CC BY
57
Проблемы экономики и менеджмента
УДК.336.5+338.24(470.61)
Г.А. Батищева
д-р экон. наук, профессор, кафедра фундаментальной и прикладной математики, ФГБОУВПО «Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)»
Е.А. Батищева
магистрант,
ФГБОУ ВПО «Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)»
АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В РОСТОВСКОЙ ОБЛАСТИ
Аннотация. Рассмотрены основные показатели, характеризующие динамику и эффективность инвестиционных процессов в регионе. На основе статистического материала проведен анализ отобранных показателей по Ростовской области в сравнении с аналогичными показателями по Российской Федерации, Южному федеральному округу и его субъектам, позволивший выявить особенности развития инвестиционных процессов в Ростовской области.
Ключевые слова: инвестиции, валовой региональный продукт, основные фонды, трудовые ресурсы, инвестиционные процессы, эффективность, базисные индексы, рентабельность инвестиций, производительность труда, фондовооруженность труда.
G.A. Batishcheva, Rostov State Economical University (RINH)
E.A. Batishcheva, Rostov State Economical University (RINH)
ANALYSIS OF EFFICIENCY OF INVESTMENT PROCESSES DEVELOPMENT IN ROSTOV REGION
Abstract. The main indicators of the dynamics and efficiency of investment processes in the region. Based on the statistical data analysis of selected indicators in the Rostov region in comparison with those of the Russian Federation, the Southern Federal District and its entities allowed to reveal features of the development of investment processes in the Rostov region.
Keywords: investment, gross regional product, fixed assets, human resources, investment processes, efficiency, basic indexes, return on investment, labor productivity, capital-labor.
Инвестиционные процессы являются одним из основных факторов, определяющих динамику капитала в экономике, занятость населения, темпы и характер экономического роста. Одной из основных проблем развития регионов является недостаток инвестиций в реальный сектор. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания.
Анализ поступления инвестиций в российскую экономику показывает на неравномерность размещения капитала по федеральным округам. Наибольшая часть инвестиций в основной капитал поступает в Центральный федеральный округ. В 2012 г. объем инвестиций в указанный округ составил 2689,6 млрд руб. - 23% от общего объема инвестиций Российской Федерации. Второе и третье места по данному показателю занимают Уральский и Приволжский округа, Южный округ находится на шестой позиции (1232,2 млрд руб.), а на последнем месте - Северо-Кавказский федеральный округ (рис. 1).
52
№ 12 (28) - 2013
Проблемы экономики и менеджмента
Рисунок 1 - Распределение инвестиций в основной капитал по федеральным округам в 2012 году [3]
Распределение инвестиций по регионам внутри федеральных округов также характеризуется их неравномерностью. Так, в Южном федеральном округе (ЮФО) Краснодарский край с 1999 г. существенно опережает остальные регионы по объемам инвестиций: только в 2012 г. на долю данного региона пришлось 65% общего объема инвестиций в основной капитал, поступивших в ЮФО (см. рис. 2).
Рисунок 2 - Распределение инвестиций в основной капитал по регионам ЮФО в 2012 году (составлено по данным Ростовстата)
Ростовская область, занимающая в округе второе место по объемам инвестиций, обладает рядом конкурентных преимуществ, которые создают предпосылки для привлечения инвестиций в регион:
- транспортно-инфраструктурный потенциал;
- высокий уровень развития финансовой инфраструктуры;
- высокий научно-технический потенциал;
- высокий природно-ресурсный потенциал;
№ 12 (28) - 2013
53
Проблемы экономики и менеджмента
- благоприятные климатические условия;
- выгодное географическое положение;
- высокий потребительский потенциал;
- стабильная социально-политическая ситуация.
Тем не менее, анализ динамики распределения инвестиций в экономику области за последние два десятилетия показывает, что, несмотря на наметившуюся прежде тенденцию роста, в области начиная с 2009 г. наблюдалось снижение притока инвестиций в основной капитал и лишь в 2012 г. отмечен рост вложения инвестиций на 13,7% (рис. 3).
Рисунок 3 - Динамика инвестиций в основной капитал в регионах ЮФО, млн руб. (составлено по данным Ростовстата)
Рассматривая инвестиционный процесс в агрегированном виде, можно отметить, что он отражает процесс воспроизводства, состоящий из четырех элементов: объем инвестиций в основной капитал, основные фонды, трудовые ресурсы, валовой региональный продукт (ВРП). Инвестиции, способствуя росту и обновлению основных фондов, вместе с фактором «труд» формируют валовой региональный продукт, от величины которого зависят валовые накопления, которые впоследствии трансформируются в инвестиции в основной капитал и т.д. [2]. Поэтому инвестиционный процесс можно рассматривать одновременно и как затраты, и как результат. Исходя из этого, эффективность инвестиционных процессов региона можно оценивать следующими показателями: объем инвестиций в основной капитал на душу населения, величина валового регионального продукта на душу населения, производительность труда в экономике региона, рентабельность инвестиций.
