CC BY
103
Экономика и финансы Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского, 2008, № 1, с. 146-150
ВОСПРОИЗВОДСТВО ОСНОВНОГО КАПИТАЛА ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ © 2008 г. Ю.В. Трифонов, Ю.А. Лебедев, Е.Н. Летягина
Нижегородский госуниверситет им. Н.И. Лобачевского vest-unn@unn.ru
Поступила в реИакцню 25.01.2008
Исследуются преимущества и недостатки различных подходов воспроизводства основного капитала электроэнергетики и проблемы аккумулирования инвестиций, направляемых на эти цели.
Ключевые слова: электроэнергетика, капитал, инвестиции.
В последние годы во всех отраслях промышленности России сложилась негативная тенденция в состоянии и использовании основного капитала предприятий. Не является исключением и топливно-энергетический комплекс, доля основных средств которого составляет более 35% в общей стоимости основных фондов промышленности. Важной составной частью ТЭК России является электроэнергетика, в значительной степени определяющая уровень и темпы развития экономики страны в целом. Обеспечивая научно-технический прогресс, она оказывает существенное влияние на размещение и территориальную организацию других отраслей экономики.
Электроэнергетика обладает рядом специфических черт, делающих ее не похожей ни на одну отрасль промышленности. Отсутствие возможности запасать энергию и необходимость бесперебойности энергоснабжения потребителей требуют постоянного единства производства и потребления электроэнергии. Для этого на каждый день каждого месяца с учетом сезона, климатических условий, дня недели и др. разрабатывают графики энергетической нагрузки. Данная специфика породила отраслевые традиции в организации электроэнергетики, при этом главной особенностью является создание и функционирование единой энергетической системы страны.
Анализ развития энергетической системы России показывает углубление негативных тенденций: повышение уровня износа энергооборудования, рост потерь тепла в системах распределения, отсутствие экономических стимулов снижения издержек, загрязнение окружающей среды, низкая обеспеченность финансовыми ресурсами для замещения основных фондов электроэнергетики и внедрения энергосберегающих технологий, конечным результатом чего является нарушение энергетической безопасности страны.
Российская электроэнергетика как отрасль создавалась как капиталоемкий проект, экономивший на текущих затратах и предусматривающий очень длительные сроки службы оборудования и крайне низкий процент износа [1]. Формирование энергосистемы началось в 30-е годы ХХ века с постройкой электростанций и вводом новых мощностей, часть из которых до сих пор используется на некоторых энергетических предприятиях (табл. 1).
Таблица 1
Возрастная структура производственного оборудования в электроэнергетике (в %)
Возраст оборудования на начало года, лет 1996 г. 2001 г. 2007 г.
До 5 10.1 4.7 4.9
6-10 29.8 10.6 9.8
11-15 21.9 25.5 21.3
16-20 15.0 21.0 26.4
Более 20 23.2 38.2 37.6
Средний возраст 14.25 18.7 19.7
Изношенность котельного и турбинного оборудования на электрических станциях составляет более 60% [2]. Не восстанавливается теплоизоляционное покрытие на трубопроводах тепловых сетей надземной прокладки. Положение усугубляется тем, что постоянно сокращаются физические объемы ремонтных работ, переносятся на будущие годы сроки выполнения ремонта основного оборудования. Данное положение не способствует ни качеству работы такого оборудования, ни экономичности, ни надежности его эксплуатации, что приведет в ближайшие десятилетия к массовому выбытию основных фондов энергетики.
Современное состояние основного капитала энергетики требует технического перевооружения существующих основных фондов или создания новых, более прогрессивных и отвечающих всем современным требованиям. При этом следует выделить три основных варианта вос-
производства активной части основных производственных фондов: консервативный, прогрессивный и сбалансированный [3]. Консервативная стратегия предполагает осуществление большинства инвестиционных проектов на основе работ по восстановлению ресурса существующих электростанций, прежде всего за счет продления срока полезного использования энергетического оборудования. Период технически возможного функционирования активной части основных фондов в качестве средств труда может продлеваться сотни лет путем замены изношенных деталей и узлов новыми. Необходимо отметить, что под сроком полезного использования следует понимать период времени использования основных средств, в течение которого затраты на их содержание в рабочем состоянии не превышают рыночную стоимость аналогичных объектов, и, следовательно, не стоит бесконечно удлинять срок службы энергооборудования.
