CC BY
23
РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК
ИНСТИТУТ НАУЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ ПО ОБЩЕСТВЕННЫМ НАУКАМ
СОЦИАЛЬНЫЕ И ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ОТЕЧЕСТВЕННАЯ И ЗАРУБЕЖНАЯ ЛИТЕРАТУРА
СЕРИЯ 2
ЭКОНОМИКА
РЕФЕРАТИВНЫЙ ЖУРНАЛ
1999-3
издается с 1972 г. выходит 4 раза в год индекс серии 2.2
МОСКВА 1999
мирования и консультирования занятых. Одобряя предложение ЕК об обязательном информировании занятых и проведении консультаций с ними по поводу перспектив развития банков, БФЕС вместе с тем не согласна со всеми формами участия занятых в управлении банками, перечисленными в документах ЕК. Так, БФЕС не разделяет точку зрения, согласно которой трудящиеся должны непосредственно участвовать в принятии решений, ответственность за которые перед акционерами несет правление банка.
БФЕС активно участвовала в международных переговорах о торговле финансовыми услугами в рамках Всемирной торговой организации (ВТО), которые завершились заключением 12 декабря 1997 г. в Женеве Генерального соглашения о торговле услугами (GATS — General Agreement on Trade in Services. Участниками соглашения, в основе которого лежат принципы недискриминации и предоставления странам режима наибольшего благоприятствования, являются 102 страны. Оно охватывает 95% мирового рынка финансовых услуг — банковских, страховых, инвестиционных, общий объем которого оценивается в 30 трлн.долл.
БФЕС участвовала и в других международных акциях, в том числе в разработке проекта многостороннего соглашения об инвестициях в рамках ОЭСР.
JI.A. Зубченко
99.03.018 . ПЕТЕРСОН Т. СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ БАНКОВ. PETERSON Th. Bank eats bank// Business week. — N.Y., 1998. — N 3580.
— P.21-23.
Произошедшее летом 1998 г. слияние двух крупнейших банков Швейцарии — Union bank of Switzerland и Swiss bank corp. — означало не только создание крупнейшего банка в Европе с активами в 754 млрд. долл., но и продемонстрировало, как быстро европейские банковские гиганты становятся уязвимыми, если совершают финансовую ошибку.
Union bank был поглощен своим меньшим по размеру конкурентом частично из-за потерь на сумму 443 млн. долл., вызванных торговлей деривативами на азиатских рынках (с.21). Финансовый кризис в азиатских странах и в России, а также переход к единой валюте в Европе усложнили положение европейских банков. Предстоящее создание Европейского валютного союза (ЕВС) угрожает даже таким
крупным банкам, как германский Deutsche Bank, отодвинутый в результате слияния швейцарских банков на 2-ое место в Европе. Европейские банковские гиганты стоят перед выбором - либо консолидироваться, либо потерять власть.
Развал рынка ценных бумаг и финансовый кризис во многих странах усиливают опасности, таящиеся в стратегии европейских банков, которая состоит в глобализации деятельности на основе огромных новых инвестиций, управления активами и операциями с ценными бумагами.
Европейская банковская система, по определению члена Совета директоров банка Dresdner Bank, похожа на кипящий котел, в котором возрастает давление — рано или поздно он взорвется. Бум банковских слияний в Европе неизбежен, поскольку в результате создания ЕВС 11 различных финансовых рынков объединяются в единый, емкостью в 6,3 трлн. Долл. (с.21). Этим бумом охвачены и банки-гиганты в Швейцарии и Великобритании — странах, которые не войдут в ЕВС. Через 10 лет, По мнению автора, останется только десяток крупнейших финансовых институтов, включая также и такие страховые компании, как немецкая Allianz и франко-швейцарская AXA-UAP.
Несмотря на большие потери на азиатских рынках, многие европейские банки смогли продолжить работу в России и на других развивающихся рынках. Хотя в конце 1997 г. Германия имела в России 30 млрд. долл., а Франция 7 млрд. долл. непогашенных кредитов, большая их часть была застрахована правительствами. По оценкам аналитиков, риск потенциальных убытков четырех крупнейших частных банков Германии (Deutsche Bank, Hypo-Vereinsbank, Dresdner Bank и Commerzbank) составляет 2 млрд. долл., из которых 60% уже списаны (с.21).
Значительно усложнили ситуацию государственные долговые обязательства: по оценкам экспертов, Credit Swiss, ведущий банк в торговле российскими государственными долговыми обязательствами, в августе 1998 г. имел потери в 700 млн. долл. (с.21).
