CC BY
21
36 (174) - 2013
Аналитический обзор
ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В ЯНВАРЕ—ИЮНЕ 2013 г.*
Внешнеторговый оборот, по оценке (по методологии платежного баланса), в январе — июне 2013 г. составил 413,4 млрд долл. США, снизившись относительно января — июня 2012 г. на 0,8 %, при этом экспорт уменьшился на 3,8 %, а импорт увеличился на 4,4 %. В общем объеме товарооборота в январе — июне 2013 г. на долю экспорта приходилось 61,1 %, импорта — 38,9 % (табл. 1). Динамика экспорта и импорта обусловила снижение положительного внешнеторгового сальдо, которое по сравнению с соответствующим периодом 2012 г. уменьшилось на 15,5 %, до 91,6 млрд долл. В январе — июне 2013 г. темпы роста основных показателей российской внешней торговли значительно уступали соответствующим показателям за январь — июнь 2012 г.
В июне 2013 г. в целом отмечалась негативная динамика развития конъюнктуры мировых рынков сырьевых товаров — важных для отечественных поставщиков, исключением являлся только мировой рынок нефти, который, несмотря на высокую волатильность, оставался в общем стабильным. В настоящее время отмечается дисбаланс на мировом рынке нефти, добыча жидкого топлива по темпам роста опережает увеличение мирового потребления, что создает предпосылки к снижению цен. Кроме того, отмечалось укрепление американского доллара, снижение поставок из Ирана в результате экономической изоляции компенсируется расширением американской нефтедобычи и увеличением предложения со стороны африканских государств и Саудовской Аравии. Основными факторами, играю-
* Публикуется по данным Минэкономразвития России по итогам социально-экономического развития Российской Федерации в первом полугодии 2013 г. URL: http://www. economy. gov. ru/minec/activity/sections/macro/monitoring/doc20130724_01.
щими на повышение нефтяных цен, стали новости о сокращении запасов углеводородов в США, а также изменения прогноза Международного энергетического агентства в сторону увеличения темпов роста мирового потребления нефти. Дополнительную поддержку ценам на нефть Urals оказала обеспокоенность европейских стран в нехватке поставок нефти из России, что, с одной стороны, обусловлено увеличением внутренних потребностей России, а с другой — ростом поставок российской нефти на китайский рынок.
В июне 2013 г. нефть марки Urals выросла относительно предыдущего месяца на 0,6 долл. /барр. и составила 102,9 долл. /барр., по сравнению с июнем 2012 г. цена на нефть выросла на 10,1 %. В январе — июне 2013 г. цена на нефть составила 106,5 долл. /барр., или 95,1 % к соответствующему периоду предыдущего года.
Ставка экспортной пошлины на нефть, рассчитанная в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 29.03.2013 № 276, с 1 июня 2013 г. составила 359,3 долл. /т (в мае — 378,4 долл. /т), снижение на 5 %.
Средние контрактные цены на российский природный газ, по данным Международного валютного фонда, на границе Германии в июне 2013 г. снизились относительно предыдущего месяца на 0,9 % и составили 404,5 долл. /тыс. м3, по сравнению с июнем 2012 г. цена на газ снизилась на 10,5 %. В январе — июне 2013 г. цена на природный газ равнялась 409,3 долл. /тыс. м3, что на 8,7 % ниже соответствующего периода предыдущего года. Нисходящая динамика цен во многом обусловлена замедлением темпов роста экономики Еврозоны, а также частичным замещением природного газа каменным углем при выработке электроэнергии.
Таблица 1
Внешняя торговля Российской Федерации (по методологии платежного баланса)
Показатель Январь — июнь 2012 г. Январь — июнь 2013 г. (оценка)
Всего В том числе со странами Всего В том числе со странами
дальнего зарубежья СНГ дальнего зарубежья СНГ
Внешнеторговый оборот, млрд долл. 416,5 354,5 62,1 413,4 355,6 57,8
Темпы роста внешнеторгового оборота, % 106,2 106,4 105,2 99,2 100,3 93,1
Экспорт, млрд долл. 262,4 222,2 40,3 252,5 217,4 35,1
Темпы роста экспорта, % 107,0 107,1 106,5 96,2 97,8 87,2
Импорт, млрд долл. 154,1 132,3 21,8 160,9 138,2 22,7
Темпы роста импорта, % 104,8 105,2 102,8 104,4 104,5 103,9
Сальдо, млрд долл. 108,3 89,9 18,5 91,6 79,2 12,4
Темпы роста сальдо, % 110,4 110,2 111,2 84,5 88,1 67,5
Конъюнктура мировых рынков цветных металлов в июне 2013 г. в целом характеризуется нестабильностью и демонстрирует отрицательную динамику. Основными негативными факторами являлись опасения по поводу прекращения программы стимулирования экономики со стороны ФРС США (которая в итоге была сохранена), а также слабые макроэкономические показатели развития КНР (прогнозы темпов роста экономики снижены).
По данным Лондонской биржи металлов, в июне 2013 г. по сравнению с июнем 2012 г. цены на алюминий, медь и никель сократились на 3,6, 5,6 и 13,7 % соответственно. По сравнению с маем 2013 г. цена на алюминий снизилась на 0,8 %, на никель — на 4,6 %, на медь — на 3,1 %. В январе — июне 2013 г. относительно соответствующего периода прошлого года алюминий продавался на 7,7 % дешевле, медь — на 6,8 %, никель — на 12,4 %.
В январе — мае 2013 г. внешнеторговый оборот (здесь и далее — по данным таможенной статистики, с учетом взаимной торговли с Республикой Беларусь и с Республикой Казахстан) продемонстрировал отрицательную динамику и снизился на 2,4 % по сравнению с январем — маем 2012 г., что объясняется снижением экспортных поставок, несмотря на небольшой рост в импорте. Экспорт товаров в январе — мае 2013 г. снизился на 5,2 % (в январе — мае 2012 г. вырос на 9,8 %), импорт увеличился на 2,8 % (в январе — мае 2012 г. вырос на 5,6 %).
