CC BY
138
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2012 ^ Том 10 № 4 Часть 3
ВЛИЯНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ БАНКОВ НА МЕЖДУНАРОДНУЮ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ ЭКОНОМИКИ РОССИИ
БОРОВИНСКИЙ М.Э.,
аспирант,
Южный федеральный университет, e-mail: [email protected]
Формирование культуры банковского бизнеса, являясь конечной целью координации валютной политики коммерческих банков, позволяет использовать преимущества процесса глобализации как банковским структурам, так и другим участникам внешнеэкономической деятельности, и предоставляет им возможность выйти на мировой арене на более высокий уровень развития.
Ключевые слова: глобализация; транснационализация; транснациональный банк; транснациональная корпорация; прямые иностранные инвестиции.
Formation of culture of banking business, being an ultimate goal of coordination of currency policy of commercial banks, allows to use advantages of process of globalization, both to commercial banks, and other participants of foreign economic activity, and gives them opportunity to come on the world scene to higher level of development.
Keywords: globalization; transnationalization; transnational bank; multinational corporation; direct foreign investments.
Коды классификатора JEL: F23, F21, F36.
С точки зрения последствий финансовой либерализации мировой экономики в целом и финансового сектора в частности большее число иностранных участников способствует повышению эффективности функционирования внутренних банков. Так, Вильямс Б. [9, p. 58] указывает на то, что избыточный спрос на кредит в менее развитых экономиках, предполагает применение ряда мер по сокращению прямого вмешательства со стороны регулирующих органов в деятельность финансовых рынков, среди этих мер и устранение ограничений входа на рынок банковских услуг, что способствует импорту ТНБ международных банковских технологий, банковского ноу-хау и соответственно капитала банка [4, с. 11].
Современный этап развития мирового финансового рынка отличается тем, что финансовые рынки стран не только выполняют функцию обслуживания реального сектора экономики, но и приобретают самостоятельное, и во многом самодовлеющее значение. Такая трансформация становиться результатом открывшихся возможностей для спекулятивных, финансовых и страховых операций в условиях компьютеризации, технологизации и либерализации валютно-финансовой деятельности. Ситуация когда 10% ежедневных валютных операций обслуживают внешнюю торговлю, а 90% относятся к спекулятивным операциям повышает риск кризисов финансовых систем, что отмечается многими авторами [2, с. 23] .
В свете растущей глобализации мировых финансовых рынков наибольшую актуальность приобретает определение мер, направленных на предотвращение или смягчение кризисов валютно-финансовой системы. Глобализация в финансовой сфере не должна сопровождаться крупными финансовыми потрясениями, хотя проблемы нестабильности банковских систем стран носят хронический и глобальный характер. Это подтверждается системными проблемами банков США в середине 1990-х гг. и в 2008 г., скандинавских стран в начале 1990-х гг. и в 2008 г. В этих условиях важным элементом определения приоритетов политики коммерческих банков как развитых, так и развивающихся стран, становиться выявление ранних индикаторов предупреждения возможных потрясений банковской системы.
Причинами последнего финансового кризиса стали как внешние, так и внутренние факторы, что объясняет его масштабность, глубину и последствия для национальных экономик. Внешние причины возникновения кризисных процессов в национальных экономиках можно подразделить на 3 группы: макроэкономические, микроэкономические и институциональные, хотя катализатором создавшейся ситуации послужили проблемы на рынке ипотечного кредитования США.
Основная макроэкономическая причина возникновения финансового кризиса — это избыток ликвидности в экономике США. К микроэкономическим причинам можно отнести развитие новых финансовых инструментов, на рынке произ-
© М.Э. Боровинский, 2012
водных ценных бумаг на сегодняшний день насчитывают более 2500 видов производных активов. К институциональным причинам относят недостаточный уровень оценки рисков как регуляторами финансовых рынков, так и большинством рейтинговых агентств, и асимметрию информации. Сложность структуры производных финансовых инструментов затруднила оценку реальной стоимости портфелей финансовых компаний.
