CC BY
144
References
1. Золотарева Г.М. Методы найма, оценки и отбора персонала - М., 2011.
2. Кибанов А.Я., Дуракова И.Б. Управление персоналом организации: отбор и оценка при найме, аттестация - М, 2010.
3. Егоршин, А.П. Управление персоналом.Н. Новгород: НИМБ, 2007.
4. Баскина Т. Техники успешного рекрутмента [Текст] - М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.
5. Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием / Н.Л. Зайцев. - М. : Инфра-М., 2009.
Миргородская М.Г.
Кандидат экономических наук, доцент, ФГБОУ ВПО «Московский государственый университет технологий и управления
имени К.Г.Разумовского»
ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ
Аннотация
В статье рассмотрен зарубежный опыт инвестиционной деятельности страховых компаний.
Ключевые слова: страховые организации, индикатор рынка, ликвидность.
Mirgorodskaya M.G.
Candidate of economic Sciences, associate Professor, Moscow state University of technologies and management EXPERIENCE OF INVESTMENT ACTIVITY OF INSURANCE COMPANIES
Abstract
In the article experience of investment activity of insurance companies.
Keywords: insurance organizations indicator of market liquidity.
Зарубежный опыт функционирования национальных страховых рынков свидетельствует о высокой значимости страховшцков как институциональных инвесторов, обеспечивающих приток инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики.
Совокупный объем инвестиционного потенциала страховых компаний отдельных стран (таких как, например, Великобритания, Германия, США) сопоставим с инвестиционным потенциалом банковского сектора. Страховые компании развитых зарубежных стран накопили опыт в проведении не только собственно страховых операций, но и инвестиционных, в связи с чем представляется интересным и актуальным на сегодняшний день изучение практики их инвестиционной деятельности. Оценка и сравнительный анализ инвестиционного потенциала российского страхового рынка и национальных страховых рынков отдельных развитых стран позволяют сделать вывод о наличии существенного разрыва в инвестиционных возможностях российских страховщиков в связи с низким уровнем капитализации и развитием самого страхового рынка
[2,5]. Обобщенно данные выводы подтверждаются сопоставлением таких статистических индикаторов рынка, как совокупная страховая премия, уровень проникновения страхования в экономику, а также плотность страхования.
В 2012 году совокупная страховая премия в России в долларовом эквиваленте составила 41,64 млрд. долл. против 1166,14 млрд. долл. - в США, 557,44 млрд. долл. - в Японии, 239,82 млрд. долл. - в Германии. Доля России в мировом страховом рынке (по уровню совокупной страховой премии) в 2012 году составила 0,96% (Таблица 1), при этом уровень данного показателя сопоставим с уровнем в Бельгии.
Таблица 1. Динамика совокупной страховой премии отдельных стран мира за 2008-2012гг., млрд. долл.
Страна 2008 2009 2010 2011 2012 Цепной темп прироста в 2012г. с учетом инфляции, % Доля мирового страхового рынка 2012г., %
1. США 1174,56 1237,89 1239,75 1149,76 1166,14 -0,22 26,88
2. Япония 439,38 393,12 483,08 522,15 557,44 0,09 12,85
3. Великобритания 361,79 539,47 395,63 312,16 310,02 -2,66 7,15
4. Франция 250,21 272,85 275,88 284,04 280,08 2,07 6,46
5. Германия 202,40 223,53 241,96 239,94 239,82 3,86 5,53
6. Италия 140,55 142,39 140,69 169,36 174,35 6,56 4,02
7. Бразилия 30,36 39,04 47,44 48,74 64,09 10,31 1,48
8. Россия 22,34 30,34 39,01 39,58 41,64 -0,56 0,96
Тем не менее, отметим позитивную тенденцию - рост совокупной страховой премии в долларовом эквиваленте в течение 2008-2012гг.
Положительная динамика совокупной страховой премии на фоне незначительного, но снижения численности населения России в течение 2004-2012гг., отразилась на увеличении плотности страхования - страховой премии на душу населения, которая в 2012г. достигла уровня 7368,0 тыс. руб., что превышает базисный уровень в 3,6 раза.
Таблица 2. Динамика плотности страхования отдельных стран мира за 2008-2012гг., долл./чел.
