CC BY
21
(2) обнаружили значимую отрицательную корреляцию с РКП, при этом вторая величина оказалась существенно значимой. Данный результат оказался неожиданным, поскольку он противоречит предположениям, основанным на теории «несовпадения валют». Обнаружилось, что СПЭ с высоким уровнем долларизации экономики имеют тенденцию не увеличивать, а напротив, уменьшать резервы на случай кредитных потерь (с. 21).
Итак, заключает автор, результаты анализа на основе метода-1 не показали значимой связи между уровнем долларизации банковских депозитов и прибыльностью. Однако результаты анализа на основе метода-1 (с использованием отношения суммы долларовых депозитов к денежной массе М1) и метода-2 (с использованием отношения долларовых депозитов к М2) показали существенную значимую отрицательную корреляцию уровня долларизации с суммой отчисляемых банками резервов.
Е.Е. Луцкая
2010.02.035. ТЕЙРУЛЛО Д. КРУПНЫЕ И МЕЛКИЕ БАНКИ В ЭПОХУ РЕГУЛИРОВАНИЯ СИСТЕМНОГО РИСКА. TARULLO D.K. Large banks and small banks in an era of systemic risk regulation. Speech at the North Carolina Bankers Association Annual Convention, Chapel Hill, North Carolina. June 15, 2009. - Mode of access: http://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/tarullo20090615 a.htm
Член Совета управляющих ФРС Д.К. Тейрулло анализирует проблемы регулирования системного риска, которые стали особенно отчетливыми в период финансового кризиса.
Финансовый кризис и его последствия обнажили фундаментальные проблемы как управления риском в финансовых учреждениях, так и контроля над этими учреждениями со стороны компетентных государственных ведомств. Все большую поддержку получает точка зрения, что контроль и регулирование должны быть в значительно большей степени ориентированы на ограничение системного риска и решение связанных с ним проблем.
Поскольку изменения в сфере финансовых услуг затрагивают каждый банк США - крупный и мелкий, то мы двигаемся в направлении эпохи регулирования системного риска. Хотя мелкие банки, по-видимому, не столкнутся с масштабными сдвигами в
системе контроля, подобными тем, что испытают крупные банки, они все равно также должны адаптировать свою политику управления риском к новым конкурентным и экономическим условиям.
В ходе кризиса эксперты не раз подчеркивали, что системному кризису в финансовой системе способствовала тенденция к интеграции деятельности крупных банков в сфере кредитования, биржевых операций и операций на рынке капитала в прошедшие десятилетия. Наиболее ярким проявлением данной тенденции является взрывной рост секьюритизации и расширяющееся вовлечение крупных банков в этот процесс. Как мы видели во время кризиса, множество финансовых учреждений, крах которых имел системные последствия, представляли собой нечто большее, чем традиционный банк или даже банковская холдинговая компания. Они включали в себя финансовые фирмы, не подпадающие под обязательное пруденциальное регулирование.
Эти и другие изменения в конкурентной среде являются следствием ослабления в последние десятилетия многих ограничений банковской деятельности, которые были установлены в 1930-е годы. В результате крупные банки могут заниматься разнообразной деятельностью, включая брокерскую и дилерскую деятельность и другие финансовые операции. В ответ на непозволительное расширение сферы деятельности крупных банков регулирующие власти лишь ужесточали требования в отношении достаточности собственного капитала и настаивали на совершенствовании управления риском. Однако не проводилось никаких пересмотров регулирования с целью принятия во внимание влияния деятельности на фондовом рынке и на рынке капитала на традиционную банковскую деятельность и системный риск.
Финансовый кризис заставил политиков обратить внимание на потребность переориентации регулирования с целью усовершенствовать методы консолидированного контроля над финансовыми учреждениями, который учитывает риски, с которыми сталкиваются и которые создают филиалы и дочерние компании, работающие на фондовом рынке и на рынке капитала. Необходимо рассматривать не только традиционную банковскую холдинговую компанию, но и в совокупности с ней все контролируемые ею структуры, и оценить общий риск консолидированной финансовой группы.
