.
55
Однако сегодня аналитики говорят о том, что ресурс роста цен на недвижимость практически исчерпан, а значит, вложения в недвижимость с целью ее перепродажи вряд ли будут рентабельны.
К недостаткам хранения средств в объектах недвижимости можно причислить необходимость нести расходы, связанные с владением собственностью. К тому же при продаже недвижимости ранее чем через три года после приобретения придется оплатить 13% от суммы превышения стоимости в 1 млн руб. Еще один недостаток инвестиций в недвижимость — дискретный характер. Если на депозит можно положить любую сумму и в дальнейшем пополнять счет, то приобрести или продать квартиру можно только целиком. Нуж -но отметить и ограниченную ликвидность вложений в недвижимость по сравнению с другими видами инвестиций и невозможность игры на колебаниях цен.
Таким образом, вложения в недвижимость характеризуются следующими основными чертами: очень высокая надежность, быстрая капитализация на данный момент, но без гарантий в будущем, невысокий доход и достаточно высокая сумма единичной сделки. Вло-жения такого рода можно рекомендовать в случае, если нужно сохранить деньги до некоего заранее определенного момента. Кроме того, вложение в недвижимость представляет собой почти идеальный страховой фонд для крупных непредвиденных расходов. То есть инвести-ции в недвижимость подходят для лиц, имеющих приличный стартовый капитал и готовых осуществлять управление своими инвестициями самостоятельно.
Один из самых простых инструментов инвестирования — это банковский депозит. Это самое надежное вложение денег, ведь потерять деньги в банке (речь идет о крупных надежных банках) практически невозможно. В России в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 N 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ» гарантируется сохранность денежных средств на сумму до 700 000 руб. при вкладе в отобранных Центробанком банках. При выборе банка имеет смысл поинтересоваться, входит ли он в государ -ственную систему страхования вкладов.
Следует также отметить, что ставки банковских депозитов уже обогнали докризисный уровень, и хоть они не такие высокие, как хотелось бы, но потихоньку они все же будут расти. У большинства банков минимальная сумма вклада не очень большая, например 20 000 руб.
Таким образом, инвестирование денег в банковские депозиты характеризуется гарантированной сохранностью денег, гарантированным процентом по вкладу, минимальными рис-ками и небольшой стартовой суммой и отсутствием необходимых специальных навыков у инвестора. В то же время рассчитывать на получение огромного дохода не приходится, это беспроигрышный вариант для сохранения денег, но не для их быстрого приумножения. То есть банковский депозит — это беспроигрышный вариант для небольшого инвестора, кото-рый ценит отсутствие рисков и активных действий с его стороны для сохранения и не-большого приумножения своих средств.
Нельзя не отметить, что рынок ценных бумаг растет с каждым годом, рассмотрим привлекательность данного инструмента со стороны инвестора. Акция — это ценная бумага, закрепляющая права на часть прибыли акционерного общества (дивиденды), часть имущества, остающегося после ликвидации, и на участие в управлении акционерным обществом. При инвестировании в акции доходы можно получать от дивидендных выплат или же от изменения рыночной цены акции. Стоит также отметить, что доход от дивидендов по акциям при малых вложениях вряд ли будет слишком велик. Цены на акции подвержены колебаниям, в долгосрочном периоде они меняются в разы как в одну, так и в другую сторону, чем и обусловлен высокий риск вложений в акции. Торговля акциями требует весьма серьезной профессиональной подготовки, но даже опыт работы и профессионализм не спасают инвесторов от весьма значительных потерь.
В России операции с ценными бумагами можно осуществлять как на бирже, так и вне ее. На биржевом рынке работать придется через брокера. Чтобы самостоятельно покупать-продавать акции, нужно овладеть специальными знаниями. Минимальная первоначальная сумма, которую нужно внести на брокерский счет, составляет десятки тысяч рублей.
