CC BY
4
УДК 330.48 (65.01)
Корнева А.К. студентка 2 курс магистратура, Институт систем управления, Самарский государственный экономический университет, Россия, г. Самара Научный руководитель: Шведова И.А. к.э.н.
ВЛИЯНИЕ ВНУТРЕННИХ ФАКТОРОВ НА ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ
В статье рассмотрены факторы внешней и внутренней среды в отрасли продуктового ритейла и их влияние на финансовую устойчивость на примере компании АО «Тандер». Обоснована необходимость уделять особое внимание менеджмента влиянию этих факторов на финансовое состояние компании.
Ключевые слова: факторы внешней среды, факторы внутренней среды, финансовая устойчивость.
A.K. Korneva
Student of the 2nd yeas of graduate school, Institute of Control Systems, Russia, Samara Scientific adviser: I.A. Shvedova Ph.D.
INFLUENCE OF EXTERNAL AND INTERNAL FACTORS ON THE FINANCIAL SUSTAINABILITY OF THE ORGANIZATION
The article considers the factors of internal environment in the industry of food retail and their impact on financial stability on the example of the company "Tander". The necessity of paying special attention to the management of the influence of these factors on the financial condition of the company has been substantiated.
Keywords: internal factors, financial accounting sustainability, financial stability.
В современных условиях рыночных отношений особую значимость для бизнеса имеет финансовая устойчивость и её прогнозирование, так как от этого зависит стабильное существование и развитие любой организации. Внешне этот показатель проявляет себя как платежеспособность, то есть способность обслуживать свои обязательства перед контрагентами и госбюджетом.
Для полноты анализа финансовой устойчивости организации необходимо уделять внимание анализу факторов влияния как внешних, так и внутренних.
В вопросе определения, анализа и сущности факторов, влияющих на финансовую устойчивость единого мнения среди экономистов нет. Также существует множество вариантов понятий «финансовой устойчивости». Не смотря на разногласия авторы сходятся в том, что она является основой равновесия и финансовой стабильности организации.
По нашему мнению наиболее полное определение финансовой устойчивости дано известным ученым в области экономического анализа Савицкой Г. В.: «финансовая устойчивость - это способность субъекта хозяйствования существовать и развиваться, сохраняя равновесие всех активов и пассивов при изменяющихся факторах внутренней и внешней среды, гарантирующие его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочном периоде и при допустимом риске [3, 536].
Чтобы обеспечить финансово устойчивое положение организации, необходима гибкая структура капитала, в которой при движении капитала сохранялось бы неравенство: доходы > расходов, сохраняя платежеспособность. Для этого необходимо учитывать факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации. Их можно разделить на внутренние и внешние. Такое разделение позволяет организации в ответ на внешние факторы оказать влияние на внутренние, что обеспечит равновесие в деятельности организации. К внутренним факторам относятся:
— отраслевая принадлежность;
— размер уставного капитала;
— состав и структура обязательств и активов;
— структура управления и др.
Отраслевая принадлежность. Основным видом деятельности АО «Тандер» является розничная торговля продуктами питания и непродовольственными товарами, то есть имеет принадлежность к торговой отрасли рыночной экономики. Для торговой организации более свойственна нормальная финансовая устойчивость. Абсолютная финансовая устойчивость не характерна для торговых организаций это, скорее всего, свидетельствует о низком уровне менеджмента, неумении и нежелании использовать внешние источники финансирования. Так при анализе финансового состояния АО «Тандер» было выявлено, что показатели ликвидности на 2017 год имеют значения ниже нормативных: абсолютная ликвидность - 0,12 (должно быть больше 1), текущая ликвидность - 0,24 (должно быть больше 1), необходимо оценить риск вероятности банкротства. Для этого была использована пятифакторная модель Альтмана. Произведя расчеты, получили следующие значения /-показателя:
— 2013 год Ъ = 3,837;
— 2014 год Ъ = 3,861;
— 2015 год Ъ = 4,128;
— 2016 год Ъ = 4,241;
— 2017 год Ъ = 3,698, что говорит о стабильной ситуации и хорошем уровне платежеспособности. И доказывает, что торговым организациям присущи пониженные значения показателей финансовой устойчивости.
Для анализа структуры баланса АО «Тандер» проведен вертикальный анализ. Он показал, что оборотные средства составляют 44,9% всех активов компании и имеет положительную динамику. Рост показателя обусловлен в основном увеличением запасов на конец 2017 года их доля в активе баланса составила 35,54%. Наблюдается увеличение доли краткосрочных вложений и доли денежных средств. Большая доля активов приходится на внеоборотные активы и составляет 55,11% , из них наибольшие значение имеют основные средства их доля в балансе 49,1%. Также наблюдается увеличение доли долгосрочных финансовых вложений, это говорит о наличии у компании свободных денежных средств и о работающей финансовой политике.
В пассиве баланса наибольшую долю имеют долгосрочные обязательства - 52,75% и их доля растет на протяжении всего рассматриваемого периода. Рост происходит из-за увеличения доли долгосрочных займов, их доля составляет 51,34% всех обязательств. Доля краткосрочных обязательств в пассиве баланса на конец 2017 года 34,56%. Наименьшая доля пассива приходится на капитал и резервы - 12,68%. Доля чистой прибыли в 2017 году составила 12,65%. Чистая прибыль уменьшилась на 26 018 млн. руб. в 2017 году за счет увеличения коммерческих расходов и убытков от продаж на 47 471 и 11 235 млн. руб. соответственно. Динамика структуры пассивов АО «Тандер» представлена на рисунке.
60
50
40
30
20
10
и и и
г Г р
I Доля капитала и резервов в структуре баланса, %
Доля долгосрочных обязательств в структуре баланса, %
Доля краткосрочных обязательств в структуре баланса, %
2013 2014 2015 2016 2017
Рисунок «Динамика соотношения пассивов АО «Тандер» за 2013-2017гг.»
Такая структура активов и пассивов повлияла на финансовые показатели. Существенно снизился в 2017 г. коэффициент капитализации (значение 0,14 - минимум за пять лет). Коэффициент автономии также снизился по сравнению с предыдущими периодами и составил 0,13.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами снизился до 0,28 по сравнению с 2016 годом (0,44). Наблюдается положительная динамика показателей экономической рентабельности (0,65) и коэффициента абсолютной ликвидности, что свидетельствует об эффективности основной деятельности и высоком уровне менеджмента.
Выручка компании возросла в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 0,43% с 1 175 млрд. руб. до 1 180 млрд. руб. Организация сохранила за собой лидерство в секторе розничной торговле в РФ по территории присутствия, торговой площади и количеству магазинов.
Использованные источники:
1. Доронина Ф.Х. Показатели оценки финансового состояния организации и их взаимосвязь // Символ науки. - 2017. - №2. - С.47-50.
2. Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации (организации): учебник. - М.: Инфра-М, 2017. -424с.
3. Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник - 17-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2017, - 649 с.
4. Официальный сайт сети «Магнит» АО «Тандер» [Электронный ресурс] -режим доступа: http://magnit-info.ru