Что касается мелких банков, т.е. местных банков, обслуживающих небольшие населенные пункты, то возникновение кризиса не было связано с их деятельностью. Тем не менее они очень сильно ощутили его последствия и влияние рецессии. Между тем значение традиционных банковских услуг, на которых обычно специализируются местные банки, в периоды финансовых стрессов возрастает.
Глубокие изменения, произошедшие в сфере финансовых услуг США в прошедшие десятилетия и отмеченные выше, привели к формированию новой конкурентной среды для местных банков. С 1989 г. в результате процесса консолидации численность банковских учреждений (т.е. коммерческих банков и сберегательных учреждений) в стране уменьшилась почти наполовину. Численность мелких банков сократилась в той же пропорции, а потому их доля в общем количестве банковских учреждений не изменилась.
Несмотря на это, численность банковских отделений выросла, однако основной рост пришелся на крупные банки. Хотя численность отделений местных банков с 1989 г. снизилась примерно на 14%, число отделений в расчете на один местный банк увеличилось с 2,4 до 3,9, т.е. на 60%. Но этот рост следует оценивать в контексте изменений, произошедших в секторе крупных банков. За тот же двадцатилетний период число отделений крупных банков увеличилось на 42%, а число отделений в расчете на один крупный банк более чем утроилось - с 17 до почти 55 отделений. Результатом стало сокращение более чем на 25% доли отделений местных банков в общей численности банковских отделений в США. Доля местных банков в общем объем банковских депозитов, банковских активов и кредитовании малого бизнеса также сильно сократилась.
Изменения в бизнес-стратегии крупных банков и небанковских провайдеров финансовых услуг, а также дерегулирование способствовали усилению конкуренции на местных рынках банковских услуг. Одновременно технологические сдвиги сделали более доступной информацию о домашних хозяйствах и предприятиях малого бизнеса, что позволило крупным банкам привлечь часть клиентуры местных банков.
Указанные изменения в экономической среде поставили серьезные проблемы перед местными банками. Даже если многие такие банки преуспевают, то это обусловлено близостью к местно-
му рынку и личными связями с домашними хозяйствами, мелкими предпринимателями и владельцами сельскохозяйственных фирм. Эта близость и личные связи, кроме всего прочего, обеспечивают им полную информацию о состоянии дел и кредитоспособности клиентов.
Небольшое, но увеличивающееся число исследователей полагают, что финансовые услуги, предоставляемые крупными финансовыми учреждениями, являются не слишком хорошей заменой услуг местных банков, обслуживающих небольшие населенные пункты. Эту точку зрения подтверждает исследование, согласно которому усиление конкуренции со стороны крупных, географически диверсифицированных банков не влияет на прибыльность местных банков, работающих на территории городов. В сельских районах прослеживается некоторое влияние, но оно скорее положительное, чем отрицательное1. Таким образом, для большинства мелких банкиров расширение присутствия на их местных рынках крупных, географически диверсифицированных банковских организаций, по-видимому, не оказывает неблагоприятного воздействия на прибыльность. Данная ситуация, возможно, связана с тем, что менеджеры отделений крупного депозитного учреждения обычно не располагают такими же связями на местах, как президент мелкого банка.
Для успешной деятельности в меняющейся конкурентной среде местные банки в последние два десятилетия осуществили значительные изменения в структуре своих балансов, в частности активов и пассивов. Что касается активов, то заметно возросли средняя доля кредитов в общей сумме активов и средняя доля ипотечных кредитов в общей суме кредитов. Структура пассивов изменилась из-за некоторого сокращения депозитов частных лиц, партнерств и корпораций, а также из-за резкого увеличения доли депозитных сертификатов, приобретаемых местными банками у брокеров, которые выступают агентами мелких вкладчиков. Кроме того, местные банки стали отдавать большее предпочтение беспроцентным источникам доходов.
Г. В. Семеко
1 См. Hannan T., Prager R.A. The profitability of small single-market banks in an era of multi-market banking // Journal of banking and finance. - 2009, N 33. P. 263271.