Страна 2008г 2009г 2010г 2011г 2012г Базисный темп прироста за 2008-2012гг, %
1. США 3923,7 4086,5 4078,0 3710,0 3758,9 -4,2
2. Япония 3589,6 3319,9 3698,6 3979,0 4390,0 22,3
3. Великобритания 6466,7 7113,7 6857,8 4578,8 4496,6 -30,5
4. Франция 4075,4 4147,6 4131,0 4269,1 4186,6 2,7
5.Германия 2436,8 2662,1 2919,2 2878,4 2903,8 19,2
6. Италия 2302,2 2322,0 2263,7 2729,1 2766,1 22,2
7. Бразилия 160,9 202,2 244,5 251,7 327,6 103,6
8. Россия 150,9 209,4 273,5 280,9 296,8 96,7
Как видно по данным таблицы 2, плотность страхования в России, тем не менее, несопоставимо низка в сравнении с развитыми странами: показатель в долларовом эквиваленте в 2012 году составил 296,8 долл./чел. Соотнести плотность
страхования в России можно, например, с Бразилией и по абсолютным значениям, и по интенсивности роста показателя в динамике в течение 2008-2012гг.
53
В развитых странах уровень показателя в 2012 году составляет: в США - 3758,9 долл./чел., в Великобритании - 4496,6 долл./чел., в Германии - 2903,9 долл./чел. Плотность страхования - это показатель, который не только отражает степень развития страхования в стране как отдельной отрасли, но и косвенно свидетельствует об уровне спроса населения на страховые услуги [2,4,6]. Низкий уровень показателя в России как раз и указывает на отсутствие повышенного мотивированного спроса на страховые услуги по причинам низкой экономической и финансовой грамотности, недоверия к страховому сектору экономики и низкого уровня дохода большей части населения. По мнению авторов, решение таких общих системных проблем в страховании имеет экзогенное направление и общеэкономический характер.
Степень проникновения страхования в экономику в России достаточно низкая - в 2012 году доля страховых премий в ВВП страны составила 2,3%; при этом в течение 2008-2012гг. значительных изменений в уровне показателя не наблюдается. Сравнить Россию по доле страховых премий в ВВП представляется возможным, например, с Болгарией.
У развитых стран уровень проникновения страхования в экономику на порядок выше: в 2012 году в США составил 8%, в Японии - 10,1%, в Великобритании - 12,4, во Франции - 10,5% [5,7]. Таким образом, можно говорить о значительно более низком влиянии страхования как отрасли на экономику в России.
Таким образом, именно проблемы развития страхового рынка препятствуют на сегодняшний день повышению инвестиционной активности российских страховщиков, а также не позволяют им осуществлять функции институционального инвестора в классическом понимании, обеспечивающего приток инвестиционных вложений в реальный сектор экономики.
Тем не менее, в России начинает проявляться тенденция роста интереса к вопросам повышения эффективности и качества управления инвестиционной деятельностью страховой компании как со стороны представителей научных кругов, так и представителей бизнес - сообщества. Данный процесс нашел свое отражение и в поэтапном преобразовании нормативно -правовой базы, регламентирующей порядок размещения собственных средств страховщика и временно свободных средств страховых резервов в активы.
Приоритетными направлениями инвестиционной деятельности российских страховщиков в 2012 году являются: долговые ценные бумаги и предоставленные займы (154,4 млрд. руб.); банковские вклады (депозиты) (152,2 млрд. руб.); акции (83,3 млрд. руб.). Объем совокупного инвестиционного портфеля российских страховщиков за 2003-2012гг. возрос в 4,1 раз и, как показывают базисные индексы роста отдельных составляющих инвестиционного портфеля, данный рост преимущественно обусловлен интенсивной динамикой банковских вкладов (депозитов) (увеличение в 8,7 раз за период) и государственных и муниципальных ценных бумаг (увеличение в 8,1 раз за период).