Таким образом, инвестирование в акции характеризуется возможностью получения высокой прибыли, самостоятельно вести дела, высокой ликвидностью акций наиболее популярных корпораций. Однако для осуществления операций с акциями необходимо иметь специальные знания и разбираться в быстро меняющейся динамике рынка, так как риски у данного вида инвестиций также высокие. То есть акции как вид инвестиций подходят для активных инвесторов, готовых быстро обучаться, самостоятельно вести операции с ценными бумагами и, главное, рисковать.
Паевой инвестиционный фонд — созданный управляющей компанией имущественный комплекс без образования юридического лица, основанный на доверительном управлении имуществом фонда с целью увеличения стоимости имущества фонда. За свою работу управляющие компании берут вознаграждение. Нормативно-правовой базой деятельности ПИФов являются Указ Президента РФ от 23.02.1998 N 193 «О дальнейшем развитии деятельности инвестиционных фондов» и многочисленные постановления Федеральной ко -миссии по рынку ценных бумаг России.
С одной стороны, это достаточно удобная форма вложений, так как позволяет инвесторам с небольшими суммами поучаствовать в прибылях рынка ценных бумаг, экономит время, которое потребовалось бы на самостоятельную работу с акциями. С другой стороны, следует ясно осознавать, что результаты инвестиций многих ПИФов не слишком впечатляющи. У большинства из них рост стоимости пая уступает среднему росту биржевого индекса. Стоимость пая может как увеличиваться, так и уменьшаться. Ни управляющая компания, ни государство не гарантируют доходности инвестирования в ПИФы. Также для удачного вложения через ПИФ инвестор должен обладать достаточной информацией о том, по каким критериям стоит выбирать ПИФ, и достаточными представлениями о рынке для выбора времени покупки и продажи пая.
Таким образом, инвестиции в ПИФы характеризуются возможностью вложения небольших средств с возможностью получения высокого дохода в будущем, достаточно большим разнообразием компаний и предложений, а также отсутствием необходимости управлять своими деньгами самостоятельно и иметь специальные экономические познания. В то же время управляющая компания взимает плату за свои услуги, инвестор не может повлиять на то, куда именно фонд вкладывает деньги, и всегда существует риск потерять деньги. То есть ПИФ — это вариант для инвестора с небольшим капиталом, желающего получить прибыль без самостоятельной игры на бирже и внутренне готового к возможным рискам.
После дефолта в 1998 г. особую популярность получил американский доллар как средство сбережения. Тогда можно было получить небольшой доход от перепродажи доллара США, так как его цена по отношению к российскому рублю возрастала.
Вложения же россиян в иностранную валюту во время кризиса не оправдались. В конце 2008 г. началось сильное обесценивание рубля: с 28 октября до 1 января 2009 г. стоимость евро увеличилась с 34,1 до 41,44 руб. (в 1,22 раза). Доллар начал дорожать чуть раньше и к 19 февраля 2009 г. вырос до 36,42 руб. Однако впоследствии россияне, покупавшие доллары по цене выше 30 руб., не выиграли, а даже потеряли на данной операции, так как курс доллара США не раз (в октябре 2009 г., в январе 2011 г.) опускался ниже этой цифры. Сейчас курс российского рубля вернулся к показателям начала кризиса, и как поведут себя кур-сы иностранных валют в дальнейшем, не может предсказать никто.
Инвестирование в валюту — очень рискованное занятие. Президент Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) К. Корищенко в интервью российскому информационному каналу «Вести» заявил, что «валюты являются квинтэссенцией макроэкономической полити-ки государства» [1], поэтому могут оказываться в различных обстоятельствах, и потому надо просто очень внимательно следить за соответствующими событиями. В то же время немаловажно, что доходность иностранной валюты ниже доходности банковских депозитов, а процентные ставки по банковским вкладам в валюте ниже, чем по аналогичным в рублях.
