Выявление и анализ количественных и качественных факторов кредитоспособности заемщиков в условиях высоких банковских рисков Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 658.1

Выявление и анализ количественных и качественных факторов кредитоспособности заемщиков в условиях высоких банковских рисков

КАЗАКОВА НАТАЛИЯ АЛЕКСАНДРОВНА,

доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой анализа хозяйственной деятельности и аудита Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова, г. Москва, Россия E-mail: [email protected]

ЛУКЬЯНОВ АЛЕКСЕЙ ВЛАДИМИРОВИЧ,

кредитный инспектор ОАО «Сбербанк России», магистрант программы «Финансовая и управленческая бизнес-аналитика» Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова, г. Москва, Россия E-mail: [email protected]

АННОТАЦИЯ

В статье рассматриваются и критически оцениваются различные подходы к оценке кредитоспособности заемщика в условиях высоких банковских кредитных рисков. Обобщая подходы российских ученых к определению понятия «кредитоспособность заемщика», авторы выделяют такие его характерные черты, как финансовые возможности заемщика, платежеспособность заемщика и гаранта, рентабельность заемщика. Исследования позволили сформулировать авторскую позицию понимания сущности кредитоспособности организации. На основе обобщения, критической оценки и уточнения понятийного аппарата предлагается под кредитоспособностью понимать непрерывный и адаптированный к пространственно-временным изменениям процесс трансформации капитала (источников финансирования хозяйственной деятельности) в капитальные блага (материальные ресурсы, готовая продукция, денежные средства и т.д.), который способен обеспечить инвестиционную привлекательность заемщика, его финансовую безопасность и устойчивость, финансовое развитие и т. д.

Авторами предложена классификация банковских рисков, которая может быть положена в основу методики и аналитического инструментария определения кредитоспособности заемщика - юридического лица. Наиболее применяемыми количественными параметрами в банковских методиках оценки кредитоспособности определены ликвидность баланса заемщика, его финансовая устойчивость, оборачиваемость активов, рентабельность. Перечень параметров для анализа финансовой устойчивости достаточно значительный, но все же выводы делаются в основном по оценке соотношения собственных и привлеченных средств и степени мобильности собственного капитала, поскольку они являются основными для прогнозирования кредитоспособности.

Ключевые слова: кредитоспособность; заемщик; организация; факторы кредитоспособности; банковские риски; кредитные риски; классификация; факторы; методика.

Credit Worthiness of Borrowers: identification and Analysis of Quantitative and Qualitative Factors

NATALIA A. KAZAKOVA,

Doctor of Science (Economics), Professor, Head of Business Analysis and Audit Department, Plekhanov Russian University of Economics, Moscow, Russia E-mail: [email protected]

ALEXEY V. LUKYANOV,

Credit officer, «Sberbank of Russia; postgraduate, «Financial and operational business intelligence» Master Programme, Plekhanov Russian University of Economics, Moscow, Russia E-mail: [email protected]

ABSTRACT

The article discusses and critically assesses various approaches to assessing the creditworthiness of borrowers under high credit risks. Summarizing the approaches of Russian scientists to defining the notion «creditworthiness of the borrower», the authors single out such characteristic features as creditworthiness of the borrower and guarantor, financial capacity, borrower's profitability.

Research made it possible to formulate an author's position of understanding the essence of creditworthiness of the organization. On the basis of generalization, critical evaluation and specification of a conceptual framework, we suggest understanding creditworthiness as the continuous and adapted to spatio-temporal change process of capital transformation (sources of financing economic activity) into capital benefits (material resources, finished goods, money, etc.) which is capable of providing investment attractiveness of the borrower, their financial security and stability, financial development, etc.

Authors offer the classification of banking risks which may serve as the basis for methods and analytical tools of determining the credit worthiness of the borrower as a legal person.

