CC BY
32
Маракулина Ю.Н.
Аспирант экономического факультета Южного федерального университета Эл. почта: [email protected]
ВЛИЯНИЕ ТРАНСАКЦИОННЫХ ИЗДЕРЖЕК НА РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Автором рассмотрены вопросы повышения эффективности использования денежных потоков организации за счет оценки влияния трансакционных издержек на процесс распределения финансовых ресурсов. В статье приведена классификация данных издержек применительно к денежным потокам и предложен алгоритм определения абсолютной величины трансакционных издержек на основе классификации.
Ключевые слова: денежные потоки организации, трансакционные издержки
Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует постоянное движение денежных средств в форме их поступления и расходования. В определенно взятый момент времени общий капитал фирмы стабилен, однако, воздействие множества факторов требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям.
Хозяйствующие субъекты стремятся максимально снизить влияние негативных экзогенных и эндогенных факторов на капитал и разработать механизм эффективного распределения денежных потоков с целью максимизации получаемой прибыли. В статье будет рассмотрено влияние на распределение денежных потоков такого фактора как «трансакционные издержки», который является одним из наименее изученных по отношению к указанным потокам.
Рассмотрение экономико-организационной сущности трансакционных издержек следует начинать с анализа понятия трансакции, ввиду того что именно оно является отправной точкой для понимания сущности данных издержек.
Феномен «трансакция» рассматривался видными экономистами, начиная с 19-го века. Это понятие было впервые введено в научный оборот Дж. Коммонсом. Согласно его определению, трансакция - это не обмен товарами, а отчуждение и присвоение прав собственности и свобод,
созданных обществом. Исходя из этой трактовки, можно сделать следующий вывод: так как трансакция представляет собой передачу определенных прав, то для осуществления подобной операции необходимо создание институтов, которые обеспечивали бы распространение воли экономического субъекта за пределы области физического контроля. Следовательно, институты выступают в роли трансакций в отличие от индивидуального поведения как такового или обмена товарами.
Существуют и другие точки зрения на экономическую сущность категории «трансакционные издержки». Карл Менгер в своей работе «Основания политической экономии» отмечал, что «в действительности случаи, когда «жертвы меновой операции» сводятся к минимуму и контрагенты получают всю выгоду, встречаются редко, и вряд ли можно столкнуться в реальности с такой ситуацией, чтобы акт мены происходил совершенно без экономических жертв, хотя бы последние ограничились только потерей времени» [1]. Под экономическими жертвами, или издержками меновых операций, он понимал почтовые сборы, затраты для ликвидации аварий, содержание людей, занимающихся торговлей, комиссионные вознаграждения, расходы по денежному обращению. Таким образом, очевидно, что в понимании К. Менгера трансакция - это экономические потери, или затраты при взаимодействии субъектов, а не институты, как у Дж. Коммонса.
В 20-м веке продолжалось развитие взглядов К. Менгера, и последствии перед экономической наукой встала проблема выделения нового вида издержек, которые опосредуют взаимодействие хозяйствующих субъектов.
Решение было найдено Р.Коузом в труде «Природа фирмы» (1937) путем введения в научный оборот новой категории «трансакционные издержки». Р.Коузом определил их как "издержки пользования рыночным механизмом" [2]. В дальнейшем его идеи развивались, и это понятие стало варьироваться от узких определений до более широких. Целесообразно
рассмотреть точки зрения на сущность трансакционных издержек отечественных и зарубежных авторов, чтобы в дальнейшем иметь всестороннее представление о факторе, оказывающем влияние на формирование и распределение денежных потоков.
Одна группа экономистов под трансакционными издержками понимает издержки, возникающие при совершении любых видов операций (трансакций) по обмену [3]. Другая - придерживается мнения, что трансакционные издержки в экономике подобны трению в физике или другими словами, представляют собой «издержки по поддержанию экономических систем на ходу, издержки эксплуатации экономической системы» [4]. Наиболее радикальное определение принадлежит С. Чену: «В самом широком смысле слова «трансакционные издержки» состоят из тех издержек, существование которых невозможно себе представить в экономике Робинзона Крузо» [5]. В соответствии со взглядами С. Чена, в экономике с двумя и более участниками к трансакционным издержкам следовало бы отнести все затраты помимо собственных издержек производства. Д. Норт считает возможным переинтерпретировать эту категорию и определить трансакционные издержки как потери, обусловленные характером производственных отношений, а издержки производства - обусловленные состоянием производительных сил. В его трактовке трансакционные издержки «состоят из издержек оценки полезных свойств объекта обмена и издержек обеспечения прав и принуждения к их соблюдению» [6].
