CC BY
60
экономические Володина Светлана Геннадьевна
науки ВЛИЯНИЕ ПЛАТЕЖНОЙ ...
УДК 336.64
ВЛИЯНИЕ ПЛАТЕЖНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ НА ДЕЛОВУЮ АКТИВНОСТЬ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «НБАМР»)
© 2018
Володина Светлана Геннадьевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономика, бухгалтерский учет и аудит» Дальневосточный государственный технический рыбохозяйственный университет (690087, Россия, Владивосток, улица Луговая, 52б, е-mail:[email protected])
Аннотация. Деловая активность, являясь одним из первичных индикаторов состояния платежного поведения организаций, оказывает значительное воздействие на такие значимые параметры функционирования как платежеспособность, инвестиционная привлекательность, кредитоспособность, конкурентоспособность, финансовая устойчивость. Оценка платежного поведения предприятия и его контрагентов является одним из заметных направлений экономического анализа и представляет большой практический интерес для руководителей и других пользователей. Характер взаиморасчетов предприятия с контрагентами приобретает особую значимость, поскольку воздействуя на деловую активность, формирует результаты всех сфер деятельности организации: текущей, финансовой, инвестиционной. Между тем, состояние платежной дисциплины является одной из наиболее острых экономических проблем, затрагивающих интересы рыбопромышленных предприятий. В этой связи, в статье на примере одного из крупных предприятий рыбной промышленности Приморского края проведена оценка влияния взаиморасчетов с контрагентами на показатели деловой активности, разработаны рекомендации по улучшению платежного поведения организации. Практическая значимость данной статьи состоит в возможности использования разработанных рекомендаций для улучшения платежной дисциплины с целью повышения деловой активности в условиях работы ПАО «НБАМР», а также в условиях деятельности других рыбопромышленных предприятий.
Ключевые слова: рыбохозяйственные предприятия, платежная дисциплина, динамика, состав и структура дебиторской задолженности, состав и структура кредиторской задолженности, деловая активность, оборачиваемость, срок погашения, цена отказа от скидки, рейтинг контрагента.
EFFECT OF PAYMENT DISCIPLINE ON BUSINESS ACTIVITY (ON THE EXAMPLE OF PJSC "NBAMR")
© 2018
Volodina Svetlana Gennadievna, candidate of economical science, associate professor of the department of "Economic, accounting and audit" Far Eastern State Technical Fisheries University (690087, Russia, Vladivostok, streetLugovaya, 52b, e-mail: [email protected])
Abstract. Business activity, being one of the primary indicators of the state of payment behavior of organizations, has a significant impact on such significant parameters of functioning as solvency, investment attractiveness, creditworthiness, competitiveness, financial stability. Assessment of payment behavior of the enterprise and its counterparties is one of the notable areas of economic analysis and is of great practical interest for managers and other users. The nature of mutual settlements of the enterprise with counterparties acquires special significance, as it influences business activity, forms the results of all spheres of the organization: current, financial, investment. Meanwhile, the state of payment discipline is one of the most acute economic problems affecting the interests of fishery enterprises. In this connection, the article on the example of one of the largest enterprises of the fishing industry in Primorsky Krai assessed the impact of mutual settlements with counterparties on business activity indicators, and developed recommendations for improving the payment behavior of the organization. The practical importance of this article consists in the possibility of using the developed recommendations to improve payment discipline in order to increase business activity in the conditions of work of PJSC "NBAMR", as well as in the conditions of other fishing enterprises.
Keywords: fishery enterprises, payment discipline, dynamics, structure and structure of accounts receivable, composition and structure of accounts payable, business activity, turnover, maturity, discount price, counterparty rating.
Постановка проблемы в общем виде и ее связь с важными научными и практическими задачами.
Порядок исполнения обязательств между организациями регулируется Главой 22 ГК РФ от 30.11.1994 № 51-ФЗ. Все организации обязаны исполнять обязательства надлежащим образом в соответствии с условиями обязательств и требованиями закона. Актуальность вопросов платежной дисциплины предприятий и их контрагентов обусловлена ее важной ролью в обеспечении деловой активности организации, а именно, ускорения кругооборота средств и отсутствия необходимости вовлекать дополнительные средства в оборот. Между тем, на сегодняшний день ухудшение платежной дисциплины является проблемой многих предприятий рыбной промышленности, что обусловлено недостаточной платежеспособностью самих рыбохозяйственных предприятий, их контрагентов, а также недостаточным использованием экономических рычагов и методов, способствующих ускорению оплаты по своим обязательствам и взыскания дебиторской задолженности.
