CC BY
62
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ
О.А. Аринушкина, студент
Научный руководитель: Т.Н. Субботина, канд. пед. наук, доцент Калужский государственный университет им. К.Э. Циолковского (Россия, г. Калуга
DOI:10.24412/2411-0450-2024-1-1-6-10
Аннотация. Статья посвящена анализу финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Финансовая устойчивость организации - это очень важный аспект, который интересует не только внутренних, но и внешних пользователей бухгалтерской отчетности. В данной статье мы провели анализ финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта как на краткосрочном, так и на долгосрочном периодах. Мы последовательно изложили методы исследования основных факторов финансовой устойчивости организации, а также систематизировали базовые финансовые коэффициенты, характеризующие ее балансовую ликвидность, платежеспособность и устойчивость.
Ключевые слова: прибыль, ликвидность баланса, расходы и доходы организации, платежеспособность организации, финансовая устойчивость организации, финансовые коэффициенты.
Стабильность деятельности любой организации в долгосрочной перспективе играет важнейшую роль при оценке ее финансового положения. Она связана с общей финансовой структурой организации, и зависимостью организации от кредиторов и инвесторов. Для обеспечения устойчивости, организации должны сохранять баланс между внутренними возможностями и внешними факторами окружающей среды. Однако в условиях неопределенности рыночной среды и усиливающейся конкуренции, этого недостаточно. Организации должны стремиться достичь новых, более прочных состояний, способных противостоять воздействию внешней среды и способствовать развитию организации как системы.
Анализ финансовой устойчивости - это процесс оценки финансового состояния предприятия или организации с целью определения его способности обеспечить устойчивый и надежный уровень доходности, платежеспособности и ликвидности в перспективе на длительный срок. В результате данного анализа определяются потенциальные риски и проблемы, которые могут повлиять на финансовое положение компании, и разрабатываются стра-
тегии и решения для их минимизации или устранения.
Анализ платежеспособности является важным инструментом принятия решений в области финансового менеджмента, поскольку позволяет организации принимать обоснованные решения, а равно обеспечивать свою долгосрочную финансовую устойчивость.
Оценка краткосрочной и долгосрочной платежеспособности является одним из наиболее важных аспектов экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. По мнению экспертов, краткосрочная платежеспособность - это комплекс показателей ликвидности, которые отражают способность организации покрывать свои текущие обязательства с использованием наиболее ликвидных активов, таких как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Для этого проводится анализ финансовых показателей, включающий оценку финансовых отчетов, ключевых показателей эффективности и ликвидности, структуры капитала и уровня задолженности. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности помогает принимать более ин-
формированные решения и планировать долгосрочные стратегии в различных областях:
1. Финансовое планирование: Определение степени доступности денежных средств для финансирования текущих операций и погашения долгов.
2. Инвестиционные решения: Оценка способности компании обеспечить рентабельность инвестиций и степени риска при финансировании проектов.
3. Кредитное рейтингование: Использование финансовой устойчивости для выставления оценки кредитоспособности компании, что влияет на условия кредитования.
Понятие «ликвидность» очень схоже с понятием платежеспособность». От степени ликвидности баланса и зависит платежеспособность хозяйствующего субъекта. Ликвидность описывает не только текущее, но и будущее состояние расчетов. Организация может соответствовать нормальному уровню платежеспособности на
4. Привлечение инвестиций: Компании с более высокой финансовой устойчивостью, могут привлекать инвесторов и кредиторов по более выгодным условиям.
Именно из-за этого, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности необходимы для принятия важнейших управленческих решений и обеспечения финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.
Анализ финансового состояния предприятия основан на расчете данных показателей:
- показатели финансовой устойчивости;
- показатели платежеспособности.
Основные показатели финансовой
устойчивости отображены в таблице 1.
отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Показатели ликвидности - это относительные коэффициенты, в числителе которых - текущие активы, а в знаменателе -текущие (краткосрочные) обязательства (табл. 2).