Современные экономисты определяют трансакционные издержки как любые виды затрат, сопровождающих взаимодействие экономических агентов независимо от того, где оно протекает - на рынке или внутри организаций, поскольку деловое сотрудничество в рамках иерархических структур (таких как фирмы) также не свободно от трений и потерь [7].
Обобщив и проанализировав научно-теоретический материал можно сказать, что в большинстве случаев характеристика трансакционных издержек сводится к рассмотрению отдельных особенностей данных затрат,
но не к единому определению их сущности. Автор опирается на следующее определение трансакционных издержек, которое, на его взгляд, охватывает все черты данного понятия:
Трансакционные издержки - это издержки (денежные и неденежные), появляющиеся при принятии управленческих решений о взаимодействии экономических агентов по поводу организации процессов производства и реализации продукции (информационных затрат по поводу рынков сбыта, покупателей, поставщиков, конкурентов, цен реализации, затрат по рекламе, по заключению договоров), а также в дальнейшем по защите прав собственности. Таким образом, для дальнейшего рассмотрения сущности трансакционных издержек и оценки их влияния на денежные потоки предприятия необходимо структурировать данные издержки применительно к денежным потокам.
В экономической литературе приводится множество типологий трансакционных издержек, учитывающих различные свойства данной категории. На основе изученного материала разработана авторская классификация трансакционных издержек. Перечисленные ниже виды затрат отражаются в бухгалтерском учете, однако группировка, исходя из участия в формировании положительного или отрицательного денежного потока, не ведется. Систематизация издержек в соответствии с рассматриваемым признаком поможет менеджерам предприятия разработать эффективную политику оптимизации денежных потоков в разрезе трансакционного подхода. Итак, можно выделить:
- трансакционные издержки, способствующие формированию положительного денежного потока;
- трансакционные издержки, формирующие отрицательный денежный поток.
Первой группе трансакционных издержек присуща следующая логика: произведенные расходы генерируют в ответ приток денежных средств в абсолютном и относительном выражении больший, чем
понесенные затраты. Другими словами, расходы являются катализатором процесса притока денежных средств. К данному виду затрат можно отнести издержки маркетинговой деятельности, переговорных процессов, издержки по юридическому оформлению и сопровождению сделок, а также расходы на транспортировку продукции и страхование. Теперь подробнее о каждом из этих видов.
Издержки маркетинговой деятельности. По своей сути они близки к издержкам поиска информации, но являются более широкой категорией. В их состав входит как сбор информации о поставщиках и покупателях, так и проведение рекламных кампаний с целью продвижения товара и определения рынков сбыта. К тому же следует отметить, что этот вид затрат напрямую связан с поддержанием имиджа компании и деловой репутацией.
Издержки по юридическому оформлению и сопровождению сделок. В их основе лежат издержки составления, заключения и контроля за соблюдением контрактов либо издержки по спецификации и защите прав собственности, из которых вытекают издержки оппортунистического поведения. Данный вид затрат способствует обеспечению притока финансовых ресурсов в рамках договора или же применению штрафных санкций за его несоблюдение.
Издержки по транспортировке продукции. На первый взгляд, может показаться, что данный вид затрат генерирует только отрицательный денежный поток, тем не менее предоставление клиентам подобной услуги способствует увеличению объемов оборота. При наличии двух организаций, предлагающих аналогичный по свойствам продукт, но незначительно различающийся по цене, покупатель, скорее, выберет предприятие для сотрудничества, которое доставит товар на склад заказчика, чем будет испытывать неудобства по самостоятельной транспортировке. Однако перед заключением сделки необходимо оценить эффект от предоставляемой услуги, чтобы не понести больших затрат, чем полученную выгоду.
