CC BY
26
СФЕРА ЭКОНОМИКИ
УДК 339.9 Владислав БЕЛОВ
НЕМЕЦКИЕ БАНКИ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ
Аннотация. В научной литературе отсутствует комплексные исследования роли и места немецких банковских институтов в отечественном хозяйстве. На сегодняшний день они достаточно скромно представлены в российской экономике по сравнению с германскими компаниями из других секторов, особенно промышленности. В настоящей статье даётся краткое описание истории освоения немецкими банками российских рынков и анализ их нынешнего положения на них.
Ключевые слова: немецкие банки, российский банковский рынок, финансирование экспортно-импортных операций.
Немецкие кредитные институты - лидеры среди европейских банков в экспансии в начале 90-х годов на российский рынок банковских услуг и создании в России своих дочерних структур. Ведущие из них были имели хороший задел для этого - ещё в 70-е гг. прошлого века они открыли свои представительства в СССР.
2 декабря 1991 г. Dresdner Bank AG стал первой среди германских банковских структур, получившей для своего представительства аккредитацию Центрального банка РФ, что во многом обеспечило успех второго шага - в сентябре 1993 г. в Санкт-Петербурге был создан совместный с французским Banque Nationale de Paris (BNP) банк - АОЗТ "БНП-Дрезднер Банк (Россия) " - первый в России со стопроцентными иностранным капиталом. Каждому из партнёров принадлежало по 50% уставного капитала. Важно, что дочернее общество приступило к обслуживанию резидентов до 15 ноября 1993 г. - на него не распространились ограничения, введенные Указом президента РФ от 17 ноября 1993 г.1 За год в Петербурге у него появилось около 300 клиентов (физических и юридических лиц) - среди них преобладали иностранные компании, совместные предприятия и российские компании-экспортёры. В октябре 1994 г. был открыт филиал в Москве. Обе структуры первоначально занимались проведением международных платежей, выполнением документарных операций, предоставлением кратко- и среднесрочных кредитов под залог, выдачей гарантий, валютно-обменными операциями2.
1 Указ Президента РФ от 17.11.1993 № 1924 (с изм. от 27.04.1995) "О деятельности иностранных банков и совместных банков с участием средств нерезидентов на территории Российской Федерации" (http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_2726/).
2 В январе 1997 г. АОЗТ "БНП-Дрезднер банк (Россия)" изменило своё название на ЗАО "БНП-Дрезднер Банк".
© Белов Владислав Борисович - кандидат экономических наук, заместитель директора ИЕ РАН по научной работе, заведующий отделом страновых исследований, руководитель Центра германских исследований Института Европы РАН. Адрес: 125993, Москва, ул. Моховая, д. 11, стр. 3. E-mail, [email protected] DOI: http://dx.doi.org/10.15211/soveurope420159398
22 апреля 1994 г. инвестиционное подразделение "Dresdner Bank AG" зарегистрировало в Москве дочернюю компанию ООО "Кляйнворт Бенсон Лимитед", которое в июне 1998 г. было переименовано в ООО "Дрезднер Кляйнворт Бенсон". После приобретения в 2001 г. американского инвестиционного банка Wasserstein Perella материнская структура была переименована в Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW). Аналогичное название получила и российская компания.
20 апреля 2001 г. Dresdner Bank AG приобрел 50%-й пакет акций, принадлежавший французскому BNP Paribas, и 5 июня 2001 г. была образована стопроцентная "дочка" - ЗАО "Дрезднер Банк" - которая перешла под управление DrKW1 В 2002 г. Dresdner Bank AG был приобретён немецкой страховой группой Allianz AG (через несколько лет она продала его Commerzbank AG).
Вторым немецким банком, учредившим дочернее общество в России, стал земельный Westdeutsche Landesbank (WestLB)2. В 1995 г. он создал ЗАО "ВестЛБ Восток" - первый в России банк со 100 % немецким капиталом (представительство WestLB в Москве было открыто в 1986 г.). На конец 2011 г. его активы (по МСФО) превысили 50 млрд рублей, прибыль - 600 млн рублей. В ноябре 2012 г. контрольный пакет ЗАО "ВестЛБ Восток"3 был куплен российским ООО "Экспо-банк"4.