Анализ последних исследований и публикаций, в которых рассматривались аспекты этой проблемы и на которых обосновывается автор; выделение неразрешенных раньше частей общей проблемы.
Теоретической основой работы являются труды исследований и публикации таких авторов, как
А.С. Алексеенко [1], Л.А. Парамонова [2], Е.С. Стоянова [3], И.В. Торопова [4], Л.М. Солодовник [5] и др. [6-15]. В этих работах рассматриваются вопросы использования в практике финансового менеджмента современных форм рефинансирования дебиторской задолженности с помощью таких методов как факторинг, форфейтинг, спонтанное финансирование. Кроме того авторами предлагается формирование кредитного рейтинга покупателей в целях дифференциации условий коммерческого кредита [16]; платежного календаря. Имеется также ряд предложений экономистов относительно приемов улучшения платежной дисциплины, основные из которых: формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами; оценка финансовых потерь от просрочки платежа контрагентам, а также от отвлечения оборотных активов, и возможностей их компенсации; контроль расчетов с контрагентами и др. Некоторые экономисты проблемы улучшения платежной дисциплины рассматривают на примере предприятий конкретной отрасли [17-22]. Между тем, вопросы, посвященные состоянию платежной дисциплины и ее влиянию на деловую активность на предприятиях рыбной промышленности в трудах экономистов не рассматриваются.
Формирование целей статьи (постановка задания). статьи является разработка рекомендаций по
Volodina Svetlana Gennadievna EFFECT OF PAYMENT ...
economic sceinces
улучшению платежной дисциплины рыбохозяйственно-го предприятия для повышения деловой активности.
Изложение основного материала исследования с полным обоснованием полученных научных результатов.
Рассмотрим решение вышеназванных проблем на примере одной из крупных рыбодобывающих компаний Приморского края ПАО «Находкинская база активного морского рыболовства». В 2016 г. доля исследуемого предприятия в общем объеме добычи рыбы по Приморскому краю составила 20,7 % (173,5 тыс. тонн - АО «НБАМр», 836,9 тыс. тонн - в целом по Приморскому краю).
Согласно данным публикуемой отчетности исследуемой организации [23] за последние три года (2014 - 2016 гг.) происходило увеличение дебиторской задолженности, представлено на рисунке 1.
лилось - оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась, а срок погашения - повысился. В дебиторской задолженности находилось 14,5 % вырученных от продажи рыбопродукции средств. При этом по сравнению с 2014 г. доля дебиторской задолженности в выручке повысилась на 1,9 %.
Таблица 2 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ПАО «НБАМР» за 2014-2016 гг.
Показатель 2014 г. 2015г. 2016г.
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об. 8,0 8,2 6,9
2. Срок погашения дебиторской задолженности, дн. 45,3 44,0 52,2
3. Доля дебиторской задолженности выручке, % 12,6 12,2 14,5
Рисунок 1 - Динамика дебиторской задолженности ПАО НБАМР за 2014-2016 гг. (на конец года) (по данным [23])
Из рисунка видно, что в 2016 г. по отношению к 2014 г. дебиторская задолженность возросла с 616 654 тыс. руб. до 1 499 880 тыс. руб., то есть в 2,4 раза. Это говорит о том, что в организации значительные денежные средства отвлекаются из оборота и инвестируются в дебиторскую задолженность, ограничивая тем самым мобильность и возможность осуществлять инвестиционную деятельность, снижая платежеспособность.
Из-за этого доля дебиторской задолженности в текущих активах в 2016 г. по отношению к 2014 г. повысилась в 1,8 раз и составила 40,1 % (против 22,6 % в 2014 г.) [14]. А в структуре дебиторской задолженности в 2014 - 2016 гг. преобладала задолженность покупателей, представлено в таблице 1.
Таблица 1 - Структура дебиторской задолженности ПАО «НБАМР» за 2014-2016 гг. (на конец года)
* По данным [23]
Увеличение срока погашения дебиторской задолженности в 2016 г. по сравнению с 2014 г. привело к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования деятельности в размере 319 464 тыс. руб., которыми, как правило, являются кредиторская задолженность и кредиты банка.
В этой связи необходимость привлечения дополнительных источников средств для осуществления деятельности рыбопромышленного предприятия в условиях неудовлетворительной платежной дисциплины контрагентов сказалось и на платежной дисциплине самого предприятия.
