CC BY
317
Банковское дело
оптимальная структура банковского рынкА: сколько банков нужно россии?
с.р. моисеев,
кандидат экономических наук, директор Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии (МФПА)
структура банковского рынка в россии и мире.
Оптимальная структура банковского рынка является одним из главных вопросов теории банковского дела. Критериями структурирования банковского рынка могут быть объекты операций, клиентские группы, география банковской деятельности, концентрация и число банков, а также другие характеристики. С точки зрения структуры рынка по числу банков спектр вариантов варьируется от государственной монополии с одним банком (реже — частной монополии) до совершенной конкуренции с неограниченным множеством небольших банков. Условимся называть число участников рынка, наиболее эффективно выполняющих банковские функции, оптимальным (optimum number of banks) или равновесным числом банков (quilibrium number of banks).
В настоящее время на глобальном уровне наблюдается повсеместное сокращение числа банков. В табл. 1 сведены данные, характеризую-
щие тенденции в мировой финансовой системе. Депозитные институты, т. е. финансовые посредники, имеющие право привлекать депозиты, включают в себя не только коммерческие банки, но и их альтернативы — ссудо-сберегательные ассоциации, взаимные и кооперативные банки, кредитные союзы, ссудо-строительные общества, почтово-сберегательные системы и др. Число классических банков сокращается в каждом регионе мира. В экономически развитых странах банки укрупняются через слияния и поглощения, в результате чего возрастает концентрация рынка. Они обретают большую финансовую стабильность, их доля рынка и диверсификация активов возрастают. Исключением из тенденции в развитых странах являются Канада и Сингапур. За первую половину 2000-х гг. число банков в Канаде выросло с 49 до 70, а в Сингапуре — с 20 до 35. В Юго-Восточной Азии, Латинской Америке, а также Центральной и Вос-
Таблица 1
тенденции в мировой финансовой системе
Характеристика Юго-Восточная Азия Латинская Америка Центральная и Восточная Европа Промышленно развитые страны
1990 г. 2000 г. 1990 г. 2000 г. 1990 г. 2000 г. 1990 г. 2000 г.
Число депозитных институтов 10 100 11 761 1 344 1 741 2 087 1 154 47 018 36 881
В том числе банки 1 148 1 059 323 302 1819 929 23 318 15 255
Концентрация, % 44 43 47 59 70 55 39 42
Число занятых в секторе депозитных институтов, тыс. чел. 303 344 943 773 - 252 5638 5477
Совокупные активы депозитных институтов, млрддол. США 835 1 917 364 766 105 188 - -
Число филиалов депозитных институтов на 1 000 жителей 17 24 26 24 - 15 275 286
Примечание. Концентрация — доля пяти крупнейших игроков рынка в совокупных активах депозитных институтов. Источник: расчеты по данным Банка международных расчетов, Европейской банковской федерации, центральных банков и национальных статистических агентств.
точной Европе банки уходят с рынка в результате финансовых кризисов и под влиянием конкуренции со стороны других депозитных институтов. В то время как в большинстве развивающихся стран число банков уменьшается, число альтернативных депозитных институтов возрастает.
В подавляющем большинстве государств, за исключением мировых финансовых центров и стран Большой семерки, на банковском рынке доминирует олигополия. Например, в Европе рыночная доля пяти крупнейших банков, как правило, достигает 50 % (табл. 2). В малых государствах, таких как Эстония или Андорра, банковский сектор состоит всего из нескольких банков. В дальнейшем олигополии будут только укрепляться. Консолидация на глобальном уровне обусловлена несколькими факторами: техническими инновациями в банковском деле, дерегулированием финансового сектора, развитием прямого финансирования и процессом дезинтермедиации. В развивающихся странах и государствах с переходной экономикой особую роль играет приватизация государственных банков и открытие банковского сектора для международных конкурентов. В ближайшем будущем главным фактором консолидации и концентрации банков на глобальном уровне станет переход на «Новое базельское соглашение по капиталу», или «Базель II». Отказ от традиционного регулирова-
Таблица 2
концентрация в банковском секторе стран Европы
Страна Индекс концентрации Герфиндаля Доля рынка, %
Финляндия 2 420 81
Бельгия 2 065 83
Нидерланды 1 744 84
Греция 1 130 67
Дания 1 114 67
Португалия 1 044 63
Швеция 760 54
Франция 597 47
Ирландия 562 44
Австрия 557 44
Испания 521 44
Великобритания 347 33
Люксембург 315 32
Италия 240 27
Германия 173 22
Среднее значение 906 53
Медиана 597 47
Примечание. Доля рынка — рыночная доля пяти крупнейших банков в совокупных активах банковского сектора. Источник: Praet P. A central bank perspective on large banks in small countries and crisis resolution. Conference Paper. Oslo, 17 June 2005.
ния, основанного на нормативах, рассчитываемых по банковскому балансу, в пользу риск-ориентированного подхода, отразится на числе банков. Соглашение «Базель II» определяет новый метод расчета размера капитала, что заставит банки капитализироваться путем слияний и поглощений.