Balance sheet liquidity, defined its financial viability, asset turnover, profitability are defined as the most applicable quantitative parameters in the banking methods of evaluating the borrower's. The list of parameters for the analysis of financial stability is rather sizable, but nevertheless conclusions are drawn mainly according to the ratio of own and raised funds and degree of mobility of own capital as they are the main for creditworthiness forecasting. Keywords: creditworthiness; borrower; organization; solvency factors; bank risks; credit risks; classification; factors; methods.

Введение

Современный период социально-экономического развития России характеризуется серьезными изменениями в финансово-кредитной сфере. Это связано с усилением международной интеграции, внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов, повышением роли заемного капитала в развитии экономики государств и отдельных организаций. Как следствие, требуют развития теоретические основы и методическое обеспечение кредитных отношений.

Высокий риск банковских, и прежде всего кредитных, операций обусловлен результатами работы с клиентами. При этом эффективность функционирования банка зависит от квалифицированного отбора клиентов, важнейшим средством которого является качественная оценка кредитоспособности.

Несмотря на многочисленные работы по этой проблематике, в науке до сих пор не существует единого взгляда на трактовку понятия «кредитоспособность заемщика», отсутствует единый комплексный подход к пониманию факторов кредитоспособности, что затрудняет практику оценки уровня кредитного риска отечественными

коммерческими банками. Таким образом, целесообразными являются анализ и конкретизация определения данного понятия и факторов, его определяющих.

Сравнительная характеристика понятия «кредитоспособность» через факторы, его определяющие

Исследованию кредитоспособности посвящены работы многих отечественных ученых, таких как О.Н. Афанасьева, Т.Н. Булеева, А.С. Вериков-ский, И.А. Жукова, Л.П. Кроливецкая, В. И. Петрова, Л.Г. Батракова, С.А. Потехина, Е.В. Тихомирова и др.

В нормативно-правовых актах Российской Федерации понятие «кредитоспособность заемщика» трактуется по-разному. Согласно приказу Банка России от 18.12.2014 № ОД-3552 «Об особенностях использования рейтингов кредитоспособности в целях применения распорядительных актов Банка России», кредитоспособность — это способность заемщика в полном объеме и в определенный кредитным соглашением срок рассчитаться по своим долговым

Рис. 1. Факторы кредитоспособности организации

обязательствам1. Согласно Федеральному закону от 22.04.1996 № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» (в ред. от 21.07.2014), кредитоспособность — это способность выполнять свои кредитные обязательства2.

О.Н. Афанасьева рассматривает кредитоспособность заемщика как наличие предпосылок для оформления (получения) кредита и способность возвратить его. Кредитоспособность заемщика определяется по показателям, характеризующим его способность своевременно рассчитаться по полученному кредиту, его текущее финансовое состояние, способность в случае необходимости мобилизовать средства из разных источников [1].

1 Разъяснения к приказу Банка России от 18.12.2014 № ОД-3552 «Об особенностях использования рейтингов кредитоспособности в целях применения распорядительных актов Банка России». URL: http://www.consultant.ru.

2 О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-Ф3 (в ред. от 21.07.2014). URL: http://Www.consultant.ru.

Л.Г. Рехвиашвили утверждает, что определение понятия «кредитоспособность заемщика» заключается в его правовом обеспечении и финансовом состоянии, по результатам анализа которых банк принимает решение о начале или прекращении кредитных отношений с заемщиком [2].

По мнению А.С. Вериковского, характерными чертами кредитоспособности заемщика являются: доверие к заемщику; честность и порядочность заемщика; компетентность заемщика; умение предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими; способность своевременно перестраивать производство и др. [3].

Л.А. Езепчук и Н.Д. Шишкова связывают кредитоспособность заемщика с недвижимостью капитала [4]. Ряд авторов считают, что в основе кредитоспособности заемщика лежит его способность генерировать SC-потоки (solely cash flows). Причем они акцентируют внимание на том, что SC-поток состоит исключительно из денежных средств, в отличие от CF-потока (cash flow),

который является суммой денежных средств и их эквивалентов.

По мнению А.А. Волкова, кредитоспособность, прежде всего, связана с процессом эффективного производства, реализации продукции и платежеспособностью как заемщика, так и его гаранта [5].