Отрицательная динамика российского экспорта в первую очередь обусловлена снижением мировых цен на первичные энергоресурсы, в меньшей степени уменьшением физических объемов поставок нефти и нефтепродуктов, а также продолжающимся ухудшением конъюнктуры мировых рынков черных и цветных металлов. Рост отечественных закупок
объясняется преимущественно увеличением средних импортных цен.
По экспорту отрицательная динамика торговли в январе — мае 2013 г. со странами СНГ превосходила динамику торговли со странами дальнего зарубежья (спад на 13,3 % против 3,8 % соответственно). Объемы импорта Российской Федерации из стран дальнего зарубежья характеризовались положительной динамикой (рост на 4,6 %), а стоимостный объем ввоза из стран СНГ, напротив, уменьшился на 7,8 % по сравнению с январем — маем 2012 г.
Условия внешней торговли в мае 2013 г. значительно ухудшились по сравнению с маем предыдущего года, в результате индекс «условий торговли» (показатель, характеризующий степень превышения цен экспортируемой продукции над ценами на импортируемую продукцию, тем самым свидетельствует о большей или меньшей выгодности движения внешнеторговых цен на формирование положительного сальдо торгового баланса) России с зарубежными странами составил 94,7 % (в мае 2012 г. — 108,3 %), что во многом обусловлено увеличением темпов роста цен на импортируемые товары и снижением экспортных цен (табл. 2). Индекс условий торговли со странами дальнего зарубежья составил 94,3 %, (108,6 % — в мае 2012 г.) со странами СНГ — 98,6 % (104,9 % — в мае 2012 г.).
Российский внешнеторговый оборот (по данным таможенной статистики) в январе — мае 2013 г. составил 332,8 млрд долл. (уменьшение на 2,4 % по сравнению с аналогичным периодом 2012 г.), в том числе экспорт — 209,2 млрд долл. (сокращение на 5,2 %), импорт — 123,6 млрд долл. (увеличение на 2,8 %).
Внешнеторговый оборот России с учетом данных Белстата по торговле России с Белоруссией в январе — мае 2013 г. составил 336,5 млрд долл.
Таблица 2
Индексы внешней торговли России (по данным ФТС России, в среднегодовых ценах предыдущего года), %
I квартал 2013 г. Март 2013 г. Апрель 2013 г. Май 2013 г.
Показатель к I кварталу 2012 г. к марту 2012 г. к апрелю 2012 г. к маю 2012 г.
Физичес- Средняя Физичес- Средняя Физичес- Средняя Физичес- Средняя
кий объем цена кий объем цена кий объем цена кий объем цена
Экспорт, всего 99,0 98,9 100,9 98,3 104,3 96,1 97,7 95,5
В том числе:
- в страны дальне - 100,9 99,6 104,5 99,5 106,4 97,1 101,6 95,8
го зарубежья
- в страны СНГ 88,4 94,9 83,1 90,3 92,5 89,8 76,8 93,7
Импорт, всего 101,3 102,2 95,4 102,3 108,0 101,9 85,3 100,8
В том числе:
- из стран дальнего 102,9 102,5 97,6 102,9 111,3 102,2 87,1 101,6
зарубежья
- из стран СНГ 90,7 100,5 80,5 97,0 88,3 99,0 73,7 95,0
АТЭС
24.4
23.5
50,2 49,4
СНГ13 14,3
Другие страны
12,4 12,8
Рис. 1. Структура внешнеторгового оборота по группам стран (по данным таможенной статистики), %: в числителе — январь — май 2013 г.; в знаменателе — январь — май 2012 г
(снижение на 2 %), в том числе экспорт — 210,8 млрд долл. (уменьшение на 5 %), импорт — 125,7 млрд долл. (увеличение на 3,7 %).
В географической структуре внешней торговли России особое место как крупнейший экономический партнер страны продолжает занимать Европейский Союз (ЕС). На его долю в январе — мае 2013 г. приходилось 50,2 % российского товарооборота (в январе — мае 2012 г. — 49,4 %). Объем внешнеторгового оборота с этой группой стран в январе — мае 2013 г. по сравнению с соответствующим периодом 2012 г. снизился на 0,8 %. При этом экспорт снизился на 2,5 %, импорт вырос на 3 % (рис. 1).
Второй группой по объему внешнеторгового оборота являются страны Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС), удельный вес которых в январе — мае 2013 г. составил 24,4 % (23,5 % — в январе — мае 2012 г.). Торговый оборот со странами АТЭС вырос на 1,5 %, импорт увеличился на 5 %, экспорт снизился на 2,4 % по отношению к январю — маю предыдущего года.
Показатели внешней торговли со странами СНГ в январе — мае 2013 г. были значительно ниже января — мая 2012 г. Товарооборот со странами СНГ составил 88,6 % к соответствующему периоду
2012 г. Доля стран СНГ в товарообороте России уменьшилась с 14,3 до 13 %.
Сальдо внешней торговли уменьшилось на 14,8 % и составило 85,6 млрд долл. — это один из худших результатов за последние годы. Коэффициент несбалансированности внешней торговли (отношение сальдо к обороту) 1 в январе — мае
2013 г. уменьшился до 25,7 % по сравнению с 29,5 % в январе — мае 2012 г.
По всем группам стран, кроме АТЭС, сальдо торгового баланса сложилось положительное. Значительное отрицательное сальдо у России в январе — мае 2013 г. было в торговле с Китаем (7 млрд долл.), США (2,4 млрд долл.). Со странами СНГ в январе — мае 2013 г. относительно января — мая 2012 г. сальдо торгового баланса снизилось на 20 %, со странами дальнего зарубежья — на 14 %.