Судя по показателям бухгалтерского баланса ПАО НБАМР за 2014-2016 гг. [23], на фоне роста задолженности дебиторов кредиторская задолженность также неуклонно возрастала, представлено на рисунке 2.
Рисунок 2 - Динамика кредиторской задолженности ПАО НБАМР за 2014-2016 гг. (на конец года) (по данным [23])
Состав дебиторской задолженности 2014 г. 2015г. 2016г.
Расчеты с покупателями и заказчиками 87,7 67,4 55,9
Авансы выданные 3,8 4,3 3,1
Прочие 8,5 28,3 41,0
Итого 100,0 100,0 100,0
* По данным [23]
Данные таблицы свидетельствуют, что, несмотря на наметившуюся тенденцию снижения доли задолженности покупателей и заказчиков, она являлась наибольшей в итоговой сумме дебиторской задолженности: на конец 2016 г. - 55,9 %. Между тем следует отметить положительно качественное состояние дебиторской задолженности, так как по данным бухгалтерской отчетности организации просроченная задолженность отсутствует.
Влияние платежной дисциплины на деловую активность организации определяют, используя показатели оборачиваемости. Недостаточная платежная дисциплина контрагентов ПАО «НБАМР» неблагоприятно повлияла на динамику показателей оборачиваемости дебиторской задолженности, представлено в таблице 2.
Данные таблицы показывают, что в 2016 г. выполнение дебиторами своих обязательств по счетам замед-
Из рисунка видно, что задолженность ПАО НБАМР своим кредиторам в 2016 г. была выше показаний 2014 г. на 40,6 %, а показаний 2015 г. - 60,4 %.
При этом в структуре задолженности контрагентам преобладала задолженность поставщикам и подрядчикам, представлено в таблице 3.
Таблица 3 - Структура кредиторской задолженности ПАО «НБАМР» за 2014-2016 гг. (на конец года)
Состав дебиторской задолженности 2014 г. 2015г. 2016г.
Расчеты с поставщиками и подрядчиками 73,5 85,4 85,8
Авансы полученные 0,1 0,1 0,0
Расчеты по налогам и сборам 18,3 4,1 5,8
Прочие 8,2 10,4 8,3
Итого 100,0 100,0 100,0
* По данным [23]
Как видно из таблицы, доля задолженности ПАО «НБАМР» поставщикам и подрядчикам за последние 3 года повысилась с 72,5 % до 85,8 %.
Динамика задолженности организации перед кредиторами может отрицательно характеризовать платежную дисциплину. Между тем, в отличие от своих контр-
экономические науки
Володина Светлана Геннадьевна
ВЛИЯНИЕ ПЛАТЕЖНОЙ ...
агентов ПАО «НБАМР» старается ускорить расчеты по своим обязательствам (таблица 4).
Таблица 4 - Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности ПАО «НБАМР» за 2014-2016 гг.
Показатель 2014 г. 2015г. 2016г.
1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об. 7,3 8,7 8,8
2. Срок погашения кредиторской задолженности, дн. 49,4 41,3 40,8
* Рассчитано по данным [23]
Данные таблицы указывают, что ПАО «НБАМР» в анализируемом периоде хоть и незначительно, но сокращал сроки расчетов с кредиторами. Несмотря на увеличение кредиторской задолженности, выручка от продаж рыбной продукции повышается быстрее, что положительно сказалось на оборачиваемости.
Сопоставляя дебиторскую задолженность ПАО «НБАМР» с кредиторской, становится видно, что кредиторская задолженность превышала дебиторскую только в 2014 г. В последующие два года наблюдалась обратная ситуация - дебиторская была выше кредиторской. Это означает, что в 2015-2016 гг. ПАО «НБАМР» отвлеченные из оборота средства, возникшие из-за задолженности дебиторов, не перекрывал привлечением средств других организаций на сумму 459 949 тыс. руб. и 149 548 тыс. руб.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «НБАМР» в 2014 г. составил 0,64, в 2015 г. - 1,55, в 2016 г. - 1,11.
То есть в 2014 г. на 1 руб. кредиторской задолженности приходилось 0,64 руб. дебиторской. Такое соотношение является нерациональным, так как несвоевременное погашение суммы кредиторской задолженности может привести к нарушению платежной дисциплины ПАО «НБАМР». В 2015 г. и в 2016 г. на 1 руб. кредиторской задолженности приходилось соответственно 1,55 руб. и 1,11 руб. кредиторской. Соотношение, превышающее единицу, показывает наличие возможности погасить кредиторскую задолженность за счет дебиторской, но только при условии благоприятных расчетов с дебиторами.