С.А. Потехина приводит следующее определение понятия «кредитоспособность»: это движение денежных средств, которое обеспечивает развитие заемщика преимущественно за счет собственных средств [6].

Обобщая подходы российских ученых к определению понятия «кредитоспособность заемщика», можно выделить такие его характерные черты:

• финансовые возможности заемщика;

• платежеспособность заемщика и гаранта;

• рентабельность заемщика.

На основе обобщения, критической оценки и уточнения понятийного аппарата мы предлагаем под кредитоспособностью понимать непрерывный и адаптированный к пространственно-временным изменениям процесс трансформации капитала (источников финансирования хозяйственной деятельности) в капитальные блага (материальные ресурсы, готовая продукция, денежные средства и т.д.), который способен обеспечить инвестиционную привлекательность заемщика, его финансовую безопасность и устойчивость, финансовое развитие и т.д.

В современной экономической литературе отсутствует единый комплексный подход не только к пониманию сущности самого понятия «кредитоспособность», но и факторов, ее определяющих, что затрудняет практику оценки уровня кредитного риска отечественными коммерческими банками. По нашему мнению, основные факторы, определяющие кредитоспособность заемщика, можно представить, как показано на рис. 1.

При систематизации факторов, определяющих кредитоспособность заемщика, следует разделить их на две макрогруппы: качественные и количественные. Сравнительный анализ данных подходов обобщен в табл. 1.

Проанализировав различные определения понятия «кредитоспособность», считаем, что определение О.Н. Афанасьевой представляется наиболее полным, учитывающим все необходимые требования, предъявляемые к данной категории, и отражающим современное состояние сферы банковского кредитования.

Классификация банковских рисков для оценки кредитоспособности заемщика -юридического лица

Разработка общих и специальных подходов к оценке рисков банков и банковской системы является предметом исследования многих научных работ как отечественных, так и зарубежных ученых. В частности, исследованию этих вопросов посвящены труды М.Р. Богаповой, А.А. Волкова, О.И. Дегтяревой, И.Н. Демчук, К.Е. Лисиной, С.А. Потехиной, Ю.А. Устюгова и др. В целом ученые выделяют три группы методов для оценки банковских рисков: статистические, аналитические и экспертные. Несмотря на широкое освещение данного вопроса, недостаточно исследованными остаются концептуальные вопросы формирования системы управления рисками банка на основе их аналитической оценки.

В действующих нормативно-правовых актах Российской Федерации применяется широкий подход к трактовке понятия «банковский риск», который не ограничивается только финансовыми аспектами его проявления. В них банковский риск определяется как возможность понести потери в случае возникновения неблагоприятных для банка обстоятельств. В состав банковских рисков входят различные их виды:

1) риски внешней среды — нормативно-правовые, макроэкономические, риски конкуренции, страновые;

2) риски управления — риск злоупотреблений, неэффективной организации деятельности, некачественных управленческих решений;

3) риски организации банковских операций;

4) финансовые риски.

Согласно данным В.Ю. Катасоновой, выделяют следующие виды банковских рисков:

• риск недофинансирования проекта;

• риск невыполнения обязательств поставщиками и подрядчиками;

• риск увеличения стоимости проекта;

• риск увеличения сроков;

• конструкционный риск;

• производственные риски;

• управленческие риски;

• маркетинговый риск;

• финансовые риски;

• административные риски;

• региональные (страновые) риски;

• юридические риски;

96

методики и технологии

Таблица 1

с

равнительная характеристика определений понятия «кредитоспособность»

№ п/п Подход Автор Основа понятия «кредитоспособность» Факторы, определяющие понятие «кредитоспособность» Преимущество Недостаток

1 Л.А. Езепчук, Н.Д. Шишкова Способность заемщика погасить задолженность Недвижимость капитала, способность генерировать SC-потоки Высокая точность при вычислении Не учитывает динамику развития финансовых показателей