Самое большое число коммерческих банков приходится на США — около 7,6 тыс. банков (см. табл. 3). Для сравнения: в еврозоне, по данным Европейского центрального банка, насчитывается всего 6,4 тыс. банков. Многочисленность американских банков обусловлена исторической спецификой регулирования в США. В 1927 г. Конгресс США принял Закон Макфэддена, который запретил открытие филиалов банков в других штатах. В 1956 г. поправка Дугласа к Закону о банковской холдинговой компании запретила банковским холдингам приобретать банки из других штатов. Изначальная идея ограничений состояла в том, чтобы усилить конкуренцию местных банков, на практике она стимулировала создание множества банков в каждом из штатов. Хотя запрета на открытие филиалов и дочерних банков больше не существует, многочисленность банков осталась как историческое наследие.
В Германии, второй стране в мире по численности коммерческих банков, также было велико влияние банковского регулирования. После Второй мировой войны Германию разделили на административно-территориальные единицы и оккупационные зоны, жившие по своим правилам. Хотя деление в дальнейшем отменили, региональные власти немецких земель обладали сильным влиянием, в результате чего банки предпочитали специализироваться по региональному признаку. В целом исследования показывают, что при отсутствии ограничений (так называемой «свободной банковской деятельности») равновесное число бан-
Таблица 3
страны с наибольшим и наименьшим числом банков, по состоянию на 2005 г.
Место Страны с наибольшим числом банков Страны с наименьшим числом банков
Страна Число банков Страна Число банков
1 США 7 475 Андорра 7
2 Германия 2 400 Эстония 9
3 Россия 1 210 Туркмения 11
4 Австрия 882 Таджикистан 11
5 Франция 880 Литва 12
Источник: рассчитано по данным Европейской банковской федерации, Европейского центрального банка, Европейского банка реконструкции и развития, центральных банков.
ков будет ниже, чем при наличии регулирования. Приумножение банков является рациональным ответом на ужесточение регулирования, попыткой обойти воздвигнутые барьеры и ограничения. В то же время необходимо отметить, что хотя равновесное число банков в условиях регулирования выше, оно не оптимально с точки зрения общественных интересов1.
Российский банковский сектор уникален в том плане, что он стоит на третьем месте в мире по численности банковских кредитных организаций, хотя институциональных предпосылок для этого не существовало. В поздний советский период в СССР действовало всего пять специализированных государственных банков. С 1988 г., когда стало возможным создание кооперативных банков, до середины 1990-х гг., когда Россия столкнулась с чередой кризисов, банковский рынок пережил настоящий бум. Численность коммерческих банков в стране приблизилась к 3 тыс. организаций. Исследования объясняют лавинообразный рост числа банков крайне благоприятными условиями ведения банковского бизнеса. Если банки стремятся максимизировать доходы, в условиях высоких процентных ставок и дефицита услуг рынок способен выдержать бесконечное множество банков2. В долгосрочном плане число банков положительно связано с краткосрочной прибылью, однако их число неизбежно сокращается по мере роста просроченных кредитов и прочих безнадежных долгов. Помимо России избыточное число банков наблюдалось в развивающихся странах Азии, например, в Индонезии. Однако в отличие от нашей страны их численность никогда не зашкаливала за несколько тысяч организаций.
На январь 2006 г. в России было зарегистрировано 1 356 банков, из них реально действует только 1205. Отечественное банковское сообщество разделено на две части. Руководство крупнейших банков, входящих в финансово-промышленные группы, считает, что число банков у нас избыточное и его нужно сокращать. Представители банковских ассоциаций, защищающие интересы мелких региональных банков, отстаивают их право на существование. Наибольшую известность получил радикальный план банковской реформы, представ-
1 Chiappori P., Perez-Castillo D. and Verdier T. Spatial Competition in the Banking system: Localization, Cross Subsidies and the regulation of Deposit Rates // European Economic Review, 1995. Vol. 39, № 5. P. 889 - 918.
2 Chang Y. East Asian Banking Restructuring: Regulation and Industrial Policy. ESRC Centre for Competition Policy Paper, University of East Anglia, October 2005.
ленный в 2001 г. и разработанный Александром Мамутом (на тот момент времени председатель наблюдательного совета МДМ-банка). Мамут предложил выдавать генеральные лицензии только тем банкам, чей капитал превышает 100 млн дол. США по международным стандартам финансовой отчетности. Однако даже по российским стандартам в 2005 г. таких банков было не больше двух десятков. Операции остальных банков по плану Мамута должны быть ограничены отдельными регионами или лицензиями небанковских кредитных организаций. Небанковские кредитные организации могут выполнять две из трех банковских функций (привлечение вкладов, кредитование, организация расчетов). Не менее 300 мелких банков, по оценкам РСПП, должны лишиться банковских лицензий и превратиться в кредитно-депозитные организации.
Президент Альфа-банка Петр Авен в интервью «Интерфаксу-АФИ» в октябре 2004 г. предложил менее радикальный вариант — установить минимальный размер собственного капитала банка равным 5 или 10 млн евро. По мысли Авена, ядром банковского сектора должны быть «20-30, может быть, 50 российских банков» 3. В январе 2006 г. президент Международного банка Санкт-Петербурга Сергей Бажанов высказался за еще более мягкий вариант концентрации банковского сектора. По его мнению, консолидация в банковском секторе будет продолжаться до тех пор, пока число банков не сократится до 150 — 2004.
