CC BY
83confidence will benefit the largest banks with good reputation because they are more protected from various risks, in contrast to the smaller regional commercial banks.
Basic steps that will help to maintain the competitiveness of banks in the period of financial instability:
1. The use of advertising campaigns;
2. Professional development of staff;
3. Improving the quality of customer service and motivation of staff;
4. Diversification on a continuous basis;
5. Expansion of the branch network (implementation offices in regions with a lack of credit organizations);
6. Reduction in time provide a service to a consumer;
7. Innovation technologies and their improvement.
Currently it is very difficult to do without financial innovation in the Russian banking market. This is due to an increase in the number of foreign affiliates in the territory of the Russian Federation, providing unique services and reinforcing competition between credit institutions.
References
1. Bagramyan T.S. Analiz sovremennykh tendentsiy razvitiya konkurentsii na bankovskom rynke v Rossii. [Electronic resource]: T.S. Bagramyan / Mezhdunarodnyy studencheskiy nauchnyy vestnik, 2014. № 4. URL: http://eduherald.ru/121-11925/ (date of access: 11.03.2017).
2. Reyting nadezhnosti bankov 2015. [Electronic resource]. URL: http://www.forbes.ru/rating/28359 1-reiting-nadezhnosti-bankov-2015/ (date of access: 11.03.2017).
3. Osnovnyye napravleniya razvitiya finansovogo rynka Rossiyskoy Federatsii na period 2016 - 2018 godov Tsentral'nyy Bank Rossiyskoy Federatsii. Proyekt ot 02.12.2015. [Electronic resource]. URL: http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/onrfr_2016-18.pdf/ (date of access: 11.03.2017).
АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
Клопова А.А.
Клопова Анастасия Андреевна — студент, финансово-экономический факультет, Оренбургский государственный университет, г. Оренбург
Аннотация: в статье анализируются проблемы развития финансового рынка на современном этапе, изучена капитализация российского фондового рынка, проведен анализ с другими странами. Актуальность данной статьи предопределена тем, что российский финансовый рынок на сегодняшний момент является слабо развитым, чему способствует множество причин. Основными причинами, тормозящими развитие финансового рынка Российской Федерации, являются: низкая капитализация активов, неразвитость фондового рынка, отсутствие внутреннего инвестора, низкий уровень развития небанковского финансового сектора.
Ключевые слова: финансы, финансовый рынок, фондовый рынок, капитализация.
Сейчас в России сложилась банковская финансовая модель. Сейчас в это сложно поверить, но десять лет назад капитализация российского фондового рынка составляла свыше триллиона долларов. Это было, между прочим, в суммарных банковских активах где-то в пять раз больше. И, с этой точки зрения, в 2012-м году сложно было говорить, что в России банковская система. Сейчас капитализация резко снизилась по отношению к общему росту финансовых активов. И это достаточно стабильная тенденция. Причём, интересно, что капитализация в России, понятно, отстаёт не только от развитых стран, но и от многих развивающихся, даже неожиданных. К примеру, Малайзия, Индонезия имели капитализацию выше, чем на российском рынке. Даже у Саудовской Аравии капитализация больше, чем российский фондовый рынок. И, собственно говоря, происходит, можно сказать, деградация российского фондового рынка. Происходит снижение объёма торгов. Происходит абсолютное уменьшение числа эмитентов. Новые эмитенты на российский финансовый рынок не выходят. На
российском рынке, по сути дела, отсутствует рынок для компаний малой и средней капитализации. Хотя формально на ММББ есть сектор, который за это отвечает, но на нём объёмы почти ничтожны. И это приводит к тому, что фондовый рынок перестаёт осуществлять свою макроэкономическую функцию. В 2012-м году объём первичных размещений российских компаний давал почти девять процентов от общих инвестиций в основной капитал. В последние годы в силу тех причин, о которых говорилось ранее, рынок стал абсолютно неинтересен для привлечения капитала [1].
Стала меняться отраслевая структура фондового рынка. Если до 2011-го года доля нефтегазового металлургического финансового сектора снижалась, потому что на рынке появлялись новые компании, то сейчас тенденция изменилась. Новых компаний нет. Более того, часть компаний уходит с рынка либо объявляет о возможном уходе. И это привело к тому, что стал повышаться уровень концентрации. То есть доля десяти крупнейших эмитентов в последние годы существенно растёт.
Наряду с внешними проблемами, одной из главных проблем является проблема, связанная с недостатком на российском рынке внутреннего инвестора. Там много говориться о том, как надо развивать рынок облигаций. В недавнем выступлении заместителя Центрального Банка говорилось о том, что надо приучить компании выпускать облигации и пользоваться этим рынком более активно, вытесняя даже рынок коммерческих кредитов. Но проблема заключается в том, что эти облигации должен кто-то покупать. Покупать эти облигации, как показывает опыт развитых стран, могут только отечественные институциональные инвесторы, а с этим очень большая проблема. Снижается интерес к рынку со стороны профессиональных участников. Их количество снижается, может быть, меньшими темпами, чем количество банков, но количество новых лицензий равно нулю, потому что этот бизнес становится неинтересен. Ну и автоматически растёт доля концентрации крупнейших участников [2].
Завершая, хотелось бы сказать, что проблемой российского финансового рынка является очень низкий уровень развития небанковского финансового сектора. Если говорить, допустим, о страховых компаниях, вроде бы, их активы, по сравнению с российским рынком, достаточно большие, полтора триллиона. Но при этом очень большой вопрос вызывает структура активов страховых компаний. Если говорить о ценных бумагах, то, по данным Центрального Банка, по данным агентства «Эксперт РА», до шестидесяти процентов ценных бумаг являются фиктивными. Это, естественно, ставит вопрос о качестве активов. В период развития российского фондового рынка паевые инвестиционные фонды представлялись перспективным институтом развития. Прошлые стратегии развития предполагали, что активы пенсионных фондов, паевых фондов достигнут пятнадцати триллионов рублей. В этом году, даже не прилично говорить о цифре, она составляет сто миллиардов рублей. Уже очевидно, что ПИФы не стали игроками на российском фондовом рынке. И даже смешно их сравнивать с мировыми активами, потому что, как мы видим, суммарные активы во взаимных (аналог отечественных паевых) фондах составляют свыше тридцати триллионов долларов. На этом фоне российские паевые фонды выглядят крайне плохо. И это тоже можно объяснить. Это, скорее всего, негативная динамика. Если не растёт фондовый рынок, то инвесторы не готовы в него вкладываться. Если паевые фонды не могут показать высоких результатов инвестирования, это становится неинтересным инвесторам. Чисто с количественной точки зрения гораздо лучше ситуация с пенсионными фондами [3].
Список литературы
1. Максимов В. Развитие моделей принятия решений: проблемы, парадоксы и перспективы // Банковские технологии, 2015. № 12. С. 112-113.
2. Сагитдинов М.Ш. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка // Банковское дело, 2015. № 10. С. 42.
3. Деринг Х.-У. Универсальный банк - банк будущего // Финансовая стратегия на рубеже века / Пер. с нем. М.: Международные отношения, 2015. С. 37-85.