Помимо внешних факторов развития кризисных процессов в российской экономике, большую роль играют внутренние причины усугубления кризисной ситуации, к ним относят: падение цен на нефть и другие товары российского экспорта; усиление зависимости страны от притока иностранных инвестиций; нарастающая внешняя задолженность российских компаний.
Помимо вывода финансовых средств иностранными инвесторами, нестабильность российского фондового рынка была обусловлена внутренней спецификой проводимых на нем операций российскими игроками и уходом с фондовых рынков крупных банков.
Можно выделить следующие особенности развития банковского сектора России в условиях финансового кризиса.
1. Спад в глобальной экономике в IV квартале 2008-1 квартале 2009 гг. был связан с глобальным кредитным сжатием, вызванным банкротством или национализацией крупнейших американских финансовых институтов в сентябре 2008 г. Тем не менее, в период наиболее острого кредитного сжатия банковское кредитование во многих странах (включая Россию) даже выросло, поскольку в банки обратились компании, ранее привлекавшие финансирование на рынках облигаций или на зарубежных рынках [8, с. 14].
2. В настоящий момент условия, на которых банки предлагают кредиты заемщикам, повсеместно улучшаются. Подобная динамика свидетельствует о снижении остроты кредитного сжатия. По сравнению с острой фазой кризиса конца 2008-начала 2009 гг. в настоящий момент в большинстве стран мира наблюдается обратная причинно-следственная связь между ситуацией с кредитованием и состоянием экономики в целом: низкий уровень экономической активности ухудшил финансовое положение заемщиков, что привело к снижению спроса на кредиты.
3. В России в последнее время объемы кредитования падают, а удовлетворенность предприятий условиями кредитования растет. Такая комбинация показателей кредитной активности может свидетельствовать о том, что падение кредитования происходит из-за снижения спроса, а не из-за дальнейшего ухудшения условий, на которых банки предлагают кредиты.
4. Падение кредитования, сопоставимое с падением ВВП, типично для экономических кризисов. В США во время всех последних кризисов, на стадии окончания рецессии и первых этапах подъема, кредитование снижалось. Подобная картина наблюдалась и во время значительных кризисов, происходивших в развивающихся странах в 1990-х гг. (латиноамериканский кризис, азиатский кризис и др.). Снижение кредитования в начале подъема связано со следующими причинами. Во-первых, у компаний существуют свободные мощности, и падает спрос на инвестиции. Во-вторых, благодаря продаже запасов, компании получают свободную наличность, что позволяет снизить спрос даже на кредиты под финансирование оборотного капитала.
5. В России в условиях падения ВВП на 10% наращивание объемных показателей кредитования невозможно и не нужно из-за падения спроса на кредиты со стороны нефинансового сектора. Ситуацию можно считать нормальной, если доля кредитов в ВВП остается относительно постоянной. Рост кредитования в номинальном выражении за счет административного давления может быть даже опасен, так как на этапе подъема экономики способен привести к дальнейшему ухудшению ситуации в банковском секторе. Основная задача сегодня — реструктуризация существующей задолженности, что позволит в период восстановления экономики снизить риски нового кредитования.
6. Если говорить о показателях эффективности работы банковского сектора, то к таковым следует отнести не показатели объемов кредитования, а показатели его доступности. Для корректировки структуры кредитов (малый бизнес, инвестиции) можно использовать государственные гарантии и другие меры государственной поддержки, а также инструменты рефинансирования.
7. Качество банковских балансов в условиях кризиса неминуемо ухудшается. Особенностью данного кризиса было быстрое восстановление финансовых рынков, что снизило остроту проблемы нехватки ликвидности в банковском секторе. В развитых странах практически решена и проблема капитала для крупнейших банков: ведущие банки США уже смогли привлечь капитал с финансовых рынков и расплатиться с государством. В России банки смогли получить прибыль за счет операций на фондовых рынках, что снизило остроту проблемы с капиталом. Тем не менее, долговой навес у заемщиков сохраняется, а значит, продолжается, хоть и носит не столь явный характер, кризис «плохих» долгов.
