CC BY
382
ВЕСТН. МОСК. УН-ТА. СЕР. 6. ЭКОНОМИКА. 2008. № 6
Н.В. Гринева
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ИННОВАЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Под управлением рисками в инновационной деятельности понимается совокупность практических мер, позволяющих снизить неопределенность результатов инновации, повысить полезность реализации нововведения, снизить цену достижения инновационной цели.
К числу основных задач управления рисками в инновационной деятельности относятся:
— прогнозирование проявления негативных факторов, влияющих на динамику инновационного процесса;
— оценка влияния негативных факторов на инновационную деятельность и на результаты внедрения нововведений;
— разработка методов снижения рисков инновационных проектов;
— создание системы управления рисками в инновационной деятельности.
Реализация целей и задач управления рисками возлагается на менеджеров инновационных проектов.
Снижение неопределенности результатов инновационной деятельности достигается созданием базы данных об инновационных проектах и накоплением информации о степени и качестве их реализации. Однако избыток информации о нововведении не снижает неопределенности. Для управления рисками в инновационной деятельности необходимо обеспечение достаточности (релевантности) информации для принятия решений.
В качестве примера можно рассмотреть компанию, осваивающую новые рынки. Предположим, что руководство предприятия решило выйти на новый для своей организации сегмент рынка. В данном случае никакая совершенная информационная база о состоянии исходного сегмента не снизит неопределенности деятельности в новом секторе, вся накопленная информация окажется нерелевантной и непригодной для управления рисками.
Цикл управления рисками инновационной деятельности включает следующие этапы:
1) идентификация и прогнозирование рисков;
2) анализ и количественная оценка рисков;
3) разработка методов управления рисками;
4) мониторинг инновационного процесса и принятие решений по снижению рисков.
Рассмотрим некоторые из этих этапов более подробно.
Идентификация рисков — один из важнейших этапов цикла анализа и управления рисками. Он заключается в разработке перечня возможных рисковых ситуаций, прогнозировании причин и признаков (последствий) их возникновения, классификации рисков и определении критериев риска. От того, насколько полным и исчерпывающим будет составленный перечень рисковых ситуаций и насколько адекватны предлагаемые критерии риска, зависит возможность упреждающего управления рисками как одна из мер их снижения. Классификация рисков инновационного проекта на этом этапе проводится для анализа полноты перечня рисковых ситуаций путем сопоставления с общесистемной классификацией рисков.
На стадии проведения поисковых исследований выделяют риск получения отрицательного результата (неверная оценка полученного в процессе фундаментального исследования результата, неточный маркетинг, непрофессиональная экспертиза на этапе выбора путей реализации результатов фундаментальных исследований, ошибка в постановке задачи, расчетов и т.д.) и риск отсутствия результата в установленные сроки (ошибки в оценке необходимых ресурсов и сроков завершения исследований).
На стадии проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР) выделяют риск получения отрицательного результата (неправильная интерпретация результатов и/или ошибочный выбор пути реализации фундаментальных исследований, на которых базируется НИОКР, невозможность реализовать результат фундаментальных исследований на данном уровне развития НИОКР, ошибки расчетов, недоработки), риск отсутствия результата в установленные сроки (ошибки в оценке сроков и необходимых ресурсов для завершения НИОКР), риск отказа в сертификации продукта (нарушение стандартов и требований сертификации, нарушение условий секретности, отсутствие лицензий), риск получения непатентоспособного результата (наличие аналогов, несоответствие требованиям патентования), риск несвоевременного патентования (патентование на ранних сроках, когда не принято мер по защите рынка, может привести к значительному ущербу конкурентоспособности; если сроки патентования отложены на достаточно долгий срок, это может привести к тому, что аналогичная разработка уже будет запатентована).
На стадии внедрения результатов НИОКР в производство выделяют риск получения отрицательного результата (неверная оценка полученного результата исследований, неправильный выбор пути реализации результатов исследований, невозможность реализовать результат на технологическом уровне), риск отсутствия результатов внедрения в установленные сроки (ошибки в оценке возможностей производства, сроков внедрения, оценке необходимых ресурсов), экологические риски (ошибки в расчетах, приводящие к превышению фактических показателей по использованию/выработке вредных веществ над расчетными, недоработка технологии, технология производства, предполагающая использование/выработку экологически вредных веществ).