В 1998 г. свою дочку ООО "Дойне Банк" создал Deutsche Bank AG (представительство в Москве было открыто в 1973 г.). В 2003 г. она приобрела 40% уставного капитала Объединенной финансовой группы (ОФГ), одной из ведущих независимых российских инвестиционных структур. Оставшиеся 60% были докуплены в 2006 г. В 2008 г. собственностью банка стали 40% уставного капитала компании UFG Asset Management, которая также специализируется на управлении инвестициями. В том же году было открыто представительство в Санкт-Петербурге.
В 1999 г. в Москве лицензию на осуществление банковских операций получило основанное в 1998 г. в качестве 100%-ной дочерней структуры группы Commerzbank AG5 ЗАО "Коммерцбанк (Евразия)". После вхождения Dresdner Bank AG в эту группу в 2010 г. ЗАО "Дрезднер Банк" стало частью его российской дочки (с головным офисом в Москве и филиалом в Санкт-Петербурге).
Сегодня "Коммерцбанк (Евразия)" специализируется на корпоративном финансировании (инвестиции, синдицированные кредиты и облигации, слияния и поглощения, консалтинг), документарном и гарантийном бизнесе, внешнеторговом финансировании, расчетных и казначейских операциях, деривативах, межбанковском
1 Российская DrWK как консультант участвовала во многих крупных инвестиционных проектах, например, в предпродажной оценке главного актива компании ЮКОС - "Юганскнефтегаз" (конец 2004 г.), подготовке сделки по поглощению "Газпромом" компании "Сибнефть".
2 В то время представлял интересы крупнейшей по ВВП и населению земли Северный Рейн-Вестфалия.
3 В том же году материнская структура в Германии прекратила своё существование. Её юридическим наследником стала компания Portigon AG.
4 Владелец - И. Ким. В 2014 г. "Экспобанк" купил Expobank CZ - чешское подразделение немецкого Landesbank Baden-Wurttemberg
5 В 1993 г. банк первым среди немецких институтов открыл представительство за пределами Москвы и Санкт-Петербурга - в Новосибирске
(http://neuezeiten.rusverlag.de/2009/07/24/axel-n-bommersheim-tretiy-vek-sotrudnichaet-commerzbank-s-rossiey/).
кредитовании и конверсионных операциях. Розничные операции для физических лиц весьма ограничены.
В ноябре 2006 г. Commerzbank AG купил 15,32% акций "Промсвязьбанка"1, заплатив за них около 2,5 млрд рублей. Основной интерес немцы проявили к его розничному бизнесу, который активно развивался с 2005 г. Однако летом 2012 г. руководство приняло решение продать свою долю. Оно было вынужденным - для выполнения новых требований европейских финансовых регуляторов материнской компании потребовался дополнительный капитал.
Эти четыре банка не случайно выступили в роли пионеров в освоении российского рынка. Крупнейшие частные институты - Deutsche Bank, Dresdner Bank и Commerzbank - открыли свои представительства в СССР соответственно в 1972, 1973 и 1976 гг.2 Они стали основными организаторами финансирования сделки века "газ в обмен на трубы", а в конце 80-х годов первыми предоставили многомиллиардные кредиты начавшему реформы Советскому Союзу3.
Кроме WestLB другие земельные банки (им принадлежит одна из важнейших ролей в немецкой банковской системе) дочерние структуры в РФ так и не создали. Представительства открыли кредитные институты южных федеральных земель Ба-ден-Вюртемберг (Landesbank Baden-Wurttembers в 2006 г.) и Бавария (Bayerische Landesbank в 2007 г.). В середине нулевых это сделал и Berliner Bank4. Намерения других земель в основном из-за мирового финансового кризиса 2008-2010 гг., от которого их институты пострадали в первую очередь, так и не были реализованы. В настоящее время немецкие земельные банки5 напрямую организуют финансирование внешнеторговых операций своих клиентов с участием экспортного кредитного агентства Euler Hermes Deutschland AG (в рамках механизма рамочных кредитных соглашений об условиях межбанковского финансирования с участием AKA).