Экспорт товаров в январе — мае 2013 г. составил 209,2 млрд долл., что на 5,2 % ниже уровня соответствующего периода прошлого года. Это объясняется сокращением темпов роста основных товарных групп экспорта: топливно-энергетических товаров,
1 Показывает степень сбалансированности экспортных и импортных операций. Коэффициент варьируется от — 100 % до 100 %, при этом сбалансированной ситуацией называется равенство коэффициента нулю (выручка от экспортных операций полностью покрывает затраты на импортные), а несбалансированной — 100 % или 100 % (полная односторонность торговых отношений: при — 100 % полностью импорто зависимая экономика, при 100 % полностью экспортно ориентированная экономика).
металлов и изделий из них, продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья. Снижение спроса мирового рынка на сырьевые и топливные товары, составляющие основу российского экспорта, привело к сокращению его стоимостных объемов.
Наиболее высокий спад экспорта пришелся на поставки в страны СНГ (—13,3 %), в меньшей степени ЕС (—2,5 %), в государства АТЭС — на 2,4 %.
В общем объеме экспорта в январе — мае 2013 г. по сравнению с январем — маем 2012 г. удельный вес стран дальнего зарубежья увеличился с 85,7 до 86,9 %, доля стран СНГ снизилась с 14,3 до 13,1 %.
В структуре экспорта России в январе — мае 2013 г. увеличился удельный вес древесины и целлюлозно-бумажных изделий, машин, оборудования и транспортных средств, продукции химической промышленности, снизилась доля топливно-энергетических товаров, продовольственных товаров и сырья для их производства, металлов и изделий из них.
Экспорт наиболее значимой группы — топливно-энергетические товары — снизился на 5,6 %. В январе — мае 2013 г. по сравнению с январем — маем 2012 г. стоимостный объем в целом по нефти
снизился на 9 % за счет снижения цен на 7,2 % и физических объемов — на 1,9 %. Физические объемы экспорта нефтепродуктов уменьшились на 2,3 %, цены — на 2,7 %, стоимость экспорта нефтепродуктов сократилась на 4,9 %. Вывоз природного газа в физическом измерении снизился на 0,6 %, контрактные цены выросли на 0,9 %, в стоимостном выражении экспорт газа вырос на 0,3 %. Доля топливно-энергетических товаров в экспорте в январе — мае 2013 г. составила 71,3 % (табл. 3).
Основу российского экспорта помимо топливно-энергетических товаров составляют металлы и изделия из них, продукция химической промышленности и каучук, на которые в январе — мае 2013 г. суммарно приходилось 85,5 % стоимостного объема российского экспорта, при этом их удельный вес уменьшился на 1 п. п. по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. Отрицательная динамика отечественного экспорта преимущественно обусловлена ухудшением конъюнктуры мировых рынков энергоресурсов, черных и цветных металлов, химической продукции с невысоким переделом. Наибольшее снижение средних экспортных цен в отчетном пе-
Таблица 3
Показатели экспорта Российской Федерации в январе — мае 2013 г. по сравнению с январем — маем 2012 г. (по данным ФТС России с учетом взаимной торговли с Республикой Беларусь и Республикой Казахстан)
Товар Январь — май 2012 г. Январь — май 2013 г. Темпы роста, °%
Млн долл. % к итогу Млн долл. к итогу стоимости физического объема цены
Продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье (кроме текстильного), всего 6 359 2,9 5 135 2,5 80,7
В том числе пшеница и меслин 1 422 0,6 294 0,1 20,7 17,0 121,8
Топливно-энергетические товары, всего 157 924 71,6 149 129 71,3 94,4 - -
В том числе:
— нефть сырая 78 400 35,5 71 344 34,1 91,0 98,1 92,8
— нефтепродукты 43 629 19,8 41 480 19,8 95,1 97,7 97,3
— газ природный 27 510 12,5 27 589 13,2 100,3 99,4 100,9
Продукция химической промышленности, каучук, всего 12 939 5,9 12 545 6,0 97,0 — —
В том числе удобрения 4 880 2,2 4 179 2,0 85,6 91,8 93,3
Древесина и целлюлозно-бумажные изделия, всего 4 254 1,9 4 260 2,0 100,1 - -
В том числе:
— лесоматериалы необработанные 648 0,3 640 0,3 98,8 103,3 95,6
— лесоматериалы обработанные 1 425 0,6 1 430 0,7 100,3 103,3 97,2
Металлы и изделия из них, всего 19 908 9,0 17 057 8,2 85,7 — —
В том числе:
— черные металлы 9 629 4,4 8 267 4,0 85,8 93,2 92,1
— медь рафинированная 835 0,4 736 0,4 88,1 85,9 102,6
— никель необработанный 2 184 1,0 1 588 0,8 72,7 75,9 95,8
— алюминий необработанный 2 866 1,3 2 800 1,3 97,7 96,4 101,4
ФИНАНСОВАя АНАЛИТИКА
проблемы и решения ' 59
Окончание табл. 3
Товар Январь — май 2012 г. Январь — май 2013 г. Темпы роста, %
Млн долл. % к итогу Млн долл. % к итогу стоимости физического объема цены
Машины, оборудование и транспортные средства, всего 9 991 4,5 10 490 5,0 105,0 — —
В том числе:
— летательные аппараты 1 612 0,7 2 176 1,0 135,0 — —
— автомобили легковые 383 0,2 536 0,3 139,8 119,2 117,3
— автомобили грузовые 200 0,1 225 0,1 112,4 127,5 88,1
Другие товары 9 311 4,2 10 589 5,0 113,7 — —
Всего... 220 687 100 209 205 100 94,8 — —
риоде было характерно для синтетического каучука (—19 %), каменного угля (—16,8 %), калийных удобрений (—11,6 %), стальных полуфабрикатов (—9,9 %). Кроме того, отмечалось снижение поставок в физическом выражении черных металлов и изделий из них (—15,6 %), необработанного никеля (—24,1 %) и рафинированной меди (-14,1 %), что преимущественно объясняется снижением спроса со стороны западноевропейских государств и США, испытывающих трудности с позитивным развитием их национальных экономик.