Прогнозирование рисковых ситуаций основано не только на умении предвидеть и просчитывать возможное развитие событий, связанных с реализацией инновационной деятельности, но и на знании структуры и умении идентифицировать сами риски.
Инновационный риск является результатом совокупного действия факторов, определяющих различные виды рисков: научно-технических, экономических, политических, предпринимательских, социальных, экологических и др.
Зная о возможности наступления рисковых событий и имея их описание в классификаторе по видам и базовым признакам, инноваторы получают возможность анализировать и разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на снижение возможностей возникновения рисковых ситуаций или ослабление их последствий в инновационной деятельности.
Анализ рисков производится как на основе расчетно-ана-литических методов, так и с привлечением экспертных оценок. При этом необходимо учитывать ряд факторов инновационных рисков, которые принято подразделять на следующие виды:
— фундаментальные факторы рисков определяются на основе анализа политической, экономической и финансово-кредитной политики как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом;
— конъюнктурные факторы обусловлены наличием микросреды, непосредственно влияющей на инновационную деятельность организации;
— внутренние факторы характеризуют инновационный потенциал предприятия.
Также риск может оцениваться прямыми и косвенными показателями:
— к прямым показателям предпринимательского риска относятся индексы роста основных экономических характери-
стик (объемы производства или реализации, чистая прибыль и др.);
— к косвенным показателям риска можно отнести характеристики качественного состояния капитала (интенсивность оборота активов, соотношение заемных и собственных средств, ликвидность активов и т.д.), они используются в том случае, когда невозможно получить значения прямых показателей или для проверки достоверности значений прямых показателей.
Методы управления рисками в инновационной деятельности принято разделять в зависимости от природы рисков.
Если параметры рисков не зависят от действий команды управляющих проектом (чистые риски), управление рисками ориентировано на смягчение последствий возникновения рисковых ситуаций. В остальных случаях деятельность по управлению рисками в инновационной деятельности направлена на полное исключение или снижение возможности возникновения рисковых ситуаций (профилактика рисков, тренинг, формирование системы управления рисками и др.).
Поскольку в основу теории управления рисками положены подходы теории вероятностей и математической статистики, то количественная оценка риска оперирует теми же понятиями, которые использованы в этих областях науки.
Данная мера необходима для корректировки инновационной деятельности и достижения целей организации в условиях нестабильности окружающей среды.
Главным методологическим принципом анализа рисков является обеспечение сопоставимости оценки эффективности инновационного проекта и меры его риска. Не случайно среди принципов американского менеджмента выделяется тезис о том, что «все хорошее и превосходное каждую минуту балансирует на тонкой грани между "это опасно" и "за это надо бороться"», подчеркивая необходимость управления рисками на всех этапах производственного и инновационного циклов.
Существует бесконечное число комбинаций факторов, определяющих успешность деятельности, ее результативность. Полный анализ их сочетаний невозможен. Поэтому при принятии решений в области управления рисками задачу, как правило, упрощают: анализ сводится лишь к рассмотрению наиболее возможных или критических результатов.
Среди методов анализа рисков выделяют:
— методы аналогии;
— метод балльной оценки;
— метод дерева решений;
— метод Монте-Карло;
— экспертные методы и др.
Моделирование риска — это метод анализа и оценки риска проекта, используемый в случае, если необходимо учесть большое число проявляющихся факторов риска. Для моделирования риска заранее определяется множество учитываемых параметров и возможный диапазон их значений.
Моделирование риска позволяет построить динамическую характеристику изменяемых факторов и их влияние на оцениваемые показатели. Затем произвольно выбираются значения переменных (с учетом присвоенных им заранее вероятностей) и рассчитывается конечный показатель.
