CC BY
483
УДК 33 ББК 65.052.2 К 72
ВЛИЯНИЕ ВНУТРЕННИХ И ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ НА ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ
(Рецензирована)
Костяная Валерия Игоревна,
магистрант Южного института менеджмента, г.Краснодар. Тел.: (918) 172 66 83, e-mail: [email protected]
Аннотация. В данной статье рассмотрены различные подходы современных российских авторов к классификации факторов влияющих на финансовую устойчивость коммерческих организаций, на нее влияющих, а также разработана и предложена уточненная группировка, которая поможет более обосновано оценивать воздействие этих факторов на финансовую стабильность организации.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, внутренние факторы, внешние факторы, классификация факторов.
INFLUENCE OF INTERNAL AND EXTERNAL FACTORS ON THE FINANCIAL STABILITY OF COMMERCIAL ORGANIZATIONS AND THEIR CLASSIFICATION
Kostyanaya Valeriya Igorevna,
undergraduate of the Southern institute of management, Krasnodar. Ph.: (918) 172 66 83, e-mail: [email protected]
Summary. This article describes the different approaches of contemporary Russian authors to the classification of the factors affecting the financial stability of the business organizations, it is affected, as well as developed and offered a refined group, which will help more than is justified to assess the impact of these factors on the financial stability of the organization.
Keywords: financial stability, rapid diagnosis, financial ratios, integral indicator, comparative analysis.
Все более важное значение в современных условиях постоянного развития рыночной среды приобретает финансовая устойчивость коммерческой организации, которая служит залогом ее выживаемости и основой стабильного положения. Являясь одной из ключевых характеристик финансового состояния организации, финансовая устойчивость представляет собой наиболее емкий концентрированный показатель, который отражает степень безопасности вложения средств в данную организацию. Если она финансово устойчива, платежеспособна, то имеет преимущества при подборе квалифицированного персонала, привлечении инвестиций, получении заемных средств перед аналогичными коммерческими организациями. Чем выше устойчивость организации, тем менее она за-
висит от изменений рыночной конъюнктуры, что значительно снижает риск банкротства. В связи с этим можно выделить одну из основных задач диагностики финансовой устойчивости коммерческих организаций: изучение влияния на нее внутренних и внешних факторов, а также умение анализировать и правильно оценивать воздействие этих факторов на финансовую стабильность организации. Основная проблема при этом состоит в разработке оптимальной классификации факторов, достоверно отражающих их место при оценке финансовой стабильности организаций.
Исследование концепции финансовой устойчивости в экономической системе позволяет выделить огромное количество разнообразных факторов, которые находятся в отношениях взаимосвязи,
взаимозависимости и обусловленности, а также оказывают прямое или косвенное воздействие на состояние устойчивости организации. В современной экономической литературе пока не выработан общий подход к классификации факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации. Большинство авторов, например, Е.Б. Герасимова, Л.Т. Гиляровская, В.И. Бариленко, А.Д. Шеремет, М.И. Баканов, И.А. Бланк, М.В. Мельник и другие, сосредотачивают свое внимание на выделение внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость организаций. Внутренние факторы связаны с управлением финансово-хозяйственной деятельностью непосредственно на самой организации и могут быть подвержены корректировке благодаря изменениям экономической среды, в то время как внешние, наоборот, не зависят от работы самой компании и не поддаются контролю.
Внешние факторы, по мнению А.Т. Зуб, В.В. Ермолаева, А.Б. Нестеренко, включают в себя четыре основные группы: политические, экономические, технологические и социальные факторы. Различные действия государства в области проводимой им социальной, фискальной, антимонопольной и денежно-кредитной политики; изменения в законодательстве; перевороты и революции; митинги; военные действия; победа оппозиции на выборах; политическая обстановка в мире и другие политические изменения и события относятся к политическим факторам.