Прогрессивная стратегия базируется на наиболее прогрессивных проектах, например, таких, как строительство новой электростанции. Данная стратегия позволяет использовать новейшие достижения научно-технического прогресса, но ее реализация требует большего времени и значительных средств. Новое строительство целесообразно осуществлять лишь в том случае, когда исчерпаны возможности технического перевооружения по расширению производства. Сбалансированная стратегия строится на сочетании эффективных, но более капиталоемких проектов и вынужденных, но более дешевых проектов, например, таких, как ввод в действие модернизированного оборудования. Модернизировать существующие электростанции, работающие на природном газе, можно путем использования на них газотурбинных и парогазовых установок, позволяющих увеличивать производство электроэнергии без увеличения выработки тепловой энергии. По расчетам специалистов Института энергетических исследований РАН, их внедрение позволит в 1.5-2 раза снизить издержки производства электроэнергии и тепла [3].
В первой стратегии высоки затраты на топливо и издержки на ремонт, но инвестиционная составляющая при этом относительно небольшая. Вторая стратегия требует минимального расхода топлива и небольших затрат на ремонт при гораздо больших инвестиционных потребностях. Третья стратегия характеризуется чуть меньшими затратами на топливо и ремонт по сравнению с первой стратегией и чуть большими затратами на инвестиции. Главным достоинством третьей стратегии является возможность ее реализации
при прогнозируемой динамике предельных тарифов на электроэнергию. При этом консервативная и прогрессивная стратегии характеризуются высокими уровнями риска, что делает их неприемлемыми. Сбалансированная стратегия характеризуется в основном умеренными рисками, что делает ее приемлемой (табл. 2).
Таблица 2
Сравнительная характеристика вариантов воспроизводства основного капитала тепловых электростанций (в ценах 2007 г.)
Для осуществления процесса обновления основных фондов электроэнергетической отрасли требуются огромные капитальные вложения. Следует отметить, что отечественная система инвестирования воспроизводства основного капитала энергетики постоянно развивается. До 1991 года она основывалась на бюджетных ассигнованиях и децентрализованных источниках целевого назначения [4]. Затем порядок финансирования инвестиционных проектов в каждом конкретном случае стал зависеть от характера мероприятий и финансовых источников, привлекаемых субъектами инвестиционной деятельности. Переход к рынку вызвал потребность в формировании принципиально нового механизма финансирования в развитие электроэнергетики, адекватного экономике рыночного типа. Если в условиях государственной собственности капитальные вложения в развитие энергетики осуществляли из бюджета, то в современных условиях произошла переориентация энергетических предприятий на хозрасчет и самофинансирование, и в настоящее время бюджетное инвестирование сведено к минимуму, в то время как банковское кредитование на длительное время крайне затруднено. Практически единственным источником покрытия расходов на техническое перевооружение являются собственные средства энергопредприятий.
Виды и направления затрат Вариант воспроизводства основного капитала
Строительство новой электростанции Модернизация существующей электростанции
Удельные затраты, связанные с вводом производственных мощностей, руб. 38000 12820
Удельный расход условного топлива, г 10.0 10.5
Время реализации варианта, лет свыше 3-5 менее 1-2
47%
■ ■ ■■ ■; ■■ ■■ ■; ■■ ■■ ■; ■■ ■■ ■; ■■ ■;.
■ Vі ■; ■; ■; ■; ■; ■; ■; ■; ■; ■; ■; ■; ■;
"V "V "V "V "V "V "V ;
У-'Л/Л/Л/Л/Л/Л/.у.
V ■; ■; ■; ■; ■; ■;
■■■ ■■■ ■■■ ■
Амортизация
Государственное финансирование
гі Црлевые инвестиции
ІЗ Прочие
Рис. 1. Структура инвестиций в электроэнергетику Нижегородской области
—♦—Минимальный размер тарифа —■—Максимальный размер тарифа
Рис. 2. Динамика роста тарифов на электроэнергию для хозяйствующих субъектов в Нижегородской области в 2005-2007 гг.
130
О 120 -
ч к
о
V 110 -
н
и
§ 100 н
.&! к
90 -
126
124
2005 2006 2007
♦ Минимальный размер тарифа —Н— Максимальный размер тарифа
Рис. 3. Динамика роста тарифов на электроэнергию для населения Нижегородской области в 2005-2007 гг.
Одним из главных источников инвестиций в электроэнергетике всегда были амортизационные отчисления (рис. 1). Однако при высокой инфляции середины 90-х годов основные фонды отрасли оказались сильно недооцененными,
что привело к недополучению энергокомпаниями внутренних средств на инвестиции. По мере переоценки основных фондов их стоимость постепенно приближается к реальной, вследствие чего несколько увеличивается и амортизация.
Однако в последнее время перед хозяйствующими субъектами встает вопрос об оптимизации налоговых платежей. Не являются исключением и энергетические предприятия, которые стараются не переоценивать свои основные средства, так как в результате переоценки происходит увеличение налогов на прибыль и на имущество. Кроме того, в условиях острой недостаточности оборотных средств использование амортизационного фонда на инвестиционные нужды затруднено.