Рассуждения о том, сколько банков будет оптимальным для России, отражают преимущественно лоббистские интересы сторон. Экономически обоснованных аргументов пока высказано не было. Целью данной статьи является экспертная оценка обоснованного равновесного числа банков. Для достижения этой цели решим две задачи: во-первых, выясним, к каким выводам приходит экономическая теория об оптимальной структуре банковского рынка, во-вторых, анализируя международные закономерности, рассчитаем равновесный ориентир числа банков.
Экономическая теория об оптимальной структуре банковского рынка. Прообраз теории банковского дела появился в конце XIX в. В 1888 г. первый редактор «Economic Journal» Фрэнсис Эджуорт определил банки как особые финансовые посредники, играющие на разнице между обязательствами и ак-
3 http://www. interfax. ru/r/B/0/44.html?menu=21&id_issue= 10710109.
4 Щербакова A., Ватаманюк Е. МБСП готовится выйти на биржу // Ведомости. 2006. № 8.
тивами. Их депозиты менее чем на 100 % обеспечены золотыми резервами, благодаря чему они могут получать прибыль. Банковский доход образуется за счет положительной разницы между процентными расходами по депозитам и процентными доходами по кредитам. В связи с тем, что золотые резервы в банке растут медленнее депозитов, крупные сберегательные банки, на взгляд Ф. Эджуорта, будут прибыльнее небольших банков.
Идея того, что крупные банки стабильнее и доходнее мелких банков, активно продвигалась в эпоху свободной банковской деятельности. Имперские власти Германии, Франции, Нидерландов, Испании, Португалии и других крупных держав, включая Японию, в ходе развития колоний сделали ставку на банковские монополии. В каждой азиатской или африканской колонии был создан банк-монополист, обладавший эксклюзивной привилегией выпуска банкнот. Только ему разрешалось открывать филиалы в пределах колонии и осуществлять банковские операции. Иностранные банки, чьи штаб-квартиры располагались в метрополии, могли организовывать отделения в портовых городах, однако сфера их деятельности ограничивалась внешней торговлей.
К примеру, Португалия основала единый банк всех своих колоний, называвшийся Banco Nacional Ultramarino. Франция пошла по другому пути и учредила группу банков, каждый из которых должен был проводить операции только в своей колонии. Тем не менее в Азии в большинстве колоний присутствовал Banque de l'Indochine et de Suez, во французском Алжире и Тунисе — Banque de l'Algerie, в Западной и Экваториальной Африке — Banque du Senegal. В британских колониях банковский сектор был представлен множеством отделений лондонских и местных банков. В британской империи банковское дело было достаточно хорошо развито, и попытки наделить один из банков исключительной привилегией наталкивались на ожесточенное сопротивление других банков. Тем не менее в каждой колонии, например в Индии или Австралии, присутствовал банк-лидер, определявший развитие местной финансовой системы.
В 1985 г. теория банка как финансового посредника (theory of banking intermediation) была окончательно сформулирована чикагским профессором Евгением Фамой5. Он определил банки как особые низкорискованные и низкодоходные взаимные фонды. Банк представляет собой, по
5 Fama E. What's Different about Banks? // Journal of Monetary Economics, 1985. Vol. 15. P. 29 - 36.
мнению Фамы, взаимный фонд, поскольку он аккумулирует разнообразные вклады, предлагая взамен преимущества диверсификации и профессионального управления. Задача управления банковским портфелем заключается в том, чтобы получить доход, компенсирующий издержки инвестирования и позволяющий выплатить проценты вкладчикам. Чем крупнее банк, тем больше у него возможностей для диверсификации и ниже издержки инвестирования. Более того, полагает Фама, — в связи с тем, что банки подвержены налогообложению в форме резервных требований, чтобы успешно конкурировать с небанковскими финансовыми посредниками, они должны быть наделены монопольными возможностями.
В целом можно заключить, что на микроэкономическом уровне теория финансового посредника оправдывает создание крупных банков. Теория финансового посредника имеет два ответвления (рис. 1): теория банка как провайдера ликвидности (liquidity insurance theory) и теория транзакцион-ных издержек (transactions cost theory of banking). Первая теория акцентирует внимание на высокой ликвидности банковских вкладов и предназначена для анализа паники банковских вкладчиков, а также риска системного банковского кризиса. Вторая теория рассматривает банковские вклады как альтернативу наличным деньгам, необходимым для проведения транзакций. В теории транзакционных издержек банки представляют собой особый механизм снижения издержек операций на финансовых рынках. Предназначение второй теории состоит в исследовании портфельного выбора экономических агентов. Обе теории не имеют существенного значения для изучения оптимальной структуры банковского рынка.
Из общей теории финансового посредника вытекает неконкурентоспособная структура банковского рынка. По мере укрупнения банков их влияние на рынок возрастет, в итоге образуется банковская монополия. В 1970-х гг. идея банковской монополии активно реализовывалась на практике. Советская модель экономического развития в период кризиса Бреттон-Вудской валютной системы выглядела привлекательной в странах капитализма. В результате во многих государствах Африки (Египте, Алжире, Анголе, Ливии, Нигерии, Судане и др.) и Азии (Афганистане, Сирии и др.) государство монополизировало банковское дело. Формирование государственного монобанка и монопольную ренту экономическая теория объясняла исключительным правом банков привлекать депозиты.
Никакие другие финансовые посредники не имели возможности аккумулировать вклады. Несмотря на возникновение альтернативных финансовых посредников, сколько-нибудь заметная конкуренция между банками и небанковскими финансовыми посредниками не наблюдалась в промышленных странах вплоть до 1970-х гг. С развитием других форм финансового посредничества (кредитные союзы, ссудо-сберегательные ассоциации, инвестиционные и пенсионные фонды и др.), а также прямого финансирования без участия посредника актуальность теории финансового посредника снизилась.
В конце 1970-х — начале 1980-х гг. возникло новое направление теории банковского дела, связанное с экономической теорией информации. Посредническая функция банков была дополнена сбором информации и ее обработкой, а также мониторингом финансового состояния заемщика. Основной вклад в развитие теории делегированного мониторинга (delegated monitoring theory) внес профессор финансов Чикагского университета Дуглас Даймонд6. Делегирование мониторинга выгодно мелким вкладчикам, для которых издержки самостоятельного анализа заемщика слишком велики. Кроме того, для многих корпоративных заемщиков прямой выход на организованные финансовые рынки связан с высокими издержками. Подготовить IPO или эмиссию долговых обязательств могут позволить себе только крупные корпорации.
6 Diamond D. Financial Intermediation and Delegated Monitoring //
Review of Economic Studies, 1984. - Vol. 51. № 3. Р. 393 - 414.
В теории делегированного мониторинга банк представляет собой особый вид посредника, специализирующегося на обработке информации о рисках. Остальные участники рынка доверяют ему проведение мониторинга заемщика. С ростом диверсификации его портфеля издержки делегированного мониторинга приближаются к нулю. Доход банка образуется за счет экономии на масштабе обработки информации. Таким образом, банки устраняют информационную асимметрию между поставщиком и получателем финансовых ресурсов (asymmetric information theory of banking). Кроме того, результатом банковской деятельности является сигнал организованным рынкам о кредитоспособности заемщика. С накоплением кредитной истории заемщик может привлечь внешнее финансирование через выпуск долговых обязательств или акций (signaling theory of banking).
Из теории делегированного мониторинга следуют важные выводы о структуре банковского рынка. Наличие информационной асимметрии обосновывает необходимость барьера для выхода на банковский рынок. Уже действующие банки осведомлены о рисках заемщиков, в то время как новичок находится в состоянии полной неопределенности. Во избежание невыполнения кредитных обязательств и банковского кризиса для новичков должен быть установлен достаточно большой барьер, препятствующий их выходу на рынок. Он может принимать форму требований к собственному капиталу или нормативов, которые способны
выполнить только крупные «старые» банки. Чем больше банк как информационный коллектор, тем эффективнее он проводит мониторинг рисков. Математическое моделирование, проведенное экономистом ФРС США Стивеном Шарпом, показывает, что информационная асимметрия и конкуренция между банками ведут к неэффективности кредитования. Авторы в своих работах по моделированию приходят к выводу, что оптимальной структурой обладает банковский рынок, где действуют только два конкурирующих между собой банка7.
В целом обзор банковской теории показывает, что оптимальной структурой обладает рынок, на котором работает ограниченное число банков. Небольшое число банков позволяет успешно поддерживать их финансовую стабильность, они имеют больше возможностей для диверсификации и низкие издержки размещения активов. Крупным банкам легче осуществлять экономию на масштабе обработки информации о заемщиках. Исходные предпосылки всех теорий, оправдывающих сокращение числа конкурентов, имеют микроэкономический характер. Как следствие, теории игнорируют возможность появления банковской монополии или олигополии, эффективность которых сомнительна. Упущение могло бы быть наверстано, если аргументы в пользу укрупнения банков сбалансировались анализом эффективности банковского сектора на макроэкономическом уровне. Однако здесь банковская теория имеет дефицит исследовательских разработок — кроме микроэкономической концепции Х-эффектив-ности мы не располагаем рабочим инструментом оценки эффективности банков.
Эмпирический анализ международных закономерностей в банковском секторе. Для того чтобы оценить равновесное число банков, в первую очередь необходимо определить факторы, которые на него влияют. Алгоритм оценки оптимального числа банков включает в себя несколько этапов:
• определение критериев, позволяющих относить финансового посредника к группе банков;
• составление перечня стран (статистической выборки), а также выбор временного горизонта оценки;
• выделение набора переменных, описывающих факторы численности банков в стране;
7 Sharpe S Asymmetrie Information, Bank Lending, and Implicit Contracts: A Stylized Model of Customer Relationships // Journal of Finance, 1990. Vol. 45. Р. 1069-1087. Dell'Ariccia G., Friedman E., and Marquez R. Adverse Selection as a Barrier to Entry in the Banking Industry // RAND Journal ofEconomics, 1999. Р. 901 - 926.
• назначение правил агрегирования значений
переменных;
• проведение эконометрического анализа факторов числа банков в мире.
В перечень стран, участвующих в анализе, вошло 50 государств плюс контрольная группа из пяти стран: все страны Европы, страны СНГ и Балтии, ряд стран Юго-Восточной Азии и Латинской Америки, а также страны Северной Америки. Источниками информации по странам выступили МВФ, Всемирный банк, ЦРУ США, Европейская банковская федерация8, Банк международных расчетов, центральные банки, органы интегрированного надзора за финансовым сектором и статистические агентства. В исследовании были использованы статистические данные, доступные по состоянию на февраль 2006 г. В качестве факторов численности банков в стране были выбраны площадь территории страны, численность ее населения, ВВП на душу населения, инфляция, отношение совокупных активов банковского сектора к ВВП.