Этот и другие методы анализа позволяют оценить риски. Оценка рисков — это один из этапов анализа рисков, который заключается в качественной или количественной оценке возможных потерь (ущерб, убытки) и возможности их возникновения. Она проводится преимущественно экспертными методами в условиях неопределенности и используется при сравнении ограниченного числа альтернатив принимаемых решений.
Качественная и количественная оценка инновационного риска
Качественная оценка рисков осуществляется в основном посредством рейтинга.
Рейтинг — это способ качественной оценки риска в какой-либо области деятельности на основе формализации экспертных методов. Одной из первых и самой простой формой проведения рейтинговой оценки стал так называемый ранкинг, т.е. ранжирование.
Ранжирование предполагает упорядочение оцениваемых объектов в порядке возрастания или убывания их качеств.
Ранжирование может осуществляться несколькими способами, но в основе каждого из них лежат экспертные методы. Рассмотрим лишь некоторые из них.
1. Мягкая рейтинговая оценка — наиболее распространенная форма проведения рейтинга. Согласно этому методу эксперты оставляют в списке, не указывая приоритет, наилучшие, с их точки зрения, оцениваемые объекты. Наивысший ранг получает объект, набравший большее число голосов экспертов.
2. Непосредственное ранжирование — самый простой способ проведения рейтинга. Сущность этого метода состоит в том, что эксперты располагают в определенном порядке (как прави-
ло, возрастания или убывания качеств) оцениваемые объекты, затем рассчитывается среднее арифметическое место каждого объекта и в соответствии с этим значением составляется окончательно упорядоченный список. Достоверность результатов экспертизы проверяется по значению коэффициента конкор-дации — согласованности методов экспертов.
3. Попарное сравнение — более сложный вариант ранжирования, в соответствии с которым эксперты, сопоставляя поочередно каждые два оцениваемых объекта, определяют, какой из них лучше, затем эти мнения усредняются и составляется окончательный рейтинг по правилу: «Если А лучше В, В лучше С, то А лучше С». Проблема применения этого способа связана с тем, что экспертам приходится анализировать большое число пар, при этом усреднение может привести к логическому тупику: «А лучше В, В лучше С, С лучше А». Кроме того, непосредственное ранжирование невозможно применить, если список оцениваемых объектов остается открытым.
4. Ранжирование на основе балльной оценки сочетает в себе преимущества непосредственного ранжирования и ранговой корреляции. При этом список оцениваемых объектов может быть неограничен. Эксперты сами называют число объектов и оценивают их в баллах или располагают их в определенном порядке. Порядковому номеру присваивается соответствующее число баллов. Для получения окончательного упорядоченного списка ранжируемых объектов баллы складываются, а объекты располагаются в порядке возрастания или убывания баллов. Балльное ранжирование стало одним из наиболее популярных методов рейтинговой оценки среди российских информационных и аналитических агентств.
Главная проблема ранжирования связана с тем, что сравнения объектов осуществляются по нескольким показателям и результаты могут быть неоднозначными: лидер по одному показателю может стать аутсайдером по другому.
Чтобы снизить субъективное влияние экспертов, в рейтинг включаются объективные характеристики объектов, реально поддающиеся измерению без участия первых. Рейтинг в этой форме получил наименование скоринга, который оценивается на основе системы показателей и баллов.
При количественной оценке риска вполне обосновано применение аппарата математической статистики и теории вероятностей.
Для обобщенной оценки риска используются определенные правила.
А. Правило поглощения рисков: если риски относятся к одной области деятельности, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления оценивается по максимальному значению:
Ро = тах {р.}, (1)
где Р0 — общая степень риска в данной области; — степень частных рисков в одной области.
Например, для реализации инновационного проекта необходимо обеспечение производства сырьем, электроэнергией и комплектующими.
Надежность поставщика сырья (вероятность своевременной поставки качественного сырья) — дс = 0,95; поставщика комплектующих — дк = 0,9; надежность работы электроэнергии — дз = 0,97. Теперь определим максимальную степень риска (Р).