Объем долговых ценных бумаг и предоставленных займов возрос в 3,1 раз, акций - в 3,7 раз. Цепные индексы роста совокупного инвестиционного портфеля российских страховщиков за 2003-2012гг. свидетельствуют о поступательном характере его увеличения в течение всего анализируемого периода. Тем не менее, интенсивность роста после периода наращивания (с 2004 по 2006гг.) и стабилизации (с 2007 по 2009гг.) имеет тенденцию к снижению, начиная с 2009г., результатом которой явилось достижение показателем уровня 100,7% [1,4,5,7]. Затухание цепных темпов роста совокупного инвестиционного портфеля обусловлено кризисными и посткризисными явлениями, наблюдаемыми в макроэкономической среде функционирования страховщиков. Фактический признак наличия таких явлений - относительное снижение спроса на страховые услуги со стороны потенциальных страхователей, которое проявляется, во-первых, в сокращении темпов роста совокупной страховой премии, во-вторых, в ее снижении в реальном объеме, скорректированном с учетом индекса инфляции, по отдельным видам страхования.
Несмотря на выявленные негативные тенденции в динамике совокупного инвестиционного портфеля российских страховщиков, можно акцентировать внимание и на позитивном моменте - постепенном улучшении качества инвестиционных активов, что явилось итогом проводимой органом страхового надзора политики по ужесточению требований к размещению собственных средств и страховых резервов.
Решение отдельных проблем, связанных с управлением инвестиционной деятельностью российскими страховщиками, может быть обеспечено использованием опыта зарубежных страховщиков. Усредненная структура активов инвестиционного портфеля страховых компаний таких стран, как Великобритания, Италия и Германия, представлена в таблице.
Наибольший удельный вес в структуре портфеля в Великобритании приходится на корпоративные ценные бумаги (42,3%). Кроме того, английские страховщики активно размещают ресурсы в государственные ценные бумаги (22,6%) и ипотеку (14,9%).
Аналогичная ситуация наблюдается в Германии: наибольшая доля в структуре инвестиционного портфеля приходится на корпоративные ценные бумаги (58,2%), на ипотеку - 18,8%. [4,6]. На фоне рассмотренных стран выделяется Италия: в усредненном инвестиционном портфеле страховщиков преобладают прочие активы (34,4%), а также вложения в недвижимость (32,9%), что не характерно для других европейских стран. Тем не менее, несмотря на явные различия в структуре усредненного инвестиционного портфеля, общим для большинства зарубежных страховщиков является высокий уровень развития ипотечного и потребительского кредитования, в связи с чем они выступают в качестве конкурентов для банковского сектора.
Как показал анализ, немаловажную роль в структуре инвестиционного портфеля иностранных страховщиков играют корпоративные ценные бумаги, в частности, корпоративные облигации, эмитируемые с целью привлечения долгосрочного капитала.
Страховые компании, как правило, размещают ресурсы в крупные корпорации с целью минимизации кредитных рисков. Основой долгосрочного кредитования промышленных и торговых корпораций является облигационное финансирование страховых компаний преимущественно за счет отрасли личного страхования. Так, к концу 2011 года американские страховщики являлись держателями 41,3% всех корпоративных облигаций [5]. В их инвестиционном портфеле наблюдается рост доли акций промышленных, транспортных, торговых и других акционерных компаний.
Интересной представляется получившая распространение в США практика предоставления страховщиками инвестиционных кредитов сроком на 15-20 лет промышленным корпорациям [1,2,3]. При этом страховые компании и коммерческие банки предоставляют кредиты совместно: банки финансируют проект в течение первых пяти лет, а страховщики -в последующие 10-15 лет. При выдаче особо крупных кредитов с целью снижения рисков страховые компании создают консорциумы между собой или совместно с коммерческими банками.
Американские страховые компании с целью обеспечения отраслевой диверсификации инвестиционного портфеля основные потоки капитала направляют в следующие приоритетные отрасли экономики: химическую, нефтяную,
нефтеперерабатывающую, электронную, машиностроительную. Особым направлением их инвестиционной деятельности являются ценные бумаги транснациональных корпораций. При этом страховые компании принимают участие в управлении корпорациями, что обеспечивается наличием более 30% портфеля голосующих акций.
В США страховщики принимают участие в правительственной программе инвестиций в Западную Европу [5,6]. Отличия в целях и задачах программ разных стран ограничивают инструменты инвестиций, а также круг инвесторов. В любом случае такое инвестирование позволяет американским страховщикам эффективно осуществлять географическую диверсификацию инвестиционного портфеля. В целом инвестиционный портфель американских страховых компаний
54
включает высоколиквидные краткосрочные инвестиции (банковские депозиты, депозитные сертификаты, казначейские и коммерческие векселя) и средне- и долгосрочные вложения в ценные бумаги с фиксированным доходом, недвижимость и ипотечный кредит.
