CC BY
37
важнейшие параметры социально-экономического развития, а также характер и направленность экономической деятельности государства. Окончательный выбор в принятии решения должен включать аргументы по обеспечению экономической безопасности. Инструментарием для этих целей являются индикаторы экономической безопасности.
Направления экономической политики государства при его регулирующей роли становятся определяющими факторами, а количественные характеристики хозяйственной деятельности — показателями экономической безопасности. Обеспечение должного уровня экономической безопасности, опирающегося на темпы экономического роста, включает анализ размеров и условий вмешательства государства в экономическую жизнь. Именно регулирующая роль государства становится важным аргументом принятия управленческих решений, обеспечивающих устойчивое развитие и экономический прогресс. Основные показатели такого регулирования связаны со следующими направлениями:
• радикальное сокращение государственных расходов;
• достижение бездефицитности бюджета и его профицита;
• сокращение или отказ от крупных заимствований как внутренних, так и внешних;
• активная деятельность по обслуживанию государственного долга;
• обеспечение стабильности национальной денежной единицы;
• противодействие теневым процессам в экономической жизни;
• совершенствование методов и инструментария налогообложения внешнеторгового оборота, в системе "экспорт-импорт".
Таким образом, количественные индикаторы хозяйственной деятельности достаточно определенно указывают на уровень экономической безопасности в различных сферах экономики и тем самым являются важнейшим инструментом защиты национальных интересов.
Абулмуслимова А.О.
Возможности использования методов управления рисками в условиях нестабильности рыночной среды
В условиях рыночной экономики важнейшим фактором успешной инновационной деятельности организации становится культура управления. Западные аналитики, например, приводят следующие цифры: примерно 80 % новых потребительских товаров, 30 % новых промышленных продуктов и 20 % новых услуг обречены на неудачу. В основном, как показывает практика, подобные неудачи - результат необоснованных управленческих решений. В зависимости от обстоятельств, правильное решение позволяет, в большинстве случаев, сократить непредвиденные потери.
Для предупреждения принятия необоснованных управленческих решений по разработке и реализации нововведений в условиях жесткой конкуренции большое
значение имеют методы управления рисками. У большинства крупных западных компаний в штате имеется даже специальный менеджер по риску.
Надо отметить, что наличие риска является неотъемлемой частью конкурентной стратегии, ориентированной на разработку новшеств. Риск представляет собой «вероятность не достижения поставленных целей в результате возникновения событий, влияющих на реализацию инновационных проектов»1. Хотя теория управления рисками в российской экономической теории на данном этапе основательно не разработана, но имеющиеся методы могут стать основой для совершенствования и поиска новых способов снижения вероятности потерь. В любом случае, предвидеть действие многочисленных факторов внешней среды - задача нереальная. Можно лишь примерно оценить возможную погрешность ожидаемой величины того или иного показателя в зависимости от рыночной ситуации.
Управление рисками заключается в умении управлять имеющимися ресурсами в соответствии с возникающими ситуациями внешней среды. Для этой цели проводят анализ возможных рисков, связанных с реализацией нововведения. Анализ рисков включает распознавание, оценку и контроль рисковых ситуаций.
Распознавание рисков
Для каждого предприятия риск индивидуален. В зависимости от вида деятельности, внутреннего потенциала и поставленных целей расходится и спектр возможных рисков. Все зависит от того, чем готов рисковать предприниматель. Как показывает практика, чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск.
Известны следующие виды риска: производственный риск, связанный с производством нововведения; коммерческий риск, возникающий в процессе реализации нововведения; финансовый риск, который возникает в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами.
В нашей стране главным препятствием к активизации инновационной деятельности является именно высокая степень финансового риска вследствие неразвитости финансовой инфраструктуры производства. В условиях, когда практически всем предприятиям необходимо произвести полную или частичную реструктуризацию, первоначальные капитальные вложения они не состоянии осуществить за счет собственных средств. В основном инновационные проекты производства осуществляются за счет иностранных займов или на долевой основе с зарубежными вкладчиками. В то же время в развитых странах типичным является примерно равное распределение инвестиций в разработки между частным и государственным секторами. Например, в США доля негосударственных инвестиций в инновационный рынок составляет 50 %. Япония финансирует 33 % совокупных расходов на НИОКР. А в общем объеме затрат российских предприятий на нововведения подавляющую долю составляют собственные средства - 84,5 %. Лишь 2,9 % составляют средства феде-
1 Авсянников Н.М. Инновационный менеджмент. - М.: Издательство Российского университета дружбы народов, 2002
рального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации, внебюджетных фондов - 3,3 %.
По источнику возникновения различают также риск: хозяйственный; связанный с личностью человека; обусловленный природными факторами. По причине возникновения выделяют риск являющийся следствием: неопределенности будущего; непредсказуемости поведения партнеров; недостатка информации. Хотя во всех случаях риск связан с состоянием информационной обеспеченности решения.