Для установления особенностей развития инвестиционного процесса в Ростовской области, анализ характеризующих его экономических показателей был проведен в сравнении с Российской Федерацией, Центральным федеральным округом, Южным федеральным округом, в который входит Ростовская область и с регионами ЮФО.
Проведенный анализ позволил установить, что по показателю «объем инвестиций на душу населения» Ростовская область занимает среди регионов Российской Федерации 71-е место, значительно уступая соседнему Краснодарскому
54
№ 12 (28) - 2013
Проблемы экономики и менеджмента
краю, находящемуся на 14-м месте [3]. Среди регионов ЮФО по данному показателю (36,3 тыс. руб.) область занимает предпоследнее место (см. рис. 4).
результативность производственного процесса, является важнейшим показателем экономической деятельности региона. По данному показателю (178,5 тыс. руб.) область занимает в ЮФО третье место (рис. 5). Его значение ниже среднего по ЮФО (197,9 тыс. руб.), Центральному округу (420,1 тыс. руб.) и по России (316,6 тыс. руб.).
4J 2011 г.
й.
Рисунок 5 - Величина валового регионального продукта на душу населения, тыс. руб. (составлено по данным Ростовстата)
Производительность труда в экономике региона - мера эффективности использования трудовых ресурсов, определяется отношением величины ВРП к среднегодовой численности занятых в экономике региона. От значения данного показателя, влияющего на рост национального дохода, зависит объем инвестиций в основной капитал.
По производительности труда в экономике региона область находится на
№ 12 (28) - 2013
55
Проблемы экономики и менеджмента
четвертом месте в ЮФО (401 тыс. руб. на одного занятого), что на 12% ниже среднего по ЮФО, на 115% - по Центральному округу и на 70% - по России (рис. 6).
Рисунок 6 - Производительность труда в экономике региона (составлено по данным Ростовстата)
По показателю «рентабельность инвестиций» (рис. 7), характеризующему совокупную эффективность региональных инвестиционных процессов область занимает второе место в ЮФО (19,2%), но значительно уступает Волгоградской области (54,8%), среднему значению по Центральному округу (135%) и по России (55,2%).
Данный показатель рассчитывается как отношение сальдированного финансового результата к объему инвестиций в основной капитал экономики региона, Заметим, что сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток), согласно методологическим пояснениям Росстата, «представляет сумму прибыли (убытка) от продажи товаров, продукции (работ, услуг), основных средств, иного имущества организаций и доходов от прочих операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям» [3].
(составлено по данным Ростовстата)
56
№ 12 (28) - 2013
Проблемы экономики и менеджмента
Эффективность инвестиционного процесса с позиций его взаимосвязи с воспроизводством можно оценить с помощью «фондовооруженности труда», характеризующей степень оснащенности труда производственными основными фондами (определяется отношением среднегодовой стоимости основных фондов к среднегодовой численности занятых в экономике региона). Данный показатель, поскольку следствием его роста является повышение производительности труда, является одним из важнейших, характеризующих эффективность инвестиционных процессов.
Несмотря на то, что в Ростовской области в анализируемом периоде (с 2000 г.) отмечается возрастающая тенденция фондовооруженности труда, следует отметить, что по данному показателю Ростовская область занимает неудовлетворительные позиции -предпоследнее место в Южном регионе - 921 тыс. руб. на одного занятого, что на 14% ниже среднего значения по ЮФО и на 42% ниже среднего по России (рис. 8).
Рисунок 8 - Динамика фондовооруженности труда в экономике региона
(составлено по данным Ростовстата)
Поскольку результативность инвестиционного процесса как объекта управления отражается в динамике следующих макроэкономических показателей: объем
инвестиций в основной капитал, стоимость основных фондов, численность занятых в экономике и величина валового регионального продукта, рассмотрим динамику базисных индексов данных показателей за период 2000-2011 гг. (2000 г. - 100%).
Анализ базисных индексов позволяет учесть не только влияние фактора «время» на исследуемый показатель, но и воздействие предыдущих уровней на величину и динамику изучаемого показателя.
Анализ динамики базисных индексов «физического объема инвестиций в основной капитал экономики» показывает, что у РФ и ЮФО тенденции базисных индексов практически совпадают и более стабильны и предсказуемы. Инвестиционные потоки Ростовской области, начиная с 2009 г., характеризуются убывающей тенденцией в отличие от других анализируемых потоков (рис. 9).
№ 12 (28) - 2013
57
Проблемы экономики и менеджмента
Рисунок 9 - Базисные индексы физического объема инвестиций в основной капитал экономики (к 2000 г.)(составлено по данным Ростовстата)
Результаты анализа динамики «валового регионального продукта», являющегося обобщающей характеристикой экономической деятельности региона, позволили выделить три временных интервала экономического развития Ростовской области, из которых 2000-2008 гг. и 2009-2011 гг. - периоды устойчивого экономического роста, а 2008-2009 гг. - период экономического спада (негативное влияние глобального экономического кризиса).