2 _о I I Ш m ь (V А.А. Волков Финансово-хозяйственное положение заемщика Эффективный процесс производства и реализации продукции, платежеспособность Всесторонняя оценка эффективности работы организации Сложность определения финансового

X £ как заемщика, так и его гаранта состояния гаранта

3 С.А. Потехина Наличие оборотного капитала Движение денежных средств, которое обеспечивает развитие заемщика преимущественно за счет собственных средств Учетдинамики развития финансового состояния организации Не учитывает макрофакторы

4 JS _о X X Д.И.Кумурчук Наличие предпосылок для получения кредита Правовое обеспечение и финансовое состояние, по результатам анализа которых банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с заемщиком Комплексная оценка «качества» заемщика Отсутствие прогнозного анализа

со ь ш ^ то Доверие к заемщику, честность и порядочность заемщика, компетентность заемщика, Широта понятия и факторов, его определяющих Сложность оценки из-за неопределенности показателей категорий оценки

5 А.С. Вериковский Наличие предпосылок для получения кредита умение предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими, способность своевременно перестраивать производство и др.

6 Комплексный О.Н. Афанасьева Наличие предпосылок для оформления (получения) кредита и способность возвратить его Показатели, характеризующие способность заемщика своевременно рассчитаться по полученному кредиту, его текущее финансовое состояние, способность в случае необходимости мобилизовать средства из разных источников Всесторонний анализ Необходимость научного определения предельных значений категорий

• риски форс-мажорных обстоятельств;

• риски утраты обеспечения [7].

По нашему мнению, больше подходит к банковской деятельности и наиболее точно отражает ее специфику классификация банковских рисков, представленная на рис. 2.

Следует отметить, что все виды банковских рисков взаимосвязаны и влияют на деятельность банка. Так, незначительное изменение одного из видов риска существенно влияет на другие.

сравнительный анализ факторов кредитоспособности заемщика в условиях банковских рисков

Наиболее применяемыми количественными параметрами в банковских методиках оценки кредитоспособности можно назвать ликвидность баланса заемщика, его финансовую устойчивость, оборачиваемость активов, рентабельность. Перечень параметров для анализа финансовой устойчивости достаточно значительный, но все же выводы делаются

Правовые Риск страны

Инфляционный

4—-

Ценовые

► Валютный

► Процентный

Риск изменений

» стоимости

ценных бумаг

Риск изменений

» цен на

физические

активы

Ликвидности

Кредитный

Неплатежеспособности

Вариабельности доходности отдельных операций и портфелей

Операционный

Документарный

Трансакции

Стратегический

Злоупотребления

Рис. 2. Авторская классификация банковских рисков

в основном по оценке соотношения собственных и привлеченных средств и степени мобильности собственного капитала, поскольку они являются основными для прогнозирования кредитоспособности [8].

Обязательными индикаторами кредитоспособности можно считать также показатели рентабельности. Это один из критериев инвестиционной привлекательности организации, поскольку в общем виде рентабельность характеризует наличие условий для расширения и развития деятельности организации, повышения конкурентоспособности ее продукции, возможности самофинансирования. Наиболее часто в систему критериев включают показатели рентабельности собственного капитала, рентабельности активов, рентабельности продаж и т.д. При этом необходимо учитывать, что фактическая величина рентабельности — это номинальная рентабельность, которая отличается от реальной на уровень инфляции. Реальная рентабельность характеризует в целом покупательную способность заемщика. Сравнительный анализ информативности отдельных коэффициентов рентабельности свидетельствует, что коммерческие банки чаще всего при определении класса кредитоспособности отдают предпочтение показателям рентабельности собственного капитала и рентабельности продаж. Однако рост их значений может

не только свидетельствовать о достижении оптимальных размеров деятельности или рационального использования ресурсов, но и служить важным фактором отсутствия рисков, поэтому привлечение заемных средств будет способствовать увеличению рентабельности собственного капитала [9]. Таким образом, организации с меньшим уровнем рентабельности могут генерировать меньший финансовый риск для кредиторов.