Инфляция и банки. Экономическая теория предполагает, что инфляция имеет неоднозначное влияние на банковский сектор. В краткосрочном периоде невысокая инфляция дестимулирует развитие сектора, а гиперинфляция, наоборот, способна раздувать его размеры. В долгосрочной перспективе любая инфляция негативно сказывается на банковском секторе. Инфляция заставляет банки рационировать кредитование, а также увеличивает издержки мониторинга финансового состояния заемщика. Кроме того, в отсутствие совершенного ценообразования на финансовые активы инфляция, с одной стороны, усиливает реальное налоговое бремя на банки, а с другой стороны — сокращает их реальные доходы. Инфляция в краткосрочном периоде уменьшает размер банковского сектора, вносит неразбериху в ценообразование и делает невозможным полноценное выполнение деньгами своих функций. К примеру, в Боливии банковские депозиты упали до 2 % ВВП сразу после начала периода высокой инфляции. Хотя с окончанием периода высокой инфляции объем депозитов и денежных агрегатов постепенно восстанавливается, размер сектора и его эффективность остаются на низком уровне.
Гиперинфляция, напротив, может способствовать гипертрофированному росту банковского
8 Европейская банковская федерация (European Banking Federation, FBE) — некоммерческая организация банковского сектора Европы, представляющая интересы более 4 500 банков. Федерация основана в 1960 г., она функционирует как форум, где выдвигаются и обсуждаются законодательные инициативы. Подробнее см.: http://www. fbe. be/.
сектора. Во время инфляции экономические агенты уменьшают среднюю сумму располагаемых ими наличных денег, что приводит к частому посещению банков. В ответ банки расширяют розничную деятельность: нанимают дополнительный персонал, развивают сеть отделений или осуществляют инвестиции в автоматизацию и технологии. К примеру, в конце 1922 — начале 1923 г. немецкая банковская система приобрела гипертрофированные размеры. За один год на пике гиперинфляции появилось около 400 новых банков, что более чем в четыре раза больше, чем в 1922 г., и в шесть раз больше, чем в 1920-1921 гг. Вместе с тем уже действующие банки расширили сети отделений и увеличили штат сотрудников.
Для эмпирической оценки влияния динамики цен на число банков целесообразно воспользоваться медианой — статистическим показателем, отражающим наиболее часто встречающееся значение переменной. Среднее значение будет менее эффективным, поскольку оно смещается вверх, если в статистической выборке встречается резкий рост переменных. Временной горизонт анализа растянулся на 15 лет — с 1990 г. по 2005 г. На рис. 2, где отражена зависимость числа банков от текущей инфляции (за 2005 г.), можно наблюдать некоторые признаки нелинейного влияния инфляции на численность банковского сектора. Инфляция обесценивает финансовые активы и сокращает число банков, однако по мере увеличения темпов прироста цен банковский сектор может раздуваться, чтобы минимизировать бремя инфляционного налогообложения экономических агентов. В долгосрочном периоде инфляция оказывает отрицатель-
Рис 2. Краткосрочная зависимость числа банков от текущей инфляции, 2005 г.
1п (инфляция в 1990-2005 гг.)
Рис. 3. Долгосрочная зависимость числа банков от инфляции, 1990-2005 гг.
ное влияние на число банков (рис. 3). При низкой устойчивости банковского сектора инфляция способна привести к его кризису. Банковские и долговые кризисы являются неотъемлемой частью всех современных примеров гиперинфляции. Периоды высокой инфляции характеризуются множеством экономических деформаций, включая контроль над движением капитала, финансовые репрессии, сегментированные валютные рынки и коррупцию в органах государственной власти9. Таким образом, инфляция способствует появлению целого комплекса проблем. В ходе эконометрического анализа обнаруживается ее отрицательное, однако статистически незначимое влияние.
Территория, население и банки. Мелкие региональные банки нужны не стране в целом, а потребителям их услуг. Они занимают свою нишу вследствие конкурентных преимуществ. Они лучше знают нужды потребителей банковских услуг на местном рынке. Если крупные столичные банки предлагают стандартизированный набор услуг или продуктов, то мелкие местные банки выигрывают за счет особого обслуживания клиентов. Они более доступны для своих клиентов, а также нацелены на индивидуальную работу с каждым. Мелкие местные банки охотнее и быстрее кредитуют малый бизнес и местные предприятия, у них менее жесткие требования к заемщикам. Они хорошо знают экономические особенности своего края и открывают филиалы в любом населенном пункте в отличие
9 Подробнее см.: Моисеев С. Р. Инфляция: современный взгляд на вечную проблему. М.: Маркет ДС, 2004.
от крупных и иностранных банков. Наконец, местные банки участвуют в социальных программах своего города или области. Если региональные банки могут лучше удовлетворить потребности в банковских услугах на местном рынке, то разумно предположить, что с ростом территории страны должно увеличиваться число действующих банков. Эконометрический анализ подтверждает положительную зависимость численности банковского сектора от площади страны (рис. 4).
