CC BY
126АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
CASH FLOWS ANALYSIS
УДК 002.304
Кобозева Н.В., кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономика и управление» Финансовый Университет при Правительстве РФ. Россия, г. Тула
Маркина Кристина Руслановна, студент 2 курса, факультет «Экономика» Финансовый Университет при Правительстве РФ. Россия, г. Тула Kobozeva N.V., candidate of economic sciences, Associate Professor, Department of Economics and Management Financial University under the Government of the Russian Federation. Russia, Tula
Markina K.R., student 2 year, faculty "Economics" Financial University under the Government of the Russian Federation. Russia, Tula
Аннотация. В статье рассматриваются денежные потоки от текущих, финансовых и инвестиционных операций. Проанализированы циклы движения денежных средств. Дано понятие Cash flow. Разобраны критерии денежного потока.
Abstract. The article discusses cash flows from current, financial and investment operations. The cycles of cash flows are analyzed. The concept of Cash flow is given. The cash flow criteria are reviewed.
Ключевые слова: текущая деятельность, финансовые операции, инвестиционные операции, Cash flow, денежные средства, денежные потоки.
Keywords: current activities, financial operations, investment operations, Cash flow, cash, cash flows.
Любому предприятию нужны деньги, чтобы вести бизнес, выполнять свои обязательства и обеспечивать прибыль компании. Способность генерировать денежные потоки и их количество является важнейшим показателем стабильности. Отчет о движении денежных средств и другие формы отчетности предоставляют информацию, позволяющую оценить эти показатели, а также понять изменения в чистых активах организации, ее финансовой структуре (включая ликвидность и платежеспособность), а также возможность корректировать сроки и плотность движения денежных средств в постоянных условиях. Владельцы с информацией о движении денежных средств имеют возможность сделать более выгодную политику распределения и использования. Кредитор может сделать выводы о достаточности средств
потенциального заемщика и способности заработать средства, необходимые для погашения долга.
Отчет о движении денежных средств характеризует наличие, поступление и выбытие денежных потоков в организации за один отчетный период (год). Данные отчета формируются на основе сальдо счетов 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета», 57 «Переводы в пути».
Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Денежные потоки организации подразделяются на денежные потоки:
• от текущих;
• инвестиционных;
• финансовых операций.
Основная деятельность является не только главным источником прибыли, но и главным источником денежных средств компании. Рассмотрим вышесказанное на схеме 2 (Схема 1 - Денежные потоки компании по основной деятельности).
ПРИТОКИ
Выручка от реализации в текущем ? месяце
Поступления дебиторской задолженности Авансы, полученные от покупателей
ОТТОКИ
Платежи поставщикам и подрядчикам
Выплата заработной платы
Отчисления в бюджет по налогам и сборам векселей
Схема 1 - Денежные потоки компании по основной деятельности
Денежные потоки организации от операций, связанных с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов организации, классифицируются как денежные потоки от инвестиционных операций. Теперь изобразим потоки денежных средств по инвестиционной деятельности на схеме 2 (Схема 2 - Потоки денежных средств по инвестиционной деятельности).
ПРИТОКИ
Продажа основных средств и нематериальных активов Проценты и дивиденды от долгосрочных финансовых вложений
Возврат долгосрочных финансовых вложений
У
Приобретение основных средств и нематериальных активов Капитальные вложения
Долгосрочные финансовые вложения
ОТТОКИ
Схема 2 - Потоки денежных средств по инвестиционной деятельности
Денежные потоки организации от операций, связанных с привлечением организацией финансирования на долговой или долевой основе, приводящих к изменению величины и структуры капитала и заемных средств организации, классифицируются как денежные потоки от финансовых операций.
Информация о денежных потоках от финансовых операций обеспечивает основу для прогнозирования требований кредиторов и акционеров (участников) в отношении будущих денежных потоков организации, а также будущих потребностей организации в привлечении долгового и долевого финансирования.
Финансовая деятельность является поставщиком денежных ресурсов для обеспечения основной и инвестиционной деятельности. Рассмотрим на схеме 3 потоки денежных средств по финансовой деятельности (Схема 3 -Потоки денежных средств по финансовой деятельности).
ПРИТОКИ
Краткосрочные кредиты и займы
Возврат краткосрочных кредитов и займов
Возврат долгосрочных кредитов и займов
Погашение векселей
ОТТОКИ
Долгосрочные кредиты и займы
Целевое финансирование
У
Схема 3 - Потоки денежных средств по финансовой деятельности
Денежные потоки не функционируют отдельно, а тесно связаны между собой, «перетекая» друг в друга. Так, денежный поток, создаваемый основной деятельности, может быть направлен на развитие бизнеса - покупку оборудования, открытия новой торговой точки, или других инвестиций, что принесет компании доход в будущем. При недостатке средств основного потока дополнительно взятые кредиты обеспечат поддержание инвестиционной деятельности финансовыми влияниями. А источником погашения взятых обязательств будут поступления от основной деятельности. Так что все сводится к эффективной основной деятельности. Денежные потоки по всем трем видам деятельности образуют совокупный денежный поток (Схема 4 - Совокупный денежный поток).
Любая компания - это сложная бизнес-система, состоящая из множества процессов. Представим на схеме цикл движения денежных средств (схема 1 -цикл движения денежных средств «Деньги - товар - деньги»).