Ухудшение положения на глобальных финансовых рынках может привести к ситуации, в которой проблема достаточности капитала российского банковского сектора вновь станет актуальной.
Развитие банковской системы в России невозможно без учета влияния экономической глобализации, изучения опыта иностранных банков, стандартизации банковских услуг [1, с. 33]. Можно выделить факторы, влияющие на деятельность российских коммерческих банков в сфере обслуживания физических и юридических лиц в условиях глобализации финансового сектора экономики:
1. Необходимость принятия международных стандартов. Основная задача принятия международных стандартов — повышение устойчивости внутренних финансовых систем и укрепление международной финансовой стабильности. Их принятие, развитие и успешное внедрение создает ряд преимуществ:
укрепления внутренних финансовых систем с помощью поощрения надзора и регулирования, обладающих большей прозрачностью, более эффективных и надежных финансовых учреждений и организаций, рынков, их инфраструктуры, а следовательно и увеличения степени доверия населения к банковской системе РФ;
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2012 ^ Том 10 № 4 Часть 3
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2012 ^ Том 10 № 4 Часть 3
232
М.Э. БОРОВИНСКИЙ
■/ повышения международной финансовой стабильности на основе равного доступа ко всей совокупности необходимой информации, наличия наборов возможных инвестиционных решений, совершенствования целостности и прозрачности рынка, что ведет к увеличению числа услуг, оказываемых физическим лицам, и повышению качества этих услуг.
Необходимо отметить, что установление и признание международных стандартов само по себе не может гарантировать финансовую стабильность и является не конечным результатом решения проблемы, а средством, укрепляющим финансовые системы, создающим дополнительный потенциал экономического роста. В конечном счете, эффективность признания стандартов будет определяться не элементами тех или иных стандартов, а политикой их использования в том или ином банке.
2. Усиление конкуренции со стороны иностранных банков. Если раньше на 100 российских банков приходился 1 иностранный банк, то в настоящее время это соотношение значительно изменилось в пользу зарубежных банков и сейчас на 100 наших банков приходится порядка 5-7 иностранных банков [3, с. 158].
На примере Ростовской области можно показать, как быстро идет внедрение иностранного банковского капитала в регионе. «Банк Сосьете Женераль Восток» (BSGV) открыл в 2006 г. представительство в Ростове-на-Дону и предлагает самый широкий перечень банковских услуг, включая разнообразные виды потребительского кредитования. Помимо «Банк Сосьете Женераль Восток» в Ростове-на-Дону в 2007 г. открылся филиал одного из крупнейших в мире банков — американского «Ситибанка». Кроме этого банк ЗАО «Райффайзенбанк Австрия» выкупил 100 % уставного капитала ОАО «ИМПЭКСБАНК» и через широкую филиальную сеть пришел в город Ростов-на-Дону.
Такую тенденцию можно объяснить рядом причин:
иностранные банки большую часть прибыли получают, играя на том, что процентные ставки по потребительскому кредитованию в России гораздо выше, чем на Западе. Пример: в Америке процентная ставка = 5%, в России — 15% [6, с. 26];
финансовая отчетность в России не соответствует мировым стандартам, другими словами она не такая прозрачная, поэтому для иностранных банков здесь больше возможности для «теневых операций» (обналичивание денег и т. д.);
для того чтобы осуществлять деятельность по всей России Западные банки стремятся купить крупный российский банк с очень развитой филиальной сетью. Например: Австрийский банк ЗАО «Райффайзенбанк Австрия» приобрел 100% уставного капитала «ИМПЭКСБАНК» только по той причине, что у него большая филиальная сеть, филиалы находятся в 50 крупных городах России, тем самым «Райффайзенбанк» сразу начал осуществлять свою деятельность практически во всех регионах России;
иностранные банки, придя на российский рынок, «подтягивают» к себе все филиалы крупных фирм, которые обслуживаются в данном банке за рубежом, так как любая фирма предпочитает, чтобы расчетный счет был открыт в одном банке и перевод денежных средств осуществлял через один банк;
иностранные банки, придя в какой-нибудь из регионов, имеют информацию об экономике этого региона, финансовом потоке, прибыльных и убыточных предприятиях и т. д., т. е. имеют полную информацию о регионе, что немаловажно для ведения успешного бизнеса;
есть возможность овладения объектами недвижимости и бизнесом через подставные фирмы, путем продажи залогового имущества (предоставляя большой кредит, заведомо для того, чтобы забрать залоговое имущество).