Таким образом, возможность валюты быть инструментом инвестирования вызывает большие сомнения, в связи с нестабильным и небольшим доходом, огромными рисками и необходимостью постоянно отслеживать изменения в мировой политике и экономике. Такой способ инвестиций подходит лишь для тех, кто уже когда-то либо занимался этим либо готов идти на риск ради неожиданно высокой прибыли в будущем.
На сегодняшний день самый привлекательный инвестиционный климат имеет золото, так как данное вложение характеризуется достаточно высокой защищенностью от инфляции. Курс золота стабильно растет с 2001 г., за исключением некоторых незначительных перерывов. Многие финансовые аналитики сходятся во мнении, что и в дальнейшем золото будет дорожать. В России существует возможность получить доход от вложения денег в зо-лото путем открытия металлических счетов в банке, непосредственной покупки золотых слитков или золотых монет, выпускаемых Центробанком.
1. Золотые слитки. Вложение в золото физическими лицами стало доступным и понят--ным для всех после утверждения Постановлением Правительства РФ от 30.06.1997 № 772 Правил совершения банками сделок купли-продажи мерных слитков драгоценных металлов
с физическими лицами. При покупке золота придется уплатить 18% НДС, избежать этого можно, только покупая золото и оставляя его на хранение в этом же банке. И, соответствен-но, продать его можно будет тоже только этому банку. Чтобы не выносить слиток золота из сертифицированного хранилища, его необходимо передать на хранение банку с оформлени-ем на металлический счет ответственного хранения. Однако хранение слитка на счете банка не бесплатно, плата может составить около 0,1% стоимости металла в месяц.
2. Плюсы инвестиций в слитки и в монеты практически совпадают. Хотя для покупки монет нужен меньший стартовый капитал и их легко можно хранить дома. Покупая золотые монеты, инвестор не беспокоится об НДС. В то же время небольшая часть стоимости моне-ты (от 4 до 8% в зависимости о веса монеты) приходится на стоимость ее чеканки и рас-пространения, что делает прибыль совместно с ценовыми колебаниями менее заметной. Кроме того, существенна и разница цены покупки и продажи монет банком, а ликвидность недостаточно высокая.
3. Открытие обезличенного металлического счета. Такой счет принципиально отличается от металлического счета ответственного хранения. Открывая его, инвестор не становится владельцем реального физического металла — его в хранилищах банка может не быть ни грамма. По сути дела, лицо покупает обязательство банка заплатить ему определенную сумму денег, размер которой будет зависеть от текущего курса золота. То есть если на счету находится 100 г золота, это значит, что в любой момент можно получить денежную стои-мость этих 100 г золота по курсу покупки банка на текущий момент.
Таким образом, инвестиции в золото характеризуются высокой стабильностью, возможностью получения неплохой прибыли и разнообразием форм инвестирования. В то же вре -мя все сделки с золотом чаще всего долгосрочные, не на один год. Поэтому, отвечая на вопрос, следует ли превращать деньги в золото, в первую очередь нужно помнить, что это долгосрочные инвестиции, а значит, скорой прибыли вы не получите. При этом инвестор постоянно должен следить за ситуацией на рынке, чтобы найти наиболее оптимальный мо -мент для покупки и продажи данного металла [2]. Такой способ вложения денег подходит для инвестора, готового вкладывать деньги на длительную перспективу и предпочитающего надежность высокой доходности. Для инвестиций на небольшой срок больше подходит от-крытие ОМС, а для более длительных вложений — слитки или монеты. Это и подтверждает динамика индекса золота (табл. 1).
Таблица 1
Динамика индекса золота
Цена золота в рублях за грамм на 18.04.2012 =1 574,10 руб. Временной интервал 1 день 1 мес. 3 мес. 1 год 3 года
Динамика индекса -0,19% 1,30% -6,61% 17,10% 67,76%
Рассмотрим привлекательность операций, происходящих на мировых финансовых рынках. Постоянная необходимость обмениваться иностранными валютами привела к формированию единой телекоммуникационной сети, которая позволяет миллионам покупателей и продавцов валюты производить обмен в любой момент и из любого места в мире.