ПРИТОКИ
Поступления по основной деятельности
Поступления по финансовой деятельности
Поступления по инвестиционной деятельности
Выплаты по основной деятельности Выплаты по финансовой деятельности
Выплаты по инвестиционной деятельности
ОТТОКИ
Схема 4 - Совокупный денежный поток
(задолженн остькредито рам)
к остькредито а
рам)
Внутренние расходы: з/п, аренда и тд.
*
Прибыль $
Схема 1 - цикл движения денежных средств «Деньги - товар - деньги»
Однако отток денег также может быть направлен не только на внешние ресурсы - закупки сырья и материалов для воспроизводства процесса, но и на внутреннее потребление: заработную плату, аренду, уплату налогов, коммунальных услуг и т.п. Без этого основной бизнес-процесс невозможен. Приобретая сырье, изготавливая продукцию, продавая ее, компания получает прибыль. Она-то и служит увеличением потока денежных средств. Например, если единица проданной продукции обходится организации в 100 руб., а продается за 125 руб., то поступившая выручка от каждой единицы проданной продукции увеличивает поток на руб.
Однако поток может увеличиться и за счет «подключения» вспомогательной системы - дополнительного финансирования со стороны. Даже небольшая компания редко обходится без внешних заимствований. Непрерывность цикла может быть нарушена сбоями в оплате от покупателей или отвлечением денежных средств на другие проекты. В этом случае кредиты и займы помогут поддержать систему в нужном состоянии, не нарушая основные бизнес-процессы.
Cash flow - поток наличных денег, денежный поток - одно из важнейших экономических понятий. Под cash flow также понимают форму «Отчет о движении денежных средств» - отражение денежных средств в компании: на счетах, в кассе. Рассмотрим схему денежного потока (Схема 2 - Денежный поток). По данной схеме видно, что сам денежный поток состоит из 4 критерий таких как: Получение прибыли, Активы компании, Остаток денежных средств на счетах и диагностика (управленческий учет).
Отчет о финансовых результатах показывает насколько прибыльной была для организации деятельность в анализируемом периоде, но она не может показать поступление и выбытие денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.
Отчет о финансовых результатах составляется по методу начисления, когда доходы/расходы признаются в периоде их возникновения, а не в периоде поступления/выбытия денежных средств.
Для того, чтобы выявить движение денежных средств необходимо трансформировать отчет о финансовых результатах. При этом используются корректировки, в соответствии с которыми доходы признаются только в размере фактически полученных денежных средств, а расходы в объеме фактических выплат.
Целью регулирования движения денежных средств состоит в том, чтобы одновременно показать способ финансирования деятельности компании и как используются финансовые ресурсы.
Схема 2 - Денежный поток
Использованные источники:
1. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению (приказ Минфина России от 31.10.2000 №94н, в ред. от 07.05.03 №38н) [Электронный ресурс]. http:// www.consultant.ru. (дата обращения: 13.03.2020)
2. Федеральный закон № 402-ФЗ от 6.12.11 "О бухгалтерском учете" [Электронный ресурс]. http:// www.consultant.ru. (дата обращения: 13.03.2020)
3. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 №67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 №115н) [Электронный ресурс]. http:// www.consultant.ru. (дата обращения: 13.03.2020)
4. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» (приказ Минфина России от 06.07.99 №43н) [Электронный ресурс]. http:// www.consultant.ru. (дата обращения: 13.03.2020)
5. ПБУ 23-2011"0тчет о движении денежных средств" [Электронный ресурс]. http:// www.consultant.ru. (дата обращения: 13.03.2020)
6. Корпоративные финансы [Электронный ресурс]: учебник / под ред. Е.И. Шохина. М.: КНОРУС, 2016. 318 с. https://www.book.ru. (дата обращения: 13.03.2020).
Referents:
1. Chart of accounts for the accounting of financial and economic activities of organizations and Instructions for its use (order of the Ministry of Finance of Russia dated October 31, 2000 No. 94n, as amended on May 7, 2003 No. 38n) [Electronic resource]. http: // www.consultant.ru. (Date of treatment: 03/13/2020)
2. Federal Law No. 402-ФЗ dated 6.12.11 "On Accounting" [Electronic resource]. http: // www.consultant.ru. (Date of treatment: 03/13/2020)
3. Order of the Ministry of Finance of the Russian Federation of July 22, 2003 No. 67n "On Forms of the Financial Statements of Organizations" (as amended by Order of the Ministry of Finance of the Russian Federation of September 18, 2006 No. 115n) [Electronic resource]. http: // www.consultant.ru. (Date of treatment: 03/13/2020)
4. PBU 4/99 "Accounting Statements of an Organization" (Order of the Ministry of Finance of Russia dated 06.07.99 No. 43n) [Electronic resource]. http: // www.consultant.ru. (Date of treatment: 03/13/2020)
5. PBU 23-2011 "Statement of cash flows" [Electronic resource]. http: // www.consultant.ru. (Date of treatment: 03/13/2020)
6. Corporate finance [Electronic resource]: textbook / ed. E.I. Shokhin. M .: KNORUS, 2016.318 s. https://www.book.ru. (Date of treatment: 03/13/2020).