Отдельного упоминания заслуживает региональный банк, в своё время близкий к структурам федеральной земли Бавария, - Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (HVB), многие годы один из лидеров немецкого банковского рынка (среди прочего специализировался на кредитовании ипотечных операций). В 1989 г. он стал соучредителем Международного Московского банка (ММБ) - первого советского (затем российского) кредитного института с участием иностранного капитала, получившего в 1991 г. генеральную лицензию Банка России № 1. HVB последовательно наращивал свою долю (первоначально имел 12% капитала). В 2000 г. он приобрел полный контроль над Bank Austria Creditanstalt AG ("BA-CA"), присоединив его дочерний банк Bank Austria Creditanstalt Russia (достаточно успешно работал в розничном сегменте) к ММБ. В
1 На 1 апреля 2006 г. Промсвязьбанк занимал 16-е место среди российских банков по размеру собственного капитала (11,4 млрд руб.) и 12-е по сумме чистых активов (119,9 млрд руб.). Бенефициары банка - братья Д. и А. Ананьевы (http://www.kommersant.ru/doc/700734).
2 Все три банка были пионерами в сфере кредитования различных проектов в России во второй половине 19 века.
3 Так, Commerzbank в 1980 г. выступил организатором синдицированного кредита для Внешэкономбанка СССР в размере 500 млн немецких марок, а в 1989 г. организовал выпуск бондов Внешэкономбанка на аналогичную сумму. WestLB, активно участвовавший с 1969 г. в финансировании экспортно-импортных операций между СССР и ФРГ, в 1988 г. стал ведущим организатором первого выпуска советских евробондов.
4 Впоследствии он был продан Sparkassen-Finanzgruppe и вышел из категории земельных. На официальном сайте Berliner Bank российское представительство отсутствует.
5 По состоянию на середину 2015 г. ФРГ осталось только восемь земельных банков -Bayerische Landesbank (BayernLB); Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg Girozentrale (54,83 % принадлежит Nord/LB); HSH Nordbank AG, Landesbank BadenWürttemberg (LBBW); Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale (Helaba); Norddeutsche Landesbank - Girozentrale - (Nord/LB); Landesbank Saar (SaarLB).
2006 г. за 395 млн долларов баварцы выкупили акции финского банка Nordea Bank Finlandplc. В итоге в голосующем капитале ММБ их доля возросла с 52,9% до 79,3%, что приравнивалось к 70,3% акционерного капитала. Фактически он стал полноценной дочкой Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG1. К этому времени ММБ занял устойчивые позиции на российском рынке оптовых и розничных банковских услуг.
В октябре 2006 г. немецкие акционеры относительно неожиданно приняли решение о продаже за 984 млн евро пакета своему австрийскому банку "BA-CA", а затем и о переходе вместе с ним в итальянскую (европейскую) банковскую группу UniCredit2. Московский международный банк был переименован в "ЮниКредит банк", став лидером по основным показателям среди иностранных кредитных институтов в России3. Наверно, этот инвестиционный проект (с точки зрения объёма и универсальности оказываемых банковских услуг) на тот момент был самым удачным среди осуществлённых кредитными институтами Германии.
Немецкие кооперативные банки (Raiffeisenbank, Volksbank), а также общественно-правовые сберегательные кассы на российском рынке не представлены. Некоторые из них в 90-е годы принимали участие в консультировании отдельных проектов в отечественной кредитно-финансовой сфере.
Активны немецкие узкоспециализированные банки, которые созданы для поддержки бизнеса своих материнских компаний, в первую очередь в автомобилестроении: ООО "Мерседес-Бенц Банк Рус", ООО "БМВ" и ООО "Фольксваген". Это относительно небольшие по размеру активов структуры, на 100% принадлежащие крупным немецким автоконцернам - Daimler AG, Volkswagen AG и BMW AG. В основном они кредитуют официальные дилерские центры и выдают кредиты частным клиентам на покупку автомобилей, а также реализуют большое количество программ по финансированию продаж коммерческих автомобилей, оказанию услуг страхования и лизинга (через партнёров). Кредитные учреждения не являются участниками системы страхования вкладов. Фондирование средств происходит преимущественно за счёт собственного капитала и привлечённых межбанковских кредитов. Сети продаж состоят из дополнительных офисов, работающих в основных дилерских центрах концернов в различных российских регионах.