Качественные параметры анализа (субъективные факторы, от которых зависит финансовое состояние организации) позволяют установить сильные и слабые стороны деятельности организации — потенциального заемщика (табл. 2).

Поэтому банки должны создавать систему управления и контроля за рисками, которая бы занималась идентификацией и формализацией рисков, расчетом допустимого и фактического рисков.

количественные факторы, определяющие кредитоспособность заемщика в условиях банковских рисков

В банковской практике для оценки степени риска используют как количественный, так и качественный анализ. Качественный анализ занимается

Таблица 2

Качественные факторы, определяющие кредитоспособность заемщика

определением факторов, которые являются специфическими для каждого вида риска.

Для проведения количественного анализа риска используются статистический метод анализа целесообразности расходов, метод экспертных оценок, стресс-тестирование, аналитический метод, метод использования аналогов, метод коэффициентов, метод рейтингов, комбинированный метод. Каждый метод имеет определенные преимущества и недостатки, которые обобщены в табл. 3.

После количественной оценки фактического уровня риска проводится его сравнение с допустимым, и на основе этого принимаются соответствующие решения. Также руководство банка должно учитывать, что существование риска может предусматривать несколько сценариев развития событий, отличающихся как вероятностью наступления негативного события, так и размером возможных убытков.

Обобщая результаты проведенного исследования, можно сделать следующие выводы:

1. Специфические особенности банковских рисков по сравнению с общеэкономическими рисками связаны со специфическим характером механизма их возникновения — через изменение объемных, пространственных и временных характеристик движения денежных средств в финансовых потоках банковской системы.

2. Банковские риски преимущественно выражаются в финансовых потерях банка, обусловленных нарушением ритмичности и сбалансированности поступлений и расходов в структуре его финансовых потоков по всем видам деятельности.

3. С учетом сущностных особенностей банковских рисков управление ими должно быть направлено не столько на избежание убытков при осуществлении банковских операций, сколько на реализацию мероприятий по формированию системы, которая обеспечит оптимальную систему учета интересов банка и его клиентов.

4. Анализ банковских рисков является очень важным этапом в управлении деятельностью банковского учреждения, но на сегодняшний день осуществлять его полно и эффективно нет возможности вследствие отсутствия информационно-аналитических систем и единых методов для анализа банковских рисков, что становится одной из причин кризисных явлений и поэтому требует дальнейшего изучения.

№ п/п Фактор Сущность

Внешние

1 Оценка рынка (спрос) Тенденции и интенсивность спроса. Потребители на рынке (платежеспособность целевого сегмента). Стабильность цен на рынке

2 Оценка области (предложение) Зависимость от технологии и специализации. Доступность, предложения и ценовые тенденции на сырье и энергию. Зависимость от государственной политики (поставка, регулятивные барьеры). Ценообразование. Инвестиционная привлекательность. Уровень и природа конкуренции (продукт или цены). Степень проникновения импорта. Угроза от товаров-субститутов

3 Конкуренция Размер рынка. Бизнес-позиция на рынке (удельный вес). Конкурентные преимущества. Сила потребителей

Внутренние

4 Менеджмент и организация Владельцы и организационная структура. Эффективность управления. Риски персонала

5 Предлагаемые продукты и услуги Номенклатура и ассортимент. Ценообразование

6 Продажи Дистрибьюция. Торговые условия. Клиентская база. Объемы продаж

7 Производственная модель Технология производства. Производительность, себестоимость

8 Оценка стратегии Оценка перспектив стратегического развития организации

9 Открытость заемщика и понимание банком его бизнеса Оценка открытости источников информации для оценки кредитоспособности заемщика

10 Кредитная история С банками. На рынке (поставщики, государство и т.д.)