Таблица 1. Основные показатели финансовой устойчивости
Показатель Нормативное значение Формула расчета Сущность показателя
Коэффициент автономии > 0,5 СК К авт.=— А Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости > 0,6 СК + ДО К ф.у= А Характеризует роль собственного капитала и долгосрочных обязательств в деятельности организации.
Коэффициент финансовой зависимости < 0,5 2ПК К ф.з.= СК Характеризует степень влияния предприя-гия от внешних источников финансирования, (т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала.).
Коэффициент финансирования > 1 К ф.= - ^ ЗК Демонстрирует какую часть активов организации финансируют собственные средства, и какую часть- заемные.
Коэффициент левериджа 1-1,5 ЗК К л.= — СК Отображает зависимость финансовой структуры компании от заемных средств.
Коэффициент постоянных активов 0,5-0,8 ПА К п.а= — ОА Отражает долю постоянных активов в общих активах компании.
Коэффициент обеспеченности СОС 0,1 ТГ СОК К о.з = — А Представляет долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат.
Таблица 2. Основные показатели платежеспособности организации
Показатель Нормативное значение Формула расчета Сущность показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 ^ ДЭ+КФВ Кабс.л.=- КО Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
Коэффициент срочной ликвидности 0,7-1 тг ОА-З Кс.л.=- КО Используется для оценки способности компании выплатить свои краткосрочные долги с использованием наиболее ликвидных активов.
Коэффициент текущей ликвидности 1,5-2,5 ОА Кт.л.= — КО Демонстрирует степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов.
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом > 0,1 СК Ко.с.к.= — ОА Характеризует, насколько активы компании обеспечены собственным капиталом.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 0,7 V ДО К п.с.к.= — СК Отражает, насколько долгосрочные обязательства компании покрываются ее собственным капиталом.
Анализ и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности организации представляет собой комплексный анализ на основе расчета коэффициентов и показателей, характеризующих структуру капитала, обеспеченность собственными источниками финансирования. Все это может служить для принятия информированных решений о финансовом управлении и стратегии развития организации.
Из анализа относительных показателей видно, что зависимость от внешних финансовых источников снизилась с 0,13 в 2020 году до 0,11 в 2022 году. Коэффициент финансирования имел тенденцию к спаду достигнув 1,05 в 2021 году, а затем снизился до 0,4 в 2022 году. Структура постоянных активов увеличилась от 2,57 в 2020 году до 3,81 в 2021 году, затем снизилась до 3,37 в 2022 году. Коэффициент обеспеченности собственного капитала
Проведем анализ основных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности на примере ООО «СЕРВИС М».
Используя, бухгалтерский баланс, провели расчеты основных показателей финансовой устойчивости и отразили их в таблице 3.
снижался на все исследуемом периоде с -0.31 в 2020 году до -0,39 в 2022 году.
В целом, общая структура обязательств и общая финансовая устойчивость организации постепенно ухудшались, что свидетельствует о тенденции к снижению финансового положения, но все изменения не имеют критичный характер.
Далее провели анализ основных показателей платежеспособности ООО «СЕРВИС М» и отразили их в таблице 4.
Таблица 3. Основные показатели ^ финансовой устойчивости ООО «СЕРВИС М»
Показатель Нормативное значение Значение
2020 2021 2022
Коэффициент автономии > 0,5 0,13 0,09 0,11
Коэффициент финансовой устойчивости > 0,6 0,13 0,09 0,11
Коэффициент финансовой зависимости < 0,5 0,08 0,09 0,26
Коэффициент финансирования > 1 1,7 1,05 0,4
Коэффициент левериджа 1-1,5 0,59 0,95 2,47
Коэффициент постоянных активов 0,5-0,8 2,57 3,81 3,37
Коэффициент обеспеченности СОС 0,1 -0,31 -0,38 -0,39
Таблица 4. Анализ платежеспособности ООО «СЕРВ ИС М»
Показатель Норма 2020 2021 2022
Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 0,05 0,00 0,01
Коэффициент срочной ликвидности 0,7-1 0,37 0,49 0,7
Коэффициент текущей ликвидности 1,5-2,5 0,77 0,72 0,72
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом > 0,1 0,31 -0,38 -0,39
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 0,7 1,7 1,05 0,7
Проанализировав ООО «СЕРВИС М»,
платежеспособность можем сделать следующие выводы:
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,05 в 2020 году до 0,011 в 2022 году, что говорит о снижении способности компании погашать текущие обязательства за счет наличных средств.