В текущих условиях снижение показателей экспорта в основном привело к уменьшению показателей его доли в отечественном производстве (табл. 4).
Максимальное увеличение доли экспорта в производстве пришлось на газетную бумагу (из-за резкого спада производства на 27,5 %), а также на каменный уголь, благодаря расширению поставок на китайский рынок, активно расширяющийся в последние годы. Наибольшее снижение пришлось на нефтепродукты, что обусловлено более быстрым ростом внутренних потребностей по сравнению с ростом производства.
Стоимостный объем российского импорта в январе — мае 2013 г. в отличие от экспорта продемонстрировал положительную динамику. Импорт составил 123,6 млрд долл., что на 2,8 % больше, чем в январе — мае 2012 г. Указанное явление объ-
Доля экспорта в производ
ясняется преимущественно удорожанием ввозимой продукции, а не ростом физических поставок.
В январе — мае 2013 г. по сравнению с январем — маем 2012 г. импорт России из стран ЕС вырос на 3 %, из стран АТЭС — на 5 %, а из стран СНГ, напротив, уменьшился на 7,8 %.
Доли стран дальнего зарубежья и стран СНГ в стоимости импорта составили 87,1 % (против 85,6 % в январе — мае 2012 г.) и 12,9 % (против 14,4 %) соответственно. Резкое сокращение удельного веса СНГ в российском импорте во многом обусловлено сильным спадом закупок топливно-энергетических товаров, в первую очередь нефтепродуктов на Украине, где Лисичанский НПЗ весной 2012 г. перестал перерабатывать российскую нефть по давальческой схеме. Кроме того, значительно сократился российский спрос на строительную технику.
В товарной структуре российского импорта увеличился удельный вес продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья, химической продукции и каучука, текстиля, изделий из него и обуви, древесины и целлюлозно-бумажной продукции, металлов и изделий из них, при этом уменьшилась доля топливно-энергетических товаров, машин, оборудования и транспортных средств.
Главной статьей российского импорта остаются машины, оборудование и транспортные
Таблица 4
ве важнейших товаров, %
Товар Январь — май 2012 г. Январь — май 2013 г.
Нефть сырая 46,4 45,4
Нефтепродукты 51,9 49,4
Газ природный 30,2 29,7
Уголь каменный 44,4 49,6
Каучук синтетический 61,0 61,3
Лесоматериалы необработанные 13,8 15,0
Фанера клееная 51,8 51,2
Бумага газетная 47,7 61,6
Автомобили легковые 5,7 6,9
Автомобили грузовые 8,2 11,1
средства, несмотря на сохранение стоимости импорта машин и оборудования в январе — мае 2013 г. относительно соответствующего периода прошлого года, удельный вес рассматриваемой группы в товарной структуре российского импорта уменьшился с 49,9 до 48,5 %. Импорт летательных аппаратов вырос на 26,5 %, аппаратуры телефонной и телеграфной связи — на 17,2 %, аппаратуры приемной связи — на 9,4 %, инструментов и аппаратов оптических — на 2,9 %. Уменьшились закупки легковых автомобилей на 14,7 % и грузовых автомобилей — на 19,8 %, главным образом за счет снижения физических объемов импорта на 12,4 и 16,9 % соответственно. Отмечалось существенное сокращение спроса на импорт железнодорожной техники.
Основу российского импорта, кроме машин, оборудования и транспортных средств, составляют продукция химической промышленности и каучук, продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье, доля которых в январе — мае 2013 г. в товарной структуре российских закупок составила 78,1 %, снизившись на 0,2 п. п. по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. (табл. 5). Положительная динамика импорта обусловлена преимущественно значительным расширением ввоза химической продукции (на 8,2 %) и продовольственных товаров (на 5,9 %). Следует отметить стоимостный рост металлов и изделий из них на 5,2 % и текстиля, текстильных изделий и обуви на 8,8 %, доли этих товарных групп увеличились по сравнению с соответствующим периодом прошлого
Таблица 5
Показатели импорта Российской Федерации в январе — мае 2013 г. по сравнению с январем — маем 2012 г. (по данным ФТС России с учетом взаимной торговли с Республикой Беларусь и Республикой Казахстан)
Январь — май 2012 г. Январь — май 2013 г. Темпы роста в °%
Товар Млн долл. °% Млн долл. стоимости физического объема цены
Продовольственные товары и сель- 15 888 13,2 16 827 13,6 105,9 — —
скохозяйственное сырье (кроме
текстильного), всего
В том числе:
- мясо свежее и мороженое (без 1 993 1,7 1 777 1,4 89,1 89,0 100,1
мяса птицы)
- рыба свежая и мороженая 777 0,6 858 0,7 110,5 92,8 119,0
- молоко и сливки сгущенные 140 0,1 191 0,2 136,2 107,6 126,6
- злаки 266 0,2 330 0,3 124,0 116,3 106,7
Минеральные продукты, всего 3 292 2,7 2 600 2,1 79,0 — —
В том числе топливно-энергетичес- 2 007 1,7 1 354 1,1 67,5 — —
кие товары
Продукция химической промышлен- 18 228 15,2 19 731 16,0 108,2 — —
ности, каучук, всего
В том числе:
- лекарственные средства 4 005 3,3 4 783 3,9 119,4 109,5 109,0
- шины и покрышки 1 131 0,9 1 061 0,9 93,8 93,7 100,1
Текстиль, текстильные изделия и 6 895 5,7 7 499 6,1 108,8 — —
обувь, всего
В том числе:
- одежда 3 129 2,6 3 249 2,6 103,8 — —
- обувь кожаная 857 0,7 902 0,7 105,3 104,8 100,4
Металлы и изделия из них, всего 8 351 6,9 8 787 7,1 105,2 — —
В том числе:
- черные металлы 2 437 2,0 2 257 1,8 92,6 101,0 91,7
- трубы из черных металлов 610 0,5 755 0,6 123,9 122,1 101,5
Машины, оборудование и транспорт- 59 955 49,9 59 951 48,5 100,0 — —
ные средства, всего
В том числе:
- бульдозеры, грейдеры и др. 1 557 1,3 1 413 1,1 90,8 101,1 89,8
- вычислительные машины и их 2 024 1,7 1 888 1,5 93,3 84,8 110,0
блоки
ФИНАНСОВАя АНАЛИТИКА
проблемы и решения ^ 61
Окончание табл. 5
Товар Январь — май 2012 г. Январь — май 2013 г. Темпы роста в °%
Млн долл. % Млн долл. стоимости физического объема цены
- телефоны проводной и беспроводной связи 2 489 2,1 2 917 2,4 117,2 103,1 113,6
- аппаратура приемная 423 0,4 462 0,4 109,4 121,7 89,9
- тракторы 922 0,8 661 0,5 71,8 100,0 71,7
- автомобили легковые 8 702 7,2 7 424 6,0 85,3 87,6 97,4
- автомобили грузовые 1 352 1,1 1 084 0,9 80,2 83,1 96,5
Другие товары 7 596 6,4 8 220 6,6 108,2 — —
Всего... 120 204 100 123 614 100 102,8 — —
^ИЭкспорт □□ Импорт
Рис. 2. Основные торговые партнеры России среди стран дальнего зарубежья в январе — мае 2013 г, млрд долл.