С одной стороны, это положительно характеризует платежеспособность организации, так как дебиторскую задолженность в теории экономического анализа принято считать быстрореализуемым активом. С другой стороны, дебиторская задолженность - это деньги, которые формально числятся на балансе в виде обязательства контрагентов, но фактически они отсутствуют, и нет уверенности, что деньги будут возвращены в полном объеме. В идеале коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности должен быть равен единице.
Таким образом, в анализируемом периоде в ПАО «НБАМР» наблюдалась общая тенденция роста как дебиторской, так и кредиторской задолженности. При этом платежная дисциплина контрагентов исследуемой организации имела отрицательное влияние на показатели деловой активности - срок погашения задолженности повышался, а оборачиваемость снижалась, то есть организация неэффективно собирала деньги со своих дебиторов. Платежное поведение ПАО «НБАМР», наоборот, улучшалось, что отразилось на уменьшении сроков погашения задолженности контрагентам и повышении оборачиваемости.
На первый взгляд, для ускорения оборота денежных потоков ПАО «НБАМР» выгодно уменьшить период кредитования своих контрагентов и размер их задолженности. Однако, в условиях недостаточной платежеспособности организаций отсрочка платежа - один из способов повышения выручки за счет привлечения новых клиентов и сохранения постоянных. В этих условиях балансирование интересов исследуемой
организации и ее покупателей, улучшение платежной дисциплины контрагентов будет достигаться с помощью спонтанного финансирования. В этом случае уменьшение срока оплаты, ускорение получения денежных средств от покупателя будет происходить за счет предоставления скидки за сокращение сроков расчета.
Предоставляя отсрочку платежа, организация сталкивается с упущенной выгодой в виде банковского процента, который можно было бы получить с суммы выручки за период отсрочки, будь она получена немедленно. При этом, если рентабельность организации выше процента по кредиту, то сумма платежа, запущенная в оборот, могла бы принести еще большее приращение доходов.
В рамках метода спонтанного финансирования контрагент производит оплату товара до истечения определенного срока, за что ему предоставляется скидка. Если же покупатель производит платеж в рамках срока, указанного в договоре, то скидка ему уже не предоставляется. Для оценки эффективности данного инструмента сравнивается «цена отказа от скидки» со ставкой банковского кредита.
Расчет цены отказа от скидки произведен с учетом следующих условий:
1. Скидка покупателю за сокращение сроков расчета - 3 %.
2. Срок платежа без скидки - 52 дня (срок погашения дебиторской задолженности в ПАО «НБАМР»).
3. Срок платежа со скидкой - 20 дней.
Цена отказа от скидки ПАО «НБАМР» определена по формуле:
Р = С%/(100% - £7%) х 100 х 360/(Бтсис - О) (!)
где Р - цена отказа от скидки;
С % - процент скидки;
Dmax - максимальная длительность отсрочки платежа, дней;
D - период в течение которого предоставляется скидка, дней.
Такова процентная ставка, которую заплатит покупатель рыбопродукции за отказ от скидки и отсрочку платежа еще на 32 дня. Очевидно, что она превышает ставку кредита для юридических лиц г. Владивостока.
Следует отметить, что применение спонтанного финансирования необходимо сочетать с рейтингом покупателей, который должен определяться по таким признакам как срок работы с покупателем; объем продаж контрагенту за последний год; сумма просроченной задолженности к объему продаж покупателю. Условия спонтанного финансирования - размер скидки, срок платежа без скидки и со скидкой - должны дифференцироваться в зависимости от рейтинга контрагента.
Скидка должна предоставляться избирательно, в зависимости от значимости данного покупателя на финансовые результаты деятельности предприятия-продавца. Необходимо, чтобы возможные потери от предоставления скидки балансировались с затратами на финансирование дебиторской задолженности, возникающей при предоставлении отсрочки платежа.
Выводы исследования и перспективы дальнейших изысканий данного направления.
Применение спонтанного финансирования в исследуемой организации позволит улучшить платежную дисциплину со стороны покупателей. Влияние улучшения платежной дисциплины на деловую активность ПАО «НБАМР» количественно может выразиться в следующих показателях:
- повышение оборачиваемости дебиторской задолженности на 11,1 оборота (360 дн.: 20 дн. - 6,9 об.);
Volodina Svetlana Gennadievna
EFFECT OF PAYMENT ...
economic sceinces
- сумма средств, высвобожденная из оборота за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, составит 833 293 тыс. руб.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Алексеенко А.С. Аналитические процедуры в управлении дебиторской и кредиторской задолженности организации // Актуальные проблемы экономики и бухгалтерского учета Сборник научных статей. Электронное издание. 2017. С. 369-374.