У коэффициента срочной ликвидности наблюдается положительная динамика, увеличившись с 0,37 в 2020 году до 0,7 в 2022 году, что указывает на улучшение способности компании быстро погасить краткосрочные обязательства. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом демонстрирует отрицательную динамику, с 0,31 в 2020 году снизился до -0,39 в 2022 году, что свидетельствует об ухудшении обеспеченности собственным оборотным капиталом и менее устойчивой финансовой позиции.
Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Сервис М» в настоящий момент вызывают определенные тревоги. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом снизился с 1,7 в 2020 году до 0,7 в 2022 году, что говорит о значительном ухудшении ситуации. Вместе с тем, можно отметить, что текущие значения этого коэффициента находятся в пределах нормы, что указывает на деятельное снижение финансовой зависимости от долгосрочных обязательств.
В целом, можно сделать вывод о слабой финансовой устойчивости и неэффективном управлении компании своими ресур-
сами и обязательствами. Такая ситуация требует обращения более пристального внимания на стратегический и динамичный характер управления компанией. Необходимо приложить усилия к уменьшению доли заемных средств в структуре капитала, чтобы снизить финансовые риски и обеспечить более гибкую и устойчивую финансовую структуру, что крайне важно для успешной долгосрочной деятельности предприятия.
Заключение
Платежеспособность организации определяется величиной ее наиболее ликвидных активов (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства), необходимой для покрытия обязательств хозяйствующего субъекта. В рамках данного анализа следует рассчитать коэффициенты общей, текущей, критической и абсолютной ликвидности. Необходимо также провести коэффициентный анализ финансовой устойчивости предприятия, чтобы оценить уровень финансовой самостоятельности и степень обеспеченности собственными средствами для финансирования текущей производственной деятельности.
Чтобы повысить финансовую устойчивость, рекомендуется увеличить долю собственного капитала и применять комплекс мер для сокращения долговой нагрузки. Это поможет снизить зависимость от внешних источников финансирования и обеспечить более устойчивое положение компании.
Библиографический список
1. Пласкова Н.С., Проданова Н.А. Экономический анализ: учеб. - М.: ИНФРА-М, 2021. - 324 с.
2. Буткова О.В., Чумакова Н.В., Яковлева Н.В. Платежеспособность и ликвидность: теоретический аспект // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2018. -№11 (ноябрь). - С. 200-206. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://e-koncept.ru/2018/184060.htm.
3. IT Аудит: Аудитор внешний и внутренний аудит. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://auditor-uchet.narod.ru/source/financial_ratios_ru.html (дата обращения 22.05.2023).
4. Бобров С.С. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Методическое пособие - М.: ИНФРА-М, 2015. - 118 с.
5. Дмитриева, Н.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - М.: Юрайт, 2021. - 288 с.
6. Никитин, М.С. Основы экономической теории: учебник. - М.: Юрайт, 2019. - 480 с.
ANALYSIS OF THE FINANCIAL STABILITY AND SOLVENCY OF THE ORGANIZATION
O.A. Arinushkina, Student
Supervisor: T.N. Subbotina, Candidate of Pedagogical Sciences, Associate Professor
Kaluga State University named after K.E. Tsiolkovsky
(Russia, Kaluga)
Abstract. The article is devoted to the analysis of the financial stability and solvency of the organization. The financial stability of an organization is a very important aspect that interests not only internal, but also external users of accounting statements. In this article, we have analyzed the financial stability and solvency of an economic entity in both the short and long term. We have consistently outlined the methods of studying the main factors of the financial stability of the organization, as well as systematized the basic financial ratios characterizing its balance sheet liquidity, solvency and stability.
Keywords: profit, balance sheet liquidity, expenses and income of the organization, solvency of the organization, financial stability of the organization, financial ratios.