Аналогичным образом банки находятся под влиянием числа жителей страны. Характерный пример — в густонаселенных районах России жители, оплачивающие жилищно-коммунальные услуги в Сбербанке России, вынуждены стоять в очередях. Это побуждает их оплачивать ЖКХ через почту или в отделениях других банков. Мелкие местные банки, как правило, ориентируются на удовлетворение потребностей клиентов, невыгодных для крупных банков. По оценкам Ассоциации региональных банков «Россия», в 30 крупнейших банках доля ссуд мелким предпринимателям в кредитном портфеле составляет около 0,1 %, а у средних региональных банков — 3 %. У некоторых региональных банков этот показатель еще больше — от 7 до 12 %. Аналогичная ситуация наблюдается с привлеченными средствами. У крупнейших банков страны доля средств частных предпринимателей достигает 0,4 % от всех средств на расчетных счетах, у региональных банков — 2,7 %. Мелкие местные банки больше ориентированы на обслуживание массового розничного клиента. Они достигли лучших результатов в привлечении средств физических лиц. Доля вкладов в пассивах региональных банков
—40-
♦
♦ / ♦ /
* У
: * У
vф ♦
♦ 4
♦ ♦♦♦ ♦
-1--
-,-9-1-,-,-
-10 -5 0 5 10 15
1п (территория страны, тыс. кв. км)
Рис. 4. Зависимость числа банков от территории страны
1п (численность населения, тыс. чел.)
Рис. 5. Зависимость числа банков от населения страны
составляет около 40 %, что в два раза больше, чем у других групп банков (исключая Сбербанк России)10. Эконометрический анализ говорит о том, что чем более густо населена страна, тем сильнее она нуждается в банках (рис. 5). Взаимосвязь между численностью населения и банками имеет статистическую значимость.
Доходы населения, активы и банки. Чем выше благосостояние граждан, тем лучше живут банки — этот тезис может быть применим как к промыш-ленно развитым, так и развивающимся странам. С ростом ВВП на душу населения увеличивается спрос на банковские услуги: прибавляет в весе депозитная база, выше объем денежных переводов и спрос на кредиты. Привлекательность банковского бизнеса стимулирует выход на рынок новых игроков, в результате чего число банков растет. В этой связи показателен приход на российский рынок розничных продуктов иностранных банков на фоне бурного роста потребительских кредитов. Аналогичным образом европейские банки активно проникают в Юго-Восточную Азию, где растет число состоятельных жителей благодаря бурному экономическому развитию. Поглощение лидеров рынка, расширение филиальных сетей и продвижение в регионы — движущей силой на рынке розничных продуктов выступает платежеспособный спрос населения. Чем выше доходы населения в регионе, тем больше накопленный объем потребительских кредитов. В частности, в Москве как одном из самых состоятельных городов России совокупный объем выданных кредитов выше,
10 Мехряков В. Бизнес растет, а банки умирают // Национальный банковский журнал. 2005. № 11. Ноябрь.
чем в других регионах страны. В качестве оценки благосостояния граждан можно использовать ВВП на душу населения по паритету покупательной способности и по текущему рыночному валютному курсу. Эмпирические оценки по обоим показателям показывают статистически значимое положительное влияние благосостояния граждан на число банков (рис. 6).
По мере развития банковского сектора его услуги и структура усложняются. Чем разнообразнее продукты и услуги предлагают финансовые посредники, тем сложнее управлять рисками. В настоящее время многие из банков в развитых странах предлагают клиентам единый пакет, включающий кредиты, ценные бумаги и страховые полисы. Уложить их в один пакет становится возможным, только если все они несут одни и те же ценовые риски. Быстрый рост рынка и появление сложных продуктов, их «переупаковка» и раздельная торговля финансовыми рисками стимулирует институциональное разделение банков. Как альтернатива, для снижения системного риска регулятор может принудить банки выносить отдельные виды бизнеса в новые банковские структуры. Для создания информационных барьеров («китайских стен») и эффективного управления рисками участники рынка могут также создавать финансовые конгломераты со множеством банков-участников. Чем больше число сегментов рынка, на которых конгломерат проводит операции, тем выше специализация участников конгломерата.
Степень развитости банковского сектора можно измерить с помощью отношения его совокупных
Рис. 6. Зависимость числа банков от ВВП на душу населения (по текущему рыночному валютному курсу)
активов к ВВП; рис. 7 иллюстрирует зависимость числа банков от степени развитости банковского сектора. Кривая, которая характеризует зависимость, похожа на расплывшуюся перевернутую букву «и». Пологость обоих концов обусловлена спецификой стран с немногочисленным банковским сектором. Эти страны делятся на две группы: (1) международные финансовые центры и элитные монархии (Сингапур, Люксембург, Монако и др.) и (2) экономически недоразвитые страны со слабыми правами человека и правами собственности (Туркменистан, Таджикистан, Албания и др.). В первой группе стран совокупные активы банковского сектора могут в несколько раз превосходить ВВП. Во второй группе стран достоверная денежно-кредитная статистика отсутствует, ни МВФ, ни Всемирный банк не располагают сведениями о состоянии их банковского сектора. По экспертным оценкам, совокупные активы банковского сектора в экономически слаборазвитых странах не превышают 5 % ВВП. По всей видимости, значительные объемы кредитования приходятся на неформальный финансовый сектор и частных ростовщиков. Если исключить из анализа обе группы стран, зависимость числа банков от степени развитости банковского сектора теряет статистическую значимость.