Поскольку
р = 1 - д, (2)
где д — вероятность свершения события (например, надежность); р — вероятность отказа (риска), соответственно находим:
рс = 1 - 0,95 = 0,05, (3)
Рз = 1 - 0,97 = 0,03, (4)
рк = 1 - 0,9 = 0,1. (5)
Максимальная степень риска (вероятность остановки внедряемого производственного процесса):
Р = 0,1 (или 10%). (6)
Б. Правило математического сложения рисков: если риски относятся к различным областям деятельности, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления (Р0) оценивается по правилам теории вероятностей для суммы вероятностей независимых событий. Для двух факторов
Р() = Р1 + Р2 + Р1 • Р2. (7)
Рассмотрим конкретный пример. Допустим, что на реализацию инноваций влияют квалификация персонала и точность работы оборудования. Ошибки персонала составляют в среднем 3 на каждые 100 операций. Сбои оборудования в среднем происходят 12 раз на каждые 1000 часов работы. Определим степень риска всего инновационного проекта.
Степень риска составит:
— ошибки персонала — 3/100 = 3%;
— сбой оборудования — 12/1000 = 1,2%.
Тогда степень риска всего инновационного проекта равна:
Р0 = (0,03 + 0,012 + 0,03 • 0,012) • 100% = 4,236%. (8)
В. Правило логического сложения рисков: если риски относятся к разным областям деятельности, а негативные факторы проявляются в зависимости один от другого, вероятность их проявления оценивается на основе правила логического сложения — степень риска в этом случае рассчитывается как сумма произведений риска одного события на шансы других:
Р0 = /(р. • Щ), (9)
где р1 — степень риска для /-го случая; ^^ — оценка шанса для у-го случая qj = (1 - р).
Рассмотрим пример. Допустим, инновационный проект реализуется в три этапа. Вероятность прекращения проекта на первом этапе составляет 0,5; на втором — 0,3; на третьем — 0,1.
Степень риска всего проекта составит:
Р0 = 0,5 • (1 - 0,3) • (1 - 0,1) + 0,3 • (1 - 0,5) • (1 - 0,1) +
+ 0,1 • (1 - 0,3) • (1 - 0,5) = 0,485 = 48,5%. (10)
Отметим, что степень риска учитывается в коэффициенте дисконтирования, включающего премию за риск:
й = а + Ь + с, (11)
где а — цена капитала; Ь — уровень премии за риск; с — уровень инфляции.
Существуют и другие показатели оценки риска, например:
— степень риска (вероятность неблагоприятной динамики инновационного процесса и негативных результатов инновационной деятельности);
— цена риска (вероятность результата инновационной деятельности, т.е. экономический результат, ради которого инвестор пошел на риск);
— мера риска (возможные потери, наиболее негативный ожидаемый первый результат или пессимистическая оценка возможного риска);
— зоны риска (качественная характеристика степени риска в зависимости от вероятности его возникновения).
Методы управления рисками
Управление рисками в инновационном процессе, в котором они являются неотъемлемой составляющей, существенно отличается от этой управленческой функции в прочих бизнес-процессах. Если последние стремятся избежать или, по крайней мере, минимизировать риски, то в инновационном процессе целью управления рисками является обоснованное их принятие. В связи с этим в настоящее время разработан ряд методов управления инновационными рисками, для наглядности приведем их классификацию в виде таблицы.
Методы управления инновационными рисками
Группа методов компенсации рисков • стратегическое планирование деятельности организации; • активный маркетинг; • прогнозирование внешней среды; • мониторинг социально-экономической и правовой среды; • создание системы резервов
Группа методов распределения рисков • диверсификация видов деятельности; • диверсификация сбыта и поставок; • диверсификация кредиторской задолженности; • диверсификация инвестиций; • распределение ответственности между участниками; • распределение рисков во времени
Группа методов локализации рисков • создание организаций, использующих венчурное финансирование; • создание специальных подразделений для выполнения рисковых проектов
Группа методов ухода от рисков • отказ от ненадежных партнеров; • отказ от рискованных проектов; • страхование различных видов рисков; • поиск гарантов
Рассмотрим подробнее некоторые методы.