Издержки переговорных процессов. В силу российского менталитета зачастую обсуждение условий договора проходит в «неформальной» обстановке. Принимающая сторона стремится договориться с партнером на максимально выгодных для себя условиях и с этой целью несет издержки по организации этой «неформальной» обстановки. Положение о бухгалтерском учете не выделяет такой вид затрат, однако, существует статья «представительские расходы», на которую в основном и списывают эти издержки.
Страхование. Что касается этих затрат, то можно сказать, что они генерируют положительный денежный поток при условии наступления страхового случая, а до этого момента являются своеобразной гарантией получения денежных средств при его наступлении. Рассматриваемые издержки целесообразно отнести к формирующим приток денежных средств только в момент наступления страхового случая и поступлении страховых выплат по нему.
Итак, основная характеристика данной группы - расходы по указанным направлениям дают в несколько раз больший доход компании и как следствие формируют максимальный положительный денежный поток.
В состав второй группы входят издержки эксплуатации технических средств, менеджмент компании, охрана, издержки взаимодействия с внешней средой. Теперь подробнее о каждом направлении.
Издержки эксплуатации технических средств. К ним можно отнести затраты на установку и обслуживание информационных систем внутри предприятия. Примером может служить внедрение ERP - систем, позволяющих на основе одной базы данных топ - менеджерам и отдельным работникам в разных отделах всегда иметь доступ к необходимой информации, что снижает трансакционные издержки по ее поиску. Помимо этого в данную группу целесообразно отнести затраты на обслуживание и ремонт офисной техники, использование телефонной связи, включая мобильную связь для управленческих нужд.
Менеджмент компании. Здесь выделяют издержки на организацию бизнеса в целом1.
Охрана. В эту группу относится оплата услуг подразделений, осуществляющих охрану объекта с целью защиты имущества, принадлежащего предприятию на праве собственности.
Издержки взаимодействия с внешней средой. Сюда относится величина безнадежных долгов, связанных с оппортунистическим поведением контрагентов.
Основная характеристика этой группы - расходы компании, формирующие отрицательный денежный поток.
Таким образом, предложенная выше классификация трансакционных издержек дает возможность рассмотреть механизм формирования положительного и отрицательного денежного потока с точки зрения основных компонентов, которые либо формируют только отток денежных средств, либо после произведенных затрат вызывают поступление денежных ресурсов.
Далее целесообразно рассмотреть подходы к измерению трансакционных издержек. Экономическая наука выделяет одну из актуальных проблем данные эти затраты являются предметом повышенного интереса отечественных и зарубежных экономистов - аналитиков. В 20-м веке были предприняты попытки выделения и оценки трансакционных издержек, но однозначный ответ на вопрос, как измерить эти затраты, не был получен, и их количественная оценка крайне проблематична и сейчас. Это может быть обусловлено такими причинами, как отсутствие в российском бухгалтерском учете понятия «трансакционные издержки» и четкой конкретизации видов издержек, относящихся к трансакционным. Помимо этого данным издержкам присущ скрытый характер, что обусловливает проблематичность их выделения из общего числа совокупных затрат и статистической оценки.
1 Описание состава и структуры издержек выходит за пределы статьи
Указанные особенности существенно затрудняют разработку механизма учета и оптимизации трансакционных издержек и, как следствие денежных потоков.
Способ определения суммы трансакционных затрат, предложенный американскими учеными Дж.Уоллисом и Д.Нортом, базируется на следующем суждении: для продавца трансакционные затраты - это все издержки, которые он не понес бы, если бы продавал товар самому себе, а для покупателя - это все потери, которые не учитывает цена продукта, но несет покупатель. Следовательно, к трансакционным издержкам относятся все понесенные затраты сверх цены покупаемого или продаваемого товара. Однако и такая формулировка неоднозначно трактует алгоритм оценки указанных затрат. Поэтому не представляется возможным решить проблему выделения трансакционных затрат из общего числа издержек и разработать концептуальные основы управления ими. Предлагается в соответствии с предложенной выше классификацией дифференцировать трансакционные издержки на два вида, которые на основе бухгалтерской отчетности подлежат учету и в дальнейшем дают возможность оценить их влияние на механизм распределения денежных потоков.