В целом эмпирический анализ показывает, что на число банков в стране влияет размер территории, численность населения и ВВП на душу населения. Все три переменные могут объяснять 70 % вариаций числа банков от одной страны к другой. Исходя
Рис. 7. Зависимость числа банков от степени развитости банковского сектора Примечание: степень развитости банковского сектора измеряется через отношение совокупных активов банковского сектора к номинальному ВВП.
из международных закономерностей равновесное число банков в России должно находиться в пределах 180 — 220 банков. Остальную тысячу банков можно считать избыточной, историческим наследием либерализации начала 1990-х гг.
Будущее мелких российских банков. В любой стране сокращение числа банков повышает концентрацию финансовых ресурсов. Однако в российском случае концентрация в банковском секторе уже сейчас приближается к максимуму. На первую пятерку банков приходится 64 % совокупных активов сектора. Аналогичная степень концентрации активов наблюдается в странах Центральной и Восточной Европы. Среди стран Западной Европы близкими показателями, в пределах 65 — 70 %, обладают малые государства — Португалия, Дания и Греция. Фактически весь банковский сектор России представлен двумя сотнями банков. На них приходится около 80 — 90 % активных и пассивных операций всего сектора (табл. 4). Гипотетическое сокращение банковского сектора даже на тысячу кредитных организаций существенного влияния на концентрацию финансовых ресурсов не должно оказать. На наш взгляд, значительное число российских банков не играет экономической роли. Их деятельность ограничивается узким кругом операций. Относительно небольшая часть банков занята операциями по обналичиванию денег, за счет чего они получают основной доход. Другие банки специализируются на выполнении инвестиционных функций, например, на размещении активов в ценные бумаги, финансировании строительных проектов. За рубежом аналогичными операциями занимаются различные инвестиционные фонды и небанковские финансовые посредники. Еще одна часть банков обслуживает денежные потоки учредителей или связанных с ними организаций. По сути дела они являются корпоративными казначействами.
Несмотря на то, что мелкие банки занимают небольшую долю в совокупных активах банков-
ского сектора, они способны повлиять на стабильность сектора в целом. У всех мелких банков высока концентрация операций с ограниченной группой клиентов, что приводит к повышенным рискам и создает угрозу интересам кредиторов и вкладчиков, не связанных с основной группой. Для мелких банков характерна слабая диверсификация активов, в частности кредитных портфелей. Их финансовые и технологические ресурсы ограничены, у них нет выхода на международные финансовые рынки. Кроме того, возможности пополнения ликвидности на МБК или рынке банковских облигаций невелики. В отличие от крупных банков им не хватает современных методов и технологий банковского дела. Все это делает мелкие банки наиболее уязвимыми к финансовым потрясениям. Кроме того, мелкие банки страдают от недостаточ -но высокого качества корпоративного управления, и их структура собственности непрозрачна. Банкротство маленького банка, находящегося далеко от столичного финансового центра, влияет на доверие ко всему банковскому сектору. По этой причине приведение числа банков в соответствие с экономическими потребностями страны позволит повысить финансовую стабильность сектора в целом.
Сокращение числа банков может идти естественным путем слияний и поглощений или под административным нажимом — путем ужесточения нормативов деятельности (прежде всего, минимального размера банковского капитала) или пересмотра банковских лицензий. В любом случае мелкие банки, чья деятельность не соответствует природе банковского дела, должны трансформироваться в небанковские кредитные организации. На начало 2006 г. в России зарегистрировано 53 небанковских кредитных организаций, из них действует 48. Они в основном выполняют вспомогательные функции рыночной инфраструктуры; к ним относятся расчетные центры и организации инкассации.
Таблица 4
Концентрация в российском банковском секторе, по состоянию на декабрь 2005 г., %
Показатель концентрации Первая Первая Первая Первые Первая Все
пятерка двадцатка полусотня двести тысяча банки
банков банков банков банков банков
Доля в филиальной сети банковского сектора 36 46 60 77 97 100
Доля в совокупных активах 64 75 82 92 100 100
Доля в совокупном кредитном портфеле 47 65 77 91 100 100
Доля в объеме вкладов населения 64 75 82 92 100 100
Доля в обслуживании предприятий и организаций 35 53 65 84 100 100
Доля в совокупном банковском капитале 35 54 65 83 99 100
Источник: Банк России, февраль 2006 г.
Остальные банки могут превратиться в филиалы крупных кредитных организаций. На начало 2006 г. российский банковский сектор располагал 3,3 тыс. филиалов. В первой половине 2000-х гг число филиалов равномерно сокращалось (табл. 5). Похожие тенденции наблюдаются в некоторых странах Европы — Великобритании, Швейцарии, Швеции, Бельгии, Финляндии и Норвегии. В Скандинавских странах филиальная сеть сократилась в ходе реструктуризации банков после кризиса 1991 — 1992 гг. В Великобритании, Швейцарии и Бельгии консолидация сопровождается закрытием дублирующих филиалов объединяющихся банков. Филиальные сети растут только в трех странах Европы — Германии, Италии и Испании. В Италии и Испании это обусловлено снятием ограничений на региональную экспансию банков. В Германии рост числа филиалов отражает расширение деятельности сберегательных банков. В обоих случаях причиной увеличения филиальной сети выступает изменение норм регулирования. В целом в мире филиальные сети сокращаются, что вызвано глобальной консолидацией и переходом на дистанционное электронное обслуживание банковских клиентов.