В Великобритании на долю страховых организаций, занимающихся страхованием жизни, приходится около 80% совокупного объема инвестиций. Как видно из таблицы, основными направлениями инвестиций страховых компаний Великобритании по страхованию жизни являются покупка ценных бумаг, таких как государственные облигации, облигации акционерных обществ, акции, депозитные сертификаты, казначейские и коммерческие векселя [1,5,7]. Сферой вложения капитала страховых организаций являются ценные бумаги с твердо фиксированным доходом, из которых большую часть составляют облигации. Облигационные займы осуществляются как государством в лице центрального правительства и местных органов власти, так и частным сектором. В Великобритании доля вложений в недвижимость составляет более 8% активов по страхованию жизни, до 3-4% - по рисковым видам страхования.
Европейский стиль управления инвестиционной деятельностью, предполагающий проведение консервативной или умеренно консервативной политики против умеренно агрессивной, характерной для американского стиля, ярко проявляется в Г ермании.
Управление активами немецких страховщиков осуществляется как их дочерними, так и внешними управляющими компаниями. Например, крупнейшая немецкая управляющая компания «ADAM» входит в группу «Allianz», которая в своей структуре имеет банки, страховые, перестраховочные и управляющие компании. Управлением активами занимается холдинг «Allianz Dresdner Asset Management» («ADAM»). На конец августа 2008 года активы под управлением холдинга превысили 700 млрд. евро. По данному показателю «ADAM» входит в тройку крупнейших управляющих компаний мира. Дочерняя компания «ADAM - PIMCO» управляет крупнейшим в мире фондом облигаций.
В управлении инвестиционным портфелем группы «Allianz» холдинг «ADAM» придерживается консервативной политики, что структурно может быть представлено следующим образом: 70% вкладывается в ценные бумаги, из них около 15-20% -надежные и ликвидные акции на мировом рынке, оставшаяся доля приходится на вложения в паевые инвестиционные фонды.
Инвестор фонда в Германии, как правило, принимает участие в определении объектов инвестирования [1,3]. В некоторых фондах оговаривается необходимость согласования инвестиционной политики и инвестиционных решений управляющих с клиентом. Возможен вариант, при котором клиент сам принимает инвестиционное решение, а управляющая компания заверяет это решение и осуществляет сделку. Доля страховых и пенсионных инвесторов в специальных инвестиционных фондах на протяжении ряда лет растет: в 2003г. - 51,4%, 2006г. - 53,8%, а в 2011г. достигла 57,7%. Капиталы немецких акционерных обществ страхования жизни размещены следующим образом: земельная собственность - 2,3%, займы публичным учреждениям - 6,9%, ссуды под ценные бумаги - 0,3%, ценные бумаги - 11,5%, ссуды под полисы - 7,1%, ипотека -71,9% (усредненная структура в 2011г.).
Инвестиционный портфель развитых европейских стран в целом соответствует финансовым характеристикам их обязательств: во-первых, по срокам, а во-вторых, европейские страховщики размещают средства в той же валюте, в которой выражены и их обязательства [4,6]. Именно благодаря таким особенностям, а также консервативному характеру управления инвестиционной деятельностью, европейские страховщики смогли сгладить негативное влияние мирового финансового кризиса. Тем не менее, впервые за последние 10 лет в 2008 году наблюдался спад объема инвестиций европейских страховщиков на 6% в текущих или на 2% - в постоянных валютных курсах.
Если рассматривать основные принципы инвестирования зарубежных страховщиков, то можно выделить такие основные, как высокая доходность инвестиций, возвратность, жесткие ограничения по ликвидности, чувствительность к изменению процентных ставок для сглаживания последствий их снижения.
Следует отметить, что высокая (максимально возможная) доходность инвестиционных вложений характерна для американских компаний, которые зачастую проводят довольно агрессивную для страховой отрасли инвестиционную политику
[1,3,5]. В процессе реализации инвестиционной политики страховая компания, по мнению американских специалистов, должна учитывать влияние таких основных факторов, как особенности страхового и налогового законодательства, финансовое положение страховой компании, ее потребность в ликвидности, а также сложившиеся на текущий момент рыночные условия.