года. Данный рост полностью перекрыл снижение закупок топливно-энергетических товаров.
Страны дальнего зарубежья являются главными торговыми партнерами России. В январе — мае 2013 г. их доля в товарообороте составила 87 %, в том числе в экспорте — 86,9 %, в импорте — 87,1 %.
Внешнеторговый оборот России со странами дальнего зарубежья в январе — мае 2013 г. составил 289,5 млрд долл. и относительно января — мая 2012 г. уменьшился на 0,9 %. Экспорт составил 181,8 млрд долл. (снижение на 3,8 %), а импорт — 107,7 млрд долл. (рост на 4,6 %).
Лидирующие позиции среди стран — членов Евросоюза занимали Нидерланды (в значительной мере за счет больших объемов реэкспорта российских углеводородов), Германия и Италия, на долю которых прихо-
дилось 49,7 % внешнеторгового оборота с данной группой стран (рис. 2).
Наиболее важными внешнеторговыми партнерами среди стран АТЭС являются Китай, Япония, США и Республика Корея, на долю которых в январе — мае 2013 г. приходилось 84,2 %.
По итогам первых пяти месяцев 2013 г. Китай (10,3 % внешнеторгового оборота) и Нидерланды (9,9 %) — крупнейшие внешнеторговые партнеры России.
В товарной структуре экспорта России в страны дальнего зарубежья увеличилась доля топливно-энергетических товаров, машин, оборудования и транспортных средств, при этом сократился удельный вес продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья, металлов и изделий из них, на прежнем уровне сохранилась доля древесины, целлюлозно-бумажных изделий и продукции химической промышленности и каучука (рис. 3).
В товарной структуре импорта России из стран дальнего зарубежья увеличился удельный
Другие товары Ж
Машины, оборудование и транспортные средства и3-6 ~3,2
Металлы и изделия из них 7 9
Древесина и целлюлозно-бумажные изделия ■ 1,8 " 1,8
Продукция химической промышленности,каучук Топливно-энергетические Щ5,3
товары Продовольственные товары
■ 1,9 □ 2,6
0 10 20 30 I I Январь - май 2012 г.
40 50 60 70 | Январь - май 2013 г.
80
Рис. 3. Товарная структура экспорта Российской Федерации в страны дальнего зарубежья (по данным таможенной статистики), %
Другие товары
Машины, оборудование и транспортные средства Металлы и изделия из них.
Текстиль,текстильные изделия и обувь. Продукция химической промышленности,каучук. Минеральные продукты
Продовольственные товары
16 14 12 10 8 6 4 2 0
вес химической продукции и каучука, текстиля, изделий из него и обуви, металлов и изделий из них, продовольственных товаров и сельскохозяйственной продукции, при этом сократилась доля машин, оборудования и транспортных средств, топливно-энергетических товаров. Доля древесины и целлюлозно-бумажных изделий осталась без изменений (рис. 4).
Внешнеторговый оборот России со странами СНГ в январе — мае 2013 г. составил 43,3 млрд долл. (снижение на 11,4 %). Экспорт России в страны СНГ составил 27,4 млрд долл. (снижение на 13,3 %), импорт России из стран СНГ составил 15,9 млрд долл. (снижение на 7,8 %). Со всеми странами СНГ в январе — мае 2013 г. сложился профицит торгового баланса (рис. 5). С учетом данных Белстата по товарообороту России с Белоруссией, внешнеторговый оборот России со странами СНГ в январе — мае 2013 г. составил 46,3 млрд долл. (снижение на 12 %), в том числе экспорт — 29,1 млрд долл., импорт — 17,2 млрд долл.
В товарной структуре экспорта России в страны СНГ увеличился удельный вес продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья (кроме текстильного), продукции химической промышленности, машин, оборудования и транспортных средств, металлов и изделий из них, древесины и целлюлозно-бумажных изделий. Снизилась доля топливно-энергетических товаров (рис. 6).
В товарной структуре импорта России из стран СНГ увеличились удельные веса продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья (кроме текстильного), металлов и изделий из них,
15,6
15.4
■ 5,8
15.5
■16,9 Г16
10
0,9
113,8 113,7
!555
52
10
I I Январь -
20
май 2012 г.
30 40
| Январь - май 2013 г.
50
60
Рис. 4. Товарная структура импорта Российской Федерации из стран дальнего зарубежья (по данным таможенной статистики), %
6,3
И ,6
1 3,9
8,4 7,8
6,3 РИМ 0
Украина Беларусь
I I Экспорт
Казахстан
Импорт
Другие страны СНГ
Рис. 5. Внешняя торговля Российской Федерации со странами СНГ в январе — мае 2013 г, млрд долл.