Оценка риска. Вероятность наступления того или иного результата инновационной деятельности невозможно точно оценить. Особое значение для такой оценки имеет наличие достоверной всесторонней информации о состоянии производства и рыночной конъюнктуре.
Оценка риска заключается в качественной и количественной оценке вероятных потерь и возможности их возникновения. Для этого используются экспертный, статистический и комбинированный методы.
Экспертный метод реализуется путем обработки совокупного мнения опытных специалистов. Наиболее распространенным из экспертных методов является метод рейтинга. Различают следующие формы рейтинговой оценки:
■ самым простым методом рейтинга является мягкая рейтинговая оценка, согласно которому эксперты составляют, не указывая приоритета, наилучшие с их точки зрения, оцениваемые объекты;
■ непосредственное ранжирование. Сущность этого метода состоит в том, что эксперты располагают оцениваемые объекты в порядке возрастания или убывания их качеств, затем рассчитывают среднее арифметическое место каждого объекта;
■ метод на основе балльной оценки. Объекты располагаются в определенном порядке, при этом порядковому номеру присваиваются соответствующие баллы. Затем баллы у разных экспертов складываются и оцениваемые объекты располагаются в порядке возрастания или убывания баллов.
Недостаток экспертных методов заключается в том, что эксперты могут оценивать объекты неоднозначно и впоследствии качества объекта ранжируются на основе мнения того, кто использует результаты рейтинга. Поэтому, чтобы снизить субъективное влияние экспертов на результаты оценки, в рейтинг включаются характеристики, поддающиеся измерению без участия экспертов (например, затраты). Рейтинг в такой форме получил наименование скоринг.
При статистическом методе изучается статистика потерь и прибылей на данном или аналогичном предприятии и определяется вероятный прогноз на будущее. То есть, информационной базой служат данные статистических наблюдений за инновационной деятельностью, поскольку статистика инновационных процессов подчиняется общим правилам математической статистики. Ниже приведенные формулы используются исходя из того, что статистическая оценка факторов уже известна.
В первую очередь, по формуле математического ожидания оценивается параметр наиболее ожидаемого результата:
Ге = Епм(р. Г),
где ге - ожидаемый результат инновации; п- ¡-й возможный вариант инновации; Р! - вероятность ¡-го результата; п - число возможных вариантов инновации.
На основе данных показателей можно рассчитать следующие показатели оценки риска:
вариацию:
уаг = 2(р.(г-ге)2);
показатель среднего линейного отклонения: 5 = л/ уаг;
относительное линейное отклонение: У = 5 / Ге.
Чем выше показатель относительного линейного отклонения, тем более рискованными являются инвестиции. То есть вероятность того, что реальный результат реализации нововведения отклонится от наиболее ожидаемого параметра, очень велика.
При этом рекомендуемый минимальный уровень планируемой прибыли определяется исходя из точки безубыточности производства,: Тб = Зс/Ц-Зу,
где Ц - цена продукции; Зс - условно-постоянные издержки производства; Зу -условно-переменные издержки производства.
Кроме того, можно оценить величину максимального убытка по данному риску с помощью коэффициента риска: КФ = У/С,
где У - максимально возможная сумма убытков; С - собственные финансовые ресурсы.
На основании исследований И.Т. Балабанова оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а при кф> 0,7 ведет к банкротству.
Можно также оценить риск отклонения величины отдельных прибылеобразую-щих параметров от запланированных значений. Такая оценка, в свою очередь, зависит от того, каковы будут отклонения в области технологии различных операций по материально-техническому и кадровому обеспечению производства, по технологии самого производства и технологии товародвижения. Хотя проведение факторного анализа является процессом очень трудоемким, но вместе с тем способствует проведению целенаправленной экономической политики предприятия.
В первую очередь, устанавливаются параметры и показатели, влияние которых на формирование вероятной прибыли можно экономически оценить: Кн- коэффициент изменения переменных затрат;
/ - коэффициент изменения постоянных затрат;
КэЦ - коэффициент эластичности спроса от цены;
Кэд - коэффициент эластичности спроса товара от дохода потребителей;
Д - изменение дохода потребителей;
а - изменение товарной массы, поставляемой конкурентами на рынок.
Далее устанавливается диапазон возможных отклонений конкретного параметра от планового значения. Для статистической оценки используют закон распределения плотности вероятности возможных отклонений. По законам математической статистики устанавливается вероятность отклонения параметров от заданных величин. От воздействия данного параметра на конечный результат напрямую зависит его влияние на общий уровень риска. Это значит, что необходимо устанавливать максимальное значение для искомого параметра обратно пропорционально его удельному весу в повышении прибыли.