Зарубежный опыт показывает, что существует большое различие в инвестиционной деятельности страховых компаний по страхованию жизни и по страхованию иному, чем страхование жизни [5,7]. Подтверждением является различие в структуре инвестиционного портфеля страховщиков Великобритании, занимающихся страхованием жизни и рисковыми видами страхования.
Усредненная структура инвестиционного портфеля компаний Великобритании по страхованию жизни включает: государственные ценные бумаги, ценные бумаги местных органов власти и иностранные государственные ценные бумаги -около 20%, ценные бумаги компаний - около 70%, ссуды и ипотечные кредиты - 2-3%, вложения в недвижимость - 8-10%.
Отметим, что для европейских страховщиков, специализирующихся на проведении операций по страхованию жизни, для которого характерно дисконтирование взносов с учетом нормы доходности по инвестициям, приоритетной является потребность в инвестиционном доходе [6,7]. Принцип ликвидности же не имеет первостепенного значения, поскольку этот вид страхования обычно носит долгосрочный характер.
В структуре активов страховых организаций Великобритании, проводящих рисковые виды страхования, выделяют другие приоритетные направления: вложения в государственные ценные бумаги, ценные бумаги местных органов власти и иностранные ценные бумаги - около 25%, ценные бумаги компаний - свыше 30%, ссуды и ипотечные кредиты - 2-5%, вложения в недвижимость - 3-5%, прочие - 35%. [3,4,6]. В целом для европейских страховщиков, занимающихся рисковыми видами страхования, приоритет имеет ликвидность активов, в связи с чем структура вложений должна соответствовать структуре обязательств, обеспечивая своевременное и без дополнительных затрат превращение вложенных средств в денежные средства.
Тем не менее, указанные различия в России не проявляются в значительной степени в силу отдельных причин, основными из которых являются отсутствие качественных активов для долгосрочного размещения ресурсов, неразвитость самого рынка страхования жизни, а также недооценка необходимости многих страховых компаний оптимизировать инвестиционную деятельность [1,2]. Сравнительный анализ инвестиционной деятельности российских и зарубежных страховщиков показывает, что имеет место существенная разница, прежде всего, в принципах управления.
Для оптимизации инвестиционной деятельности российских страховщиков, с учетом зарубежного опыта, целесообразно:
1. Использовать дифференцированный подход к управлению инвестиционными ресурсами, имеющими краткосрочный и долгосрочный характер;
2. Инвестировать крупным страховым бизнесом ресурсы в реальный сектор экономики, в связи с чем должна быть создана соответствующая нормативно-правовая база и предоставлены дополнительные гарантии обеспечения финансовой устойчивости для страхового бизнеса со стороны государства. Приоритетные направления для инвестирования должны быть определены государством в рамках правительственной программы инвестиционной политики;
55
3. Проводить систематический внутренний и внешний (со стороны саморегулируемых организаций) мониторинг инвестиционного портфеля страховщика на предмет его обесценения.
4. Четко соблюдать временные параметры инвестиционного и страхового портфелей, что должно иметь соответствующую законодательную основу [5,7].
5. Строить систему управления инвестиционной деятельностью на принципах: высокой ликвидности инвестиций; возвратности инвестиций; жестких ограничений по ликвидности; чувствительности к изменению процентных ставок и доходности по отдельным элементам инвестиционного портфеля для сглаживания последствий их снижения.
6. Формировать инвестиционную политику обязательно с учетом:
1) особенностей страхового и налогового законодательства;
2) финансового положения страховой компании и ее потребности в ликвидности;
3) сложившихся на текущий момент рыночных условий.
Подводя общий итог, можно отметить следующее: решение отдельных вопросов по оптимизации инвестиционной деятельности российских страховых компаний связано с принятием системы мер со стороны государственных органов управления, со стороны саморегулируемых организаций и со стороны непосредственно самих страховщиков. Последние, в свою очередь, должны качественно изменить подход к управлению инвестиционной деятельностью, сформировав определенную систему управления, учитывающую особенности национального законодательства, специфику функционирования страхового рынка и характер ведения страхового бизнеса.