Другие товары
Машины, оборудование и транспортные средства
Металлы и изделия из них
Древесина и целлюлозно-бумажные изделия
Продукция химической промышленности, каучук
Топливно-энергетические товары
Продовольственные товары
14,7 12,3
8,6
□ 57,
0 10 20 I I Январь - май 2012 г.
30 40 50 60 ■Ш Январь - май 2013 г.
70
Рис. 6. Товарная структура экспорта Российской Федерации в страны СНГ (по данным таможенной статистики), %
текстиля, текстильных изделий и обуви. Снизилась доля топливно-энергетических товаров, продукции химической промышленности, машин, оборудования и транспортных средств (рис. 7).
7х"
63
4
6
Другие товары
Машины, оборудование и транспортные средства
Металлы и изделия из них
Текстиль, текстильные изделия и обувь Продукция химической промышленности, каучук
Минеральные продукты
Продовольственные товары
17,8
15,4
17,6 1 7,2
119,7 □ 10,3
□12,9 112,5
110,4
0 5 10 15 I I Январь - май 2012 г.
20 25 30 35 Январь - май 2013 г.
40
Рис. 7. Товарная структура импорта Российской Федерации из стран СНГ (по данным таможенной статистики), %
Платежный баланс
Во II квартале 2013 г. ухудшение условий торговли обусловило дальнейшее сокращение профицита торгового баланса. Неустойчивый внешнеэкономический фон способствовал ослаблению внутреннего инвестиционного спроса, а привлеченные с международного рынка ресурсы преимущественно трансформировались в финансовые активы. Банк России в соответствии с проводимой денежно-кредитной и курсовой политикой не оказывал существенного корректирующего влияния на конъюнктуру внутреннего валютного рынка.
Счет текущих операций и счет операций с капиталом
Профицит счета текущих операций в апреле — июне 2013 г. оценивался в 6,9 млрд долл. и составлял немногим более четверти уровня
I квартала 2013 г. и менее половины показателя за сопоставимый период предыдущего года. В первом полугодии 2013 г. сальдо счета текущих операций уменьшилось до 32 млрд. долл. США, с 55,5 млрд долл. в январе — июне 2012 г.
Положительное сальдо торгового баланса во
II квартале 2013 г. сложилось в сумме 42,9 млрд долл. Сокращение его профицита по сравнению со II кварталом 2012 г. на 6,4 млрд долл. (или на 13 %) стало следствием ухудшения условий торговли и сокращения экспорта товаров (на 4,2 млрд долл.) при увеличении импорта (на 2,2 млрд долл.). Положительное сальдо торгового баланса в январе — июне 2013 г. уменьшилось по сравнению с анало-
гичным периодом прошлого года на 15 %, до 91,6 млрд долл.
Дефицит баланса услуг во II квартале и первом полугодии 2013 г. вырос более чем на четверть и составил 12,8 и 23,4 млрд долл. соответственно (рис. 8). Как и годом ранее, стоимость полученных от иностранных контрагентов услуг росла опережающими темпами по сравнению с экспортом услуг (19 % против 14 %).
Отрицательный баланс оплаты труда сложился во II квартале 2013 г. в размере 3,1 млрд долл. (в первом полугодии — 5,9 млрд долл.), на протяжении января — июня текущего года он рос активнее, чем в тот же период 2012 г. Выплаты оценены в 4,2 млрд долл. (8 млрд долл. в первом полугодии 2013 г.) при возросшей средней заработной плате и количестве официально привлекаемых в экономику иностранных работников. Начисленная к получению сумма превысила 2 млрд долл. за первое полугодие 2013 г. и практически в равных долях распределялась по кварталам.
Дефицит баланса инвестиционных доходов во II квартале 2013 г. снизился относительно показателя сопоставимого периода 2012 г. до 18,8 млрд долл. В основе динамики показателя — двукратно возросшие поступления в пользу нефинансовых корпораций, связанные в том числе с изменением структуры и объема участия резидентов в капиталах иностранных компаний. Увеличение чистых выплат банков (с 0,4 до 1,3 млрд долл.) обусловлено опережающим ростом доходов нерезидентов от участия в их капитале. Нисходящая динамика ставок по первоклассным инструментам международного рынка определила сокращение процентных доходов Банка России до 0,5 млрд долл. (0,7 млрд долл. в сопоставимом периоде предыдущего года). По итогам первого полугодия отрицательный итог счета инвестиционных доходов уменьшился до 27,7 млрд долл. (28,6 млрд долл. годом ранее).
Дефицит баланса вторичных доходов расширился с 0,4 млрд долл. в апреле — июне 2012 г. до 1,6 млрд долл. во II квартале текущего года и в первом полугодии — с 1,4 до 3 млрд долл. соответственно. Наиболее значимое влияние оказал рост количества и средних сумм личных трансфертов, переводимых
17,2
16,3
2013 (оценка)
^Н Сальдо торгового баланса ^Н Сальдо баланса услуг ^^ Сальдо баланса доходов —о— Сальдо счета текущих операций
Рис. 8. Соотношение основных компонентов счета текущих операций платежного баланса
Российской Федерации, млрд долл.: а — во вторых кварталах 2009—2013 гг.; б — в первых полугодиях 2009—2013 гг.
домашними хозяйствами-резидентами за рубеж. Наряду с этим во II квартале на треть сократилась сумма полученных от нерезидентов налогов на выплаченные дивиденды.
Отрицательное сальдо счета операций с капиталом в отсутствие операций по прощению долга сложилось на минимальном уровне - менее 0,1 млрд долл. Соответственно совокупная величина сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом во II квартале 2013 г. составила 6,9 млрд долл.
Финансовый счет
Во II квартале 2013 г. отрицательное сальдо финансового счета (без учета резервных активов) составило 7,7 млрд долл. (положительный итог в объеме 1,7 млрд долл. в сопоставимом периоде 2012 г.). Сказалось почти двукратное ускорение темпов наращивания внешних активов. Размер
дефицита финансового счета в первом полугодии 2013 г. был близким к показателю января — июня 2012 г. (21,7 и 22,3 млрд долл. соответственно).