Факторы, влияющие на отдельную отрасль, и более глобальные, оказывающие воздействие на страну в целом и даже на весь финансовый мир, входят в состав экономических факторов. При этом к ключевым экономическим факторам С.П. Бара-ненко и В.С. Михель относят:
- инфляцию - ее снижение положительно сказывается на финансовой устойчивости коммерческих организаций;
- преобразование налоговой системы - в связи с повышением налоговых платежей, организация не в силах их платить, поэтому все это может понизить финансовую устойчивость;
- колебание валютных курсов - относится лишь к тем организациям, которые имеют иностранную валюту и совершают валютные операции;
- банкротство должников - в данном случае коммерческая организация не сможет получить свои задолженности;
- требования кредиторов - при их одновременном требовании возмещения долгов, даже самая устойчивая коммерческая организация может иметь для себя непредсказуемые последствия вплоть до банкротства;
- фазу экономического цикла, в которой на-
ходится экономика страны - негативно влияет на экономическую деятельность организаций в период кризиса.
Различные демографические показатели, к которым относят занятость, деятельность и численность населения, их динамику, состав и структуру, а также проводимую государством социальную политику включают в себя социальные факторы.
Главным двигателем прогресса являются технологические факторы, которые можно определить как процесс созидания нового и разрушение старого. Ускоряющиеся технологические перемены укорачивают среднюю продолжительность жизненного цикла продукта, поэтому организации должны предугадывать, какие перемены несут с собой новые технологии. Эти перемены могут воздействовать на производство и на многие другие функциональные области.
В современной экономической литературе есть и другие мнения по классификации внешних факторов финансовой устойчивости. Например, Е.Б. Герасимова и А.Д. Шеремет считают необходимым разделить внешние факторы только на три группы: внешнеэкономические условия (связи), социальные и природные условия. Большое влияние на первую группу оказывают стадии экономического цикла и общее благополучие, здоровье экономики. В целом макроэкономический климат будет определять уровень возможностей достижения организациями своих поставленных экономических целей. Благоприятные экономические условия могут обеспечить предпосылки для увеличения спроса на товары и услуги организаций, а более плохие, наоборот, приведут к его снижению. Социальные факторы (условия) оказывают значительное воздействие практически на все организации и они же формируют стиль нашей жизни, работы, потребления. Тип потребителя создают новые тенденции, которые вызывают потребность в других услугах и товарах, тем самым определяя новые стратегии организации. В свою очередь, к природным условиям, оказывающим влияние на коммерческие организации, можно отнести какие-либо форс-мажорные факторы, являющиеся следствием непредсказуемых событий и стихийных бедствий, которые приводят к сбоям в деятельности организации, например, наводнения, землетрясения, ураганы и т.д.
Нет единой точки зрения и по классификации внутренних факторов финансовой устойчивости организации. Так, М.Павленков, к внутренним факторам, оказывающим влияние на финансовую устойчивость организаций, относит отраслевую принадлежность; состав и структуру выпускаемой продукции и оказываемых услуг; величину и структуру издержек, их динамику по сравнению с денежными доходами; состояние финансовых ресурсов и
имущества, включая запасы и резервы, их структуру и состав; размер оплаченного уставного капитала; модель и технологию организации управления, производства и т.д.
Другие российские авторы: В.И. Бариленко, Е.Б. Герасимова, А.Д. Шеремет разделяют внутренние факторы на:
- основные факторы - теоретически определяющие результаты работы организации и характеризующие производственную, инвестиционную и финансовую деятельность;
- неосновные (побочные) факторы - не связаны с сущностью рассматриваемого показателя, но воздействуют на него, например, нарушения техно-
логической и хозяйственной дисциплины, которые также способны оказать серьезное влияние на планы организации и их реализацию.
По нашему мнению для комплексного анализа финансовой устойчивости коммерческой организации, по результатам которого было бы возможно корректировать, улучшать ее финансовую стабильность, можно предложить классификацию факторов, представленную на рис. 1.
По овнсшеосю к оОйекту исследовония Дакто-ры делятся на внутренние (зависят от деятельности данной коммерческой организации) и внешние (не зависят от ее деятельности).