Литература
1. Аношина Ю.Ф. ВЛИЯНИЕ НАЦИОНАЛЬНЫХ И МЕЖДУНАРОДНЫХ СТАНДАРТОВ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ НА ОРГАНИЗАЦИЮ УЧЕТА МАТЕРИАЛЬНО- ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ Вестник Российского государственного аграрного заочного университета. 2009. № 7. С. 300.
2. Аношина Ю.Ф. КЛАССИЧЕСКИЙ И ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ ОТНОШЕНИЙ СОБСТВЕННОСТИ НА ЗЕМЛЮ Вестник Российского государственного аграрного заочного университета. 2009. № 6. С. 110.
3. Жеребко А. Формализованное описание задач, решаемых финансовыми менеджерами страховой компании // Страховое дело, №4, 2010
4. Гвозденко А.А. Основы страхования: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2009
5. Миргородская Т.В. ВОПРОСЫ УЧЕТА ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЫ СОГЛАСНО РОССИЙСКОЙ И МЕЖДУНАРОДНОЙ УЧЕТНЫХ МЕТОДОЛОГИИ. Международный научно-исследовательский журнал = Research Journal of International Studies. 2013. № 5-2 (12). С. 59-61.
6. Миргородская М.Г. УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ Вопросы экономики и права. 2013. № 57. С. 124-129.
7. Миргородская Т.В. Аудит в системе менеджмента качества управления в организациях: проблемы и перспективы Экономические науки, 2013. № 103. С. 105-109.
Миргородская Т.В.
Кандидат экономических наук, профессор, ФГБОУ ВПО «Московский государственый университет технологий и управления
имени К.Г.Разумовского»
РОЛЬ МУНИЦИПАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ РФ
Аннотация
В статье рассмотрена роль муниципальных финансов в финансовой системе РФ
Ключевые слова: муниципальные финансы, государственное управление, финансовая политика государства.
Mirgorodskaya T.V.
Candidate of economic Sciences, Professor, Moscow state University of technologies and management ROLE OF MUNICIPAL FINANCE IN THE RUSSIAN FINANCIAL SYSTEM
Abstract
The article discusses the role of municipal finance in the financial system of the Russian Federation
Keywords: municipal finance, public administration, fiscal policy of the state.
Важнейшим звеном финансовой системы являются государственные и муниципальные финансы, обеспечивающие органы государственной власти и местного самоуправления денежными средствами для осуществления функций [1,3].
Организация государственных финансов тесно связана с организацией государственного управления, и прежде всего, с уровнями управления.
В Федеративных государствах эта система включает центральное (федеральное) правительство, региональный уровень (правительства областей, краев, республик и т.д.) и местный (муниципальный) уровень.
В Российской Федерации, исходя из федеративного устройства, государственные финансы включают два уровня: финансы федеральных органов власти и финансы органов субъектов РФ. Муниципальные финансы являются низовым звеном и выделены в самостоятельный структурный уровень [4].
Финансовые отношения внутри данной сферы обладают возможностью оказывать влияние на другие сферы и звенья финансовой системы, воздействовать на объем и структуру общественного производства, осуществлять регулирование отраслевых и территориальных пропорций [2].
Формирование и исполнение местных финансов осуществляется на основе Конституции РФ, Федерального закона от 6 октября 2003г. № 131-ФЗ «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации», уставов муниципальных образований, нормативных актов, принятых местным референдумом, органами, главами и другими должностными лицами местного самоуправления [6].
Местный уровень финансов (муниципальные финансы), как правило, формируется местными органами власти.
В Российской Федерации признается и гарантируется местное самоуправление. Общие начала финансовой деятельности органов местного самоуправления регулируются на уровне Конституции Российской Федерации, устанавливающей основные принципы организации и деятельности общества и государства[3,7].
К местным органам власти относятся самостоятельные органы правления в городах и населенных пунктах, они формируют так называемые муниципалитеты, благодаря чему финансы, которыми обладают местные власти, получили название муниципальных финансов. Данные финансы формируются за счет специфических источников и направляются на обеспечение нормального развития и деятельности организаций, необходимых для жителей данного муниципалитета.
Обобщив вышесказанное, можно дать определение понятию муниципальное образование - это городское, сельское поселение, несколько поселений, объединенных общей территорией, часть поселения, иная населенная территория, в пределах которых осуществляется местное самоуправление, имеются муниципальная собственность, местный бюджет и выборные органы местного самоуправления [4,6].
56