Чистое принятие обязательств резидентами во II квартале 2013 г. составило 25,9 млрд долл..
Внешние обязательства банковского сектора во II квартале 2013 г. на нетто-основе увеличились на 10,1 млрд долл. (на 6,9 млрд долл. в сопоставимом периоде 2012 г.), в целом по итогам полугодия банками привлечено 17,6 млрд долл., что в 2,4 раза превышает сумму января — июня 2012 г. Частично расширение использования ресурсов международного рынка обусловлено потребностью в фондировании операций крупных клиентов-резидентов. Широко используемой формой привлечения иностранного капитала банками оставалось размещение еврооблигационных займов. Во II квартале эмиссия ценных бумаг, осуществленная преимущественно от имени системообразующих кредитных организаций, составила 2,9 млрд долл., а в целом с начала
7х"
65
2013 г. еврооблигационные займы размещены на сумму 8,9 млрд долл. (9,4 млрд долл. в сопоставимом периоде 2012 г.).
Чистое принятие обязательств прочими секторами во II квартале замедлилось до 16,6 млрд долл. (70,3 млрд долл. в январе — марте, включая сделку по приобретению ОАО «НК «Роснефть» 100 %-ного участия в ТНК-ВР Ltd). После активизации притока прямых инвестиций в I квартале текущего года в апреле — июне их прирост составил 11,1 млрд долл.. При близких к нулю взносах в капиталы российских компаний основной вклад в формирование статьи «Прямые инвестиции» внесло предоставление кредитов связанными зарубежными структурами (на 6,5 млрд долл.), фондирование которых, как и в 2012 г., осуществлялось за счет размещения ев-рооблигационных займов: во II квартале от имени российских корпораций на международном рынке размещено ценных бумаг на сумму около 5,7 млрд долл.. По итогам полугодия объем новых размещений от имени российских компаний составил 15,9 млрд долл..
Объем изъятия инвестиций нерезидентами из корпоративных портфельных инструментов во II квартале 2013 г. оценивается в 3,1 млрд долл., составив в целом в первом полугодии 4,9 млрд долл.. Сохраняющаяся тенденция оттока капитала с фондового рынка получила подкрепление в результате анонсирования денежными властями США возможного начала сокращения к концу года программы «количественного смягчения». Данный фактор сыграл существенную роль в отрицательной направленности динамики фондовых индексов по всему миру, включая российский рынок (индекс ММВБ упал на 7,5 % при сопоставимом падении индексов в среднем по странам BRICS на 6,6 %).
Замедление темпов привлечения ссуд и займов прочими секторами в апреле — июне 2013 г. до 4,8 млрд долл. (35,3 млрд долл. в I квартале) отражало восстановление стандартной схемы внешнего финансирования российских корпораций, базирующейся в значительной степени на размещении еврооблигационных займов через связанные зарубежные структуры.
Внешняя задолженность органов государственного управления во II квартале 2013 г. практически не изменились, по итогам полугодия чистое принятие обязательств сектором составило 3,8 млрд долл.. В отсутствие новых размещений суверенных ценных бумаг в иностранной валюте сальдо операций
государственного сектора определялось преимущественно операциями на вторичном рынке. Начатый в конце предыдущего года процесс активного приобретения ОФЗ иностранными инвесторами, связанный с допуском на рынок глобальной торго-во-клиринговой системы Еигос1еаг и последующим упрощением доступа нерезидентов на внутренний рынок рублевых государственных ценных бумаг, сменился постепенным ослаблением интереса к данным инструментам к концу II квартала 2013 г. Значительные объемы инвестиций, произведенные в первом полугодии 2013 г. нерезидентами на данном сегменте рынка в объеме 5,8 млрд долл., сформировались в основном по итогам I квартала.
Прирост иностранных активов, за исключением резервных, во II квартале 2013 г. замедлился до 33,6 млрд долл. (99,8 млрд долл. в январе — марте). В апреле — июне в целом восстановилась традиционная структура вывоза российского капитала за рубеж.
Внешние требования государственного сектора во II квартале 2013 г. выросли на 0,7 млрд долл. (на 1, 1 млрд долл. в аналогичном периоде предыдущего года), отражая как предоставление новых государственных кредитов, так и взносы Российской Федерации в Антикризисный фонд ЕврАзЭС. По итогам первого полугодия 2013 г. чистое приобретение финансовых активов органами государственного управления составило 1,2 млрд долл. (уменьшение требований на 0,9 млрд долл. в аналогичном периоде 2012 г. было связано с прощением Российской Федерацией задолженности развивающихся стран перед бывшим СССР).
Частный сектор в апреле — июне 2013 г. нарастил иностранные активы (без учета задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений на 33 млрд долл. (15,4 млрд долл. годом ранее). Отличительной чертой отчетного периода стало нехарактерное повышение роли банков в вывозе капитала. В первом полугодии внешние требования банков и прочих секторов выросли на 133 млрд долл. (54,7 млрд долл. в январе — июне 2012 г.).
Чистое приобретение финансовых активов банковским сектором во II квартале 2013 г. составило 12,3 млрд долл. (сокращение иностранных требований на 4,7 млрд долл. в сопоставимом периоде предыдущего года) и было частично обусловлено существенным увеличением задолженности кредитных организаций в иностранной валюте, которая не
Таблица 6
Структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в первых полугодиях 2012—2013 гг. (чистое принятие обязательств резидентами), млрд долл.