Таблица 3

Обобщение и сравнительный анализ наиболее распространенных методов оценки

банковских рисков

Метод Характеристика Преимущество Недостаток

Статистический Для расчета вероятности возникновения ущерба анализируются статистические данные, касающиеся результативности конкретных банков, операций Наиболее точный и обоснованный метод оценки риска при наличии достаточной статистической информации за большой промежуток времени. Небольшие затраты на проведение оценки риска Высокая трудоемкость работ. При прогнозировании на основании краткосрочных оценок риск получения ошибочных данных достаточно высокий

Аналитический Предусматривает анализ зон риска с установлением оптимального риска для каждого вида банковских операций и их совокупности в целом Простота расчетов и доступность этого метода для широкого круга пользователей. Низкие затраты на проведение оценки риска Требует наличия детальных данных о проекте и виде деятельности

Метод Монте-Карло Состоит в моделировании случайных процессов с заданными характеристиками и дает возможность проанализировать разные сценарии реализации проекта, учесть различные факторы, которые влияют на рискованность событий Расширяет возможности принятия решений по граничным проектам. Высокая точность прогноза Можно использовать только для прогнозных оценок. Большие затраты времени и ресурсов на подготовку к анализу

Метод экспертных оценок Используется при недостаточном количестве информации или при определении уровня риска направления деятельности, который не имеет аналогов Оценивает те виды риска, вероятность наступления которых другими методами оценить невозможно. Простота расчетов и доступность Существует вероятность допущения ошибок. Полученные результаты носят субъективный характер

Метод анализа целесообразности затрат В процессе деятельности затраты по каждому конкретному направлению, а также по отдельным элементам имеют неодинаковую степень риска. Определение степени риска этим методом ориентировано на идентификацию потенциальных зон риска Позволяет определить «узкие места» в деятельности банка с точки зрения рискованности. Точная общая оценка финансовой устойчивости и соответствующего риска Метод, применимый при наличии баланса предприятия. Практически отсутствует возможность детального учета всех факторов риска

Коэффициентный Состоит в расчете непрямых (относительных) показателей риска Простота и оперативность расчетов. Наличие четкого алгоритма оценки риска Требует значительного объема информации. Возникает проблема выбора системы коэффициентов, которые наиболее адекватно отражают цель анализа рисков

Метод аналогий Предусматривает оценку риска на основе анализа базы данных аналогичных операций (проектов) в аналогичных условиях Простота расчетов. Можно использовать как средство предварительной оценки проектов Невысокая точность оценки. Игнорирование факторов постоянного развития любого вида деятельности

Метод дерева решений Допускает оценку наиболее вероятных значений результатов в зависимости от вариантов принятия решений Высокая точность оценки. Позволяет рассматривать различные сценарии развития событий, вызванных влиянием многих факторов Значительные затраты времени. Сложность выделения факторов риска и оценки степени их влияния на проект

5. На основе проведенного анализа сущности, преимуществ и недостатков методов оценки рисков для определения кредитоспособности заемщика с наименьшими потерями ресурсов и наибольшей точностью все чаще используется

аналитический метод. Аналитический метод представляет собой оценку возможных потерь (уровня риска) банка. Безусловно, для получения объективной оценки необходимо применение комплексного подхода.

Литература

1. Афанасьева О.Н. Методика оценки кредитоспособности заемщика, основанная на анализе денежного потока // Финансы, деньги, инвестиции. 2013. № 4 (48). С. 20-23.

2. Рехвиашвили Л.Г. Мировой опыт в вопросах оценки кредитоспособности заемщика // Современные аспекты экономики. 2011. № 11 (171). С. 131-135.

3. Вериковский А. С. Теоретические аспекты совершенствования методов оценки кредитоспособности заемщика // Журнал научных публикаций аспирантов и докторантов. 2012. № 2 (68). С. 13-14.

4. Езепчук Л.А., Шишкова Н.Д. Организационно-экономические проблемы оценки и анализ кредитоспособности заемщика в РФ // Проблемы инновационно-инвестиционного развития Дальнего Востока России: Материалы международной научно-практической конференции / под ред. А.Е. Зубарева, И.В. Брянцевой. Хабаровск: ТОГУ, 2013. 298 с.

5. Волков А.А. Управление рисками в коммерческом банке. М.: Омега-Л, 2012. 160 с.