На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что формирование рынка банковских услуг представляет собой сложный процесс, требующий мобилизации не только внутренних ресурсов, но и широкого использования опыта мировых банков. Несмотря на это лишь отдельные коммерческие банки за последние годы стали уделять внимание изучению зарубежного опыта развития рынка банковских услуг.
В настоящее время делаются попытки взятия под контроль растущих финансовых рынков. Предлагается ввести систему международного финансового регулирования для выработки единых международных стандартов и надзора за деятельностью институтов, проводящих операции в глобальном масштабе. Важным шагом в данном направлении могли бы стать регулярные встречи представителей финансовых властей стран группы-7, ведущих стран с развивающимися рынками и международных финансовых организаций в рамках специального форума по вопросам проведения политики регулирования.
В начале последнего десятилетия прошлого века международные трансферты капитала превышали 1,3 трлн долл. в день, что означало примерно 130-кратный рост за 20 лет. Годовая торговля валютой превышала в этот период 400 трлн долл., что приближалось к 80 годовым объемам мировой торговли; за два десятилетия этот показатель вырос в 40 раз [7, с. 31]. Для обслуживания подобных операций используются новейшие системы связи и информации.
Значительная часть мировых финансовых потоков связана с обслуживанием международного движения товаров и услуг, а также с прямыми зарубежными инвестициями капитала. Либерализация этой части перемещающихся по миру капиталов в разной форме оказалась эффективной и благоприятно сказалась на многих национальных хозяйствах и системе мирохозяйственных связей.
Положительный аспект финансовой глобализации часто связывают с расширением возможностей прямых иностранных инвестиций, когда фирма производит вложения в новые учреждения или филиалы для того, чтобы производить и/или продавать свой продукт в зарубежной стране.
Таким образом, исследование экономической природы глобализации, факторов, характеристик и направлений ее развития позволяет оценить роль финансовой глобализации в современных экономических процессах. Глобализация —
не только итог, но и фактор, определяющий качественные характеристики и направленность процесса развития мировой экономики. Этот вывод позволяет рассматривать финансовую глобализацию, в свою очередь, как фактор трансформации финансовых отношений на всех уровнях и во всех звеньях финансовой системы, а также ее институтов.
ЛИТЕРАТУРА
1. Ермолов М. Россия и рычаги глобализационной политики // МЭ и МО. 2008. № 5.
2. Коллонтай В. Эволюция западных концепций глобализации // МЭ и МО. 2012. № 1.
3. Коробов Ю. Банковские операции. М.: Магистр, 2009.
4. КочмолаК.В. Финансовая глобализация и развитие банковской системы России. Ростов н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2012.
5. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. 2009. № 1.
6. Овсепян М. Процесс глобализации и основные тенденции развития финансового рынка // Финансы. 2009. № 2.
7. Чикина А. Координация валютной политики коммерческих банков как фактор стабильности финансовой системы в условиях глобализации экономики // Финансовые исследования. 2012. № 6.
8. Юдаева К.В. Динамика кредитования в падающей экономике: кредитное сжатие или падение спроса на кредиты // Обзор Центра макроэкономических исследований Сбербанка России. 2009. № 12.
9. WilliamsB. Positive theories of multinational banking: eclectic theory versus internalization theory // Journal of Economics Surveys. 1997. № 11(1).
10. Официальный сайт Центрального банка России. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru.
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2012 ^ Том 10 № 4 Часть 3