Рисунок 10 - Базисные индексы валового продукта (к 2000 г.) (составлено по данным Ростовстата)
Заметим, что такая же тенденция развития характерна и для ЮФО и России в целом, в отличие от Краснодарского края, для которого наблюдается устойчивая тенденция роста в течение всего анализируемого периода (см. рис.10).
На основании анализа динамики базисных индексов «стоимости основных фондов» Ростовской области, показывающего их устойчивый рост за исследуемый период времени и практически совпадение тенденции с ЮФО, можно отметить, что в области наблюдается увеличение стоимости основного капитала (рис. 11).
58
№ 12 (28) - 2013
Проблемы экономики и менеджмента
Рисунок 11 - Динамика базисных индексов стоимости основных фондов
(составлено по данным Ростовстата)
Важнейшей характеристикой основных фондов является степень их износа. Анализ динамики данного показателя позволяет выявить высокую степень изношенности основных фондов в регионах ЮФО и в среднем по России (см. рис. 12). Однако в Ростовской области следует отметить наличие положительной тенденции к снижению коэффициента износа и наименьшее значение данного показателя (38,4% в 2011 г.) по сравнению с анализируемыми регионами (Краснодарский край - 40%, в среднем ЮФО - 43%, Российская Федерация - 46,3%).
Рисунок 12 - Динамика степени износа основных фондов (составлено по данным Ростовстата)
Известно, что качество инвестиционного процесса зависит от доли затрат на технологические инновации в объеме инвестиций в основной капитал [2]. К затратам на технологические инновации относятся затраты, связанные с разработкой и внедрением технологически новых продуктов и процессов, а также со значительными технологическими усовершенствованиями в продуктах и процессах; технологически
№ 12 (28) - 2013
59
Проблемы экономики и менеджмента
новыми или значительно усовершенствованными услугами, новыми или значительно усовершенствованными способами производства (передачи) услуг и т.п. [1].
Анализ динамических рядов «доли затрат на технологические инновации в объеме инвестиций в основной капитал» исследуемых субъектов за период 2000-2010 гг. показывает на отсутствие каких-либо закономерностей в сфере их инновационной деятельности (рис. 13). Сравнение значений исследуемого показателя в 2011 г. в регионах ЮФО показывает, что по уровню инновационной активности Ростовская область (3,16%) находится на втором месте в регионе, превышая средние значения по региону, но существенно отставая от средних значений по России. Самые низкие инновационные затраты в Калмыкии (0,08%).
Рисунок 13 - Динамика доли затрат на технологические инновации в объеме
инвестиций в основной капитал (составлено по данным Ростовстата)
Выводы. На основе результатов анализа макроэкономических показателей, характеризующих инвестиционные процессы, выявлены особенности их развития в Ростовской области:
1. В области начиная с 2009 г. по 2011 г. наблюдалось устойчивое снижение притока инвестиций в основной капитал и лишь в 2012 г. отмечен рост вложения инвестиций на 13,7%.
2. Анализ показателей эффективности инвестиционных процессов показал на невысокую эффективность протекания инвестиционных процессов в Ростовской области:
- по показателю «объем инвестиций на душу населения» область занимает предпоследнее место в Южном округе. Значение данного показателя ниже среднего по ЮФО и России;
- по показателю «валовой региональный продукт на душу населения» область находится на третьем месте, значительно уступая соседнему Краснодарскому краю. Значение данного показателя ниже среднего по ЮФО и России;
- по показателю «производительность труда в экономике региона» область находится на четвертом месте в ЮФО. Значение данного показателя ниже среднего по
60
№ 12 (28) - 2013
Проблемы экономики и менеджмента
ЮФО и России;
- по показателю «рентабельность инвестиций» область занимает второе место в ЮФО, но значительно уступает Волгоградской области и среднему значению данного показателя по России;
- по показателю «фондовооруженность труда в экономике региона» область занимает предпоследнее место в ЮФО (на 14% ниже среднего значения по ЮФО и на 42% ниже среднего по России).
3. Инновационная деятельность Ростовской области, характеризующая качественную составляющую инвестиций, до 2010 г. имела беспорядочный характер (отсутствие каких-либо закономерностей в сфере их инновационной деятельности), как и в РФ, ЮФО и близлежащих регионах, но с 2010 г. отмечено увеличение затрат на технологические инновации по анализируемым субъектам.
Таким образом, проведенный анализ экономических показателей,
характеризующих эффективность протекания инвестиционных процессов в Ростовской области, показал, что одним из возможных путей повышения уровня ее экономического развития является повышение эффективности инвестиционных процессов в области.
Список литературы:
1. Бочаров В.В. Инвестиции: [учебник] / В.В. Бочаров. - 2-е изд. - СПб.: Питер, 2008. - 384 с.
2. Миролюбова А.А. Методология моделирования инвестиционного процесса в реальном секторе экономики региона: автореф. дисс. ...д-ра экон. наук: 08.00.13 / А.А. Миролюбова. - Иваново, 2012.
3. Российский статистический ежегодник. 2002-2012: стат. сб. / Росстат. -М., 2002-2012.
№ 12 (28) - 2013
61