В соответствии с межправительственными соглашениями в России работает государственная банковская группа Кредитанштальт фюр Видерауфбау (КфВ). Входящие в неё институты4 участвуют в долгосрочном финансировании российских малых и средних предприятий (в т. ч. их импортных поставок из ФРГ), поддержке различных инфраструктурных проектов - в сферах энергоэффективности, жилищного строительства, образования, защиты окружающей среды и ряде других.
Итак, в России сформировались четыре группы немецких кредитных институтов:
• две дочерние структуры крупного частного банковского капитала - их деятельность сконцентрирована на операциях с корпоративными клиентами и проектном финансировании, и в отличие от большинства своих европейских конкурентов они не присутствуют в розничном бизнесе;
1 Отметим, что в конце 90-х годов HVB безуспешно пытался получить лицензию Центробанка РФ на открытие собственной российской дочки.
2 Unicredito возник в 1998 г. в результате слияния двух итальянских коммерческих банков и пяти сберегательных касс.
3 Во многом это заслуга нынешнего председателя правления Банка М.Ю. Алексеева, который возглавлял и ММБ.
4 В банковскую группу входят „KfW Mittelstandsbank" (Банк для малого и среднего предпринимательства), „KfW Förderbank" (Банк содействия), „KfW Entwicklungsbank" (Банк развития), „KfW IPEX-Bank' (Банк по экспортному и проектному финансированию) „DEG" (Немецкое общество по инвестициям и развитию).
• представительства земельных банков (Баварии и Баден-Вюртемберга) - преимущественно оказывают консультационно-посреднические услуги своим клиентам;
• небольшие специализированные банки трёх ведущих немецких автомобилестроительных концернов - сосредоточены на узком сегменте кредитования операций по продажам автомобилей;
• государственная банковская группа КфВ - занимается инфраструктурной поддержкой проектов в ряде отраслей российского народного хозяйства и оказывает содействие развитию малого и среднего бизнеса.
Действующие в России банки Германии территориально сконцентрированы в Москве и Санкт-Петербурге, но постепенно продвигаются и в регионы. По размеру активов и обороту они существенно уступают другим ведущим иностранным игрокам, занимая при этом важную нишу в обеспечении надёжного финансирования различных сфер российско-германского экономического сотрудничества и продвижению на отечественном рынке современных банковских технологий и продуктов, реализации инфраструктурной поддержки проводимых в экономике РФ реформ.
Явный лидер среди немецких частных кредитных институтов - ООО "Дойче банк". В России до начала осени 2015 г. он в основном занимался инвестиционно-банковскими и коммерческими операциями, практически не предоставляя розничных банковских услуг населению - к исключению можно отнести специфическую сферу управления крупными частными капиталами (Private Wealth Management). По признанию международных и отечественных авторитетных изданий и экспертного сообщества, банк лидирует в ряде специализированных ниш на российском рынке, например, в области предоставления интегрированных финансовых решений. В России находится часть IT- подразделения банка, благодаря чему ООО "Дойче Банк" является одним из крупнейших работодателей на отечественном рынке в области разработки программного обеспечения.
В сентябре 2015 г. материнская компания приняла решение об оптимизации своего российского бизнеса - на официальном сайте основной причиной была названа необходимость "упрощения процессов, минимизации затрат и рисков и эффективного использования капитала"1. Подразделение инвестиционно-банковских услуг закроется до конца 2015 г., соответствующие операции для российских клиентов (в т.ч. с ценными бумагами) будут оказывать другие международные подразделения банка. Департаменты по межбанковским корреспондентским отношениям и депозитарным распискам и прочим услугам для эмитентов продолжат обслуживание через офисы банка в других странах. Локальное депозитарное обслуживание будет постепенно прекращено. Подразделение коммерческих банковских услуг (торговое финансирование, управление денежными средствами клиентов, финансирование оборотного капитала и валютные операции) сохраняется. Банк также продолжит обслуживание клиентов с крупным частным капиталом, но сосредоточит их администрирование и учёт в других странах.
Кратко подводя итоги почти четверть вековой экспансии немецких кредитных институтов на российском рынке банковских услуг, можно сделать следующие выводы.