Многие европейские банки в настоящее время ищут себе партнеров для объединения. Британский BN Amro заинтересован в объединении с французскими банками, германские Deutsche Bank и Dresdner Bank ориентируются на американских партнеров. Однако, по замечанию одного из руководителей Credit Suisse group Л.Мюлемана, "при осуществлении мегаслияний банк ищет партнера, способного
увеличить объем банковского капитала, а не просто размер банка, а таких партнеров найти непросто" (с.22).
В Европе, в отличие от США, где коммерческая и инвестиционная деятельность разъединены, господствуют универсальные банки, в основе деятельности которых лежат личные связи и перекрестное владение акциями. Такая система препятствует развитию конкуренции и инноваций, вследствие чего европейские рынки ценных бумаг и корпоративных долгов остаются недостаточно развитыми. Банки США намного обогнали европейские в предложении усложненных продуктов и технологий. В настоящее время европейские банки стремятся выйти на американский уровень. Однако нелояльность фирм-клиентов и разрушение картельной системы формирования цен на банковские услуги привели к сокращению банковской прибыли. За последние несколько лет доходы европейских банков от предоставления кредитов корпорациям сократились вдвое, на 70% сократились валютные операции (с.22). Для выживания, говорит руководитель Dresdner Bank, "нам необходимо расширяться и становиться паневропейскими банками, принимать американскую стратегию или ограничиваться выбором какой-либо ниши" (с.22).
По мнению экспертов, европейские банки должны специализироваться в какой-либо сфере банковской деятельности, где они будут обладать конкурентоспособностью на общеевропейском уровне. Банки Paribas и Lasard Freres могут специализироваться на инвестиционной деятельности. Германский Hypo-Vereins Bank предпочитает специализацию в торговле закладными, некоторые банки ориентируются на предоставление кредитов фирмам сектора услуг.
В странах перенасыщенных банками (Германия, Италия, Франция) будет продолжаться слияние крупных банков с целью со кращения расходов на банковские услуги. "Консолидация должна продолжаться на всех европейских рынках", говорит директор Credito Italiano. Предполагается, что реструктурирование крупнейших европейских банков даст экономию в 102 млрд. долл., из которых 60% будут получены в результате банковских слияний, а остальные от секьюритизации сомнительных кредитов.
Слиянию германских банков препятствуют налоговые законы. Deutsche Bank и Dresdner Bank имеют в качестве своих акционеров крупные промышленные компании, которые .могут финансировать слияние. Однако, по германским законам, такая сделка облагается на-
логом на прирост капитала в размере 50% (с.23). Внутренние разногласия в Deutsche Bank дают основание его соперникам считать, что после слияния этот банк займет подчиненное положение, хотя до недавнего времени он был единственным европейским банком, способным конкурировать с американскими в любой финансовой сфере. Но его реорганизация, начатая в начале 1998 г., привела к ограничению возможностей слияний и поглощений. Это испортило репутацию Deutsche Bank настолько, что американские банки рассматривают в качестве объекта для слияний не его, а швейцарский Union bank of Switzerland.
По оценкам аналитиков, банковский сектор в Европе в течение ближайших лет может потерять 200-500 тыс. рабочих мест. По этой причине некоторые поглощения находятся под запретом, хотя это может затянуть перестройку банковского сектора.
H.H.Иванова
99.03.019-020. ОТ БАНКА УНИВЕРСАЛЬНОГО ВНОВЬ К БАНКУ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ. (Сводный реферат).
Controle des activités bancaires et risques financiers / Etudes coordonnées par Spindler J.; Pref. de Gaffard J.-L. - P.: Economica, 1998. - VIII, 386 p.
Ex cont.:
1. DURAND H. De la banque universelle au retour de la banque specialisee.
- P. 19-43.
2. PAULET E. L’alternative banques universelles — banques specialisees dans le système bancaire europeen. - P. 45-71.
Французские эксперты анализируются тенденцию к усилению специализации банков ведущих стран мира, которая постепенно вытесняет господствовавшую в течение последних двадцати лет тенденцию к универсализации банковской деятельности.
В первой половине нынешнего века структура банковского сектора большинства стран мира была относительно простой: помимо центрального банка действовали два основных типа кредитно-финансовых учреждений — депозитные, коммерческие банки, занимающиеся краткосрочными операциями, и банки, специализирующиеся на долгосрочных операциях (деловые банки - во Франции, инвестиционные банки - в США, торговые банки - в Великобритании). Исключением из общего правила был банковский сектор Германии, в котором присутствовали так называемые универсальные банки.
