Анализ эффективности использования внеоборотных и оборотных активов угольного предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 65.011.12 К.А. Янкевич

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ И ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ УГОЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Проведен сравнительный анализ рентабельности угольной шахты и угольного разреза и дается оценка эффективности использования внеоборотных и оборотных активов угольного предприятия

Яеобходимость наращивания угледобычи более высокими темпами определяется значительным ростом прогнозных потребностей российской энергетики в российском угле - с 98,4 млн т до 342 млн т в 2020 г. [1].

Увеличение добычи угля до прогнозируемых значений может осуществляться в условиях эффективного функционирования угледобывающих предприятий отрасли в целом.

Эффективность деятельности предприятия характеризуют показатели рентабельности.

Как известно, рентабельность продукции - отношение прибыли от продаж (стр. 050, ф. №2) к полной себестоимости продаж - используется для ценообразования на монопольных предприятиях. При этом отпускная цена предприятия устанавливается в определенном

проценте к полной себестоимости мо-польной продукции в зависимости от отраслевой принадлежности от 20 до 50 %.

В [2] приводятся данные по рентабельности продукции в промышленности в целом, нефтедобывающей и угольной промышленности (табл. 1).

Анализ данных табл. 2 показывает, что за рассматриваемый период рентабельность продукции в угольной промышленности составила в среднем 11,2 %, в нефтедобывающей промышленности - 38,01 %, в промышленности в целом - 18,4 %. В соответствии с общей характеристикой показателя рентабельности продукции предприятия нефтедобывающей промышленности функционируют в условиях монопольного положения. Для предприятий угольной промышленности обеспечение роста рента-

Таблица 1

Динамика рентабельности продукции

Годы Рентабельность продукции (%)

в промышленности в целом в нефтедобывающем промышленности в угольной промышленности

2000 24,7 66,7 14,4

2001 18,5 46,5 8,9

2002 14,4 20,6 1,6

2003 13,5 20,7 14,1

2004 18,6 36,3 13,1

2005 20,4 37,3 15,1

бельности продукции непосредственно связано с снижением затрат на добычу угля на основе применения высокопроизводительных рабочих машин и оборудования и развитием экспортного потенциала с расширением углеперевалочных портовых мощностей.

Коэффициент рентабельности активов (Яа) представляет собой отношение прибыли до налогообложения (Пдно) к среднегодовой сумме активов баланса предприятия (А):

П™ (1)

Яа =

А

Сумма активов баланса включает внеоборотные (Авно) и оборотные (Аоа) активы (А= Авно + Аоа). Разделив числитель и знаменатель формулы (1) на величину выручки от продаж (Впр) за отчетный период получим следующее отношение [3]:

П„„„

Яа = А

В„

П

1

В

В В

пр пр

В В

прпр

1 1

+-

В

в

пр пр

А

П А А

“дно вна оа

Впр _В

В

или

Авно Ао;

Я. = Япр квнакоа =

пр вна оа

квна + коа

(2)

где Япр - коэффициент рентабельности

продаж, Япр =

Пд

Вп

Вп

А.

коэф-

фициент отдачи внеоборотных активов

В

предприятия; к - пр - коэффициент

оа А

Аоа

оборачиваемости оборотных активов предприятия.

Рассмотрим сравнительную оценку рентабельности активов угольной шах-

ты и угольного разреза. В табл. 2 представлены показатели, необходимые для расчета коэффициента рентабельности активов.

Величина коэффициент рентабельности активов для угольной шахты составила:

1

Я” - 0,12-1,7-1,2 •а 1,7 +1,2

- 0,2448 • 0,3448 - 0,08.

Величина коэффициент рентабельности активов для угольного разреза составила:

= 0,12-1,11-0,73 •-

1

1,11 + 0,73

- 0,0972 • 0,5435 - 0,05.

Рентабельность активов является главным показателем межотраслевой конкуренции, основным показателем для определения эффективности инвестиционных проектов. Как отмечают в [4], по данным зарубежных институтов экономического анализа в настоящее время норма рентабельности составляет примерно 18-20 %. В мировой рыночной экономике для определения эффективных проектов часто используется коэффициент 0,2.

Как показывают расчеты табл. 2, значения коэффициентов рентабельности активов угольной шахты и угольного разреза значительно ниже средней нормы рентабельности, сложившейся в мировой рыночной экономике.

При одинаковой величине коэффициента рентабельности продаж по угольной шахте и угольному разрезу коэффициент рентабельности по угольной шахте больше аналогичного показателя по угольному разрезу на 60 %. Это связано различием следующих показателей: коэффициент отдачи внеоборотных активов по угольной шахте выше аналогичного показателя по угольному разре-

1

Таблица 2

Показатели, необходимые для расчета коэффициента рентабельности активов

№ пп Показатели Угольная шахта Угольный разрез

1. Коэффициент рентабельности продаж 0,12 0,12

2. Коэффициент отдачи внеоборотных ак- 1,7 1,11

тивов предприятия

3. Коэффициент оборачиваемости оборот- 1,2 0,73

ных активов предприятия

зу на 55,8 %, коэффициент оборачиваемости оборотных активов - на 64,4 %.

В дореформенный период на предприятиях угольной промышленности среднее число оборотов оборотных средств за год составляло 10-12, что значительно выше уровня аналогичного показателя на рассматриваемых предприятиях.

Следует отметить, что в большинстве цивилизованных стран нормативом оборачиваемости запасов являются 3 оборота или 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задол-женности - 4,9 оборота или 73 дня.

В условиях рассматриваемых предприятий коэффициент оборачиваемости запасов составляет: угольная шахта -5,2; угольный разрез - 4,02; коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - угольная шахта - 3,43; угольный разрез - 0,92. на анализируемых предприятиях особое внимание должно быть уделено показателю оборачиваемости дебиторской задолженности.

1. Щадов В.М. Россия в мировой угольной промышленности. Горная промышленность, №4, 2007.

2. Изыгзон Н.Б. Управление инновациями и инвестиционной деятельностью Социально-экономические и организационные проблемы стабилизации и развития угольной про-

В экономическом анализе рентабельности активов представляет интерес следующее отношение к = квна'коа . Назовем

сэа к + к

1'вна + коа

это отношение «коэффициентом синергетической эффективности активов» (внеоборотных и оборотных активов). Величина ксэа тем больше, чем больше значение коэффициента отдачи внеоборотных активов и коэффициента оборачиваемости оборотных активов предприятия. Так, при увеличении коэффициента отдачи внеоборотных активов и коэффициента оборачиваемости оборотных активов на угольной шахте в 2 раза величина коэффициента синергетической эффективности активов возрастает в 1,41 раза.

Для обеспечения уровня рентабельности активов угледобывающего предприятия равного уровню, сложившемуся в рыночной экономике (0,2) величина коэффициента синергетической эффективности активов должна составить 1,67 против достигнутой этой величины на угольной шахте 0,7 и угольном разрезе -0,44.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

- М.: ЦНИЭИуголь, вып. 20,

3. Экономический анализ. - М.: Высшее образование, 2006.

4. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2006.1233

мышленности.

2007.

— Коротко об авторе ---------------------------------------

Янкевич К.А. - Московский государственный горный университет. Рецензент д-р техн. наук, проф. Ж.К. Галиев.