6. Потехина С.А. Оценка кредитоспособности ссудозаемщика как метод снижения банковских рисков: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. СПб., 2003. 192 с.

7. Банковское дело: учеб. пособие / под ред. В.Ю. Катасонова. М.: МГИМО-Университет, 2011. 268 с.

8. Каранина Е.В. Оптимизация процесса систематизации и оценки рисков предприятия в кризисных условиях // Вестник Пермского университета. Серия: Экономика. 2010. № 4. С. 50-63.

9. Кованёв А.А., Проурзин Л.Ю. Методические подходы к оценке финансового положения заемщиков банка // Финансовая экономика. 2014. № 2. С. 50-53.

References

1. Afanas'eva O.N. Metodika otsenki kreditosposob-nosti zaemshchika, osnovannaia na analize denezhnogo potoka [Methods of assessing the creditworthiness of the borrower, based on an analysis of cash flow]. Finansy, den'gi, investitsii — Finance, money, investment, 2013, no. 4 (48), pp. 20-23. (In Russ.).

2. Rekhviashvili L. G. Mirovoi opyt v voprosakh otsen-ki kreditosposobnosti zaemshchika [International experience in the assessment of the borrower's

creditworthiness]. Sovremennye aspekty ekono-miki — Modern aspects of the economy, 2011, no. 11 (171), pp. 131-135. (In Russ.).

3. Verikovskii A. S. Teoreticheskie aspekty sovershen-stvovaniia metodov otsenki kreditosposobnosti zaemshchika [Theoretical aspects of improving methods for assessing the creditworthiness of the borrower]. Zhurnal nauchnykh publikatsii aspir-antov i doktorantov — Journal of scientific publications graduate and doctoral students, 2012, no. 2 (68), pp. 13-14. (In Russ.).

4. Ezepchuk L.A., Shishkova N.D. Organizatsion-no-ekonomicheskie problemy otsenki i analiz kreditosposobnosti zaemshchika v RF // Problemy innovatsionno-investitsionnogo razvitiia Dal'nego Vostoka Rossii: Materialy mezhdunarod-noi nauchno-prakticheskoi konferentsii / pod red. A.E. Zubareva, I.V. Briantsevoi [Organizational-economic problems of evaluation and analysis of the borrower's creditworthiness in the Russian Federation // Problems of innovation and investment development of the Far East Russia: Proceedings of the international scientific-practical conference / ed. by A.E. Zubarev, I.V. Bryantseva]. Khabarovsk: TOGU, 2013, 298 p. (In Russ.).

5. Volkov A.A. Upravlenie riskami v kommercheskom banke [Risk management in commercial bank]. Moscow, Omega-L, 2012, 160 p. (In Russ.).

6. Potekhina S.A. Otsenka kreditosposobnosti ssudo-zaemshchika kak metod snizheniia bankovskikh riskov: dis. ... kand. ekon. nauk: 08.00.10 [Credit rating of the borrower as a method of reducing bank risk: Dis. ... Cand. ehkon. Sciences: 08.00.10]. St. Petersburg, 2003, 192 p. (In Russ.).

7. Bankovskoe delo: ucheb. posobie / pod red. V. Iu. Katasonova [Banking: Proc. Benefit / ed. by V.Y. Katasonova]. Moscow: MGIMO-Universitet — MGIMO-University, 2011, 268 p. (In Russ.).

8. Karanina E. V. Optimizatsiia protsessa sistema-tizatsii i otsenki riskov predpriiatiia v krizisnykh usloviiakh [Optimization process systematization and risk assessment company in crisis conditions]. Vestnik Permskogo universiteta. Seriia: Ekono-mika — Bulletin of the University of Perm. Series: Economy, 2010, no. 4, pp. 50-63.

9. Kovanev A.A., Prourzin L. Iu. Metodicheskie pod-khody k otsenke finansovogo polozheniia zaem-shchikov banka [Methodological approaches to assessing the financial position of the bank's borrowers]. Finansovaia ekonomika — Financial Economics, 2014, no. 2, pp. 50-53.