В 90-е годы прошлого века особенно активны были гроссбанки - Deutsche Bank, Dresdner Bank, Commerzbank, к которым присоединились крупнейший земельный банк WestLB и ведущий региональный кредитный институт Bayerische Hypo- und Vereinsbank. В середине нулевых годов ряд попыток выйти на российский рынок предпринял ряд земельных банков, но мировой финансовый кризис, помешал им это сделать. Кооперативные банковские структуры и общественно-правовые сберегательные кассы Германии ограничились консультационным сотрудничеством с
1 https://www.db.com/russia/ru/content/2263 .htm
отечественными банками. Свою нишу заняли узкоспециализированные банка ведущих автомобильных концернов Германии.
Проникновение кредитных институтов ФРГ происходило на фоне трансформации немецкой банковской системы и изменения соотношения сил между её отдельными участниками. Dresdner Bank и его дочерние структуры в России были поглощены Commerzbank - его руководству по требованию европейских регуляторов также пришлось провести структурные изменения и среди прочего продать долю в одном из ведущих российских банков, через который он планировал развивать розничный бизнес. HVB передал свою крупнейшую российскую дочку итальянской группе Unicredit, одновременно приняв решение войти в её состав. Были реформированы многие земельные банки, которые отказались от инвестиций в банковский сектор России. Прекратил своё существование WestLB - его российский бизнес был куплен отечественным инвестором.
Сегодня германские банки по объёму активов и объёму осуществляемых операций занимают относительное скромное место в первой сотне банков России, существенно уступая по этим показателям своим европейским конкурентам. Антироссийские санкции на деятельность немецких дочек в России существенного влияния не оказали1. В 2014 г. произошло сокращение их активов, но в основном это было обусловлено системными кризисными процессами в отечественной экономике.
Крупные универсальные институты Германии обеспечивают эффективность сложных проектно-ориентированных и инвестиционных сделок своих корпоративных клиентов и в розничном бизнесе не участвуют. Узкоспециализированные структуры ориентированы на поддержку продаж продукции своих материнских компаний. Большинство сделок координируется с дочерними обществами немецких страховых и лизинговых фирм. По всей видимости, такое положение сохранится в среднесрочной перспективе. Каких-либо кардинальных изменений не произойдёт.
Список литературы
Белов В.Б., Баранова К.К. (2009) Денежно-кредитная политика. Банковская система // Германия. Вызовы XXI века / Под ред. В.Б. Белова. - М.: Издательство "Весь мир". С. 530-564.
Супян Н.В. (2015) Банковская система ФРГ на современном этапе // Современная Германия: экономика и политика / Под общ. ред. В.Б. Белова. - М.: ИЕ РАН : Издательство "Весь мир". С. 110-126.
Супян Н.В. (2013) Банковский сектор ФРГ: европейские вызовы // Германия. 2012. Ч. 2./ Под ред. В.Б. Белова. - М.: Ин-т Европы РАН : Рус. сувенир, 2013.
References
Belov V.B., Baranova K.K. (2009) Denezhno-kreditnaya politika. Bankovskaya sistema // Germaniya. Vyzovy XXI veka / Pod red. V.B. Belova. - M.: Izdatel'stvo "Ves' mir". S. 530-564.
Supyan N.V. (2015) Bankovskaya sistema FRG na sovremennom ehtape // Sovremennaya Germaniya: ehkonomika i politika / Pod obshch. red. V.B. Belova. - M.: IE RAN : Izdatel'stvo „Ves' mir". S. 110-126.
Supyan N.V. (2013) Bankovskij sektor FRG: evropejskie vyzovy // Germaniya. 2012. CH. 2. / Pod red. V.B. Belova. - M.: In-t Evropy RAN : Rus. suvenir, 2013.
German banks in Russian economy
Author. Belov V.B., PhD, Deputy Director of IE RAS, Chief of Department for countries researches, Chief of Center for German studies, Institute of Europe, Russian Academy of Sciences. Address: 11-3, Mohovaja Str., Russia, Moscow, 125993. E-mail: [email protected]
Abstract. There are no research papers giving analysis of the German banks' role and place in Russian economy. German financial institutes are rather modestly represented on the Russian market to date, in comparison with other sectors of the German economy, especially the industry. The article gives a short description of the history of German banks expansion into the Russian market and analysis of the current situation.
Keywords: German banks, Russian banking market, financing of export-import transactions.
http://www.deutschlandfunk.de/sanktionen-gegen-russland-die-deutschen-banken-muessen-sich.694.de.html?dram:article id=293158
