CC BY
20
2006. - 160 с.
3. Пласкова Н. С., Денежные потоки коммерческой организации: формирование, анализ и оценка эффективности: монография / Н.С. Пласкова, А.В. Жарков; Рос. гос. торг.-экон. ун-т. - Москва : Изд-во Российского государственного торгово-экономического университета, 2013. - 185 с.:
УДК 657.01
Ланских Н. С. студент магистратуры 2 курса магистерская программа «Учет, анализ и аудит в отраслях экономики» Санкт-Петербургский государственный экономический университет Россия, г. Санкт-Петербург АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ANALYSIS OF CASH FLOWS
Аннотация:
Данная статья посвящена анализу денежных потоков предприятия. Раскрывается суть оттока и притока денежных средств, понятия видов деятельности предприятия: финансовой, текущей и инвестиционной. Также описывается составление отчёта о движении денежных средств и его необходимость для анализа денежных потоков.
Annotation:
This article is about analysis Cash flows of the business entity. It explains the core of the cash outflows and inflows, and sense of such business activities as operating, investing, and financing activities. The article also includes information about statement of cash flows and its importance.
Ключевые слова: денежный поток, приток денежный средств, отток денежных средств, отчёт о движении денежных средств, текущая деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность, отчёт о финансовых результатах.
Key words: Cash flow, inflow of cash, cash outflow, cash flow statement, current activities, investment activities, financial activities, financial results report.
Цель анализа денежных потоков заключается в определении финансовой устойчивости организации и её доходности. Исход анализа денежных потоков - это расчёт денежного потока прежде всего от текущей деятельности компании (операционная деятельность).
Как говорил Баффет: «прибыль может быть податлива, как пластилин», но что касается денежного потока, то он менее подвержен влиянию менеджмента компании. Следует заметить, что при составлении финансовой отчётности организации, денежные потоки разграничиваются в
зависимости от вида деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая), а что касается прибыли, то её разделение по видам деятельности является сложным.
При помощи денежного потока можно охарактеризовать степень самофинансирования организации, её финансовую силу, доходность и финансовый потенциал.
Для нормально функционирующей организации характерно равенство чистого денежного потока нулю. Это говорит о том, что заработанные компанией денежные средства отчётного периода эффективно распределяются по источникам затрат. Чистый денежный поток представляет собой разницу между положительным и отрицательным денежным потоком по конкретному виду деятельности или по всей деятельности организации в целом.
Что касается притока и оттока денежных средств, то приток денежных средств происходит вследствие реализации продукции, погашения дебиторской задолженности, продажи основных средств и НМА и прочих операций; отток денежных средств, соответственно происходит в связи с выплатой заработных плат сотрудникам, расчётами с поставщиками и подрядчиками, уплатой по налогам и сборам, по процентам по кредитам, покупкой основных средств и НМА, капитальными вложениями и т.д.
Финансовое благополучие компании зависимо от притока денежных средств, который обеспечит покрытие её обязательств. Если отсутствует минимально необходимый запас денежных средств, это говорит о финансовых затруднениях в организации. Если же денежных средств у предприятия в избытке, это может свидетельствовать о том, что оно терпит убытки. Причём причиной этих убытков может быть инфляция или обесценение денег, или же упущенная возможность выгодно вложить и получить дополнительный доход с денежных средств, имеющихся у организации в избытке. Как бы ни было, а именно с помощью анализа денежных потоков можно сделать выводы о финансовом состоянии организации.
Анализ денежных потоков представляет собой один из ключевых моментов общего анализа финансового состояния организации, так как именно на этом этапе можно понять получилось ли у предприятия организовать управление денежными потоками таким образом, чтобы в любой момент времени у компании было необходимое и достаточное количество денежных средств.
Анализировать денежные потоки удобно с помощью отчёта о движении денежных средств, который, согласно IAS 7, формируется в зависимости от сферы деятельности. Данный отчёт представляет собой основной документ для проведения анализа денежных потоков.
Отчёт о движении денежных средств представляет собой блок очень важной информации, которая необходима как для руководства предприятия, так и для его инвесторов и кредиторов.
Сведения данного отчёта нужны руководству компании для того, чтобы определить ликвидность своего предприятия, определить дивидендные выплаты соучредителям, оценить воздействие на общее состояние предприятия решений по финансированию каких-либо программ и т.д. Иными словами, руководство предприятия при помощи отчёта о движении денежных может понять имеется ли достаточное количество денежных средств в организации для погашения задолженностей, решить вопрос о возможности поощрения сотрудников. Кроме этого, при помощи данного отчёта руководители предприятия могут принимать решения касательно инвестиционной и финансовой политики организации.
Инвесторами и кредиторами данные отчёта о движении денежных средств используются для того, чтобы понимать, может ли руководство предприятия управлять им так, чтобы сгенерировать на счетах достаточное количество денежных средств, чтобы погасить долги, чтобы выплатить дивиденды.
Составные части отчёта о движении денежных средств представляют собой поступления или выбытия их в связи с текущей, инвестиционной и финансовой деятельностями предприятия.
Под текущей деятельностью понимаются хозяйственные операции, которые оказывают влияние на размер прибыли предприятия. В эту категорию входят:
• реализация ТРУ;
• приобретение ТРУ;
• выплата процентов по кредиту;
• выплаты по заработной плате;
• уплата налогов.