Форекс — рынок межбанковского обмена валют по свободным ценам (котировка форми-руется без ограничений или фиксированных значений). Если на фондовом рынке торгуются ценные бумаги, то на Форекс торгуются контракты на валюту, точнее, отношения одной ва-люты к другой [3].
Спекулятивная торговля на рынке Форекс как вид бизнеса имеет ряд преимуществ: не требуется большого стартового капитала, нет начальников и подчиненных, конкурентной борьбы за поставщиков и потребителей, однотипные операции, которые не требуют постоянного освоения новых приемов или навыков, очень большая потенциальная доходность.
Однако не стоит забывать, что лица, работающие через посредников, очень рискуют. И причиной тому не столько мошенничество посредников, сколько имманентное свойство рынка Форекс. Этот рынок не является валютной биржей или иной официальной торговой площадкой с четкими правилами и временем работы. Торгуемые валюты не имеют самостоятельной доходности, которая была бы не связана с курсовыми колебаниями на самом валютном рынке. Это не позволяет рассчитывать будущую цену валюты на основе регулярной прибыли или дивидендов, как это делается на фондовом рынке, поэтому просчитать возможные риски практически невозможно. Статистика свидетельствует, что в долгосрочной перспективе прибыль получают 10-15 % трейдеров.
Важно еще то, что Форекс в России никак не контролируется, поэтому в случае возникно -вения проблем обращаться не к кому. Стоимость одного контракта около 100 000 долл., и ни один брокер не будет работать с клиентом, который не может позволить себе купить хотя бы 1 лот. Что уж говорить об обслуживании инвесторов, размер депозита которых составляет всего 10 долл. (как многие компании предлагают начинающим игрокам). Нетрудно предполо-жить, что заявки большинства клиентов до реального рынка Форекс даже не доходят [4, ^
15].
Да, данный вид инвестиций характеризуется возможностью получения баснословной прибыли при небольших начальных вложениях, но существует и огромный риск потерять деньги. Кроме того, эта сфера не регулируется российским законодательством, а случаи мошенничества в ней очень даже и не редки. То есть такое денежное вложение подходит только для инвестора, который готов рисковать, экспериментировать, соглашаться на весь-ма призрачную возможность получить высокие прибыли [5].
Оставляя деньги под подушкой или в сейфе, мы рискуем их потерять, единственный способ сохранить деньги — заставить их работать, то есть инвестировать. Далеко не каж-дый понимает, что для этого не так уж много и надо, например, не обязательно открывать свое собственное дело. Некоторые операции в наше время можно осуществлять даже не выходя из дома. Существует большое количество инвестиционных инструментов, доступ-ных мелким инвесторам, начиная с банковских депозитов и ПИФов и заканчивая довери-тельным управлением и рынком Форекс. К сожалению, универсального средства вложения денег не существует, у каждого есть свои плюсы и минусы. И тут, как говорится, сколько людей — столько и мнений. Выбор зависит от самого инвестора, от того, какой стартовой суммой он располагает, какой риск приемлет, на какой срок планирует вложить деньги, и желаемого финансового результата.
Опытные инвесторы советуют вкладывать денежные средства в несколько различных инструментов одновременно, чтобы максимально избежать возможных рисков. Конечно, в этом деле без конкретных шагов, без наработки собственного опыта успеха не добиться. Главное, помните — ваша прибыль в ваших руках!
Литература
1. www.dp.ru/a/2009/03/21/Glava_MMVB_investirovat.
2. gold.investfunds.ru.
3. ru.wikipedia.org/wiki/Форекс.
4. Некрасов Ю.В. На Форексе — не заработаешь // Банковские технологии. № 05-2007. 54 с.
5. expert.ru/d-stroke/2007/09/torgovlya_na_forex.