Одним из основных способов снижения инновационного риска является диверсификация инновационной деятельности, состоящая в распределении усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов будет убыточен, то другие проекты могут оказаться успешными и будут приносить прибыль. Важно отметить, что на практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск инновационной деятельности
в случае, если предприниматель вкладывает средства в инновационный проект, который направлен в ту область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограниченны.
Передача (трансфер) риска путем заключения контрактов — следующий метод снижения риска инновационной деятельности. Если проведение каких-либо работ по инновационному проекту слишком рискованно и величина возможного риска неприемлема для инновационной организации, она может передать эти риски другой организации. Передача риска выгодна как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансфери) в случае, если:
— потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей;
— трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.
Передача риска инновационной деятельности, как правило, производится путем заключения следующих типов контрактов:
— строительных контрактов (все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная организация);
— аренды машин и оборудования (лизинг);
— контрактов на хранение и перевозку грузов;
— контрактов продажи, обслуживания, снабжения (соглашение о снабжении организации материалами, сырьем, необходимыми для реализации инновационного проекта, на условиях поддержания неснижаемого остатка на складе; аренда оборудования, используемого для осуществления проекта, с гарантией его технического обслуживания и технического ремонта; гарантия поддержания производительности определенных технических характеристик используемого оборудования; договора на сервисное обслуживание техники, необходимой для инновационной деятельности);
— договора факторинга (финансирование под уступку денежного требования — передача организацией кредитного риска позволяет получить 100%-ю гарантию на получение всех платежей, уменьшая таким образом кредитный риск организации);
— биржевых сделок, снижающих риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок (приобретение опционов1 на закупку товаров и услуг, необходимых для осу-
1 Опцион представляет собой документ, в котором поставщик гарантирует продажу товара по фиксированной цене в течение определенного срока.
ществления проекта, цена на которые в будущем увеличится; приобретение фьючерсных контрактов2 на закупку растущих в цене товаров).
Не менее важным методом снижения рисков инновационной деятельности является их страхование. Страхование — система экономических отношений, включающая образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями) путем выплаты страхового возмещения и страховых сумм.
Страхуемый вид риска характерен для таких чрезвычайных ситуаций, когда существует статистическая закономерность их возникновения, т.е. определена вероятность убытка. С помощью страхования инновационная организация может минимизировать практически все имущественные, а также многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски. Вместе с тем страхованию, как правило, не подлежат риски, связанные с недобросовестностью партнеров. Данный метод минимизации риска имеет ряд ограничений:
— высокий размер страхового взноса, устанавливаемый организацией при заключении договора страхования;
— некоторые риски не принимаются к страхованию (если вероятность наступления рискового события очень велика, страховые организации либо не берутся страховать данный вид риска, либо вводят непомерно высокие платежи).
В некоторых случаях наиболее эффективной возможностью избежать негативных последствий или снизить уровень риска в инновационной деятельности являются прямые управленческие воздействия на возможные управляемые факторы риска, такие, как:
— анализ и оценка инновационного проекта;
— проверка предполагаемых партнеров по инновационному проекту;
— планирование и прогнозирование инновационной деятельности;
— подбор персонала, участвующего в осуществлении инновационной деятельности и т.д.
Следует подчеркнуть, что большое значение для снижения инновационного риска играет организация защиты коммерческой тайны в компании.
2 Фьючерс представляет собой соглашение о поставке товара в будущем, в котором унифицированы практически все условия, в частности качество, упаковка и маркировка, порядок рассмотрения споров и т.д.
Выбор конкретного пути минимизации риска в инновационной деятельности зависит от опыта руководителя и возможностей инновационной организации. Однако для достижения более эффективного результата, как правило, используется не один, а совокупность методов минимизации рисков на всех стадиях осуществления проекта.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Афонин И.В. Инновационный менеджмент. М., 2005.
2. Гринева Н.В. Количественный анализ основных фондов инновационного предприятия // Бюллетень финансовой информации. 2005. № 11—12 (126—127). Ноябрь—декабрь.
3. Елизаров Ю. Предпринимательство и инновационная деятельность // Финансовый бизнес. 2001. № 12. С. 34—40.
9 ВМУ, экономика, № 6
129
