Влияние эффективности использования внеоборотных и оборотных активов на уровень рентабельности капитала угольного предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 65.011.12 К.А. Янкевич

ВЛИЯНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ И ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ НА УРОВЕНЬ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ КАПИТАЛА УГОЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Проведен анализ рентабельности капитала угольной шахты и дается оценка эффективности использования внеоборотных и оборотных активов угольного предприятия

щ И оказатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия [1.2].

Одним из показателей рентабельности является коэффициент рентабельности всего капитала:

крк = • 100% (1)

С им

где Пч - чистая прибыль отчетного периода; Сим - стоимость имущества предприятия.

Уровень рентабельности капитала может быть представлен в виде:

Ав

А™ + А

Авн , Авн - стоимость внеоборотных активов соответственно на начало и конец рассматриваемого периода.

Аналогично учитывается величина оборотных активов.

С учетом состава имущества формула (2) по определению уровня рентабельности капитала может быть преобразована в следующем виде:

1

• 100% (3)

к = Пч •■ рк В 11

р — + —

к = -В^ • Пч • 100% рк СВ

где Вр - выручка от продажи товаров, продукции, работ.

В формуле (2) первая составляющая представляет собой эффективность использования имущества, вторая - коэффициент рентабельности продаж (крпр).

В соответствии с формой 1 бухгалтерского баланса стоимость имущества предприятия включает внеоборотные активы (Авн) и оборотные активы (Аоб).

Величина внеоборотных активов в формуле (2) учитывается как средняя исходя из следующего отношения:

С

об

(2) где £вн - фондоотдача внеоборотных ак-В

тивов ( ^ = —— ); коб - коэффициент

Авн

оборачиваемости оборотных активов

( коб = ^ ).

Аоб

Из содержания формулы видно, что уровень рентабельности капитала предприятия зависит от коэффициента рентабельности продаж, фондоотдачи внеоборотных активов и коэффициента оборачиваемости оборотных активов.

В таблице представлены данные для определения степени влияния

ср

2

Результаты деятельности угольной шахты

Показатели Отчетный период Базисный период

Чистая прибыль отчетного периода, (тыс. руб.) 58281 382542

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, (тыс. руб.) 1026891 1330189

Средняя стоимость внеоборотных активов, (тыс. руб.) 604693 497801

Средняя стоимость оборотных активов, (тыс. руб.) 851984,5 505193,5

Фондоотдача внеоборотных активов 1,70 2,67

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1,21 2,63

эффективности использования внеоборотных и оборотных активов на уровень рентабельности капитала угольной шахты.

Рентабельность капитала рассматриваемой угольной шахты в базисном периоде составила:

к (бп) =--------------------------382542-100 = 38,1%

рк 497801 + 505193,5

Аналогичный результат можно получить с применением формулы (3):

кРк (бп ) =

382542

1 1

- + -

• 100 % = 38,1 %.

100 - 38,1 =

2,67 2,63

где крк (крпр1) - коэффициент рентабельности капитала при рентабельности продаж отчетного периода; крпр1 - рентабельность продаж отчетного периода.

Снижение рентабельности продаж в отчетном периоде привело к снижению рентабельности капитала угольной шахты на 30,5 %.

Влияние изменения величины фондоотдачи внеоборотных активов на изменение рентабельности капитала угольной шахты:

Лк = к (к 1 f 1) - к 1 =

АА#лрк прк 1прпр ’ вн / рпр

58281 1

1026891 1 1

-100 - 7, 6 =

2,67 2,63

Рентабельность капитала угольной шахты в отчетном периоде составила:

крк (опч) =---------------------------58281-100 = 4,0%%

рк 604693 + 851984,5

Влияние изменения прибыли на 1 руб. выручки от продажи товаров, продукции, работ (рентабельности продаж) на изменение рентабельности капитала угольной шахты:

Лкрк = крк (рпр1 )- крк (бп ) =

58281 1

=1026891^ 1 1

1,70 2,63

= -1,72 %,

где крК (крпр1, Гвн1) - коэффициент рентабельности капитала при рентабельности продаж отчетного периода и фондоотдачи внеоборотных активов отчетного периода.

Снижение величины фондоотдачи внеоборотных активов в отчетном периоде привело к снижению рентабельности капитала угольной шахты на 1,72 %.

Влияние изменения величины коэффициента оборачиваемости оборотных активов на изменение рентабельности капитала угольной шахты:

= -30,5 %,

Дкрк = V (рпр1 , С, коб ) - )рк (крпр1 , ївн1) :

58281 1

1026891 1 + 1

• 100 - 5,88 =

бот (Спротч) увеличилась на 18,4 %, что привело к снижению валовой прибыли

(Пвал) на

( О от л от Л

1,70 1,21

= -1,88 %,

где крпр1, Гвн1, коб1 - коэффициент рентабельности капитала при рентабельности продаж, фондоотдачи внеоборотных активов и коэффициента оборачиваемости оборотных активов отчетного периода (коэффициент рентабельности капитала отчетного периода).

Снижение величины коэффициента оборачиваемости оборотных активов в отчетном периоде привело к снижению рентабельности капитала угольной шахты на 1,88 %.

Как показывает анализ, основное влияние на снижение рентабельности капитала угольной шахты оказало снижение рентабельности продаж в отчетном периоде.

Причиной рентабельности продаж в отчетном периоде является снижение чистой прибыли (чистая прибыль отчетного периода составила 15 % прибыли базисного периода): выручка от продажи товаров, продукции, работ в отчетном периоде (Вротч) уменьшилась на 22,8 %, себестоимость проданных товаров, продукции, ра-

62,6%

1-

В„

П.

Следует отметить, что эффективности использования внеоборотных и оборотных активов находится в тесной взаимосвязи с тенденций роста выручки от реализации продукции, а для обеспечения роста выручки от реализации угольной продукции возникает необходимость увеличения объема добычи угля.

Эластичность выручки по цене Ец (Вр) может быть определена [3]:

Ец (Вр) = 1 - |ЕЧ (д)

где Ец (§) - эластичность спроса по цене.

Как показывает анализ, эластичность выручки по цене положительна при неэластичном спросе на продукцию. В этом случае при увеличении цены реализуемой продукции выручка возрастает. При эластичном спросе на продукцию уменьшение цены обеспечивает рост выручки за счет увеличения спроса на реализуемую продукцию. Поэтому должна быть усилена деятельность маркетинговой службы угольного предприятия..

-------------- СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2006.

2. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М.: «Финансы и статистика», 1999.

3. Кузнецов Б. Т. Стратегический менеджмент. -М.: Юнити, 2007. ИТШ

— Коротко об авторе ---------------------------------------

Янкевич К.А. - Московский государственный горный университет. Рецензент д-р техн. наук, проф. Ж.К. Галиев.