2. Парамонова Л.А. Ключевые процедуры внутреннего контроля расчетов с контрагентами // Школа университетской науки: парадигма развития. 2016. - № 3-4 (21-22). С. 65-68.
3. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: учебник. / Е.С. Стоянова. - М.: «Перспектива», 2010. - 656 с.
4. Торопова И.В., Белякова А.И. Снижение риска неплатежей с помощь факторинга // Вопросы управления. 2016. № 3 (21). С. 211-217.
5. Солодовник Л.М., Черненко Н.А. Анализ методов управления дебиторской задолженностью // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). 2010. - № 8. С. 341-343.
6. Управление дебиторской задолженностью // Электронный журнал «Финансовый директор». Режим доступа https://fd.ru/mbricator/15-upravlenie-debitorskoy-zadoljennostyu (дата обращения 01.04.2018)
7. Климова Н.В. Аналитические исследования в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью организации // Финансовый вестник: Финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2011 № 5. С. 3-9.
8. Овчинникова О.А., Ромадыкина М.Ю. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью: практика применения скидок и взаимозачетов // амйогшш/ 2015. № 2 (6). С. 39-43.
9. Иванова О.Е., Сидоркина М.Ю., Виноградова Ю.В. Управление уровнем дебиторской и кредиторской задолженности на основе расчетно-платежного баланса // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. 2017. № 3-1 (32). С. 50-54.
10. Репринцева Е.В. Оптимизация дебиторской задолженности фармацевтического предприятия // Карельский научный журнал. 2017. Т. 6. № 3 (20). С. 127-130.
11. Михайлов Е.Е. Проблемы учетно-аналитического обеспечения дебиторской задолженности и возможные пути их решения // Актуальные проблемы экономики и права. 2014. № 1 (29). С. 173-180.
12. Гусева Е.Е. Классификация проблемной задолженности коммерческого банка // Самарский научный вестник. 2014. № 4 (9). С. 45-47.
13. Коваленко О.Г. Платежеспособность предприятия // Вестник НГИЭИ. 2016. № 12 (67). С. 153-157.
14. Бердникова Л.Ф., Одарич В.В. К вопросу об анализе эффективности использования дебиторской и кредиторской задолженности // Карельский научный журнал. 2016. Т. 5. № 4 (17). С. 56-59.
15. Андрюшин С.А., Бурлачков В.К., Рубинштейн А.А. Корпоративная задолженность и кредитная активность в условиях нового механизма санации российских банков // Актуальные проблемы экономики и права. 2017. Т. 11. № 3 (43). С. 30-42.
16. 10 Волостнова В.А. Формирование кредитного рейтинга покупателей в целях дифференциации условий коммерческого кредита // Вестник Пермского университета. 2014. - № 3 (22). С. 99-106.
17. Гвоздева С.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в целях ускорения оборачиваемости оборотного капитала строительных организаций // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. 2009. Т. 9. № 2. С. 43-46.
18. Езангина И.А., Жилина В.И., Шахбазян Е.М., Давлетов Р.К. Управление дебиторской задолженностью предприятия электроэнергетической отрасли: ре-
гиональные решения // Наука Красноярья. 2017. Т. 6. № 4-3. С. 160-165.
19. Мельникова А.О. Управление дебиторской и кредиторской задолженности нефтегазовых компаний как эффективный инструмент обеспечения финансовой устойчивости // Экономика и социум. 2016. № 12-3 (31). С. 642-649.
20. Коваленко О.Г., Кирюшкина А.Н. Необходимость и сущность оценки платежеспособности предприятия // Карельский научный журнал. 2016. Т. 5. № 4 (17). С. 124-127.
21. Кузнецова А.А. Клиентский рейтинг - информационная база управления дебиторской задолженностью // Актуальные проблемы экономики и права. 2013. № 1 (25). С. 179-183.
22. Бердникова Л.Ф., Одарич В.В. Источники информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности // Карельский научный журнал. 2016. Т. 5. № 4 (17). С. 64-66.
23. Центр раскрытия корпоративной информации, карточка компании ПАО «НБАМР» [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.e-disclosure.ru/portal/ files.aspx?id=9773&type=3 (дата обращения 01.04.2018).
Статья поступила в редакцию 11.03.2018
Статья принята к публикации 25.06.2018