Внутренние средства в виде прибыли крайне ограничены вследствие жесткого регулирования тарифов на электрическую энергию. Основной недостаток принятого порядка установления тарифов на электроэнергию состоит в использовании затратного принципа их формирования. Т.е. все затраты, понесенные электростанцией на выработку электроэнергии вместе с фиксированной балансовой прибылью, должны быть возмещены потребителями через тарифы, утверждаемые Федеральной энергетической комиссией. С уменьшением расходов на производство и передачу электроэнергии снижаются тарифы на электрическую энергию, однако электростанции не могут максимизировать свою прибыль. В результате энергетические предприятия не стремятся использовать все возможности для снижения своих затрат, а направляют все усилия на доказательства экономической целесообразности высоких издержек.
Для увеличения капитальных вложений в электростанции необходимо привлечение внешнего капитала. Однако значительные кредиты от российских финансовых компаний практически нереальны (за исключением краткосрочных займов для финансирования оборотных средств), а зарубежные инвесторы рассматривают отечественную электроэнергетику как сферу высокорискованных вложений.
Одним из вариантов обеспечения устойчивого притока средств на техническое перевооружение рядом экономистов предлагается прямое включение в потребительский тариф инвестиционной составляющей [5]. Однако чрезмерное повышение тарифов приводит к экономически нецелесообразному снижению спроса на электроэнергию и сокращению темпов экономического роста в целом по стране, и с позиций потребителей такая схема представляется неэффективной и дискриминирующей их интересы. Поэтому на современном этапе необходимо осуществление государственного регулирования путем установления тарифов на электрическую энергию Федеральной службой по тарифам. Уровень установленных тарифов зависит
от группы потребителей, напряжения, числа часов использования установленной мощности, времени суток и других факторов (рис. 2, 3).
Другим вариантом аккумулирования инвестиций, направляемых на воспроизводство активной части основных производственных фондов, является создание инвестиционной компании, которая должна иметь конечной целью расширение производственных мощностей энергосистемы до уровня, обеспечивающего покрытие спроса на электроэнергию на всей территории страны. Основными функциональными задачами данной организации являются поиск источников инвестирования, аккумуляция полученных средств, вложение мобилизованного капитала, контроль за инвестициями и разработка механизма возвратности средств, авансированных в инвестиционные процессы реконструкции, модернизации и строительства электростанций. Реализация данных целей должна осуществляться на основе изучения внешней и внутренней среды энергетических систем регионов, результатов диагностики проблем функционирования и развития энергетических предприятий в соответствии с единой энергетической стратегией развития России. Особенность создаваемой инвестиционной организации заключается в совпадении ее интересов с интересами самих генерирующих предприятий, поскольку в сложившейся инфраструктуре электроэнергетики страны электроэнергетические предприятия и государство взаимозависимы. Это возможно в случае, если инвестиционная компания будет иметь организационно-правовую форму акционерного общества.
Акционерное инвестирование может быть осуществлено путем формирования специализированной инвестиционной компании в форме акционерного общества с эмиссией ценных бумаг и инвестированием полученных средств в процессы технического перевооружения электроэнергетики.
Акционерное финансирование является альтернативой кредитному финансированию. Частные инвестиции нецелесообразны, поскольку потенциальный инвестор не обладает гарантиями и законодательной поддержкой при вложении средств в электроэнергетическую отрасль. Однако в условиях несовершенного законодательства и нестабильности экономической ситуации неконтролируемая эмиссия и выброс акций на свободный рынок служат объективным препятствием его развития. Кроме того, это может привести к сосредоточению контрольных пакетов акций у частных инвесторов. Это грозит нарушением энергетической и экономической безопасности страны. Поэтому
проблема совершенствования инвестиционного процесса при долгосрочном планировании развития электроэнергетики - это одна из приоритетных управленческих задач государства.
Список литературы
1. Астапов К. Реформирование электроэнергетики в Российской Федерации // Проблемы теории и практики управления. 2003. № 6. С. 83-88.
2. Воропай Н.И. Инвестиции и развитие электроэнергетики в рыночной среде // ТЭК. 2002. № 4. С. 30-39.
3. Гительман Л.Д. Энергетический бизнес. М.: Дело, 2006. 600 с.
4. Михайлов С.Н., Антонов Г.Д. Инвестиционная привлекательность энергокомпаний // ЭКО. 2004. № 3. С. 19-36.
5. Папков Б.В., Куликов А.Л. Вопросы рыночной электроэнергетики. Н. Новгород: ВВАГС, 2005. 282 с.
REPRODUCTION OF FIXED CAPITAL IN THE ENERGY SECTOR Yu. V. Trifonov, Yu.A. Lebedev, E.N. Letyagina
Some advantages and drawbacks of different approaches to fixed capital reproduction in the energy sector are considered along with the problems of accumulating the investments for such purposes.