Величина трансакционных издержек, способствующих формированию положительного денежного потока, определяется как сумма трансакционных издержек, отнесенных к данной категории: стоимость услуг подразделений, выполняющих маркетинговую деятельность, транспортировку продукции, осуществляющих юридическое сопровождение на предприятии, стоимость услуг по ведению переговорных процессов и страхованию.
Величина трансакционных издержек, способствующих формированию отрицательного денежного потока, также определяется как сумма трансакционных издержек, отнесенных к данной группе, а именно: стоимость услуг подразделений, обеспечивающих эксплуатацию технических средств, охрану объекта и продукции, расходы на организацию бизнеса. В эту же группу целесообразно отнести величину безнадежных долгов, связанных с
оппортунистическим поведением контрагентов. Единицей измерения при определении величины трансакционных издержек являются рубли.
После расчета указанных величин необходимо определить долю этих затрат в выручке предприятия, то есть рассчитать показатель относительных трансакционных издержек, который находится путем деления величины трансакционных издержек на результат реализации.
Затем целесообразно рассмотреть динамику изменения относительных трансакционных издержек за несколько периодов: до проведения
мероприятий по оптимизации данных затрат и после. Ввиду того что основной задачей анализа выступает оценка влияния трансакционных издержек на распределение денежных потоков, следует темпы изменения относительных трансакционных издержек сопоставить с темпами изменения остатков денежных средств и показателями эффективности работы предприятия, такими, как: рентабельность, чистая прибыль. На основе полученных результатов можно сделать вывод об эффективности и целесообразности программы оптимизации. Следует отметить, что превышение темпов роста трансакционных издержек над темпами роста показателей эффективности в период, следующий за периодом, в котором проводились преобразования, еще не говорит об их необоснованности. Это можно расценивать как переходный период, и для адекватности выводов необходимо рассмотреть изменение показателей в более широком временном диапазоне.
После подробного анализа трансакционных издержек и взаимосвязи их изменения с общими финансовыми результатами деятельности предприятия следует перейти к разработке концепции управления трансакционными издержками с целью повышения качества денежных потоков и максимизации полученной прибыли.
Таким образом, в статье отражено влияние на денежные потоки предприятия трансакционных издержек и представлена их классификация применительно именно к денежным потокам. Данная дифференциация
крайне важна для оценки и эффективного управления денежными потоками на предприятии, так как представляет топ - менеджерам информацию о том, какие статьи следует увеличить, чтобы получить в дальнейшем доход, а какие, наоборот, уменьшить или оставить без изменения. Чтобы определить направления, которые необходимо профинансировать, руководители должны основываться на практические данные, основанные на сопоставлении дополнительных расходов с полученным эффектом. Если выгода превышает произведенные расходы, то данные издержки целесообразны, если же эффект меньше - то нет.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:
1. Coase R.H. The firm, the market and the law. Chicago, 1988, P. 188
2. Менгер К. Основания политической экономии / Австрийская школа в политической экономии: Менгер К., Бем-Баверк Е., Визер Ф.. - М., 1992. С. 161
3. Долгоруков А.М. Стратегическое искусство: целеполагание и издержки в бизнесе, разработка стратегий, 2001 г. С. 215
4. Dahlman Carl J (1979). The problem of Externality. Journal of Law and Economics. 22 (1): 141- 162
5. Эрроу К. Возможности и пределы рынка как механизма распределения ресурсов, - М. 2000. С. 56
6. Шаститко А., Новая институциональная теория / А.Шаститко.-М.: Экон. фак. МГУ: ТЕИС, 2002, С.245 - 256
7. Cheung, Steven N.S. (1987) Economic Organization and Transaction Costs. In John Eatwell Murray Milgatr, and Peter Newman (eds), The New Palgrave: A Dictonary of Economics. London: MacMillan. Vol.2: 55-58
8. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. - М., 1997. С. 45
9. Varun Grover , Manoj K. Malhotra , Transaction cost framework in operations and supply chain management research: theory and measurement/ Journal of Operations management (21) 2003 457-473