Россия сильно уступает по степени развития банковских филиальных сетей от стран Европы и Северной Америки. По числу филиалов на 1 млн жителей наша страна отстает, по меньшей мере, в десять раз от любой страны из «Большой семерки».
Расчеты показывают, что в среднем в 50 странах, по которым доступна банковская статистика, на один банк приходится 22 филиала, в то время как в России только три. В нашей стране на конец 2005 г. было всего 40 банков из 1 205, которые преодолели среднюю международную планку по развитости филиальной сети (табл. 6, 7). Сбербанк благодаря советскому прошлому обладает самой обширной филиальной сетью, насчитывающей более 1 000 отделений, что составляет треть всех банковских филиалов в России. По общему показателю (филиалы, представительства в России и за рубежом, дополнительные офисы, а также операционные кассы) у его ближайшего конкурента Росбанка эта цифра меньше в 40 раз.
Наиболее развитые сети имеют банки, специализирующиеся на потребительских кредитах (прежде всего, экспресс-кредитах и автокредитах) либо на ипотечном кредитовании. Одним словом, сети развивают розничные банки, для продвижения продуктов которых нужны точки продаж. В регионах России активно открывают точки продаж столичные банки. Наибольшее число филиалов приходится на Центральный Федеральный округ — 727, или 22 %, из них около трети — на Московский регион. На втором месте по количеству филиалов находится Приволжский Федеральный округ — 666 филиалов, или 20 %. На третьем месте — Южный Федеральный округ — 469 филиалов (14 %). Ликвидация банков
Характеристика банковской филиальной сети в россии
Таблица 5
Показатель филиальной сети 01.01.2001 01.01.2002 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006
Число филиалов 3 793 3 433 3 326 3 219 3 238 3 295
В том числе: Сбербанка России 1 529 1 233 1 162 1 045 1 011 1 009
банков, полностью принадлежащих нерезидентам 7 9 12 15 16 29
Число филиалов за рубежом 3 3 4 4 3 3
Число филиалов банков-нерезидентов 1 1 1 0 0 0
Число представительств 186 178 205 219 350 467
Источник: Банк России, февраль 2006 г.
Таблица 6
Филиальные банковские сети в странах «Большой семерки», по состоянию на 2005 г.
Страна Число банков Число филиалов Число филиалов на один банк Число филиалов на 1 млн. жителей
США 7475 59895 8,0 268,4
Канада 70 9327 133,2 284,3
Великобритания 346 11300 32,7 240,5
Франция 880 26370 30,0 419,5
Германия 2400 45467 18,9 565,8
Италия 778 30944 39,8 523,1
Япония 247 35371 143,2 277,6
Россия 1205 3295 2,7 23,0
Источник: составлено по данным национальных центральных банков, BIS Committee on Payment and Settlement Systems, 2005.
Таблица 7
Филиальные сети российских банков, по состоянию на октябрь 2005 г.
№ Банк Филиалы Представительства в РФ Представительства за рубежом Дополнительные офисы Операционные кассы вне кассового узла
1 Сбербанк 1 009 0 0 5 146 14 235
2 Росбанк 76 7 0 348 72
3 Россельхозбанк 65 0 0 225 14
4 Возрождение 59 2 0 51 27
5 Национальный банк Траст 57 1 0 35 39
6 Внешторгбанк 55 0 5 123 43
7 Промышленно-Строительный Банк 54 0 0 77 58
8 Импэксбанк 45 0 0 84 58
9 Банк Москвы 43 0 1 78 41
10 Внешторгбанк Розничные услуги 42 0 0 42 36
11 Уралсиб 41 0 0 187 154
12 МДМ-Банк 35 2 1 47 82
13 АК Барс 33 1 0 60 99
14 Газпромбанк 32 1 0 109 19
15 Альфа-Банк 31 7 0 65 47
16 Связь-Банк 31 0 1 8 23
17 Промсвязьбанк 30 5 3 65 28
18 Запсибкомбанк 30 0 0 8 31
19 Челиндбанк 29 2 0 9 19
20 Юниаструм Банк 26 0 0 40 37
21 Нижегородпромстройбанк 25 0 0 3 28
Источник: рассчитано по данным Банка России, октябрь 2005 г.
путем преобразования мелких банков в филиалы других банков или их поглощения крупными банками может стать естественным путем сокращения избыточного числа кредитных организаций. Трансформация «лишних» банков позволит увеличить число филиалов на один банк с нынешних 2,7 до 20,5, что приблизит страну к качеству банковского обслуживания за рубежом.
В США чтобы сократить число коммерческих банков на 44 % (с 13,4 до 7,5 тыс.), понадобилось 17 лет. Сколько понадобится России, чтобы снизить численность банков в шесть раз? В Книге государственной регистрации кредитных организаций
в настоящее время зафиксировано 1 687 записей о ликвидации кредитных организаций как юридических лиц. Из них прекратило существовать в связи с отзывом лицензии 1 305 организаций. Остальные исчезли из рынка в результате реорганизации, как правило, путем преобразования в филиалы других банков (таких насчитывается всего 337 банков). Последние пять лет интенсивность поглощений в банковском секторе невелика. В 2005 г. всего 14 региональных банков преобразовались в филиалы крупных банков. Такими темпами консолидация банковского сектора займет не один десяток лет.