Инвестиционная деятельность подразумевает приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.
Под финансовой деятельностью понимается получение от собственников и возврат собственникам средств деятельности предприятия, операции по выкупленным акциям и т.д.
Для того, чтобы составить отчёт о движении денежных средств необходимо:
• определить денежные средства по результатам текущей деятельности предприятия;
• определить денежные средства по результатам инвестиционной деятельности предприятия;
• определить денежные средства по результатам финансовой деятельности предприятия;
Чтобы составить отчёт о движении денежных средств необходимо пользоваться балансом и отчётом о финансовых результатах.
Отчёт о финансовых результатах показывает нам, насколько прибыльна для предприятия была его деятельность за анализируемый
период, но он не отражает поступления и выбытия денежных средств по разным видам деятельности предприятия.
Составление отчёта о финансовых результатах производится методом начисления, когда доходы/расходы признаются в том периоде, в котором они возникли, а не в периоде поступления/выбытия денежных средств.
Для выявления движения денежных средств необходима трансформация отчёта о финансовых результатах. Для этого используются корректировки, в соответствии с которыми признание доходов происходит в размере фактически полученных денежных средств, а расходов в размерах фактических выплат.
Для трансформации отчёта о финансовых результатах существует два метода: прямой и косвенный.
При прямом методе идёт трансформация каждой статьи отчёта о финансовых результатах, в процессе чего определяется фактическое поступление денежных средств и фактический их расход. При косвенном методе не предполагается трансформировать каждую статью отчёта о финансовых результатах. Согласно этому методу, отправная точка расчёта -величина годовой прибыли (убытка) за анализируемый отчётный период, которую корректируют, прибавляя все расходы, которые не связаны с движением денежных средств (например, амортизационные отчисления), и вычитая все доходы, не имеющие связи с денежными потоками.
Прежде чем составлять отчёт о движении денежных средств, необходимо выяснить, какая статья баланса на протяжении, по крайней мере, двух периодов, была источником образования денежного потока и какая являлась причиной его расхода. Это делается при помощи таблицы, которая показывает источники образования и потребления фондов организации. Сначала идёт расчёт изменения каждой статьи баланса, затем данное изменение относится в источники или потребление денежных фондов в соответствии со следующими правилами:
• источником имеющихся в наличии денег является любое увеличение статьи, отнесенной к "Обязательствам" либо к "Собственному капиталу". В качестве примера можно привести банковский кредит.
• любое уменьшение активных счетов также является источником образования денежного потока. Примеры: продажа внеоборотных активов или уменьшение запасов.
Использованные источники:
1. Дорохова Е. Е., Концепция и анализ денежных потоков: учебно-практическое пособие / Е. Е. Дорохова; Северо-Кавказский социальный ин-т.
- Ставрополь: Мир данных, 2008 (Ставрополь : Тип. "Мир данных"). - 151 с.
2. Пласкова Н. С., Денежные потоки коммерческой организации: формирование, анализ и оценка эффективности: монография / Н.С. Пласкова, А.В. Жарков; Рос. гос. торг.-экон. ун-т. - Москва : Изд-во Российского государственного торгово-экономического университета, 2013.
- 185 с.
3. Просвирина И. И., Анализ и контроллинг денежных потоков и ликвидности предприятия: учебное пособие / И. И. Просвирина; М-во образования и науки Российской Федерации, Южно-Уральский гос. ун-т, Каф. "Оценка бизнеса и конкурентоспособности". - Челябинск: Издательский центр ЮУрГУ, 2014. - 43, [2] с.:
УДК 336.71
Лапшин Д. С. студент 1 курса магистратуры научный руководитель: Вилков И.Н.
Тюменский Государственный Университет
Россия, г. Тюмень
ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕАЛИЯХ
Аннотация: Данная статья посвящена вопросу инновационной деятельности в банковском секторе в период кризиса российской экономики. В работе приведены данные о затратах на инновационную деятельность Топ-100 банков России по показателю нетто-активов. Статья содержит расчеты показателей процентного соотношения операционных расходов на ^ и нетто-активов, на основе которых был составлен рейтинг банков по среднепроцентным расходам на ^ за последние 5 лет.
Ключевые слова: коммерческий банк, технологии, инновации, 1Т, нетто-активы, операционные расходы.
В 2016 году экономика России продолжала находится под воздействием западных санкций, а дешевая нефть и экономический кризис в стране только усиливал апатичное состояние руководителей предприятий, которые из квартала в квартал, из месяца в месяц теряли в графе выручка столь необходимые для фирмы и ее сотрудников средства.
Но у данной ситуации есть и обратная сторона медали. Руководители и аналитики начали "с умом" подходить к анализу функционирования своих компаний, находить скрытые ресурсы для поддержания деятельности и принимать управленческие решения, сказывающиеся на прибыли.
Санкции и кризис, лишили предприятия дорогостоящих информационных продуктов из-за границы, но при этом, привлекли доморощенны умы к созданию своих «санкционных продуктов» на территории России.
Такая же картина наблюдается и в банковском секторе. С приходом кризиса, банкам пришлось «затянуть пояса», повсеместно сокращая различные статьи расходов. Но в то же время, банкам необходимо:
а) сохранить наработанную клиентскую базу;
б) привлечь новую.
Привлечь и сохранить клиентов банк может за счет выгодных