По степени воздействия на результаты вну-
Рисунок 1 - Классификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость
тренние факторы делятся на основные и косвенные, не оказывающие решающего воздействия на результативные показатели. Основные - это те, которые, наоборот, оказывают воздействие на результативный показатель. Они в свою очередь подразделяются на:
- производственные - связанные с использованием средств и предметов труда и трудовых ресурсов;
- внепроизводственные - связанные со снабжением, сбытом продукции, социальным развитием коллектива.
К числу внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость коммерческих организаций, относятся многочисленные природно-климатические, географические, экономические, политические, социальные, внешнеэкономические (международные связи), интегрированные (инте-грированность инфраструктуры) и прочие факторы. Непосредственно их перечень определяется в зависимости от места нахождения организации и от политической воли национальной и региональной администрации, направлений социального и экономического развития региона и его интегрированных структур.
По своему составу или по количеству объединенных причин факторы могут быть сложными (комплексными) и простыми (содержат только одну причину и не подлежат последующему делению). Сложные, в свою очередь, состоят из определенной иерархии, особенно, когда они формализованы или структурированы в модель, то есть объединяют несколько причин и делятся на факторы второго, третьего и т.д. порядка. Примером простого фактора является вес изделия или количество рабочих дней в году, а комплексного фактора - производительность труда.
В зависимости от информативности аналитика о количественных переменных факторы делятся на неопределенные и определенные. К неопределенным относятся переменные, о значениях которых специалист осведомлен не полностью, а к определенным - те, которые известны с достаточной точностью.
По времени действия факторы могут быть временными, которые действуют только в определенные сроки (установленный законодательством период, в течение года и т.д.), и постоянными.
По отношению к субъекту анализа внутренние факторы делятся на интенсивные и экстенсивные. Последние связаны с увеличением количества ресурсов и с устранением их непроизводительных потерь, а также со временем их использования. Эти факторы можно обобщить и назвать факторами повышения научно-технического уровня реализации продукции и производства, научно-технического
прогресса или, структуры хозяйственной системы совершенствования уровня и механизма организации управления, производства и труда. Значение интенсивных факторов заключаются в совершенствовании качественных характеристик используемых ресурсов с улучшением технологий организации, управления и производства продуктов труда.
По степени распространенности факторы делятся на:
- общие (действуют во всех отраслях экономики);
- специфические (их действие проявляется в условиях отдельной отрасли экономики или организации).
Вышеприведенная классификация факторов финансовой устойчивости может быть предложена к использованию любой коммерческой организации, несмотря на направление и специфику ее деятельности. При этом основное внимание должно быть уделено подробному анализу и всестороннему изучению внутренних основных факторов и их взаимосвязи, без чего нельзя сделать достоверные и обоснованные выводы о уровне и перспективах финансовой устойчивости коммерческих организаций.
ИСТОЧНИКИ:
1. Бараненко С.П., Михель В.С. Факторы финансовой устойчивости компании // Экономика и финансы организаций и государства. - 2011. - Выпуск 2.
2. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.
- М.:ИНФРА-М, 2015.- 366 с.
3. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. - М.: Эльга, 2013. - 672 с.
4. Герасимова Е.Б., Бариленко В.И., Петрусевич Т.В. Теория Экономического анализа. М.: ИНФРА-М.
- 2012. - 368 с.
5. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 159 с.
6. Ермолаева В.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - Хабаровск.: РИЦ ХГАЭП, 2012. - 52 с.
7. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент. - М.: Издательство Юрайт, 2014. - 375 с.
8. Павленков М.Н., Смирнова М.Н. Инструменты оценки финансовой устойчивости [электронный ресурс]. - Режим доступа: http://consuItint.lc.ru/ iournal-article.isp?id=162.
9. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 617 с.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 384 с.
11. Шекшуев А.В. К вопросу о классификации и потенциале финансовой устойчивости предприятия // Вестник ИГЭУ. - 2011. - Выпуск2.
12. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 208 с.
13. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 615 с.