Кроме того, надо учитывать, что риск сопутствует инновационной деятельности на всех стадиях жизненного цикла товара и в любой области деятельности. Поэтому возникает вопрос: Как учитывать влияние нескольких видов рисков? С этой целью проводят обобщенную оценку риска:
■ если риски относятся к одной области деятельности и их мера совпадает, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления оценивается по максимальному значению;
■ если риски относятся к разным областям деятельности и их меры различаются, но возникновение негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления оценивается как сумма вероятностей событий, а мера риска - как среднее арифметическое факторов:
Р0 = Р1+Р2 + Р1-Р2,
Мро=Р1. Мр1+Р2. Мр2/Р1 +Р2.
■ если риски относятся к разным областям деятельности и их меры различаются, а негативные факторы проявляются в зависимости один от другого, вероятность их проявления оценивается правила логического сложения:
ро = 1 — П"мЧ, где ро - степень риска инновации в целом;
Ч - оценка шанса для Ко события;
п - число факторов (этапов).
Контроль риска. Избежать полностью риска в инновационном предпринимательстве невозможно. Чтобы избежать ошибок, инновационным предприятиям следует тщательно анализировать инновационные проекты на всех этапах их реализации.
Основные методы, позволяющие избежать риска, можно разделить на следующие основные группы (см. рис. 1.): компенсации рисков; распределения рисков; локализации рисков; уклонения от рисков.
Рис. 1. Методы управления рисками
Сущность методов компенсации риска заключается в предопределении, распознавании неблагоприятных ситуаций. Их значение состоит в том, чтобы в случае возникновения незапланированных ситуаций реагировать оперативно.
Методы диверсификации предполагают распределение инновационных рисков исследований и капиталовложений по разнонаправленным инновационным проектам, непосредственно не связанным друг с другом. Доказано, что портфели, состо-
ящие из рисковых финансовых активов, могут быть сформированы таким образом, что совокупный уровень риска портфеля будет меньше риска любого отдельного финансового актива, входящего в него.
Следует акцентировать внимание на таком методе снижения риска, как создание венчурных фирм. Опыт развитых стран показывает, что активное использование малого высокотехнологичного наукоемкого бизнеса позволяет в несколько раз сократить сроки НИОКР и их стоимость. Организация мелкосерийного производства позволяет достичь эффективности, сопоставимой и даже превосходящей по сложности крупносерийное производство. Обострение международной конкуренции, сжатие сроков разработки технических новшеств поставили руководителей крупных компаний перед необходимостью координации и объединения усилий. С 70-х гг. начали появляться совместные венчурные или рисковые компании. Этот инновационный механизм стал объединять корпоративные, межфирменные, вузовские, национальные и международные банки данных.
Одним из эффективных способов нейтрализации риска является страхование. Различают следующие формы страхования: страхование с помощью страховых организаций; страхование посредством создания резервов; хеджирование. Страхование риска страховыми организациями предполагает выплаты страхового возмещения потерь в случае неблагоприятных событий из специального фонда. Отношения страховщика (страховой организации) и страхователя (физического или юридического лица, вносящего в фонд установленные платежи) регламентируются договором. Метод резервирования предполагает формирование резерва, из которого возмещается ущерб. Величина резерва должна быть равна или превышать величину возможных потерь, однако не должны превышать издержки, связанные с восстановлением системы. Метод хеджирования - это способ снижения риска неблагоприятного изменения ценовой конъюнктуры с помощью заключения срочных контрактов фьючерсов и опционов.
Приведенные методы управления рисками можно разделить на две группы: непосредственно влияющие на уровень риска (например, планирование и прогнозирование инновационной деятельности, мониторинг экономической среды и др.); направленные на преодоление риска (метод хеджирования и т.д.). Очевидно, что только их совокупное применение позволяет достигнуть наибольшего эффекта.
Литература:
1. Авсянников Н.М. Инновационный менеджмент. - М.: Издательство Российского университета дружбы народов, 2002
2. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Производство прибыли. - М.: «Финансы», Издательское объединение «ЮНИТИ», 1998
3. Иванов И.А. Инновационный менеджмент. - Ростов-на-Дону: «Издательство БАРО-ПРЕСС», 2001
4. Уткин Э.А., Кочеткова А.И. Бизнес-план: как развернуть собственное дело. -М.: «АКАЛИС», 1996
5. Фатхутдинов P.A. Инновационный менеджмент. - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2000
6. Иванова Н. Иновационная сфера: итоги столетия II МэиМО. - 2001. - № 8
7. Кабалина В., Кларк С. Инновации на постсоветских промышленных предприятиях II Вопросы экоомики. - 2001. - № 7
8. Миндели Л., Заварухин В. Международные аспекты российской инновационной политики II Вопросы экономики. - 2001. - № 5
9. Тартаковская И. О технократизме» и «экономическом рационализме» в инновационном процессе II Вопросы экономики. - 2001. - № 7