Показатель 2012 2013
I квартал II квартал I полугодие I квартал II квартал (оценка) I полугодие (оценка)
Прямые инвестиции 12,9 4,4 17,2 40,7 13,5 54,2
Портфельные инвестиции и производные финансовые инструменты 0,8 —3,7 —2,9 0,2 —1,7 —1,5
Прочие инвестиции —1,1 19,4 18,3 45,0 14,1 59,1
Всего... 12,5 20,1 32,6 85,9 25,9 111,8
была востребована на внутреннем рынке и использовалась для наращивания внешних активов. Дополнительное влияние на увеличение иностранных требований банков оказал рост девальвационных ожиданий. Сокращение внешних активов кредитных организаций, зафиксированное в июне 2013 г., могло быть обусловлено оттоком средств институциональных инвесторов из рублевых инструментов. По итогам полугодия иностранные требования банков выросли на 37 млрд долл. (на 5,5 млрд долл. в первом полугодии годом ранее).
Прочие секторы во II квартале увеличили иностранные активы на 20,7 млрд долл. (22 млрд долл. в сопоставимом периоде 2012 г.). Динамика прямых инвестиций определялась возросшими реинвестированными доходами, при этом вклад ранее значимых межфирменных кредитов связанным зарубежным компаниям резко снизился. В целом по итогам первого полугодия объем прямых инвестиций в 3,5 раза превысил показатель сопоставимого периода предыдущего года и составил 77,5 млрд долл.. Вложения в недвижимость за рубежом во II квартале — 1,6 млрд долл. — сохранялись на высоком уровне, близком к значениям годичной давности.
Во II квартале 2013 г. курсовая динамика не являлась для домашних хозяйств определяющим фактором в принятии решений о покупке/продаже
наличной иностранной валюты: несмотря на возросшую волатильность обменного курса в мае — июне, резиденты продолжали использовать сбережения в наличной валюте для поддержания текущего потребления. По итогам II квартала 2013 г. уменьшение наличных авуаров составило 2,2 млрд долл.
Объем сомнительных операций (сомнительные операции включают имеющие признаки фиктивности операции, связанные с торговлей товарами и услугами, с покупкой/продажей ценных бумаг, предоставлением кредитов и переводами средств на собственные счета за рубежом, целью которых является трансграничное перемещение денежных средств) во II квартале 2013 г. составил 8,8 млрд долл. (8,4 млрд долл. во II квартале годом ранее).
Во II квартале 2013 г. нетто-отток частного капитала составил 10 млрд долл.. Его увеличение по сравнению с сопоставимым периодом предыдущего года (5,4 млрд долл.) было частично обусловлено активизацией вывоза капитала банками. В первом полугодии 2013 г. чистый вывоз частного капитала оценен в 38,3 млрд долл. (40,1 млрд долл. годом ранее). Операции кредитных организаций с Банком России (сделки СВОП, изменение остатков по корреспондентским счетам), оказывая краткосрочный эффект на динамику вывоза капитала частного сектора, по итогам января — июня носили нейтральный характер.
Показатель 2012 2013
I квартал II квартал I полугодие I квартал II квартал (оценка) I полугодие (оценка)
Прямые инвестиции 11,3 11,8 23,2 67,2 11,6 78,8
Портфельные инвестиции и производные финансовые инструменты —7,9 —3,4 —11,4 1,4 1,7 3,1
Прочие инвестиции 33,1 10,0 43,1 31,2 20,3 51,5
Всего... 36,5 18,4 54,9 99,8 33,6 133,5
Таблица 7
Структура инвестиций резидентов Российской Федерации в иностранные активы в первых полугодиях 2012—2013 гг. (чистое приобретение финансовых активов резидентами,
без учета резервных активов), млрд долл.
Внешний долг Российской Федерации по состоянию на 1 июля 2013 г. достиг очередного максимума — 703,9 млрд долл.. На накопление 100 млрд долл. внешних заимствований (с порогового уровня в 600 млрд долл.) резидентам потребовалось три квартала (с 1 октября 2012 г.), тогда как увеличение на предшествующие 100 млрд долл. (с порогового уровня в 500 млрд долл.) заняло шесть кварталов (с 1 апреля 2011 г. по 1 октября 2012 г.). Отчасти ускорение темпов роста внешнего долга в последнее время объяснялось потребностью в фондировании сделок слияния и поглощения, осуществляемых российскими компаниями. По итогам 2012 г. привлечение иностранных заимствований Российской Федерацией оставалось наиболее объемным среди стран BRICS.
Международные резервы Российской Федерации на 1 июля 2013 г. составили 513,8 млрд долл.. В течение II квартала они сократились на 13,9 млрд долл.. Ключевую роль сыграла величина отрицательной переоценки, ставшая результатом резкого обесценения золотого запаса. За счет операций, учитываемых в платежном балансе, резервы сократились на 4,4 млрд долл., в том числе в результате
валютных интервенций — на 3,8 млрд долл.. Другие значимые операции, в том числе РЕПО с контрагентами-нерезидентами, операции «валютный своп» с кредитными организациями-резидентами, изменения остатков на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России, поступления таможенных пошлин, операции Правительства Российской Федерации, связанные с внешними государственными активами и с погашением внешнего долга, в целом сальдировали друг друга. С начала года международные резервы снизились на 23,8 млрд долл., причем подавляющая часть изменений была также обусловлена отрицательной переоценкой.
Стоимость монетарного золота на 1 июля 2013 г. составила 38,5 млрд долл.. В течение II квартала 2013 г. золотой запас потерял около четверти своей стоимости, вернувшись к значениям апреля 2011 г. В результате с начала года доля золота в международных резервах снизилась на 2 п. п., до 7,5 %.
По состоянию на 1 июля 2013 г. объем международных резервов был достаточен для финансирования импорта товаров и услуг в течение 13 мес. (на 1 июля 2012 г. — 15 мес.).
«Поддерживай рекламу, и реклама поддержит тебя»
Томас Роберт Дьюар
РЕКЛАМНЫЙ БЛОК ТАКОГО РАЗМЕРА ОБОЙДЁТСЯ ВАМ ВСЕГО В 2 950 РУБ.
Тел./факс: (495) 721-8575, e-mail: [email protected]
68 ^ проблемы и решения
ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА
