CC BY
37
Влияние пандемии на развитие международного рынка перестрахования The impact of the pandemic on the development of the international reinsurance market
Унтон Наталия Андреевна
Магистрант Финансового университета при Правительстве Российской Федерации Россия, г. Москва natasha. unton@gmail.com
Unton Nataliya
Master of The Financial University Under the Government of Russian Federation Russia, Moscow natasha. unton@gmail.com
Аннотация.
Целью данной статьи является анализ влияния пандемии коронавируса на рынок перестрахования Российской Федерации, а также международный рынок перестрахования. Для написания статьи был использован метод индукции, дедукции, сравнительного анализа. Результатом написания статьи является обобщение выводов по теме исследования, дана оценка последствиям воздействия пандемии на финансовый рынок.
Annotation.
The purpose of this article is to analyze the impact of the coronavirus pandemic on the reinsurance market of the Russian Federation, as well as the international reinsurance market. The method of induction, deduction, and comparative analysis was used to write the article. The result of writing the article is a summary of the conclusions on the topic of the study, an assessment of the consequences of the impact of the pandemic on the financial market is given.
Ключевые слова: пандемия коронавируса; портфель; андеррайтинг; убыточность; глобальные цепочки поставок; инвестиционная стратегия.
Key words: coronavirus pandemic; briefcase; underwriting; unprofitability; global supply chains; investment
strategy.
Перестрахование по своей сути является международным бизнесом, который играет огромную роль в обеспечении и поддержании функционирования мирового хозяйства посредством обеспечения перераспределения рисков не только между страховыми и перестраховочными компаниями в рамках одной отдельно взятой страны, но и по всему миру, делая тем самым вклад в укрепление межнациональной интеграции, укрепление интернациональных партнерских связей, а также развитие мировой финансовой экосистемы.
Необходимо отметить, что механизм перестрахования увеличивает финансовые возможности страховой компании-цедента, позволяя ей принимать на себя риски, которые в обратной ситуации из-за своего объема или значительной вероятности наступления страхового события, привели бы к превышению его финансовых и экономических ресурсов и возможностей. Благодаря существованию перестрахования страховая компания может установить необходимое равновесие в своей деятельности, обеспечив себе сбалансированный портфель, достаточный уровень платежеспособности и финансовой устойчивости. Тем не менее, страховой, равно как и перестраховочный, рынки подвержены влиянию извне и в данном контексте не являются исключением глобальные процессы, происходящие во всех странах мира, так как экономика и финансовая система тесно взаимосвязаны глобально. Природные катастрофы, наводнения, землетрясения, глобальное потепление и таяние ледников, климатические риски, засуха - все это привычные глобальные риски, которым всегда была и будет подвержена мировая финансовая система. Однако в 2019 году весь мир осознал, что существует и еще один глобальный риск - пандемии различных заболеваний, которые чреваты не только локальными событиями, но и многострановыми.
Безусловно, пандемия коронавируса оказала огромное влияние на весь мир, включая, но не ограничиваясь, страховой рынок и соответственно рынок перестрахования. Многочисленные разорения компаний, перерывы в производстве, гибель людей, а также многое другое является следствием пандемии, охватившей весь мир за несколько месяцев и полностью изменившей текущую реальность. Многие исследователи и экономисты всего мира полагают, что соразмерно оценить последствия пандемии и их влияние на финансовую систему, равно как и рынки страхования и перестрахования, можно будет не ранее, чем через 5 лет.
В первое полугодие 2020 года перестраховщики из топ-20 уже успели заявить о 12 миллиардах убытков, понесенных в связи с COVID-19, в настоящий момент цифры убытков все еще подсчитываются и исчисляются триллионами долларов США, ведь ограничения до сих пор существуют в некоторых странах, а вспышки коронавируса продолжают время от времени возникать в различных регионах мира.
По оценкам специалистов ROE по инвестиционным вложениям компаний составят не более 3% по итогам 2020-2022 годов ввиду геополитической ситуации и карантина, а также комбинированный коэффициент в среднем по отрасли ожидается в районе 103-108%, что отражает убыточность страховой деятельности в данный момент. Во многом это связано с тем, что убытки по пандемии коронавируса в процессе подсчетов постепенно начинают заявляться, тем самым ухудшая финансовое положение субъектов страхового рынка.
Несмотря на то, что во время пандемии многие линии бизнеса улучшили показатели убыточности, например, КАСКО ввиду запрета на поездки и закрытие границ, убытки от пандемии перекрывают данную положительную разницу.
Большим вопросом на данный момент является то, признавать ли пандемию коронавируса подпадающим под условия договоров страхования и перестрахования страховым событием по полису рисков перерыва в производстве (BI). Глобальные цепочки поставок были нарушены по всему миру в связи с закрытием границ, что также повлияло на убыточность от пандемии коронавируса в сторону ее многократного увеличения.
Что касается рынка перестрахования жизни, то он также не остался незатронутым пандемией коронавируса. Ввиду повышенного уровня смертности от коронавируса, особенно в самом начале пандемии, страховые компании столкнулись с огромными выплатами по полисам страхования жизни, которые приобретались по ипотечному страхованию, так как люди, которые страдали хроническими заболеваниями и не проходили медицинское обследование, стали жертвами осложнений от коронавируса, а страховые и перестраховочные компании, соответственно, стали заложниками ситуации и на данный момент вынуждены платить по таким случаям - исключений для коронавируса во многих полисах и правилах страхования не было предусмотрено.
Топ-20 перестраховщиков жизни еще во втором полугодии 2020 года заявили о миллиардных убытках в связи с пандемией, причем большая их часть пришлась на Соединенные Штаты Америки.
Глобально, цены на перестрахование значительно выросли с 2020 года, и данная тенденция сохраняется и в 2022 году. Одним из эффектов пандемии можно назвать ужесточение условий договоров как страхования, так и перестрахования, а также исключение из покрытия пандемий, в том числе всех убытков, связанных с коронавирусом. За некоторое время до пандемии перестраховщики изменили свою инвестиционную стратегию, чтобы осторожно инвестировать в более рискованные и неликвидные активы. Эта новая стратегия, разработанная для получения дополнительной прибыли в условиях низких процентных ставок, окупилась. Инвестиции в эти активы помогли перестраховщикам выдержать экономические последствия пандемии.
Однако доходность активов продолжает падать, даже в этих более рискованных активах. Это снизит часть увеличения дохода от андеррайтинга, полученного в результате повышения ставок. Слабое восстановление
экономики также может снизить прибыльность перестраховщиков, что приведет к желанию дальнейшего повышения ставок. Это желание, скорее всего, будет сдерживаться конкурентными силами на рынке.
Основным эффектом трансформации, который стал ощутимым после пандемии специалисты компании Lockton Re считают ускоренную цифровизацию страхового рынка. Перестрахование идет в ногу со временем и также шагает по пути оцифровки своей деятельности. Одним из ключевых примеров, по их мнению, является разработка аналитических платформ, например, SAGE, интуитивно понятного веб-приложения, которое предоставляет клиентам более глубокую аналитическую информацию. Оно обеспечивает очень прозрачное представление о том, как были созданы опционы, и позволяет пользователям динамически вносить изменения в структуры перестрахования, чтобы они могли понять их влияние на финансовые показатели.
Говоря о поиске решений против пандемийных последствий, в Великобритании предложили создать компанию Pandemic Re - это британская страховая компания, которая представляет собой государственно-частный механизм финансирования рисков будущих пандемий на основе модели Flood Re. Предложение состоит в том, чтобы покрыть убытки, связанные с перерывом в производстве, не связанные с физическим ущербом, чтобы сделать отечественную экономику более устойчивой к будущим пандемиям. Разговоры о Pandemic Re на данный момент пока продолжаются, и некоторые решения могут со временем развиваться, но сейчас предсказать ее влияние на рынок перестрахования достаточно сложно. На создание Flood Re ушло несколько лет, поэтому маловероятно, что Pandemic Re начнет функционировать в ближайшее время.
Что касается российского рынка перестрахования, то на нем в постпандемийный период ситуация неоднозначная, так как к последствиям пандемии добавились еще и геополитические отголоски в виде санкций и запретов. Можно привести мнение российских страховых аналитиков о дальнейшей складывающейся ситуации на рынке перестрахования России: «Снижение странового рейтинга и рейтингов отдельных компаний международными рейтинговыми агентствами, сложности в организации перестраховочной защиты как санкционных, так и прочих рисков, изменение условий взаимодействия с международными страховыми брокерами и международными перестраховщиками приведут к необходимости поиска дополнительной емкости на российском рынке и рынках стран, которые не ввели санкции в отношении России». Таким образом, рынок еще не успел оправиться от воздействия пандемии, тогда как на него обрушились уже новые ограничения в виде санкций и запретов. В 2022 году ожидается снижение объема премий по входящему перестрахованию за пределами Российской Федерации и рост стоимости перестраховочной защиты, как и во всем мире. Если рассматривать линии бизнеса, то в 2022 году ожидается рост средней выплаты по линиям ДМС, автокаско и ОСАГО. В целом по рынку по «не-жизни», темп прироста выплат не должен превысить уровень инфляции.
Концентрация рынка перестрахования России снижалась постоянно с 2019 года, но в 2022 году ситуация изменится за счет ожидаемого роста доли АО РНПК из-за введенных западными партнерами санкций. Отмечается, что концентрация входящего перестраховочного рынка в России стремительно уменьшалась последние 3 года с 88,5% до 86% в 2021 году. Доля тройки лидеров (АО РНПК, АО «СОГАЗ», СПАО «Ингосстрах») сократилась с 57,8% в 2020 году до 49,1% в 2021 году. В связи с пандемией и ее последствиями практически все перестраховщики показали рост выплат в среднем на 33% до 23,6 млрд. руб. и положительное сальдо по входящему портфелю. На долю Топ-10 перестраховщиков пришлось 91,6% выплат (21,6 млрд рублей).
Если рассматривать дальнейшие перспективы российского рынка перестрахования, то очевидно, что данное мнение является определяющим: «Развитие страхового рынка в 2022 году будет находится под влиянием глобальных геополитических и макроэкономических факторов, но их влияние на сегменты страхового рынка будет неравномерным». Так, «негативное влияние на рынок окажет ожидаемое снижение объемов всех видов розничного кредитования, рост доходности по депозитам в сочетании с ужесточением регулирования в
отношении продуктов страхования жизни, ограничение поставок, запрет для российских страховщиков на заключение сделок и перечисление средств по ранее заключенным договорам со страховщиками, перестраховщиками и страховыми брокерами из «недружественных» государств». По мнению экономистов и страховщиков, в краткосрочной перспективе уровень конкуренции на страховом и перестраховочном рынке не будет претерпевать изменения, даже в связи с его открытием для иностранных партнеров, что связано в первую очередь с нестабильной геополитической и экономической ситуациями. Что касается продвижения страховых услуг, то наиболее вероятным сценарием будет являться падение спроса на страхование как не жизнеобеспечивающий продукт, но степень данного падения будет напрямую зависеть от решения международных компаний остаться или уйти с российского рынка. Прогнозируется, что в случае полного ухода таких компаний с российского рынка объем премий может сократиться на 10-15% за 2022 год.
Аналитики полагают, что в 2022 году рынок перестрахования замедлит темпы своего роста, так как по мнению экспертов, рынок уже частично отыграл последствия пандемии и сейчас подвержен шоку геополитического риска, при котором субъекты рынка занимают выжидательную позицию. Концентрация на рынке перестрахования вырастет до 97,5-98%, приходящихся на Топ-50 страховщиков, и, несомненно, в силу законодательных ограничений лидером с огромным преимуществом в части перестрахования доли ответственности останется АО «Российская национальная перестраховочная компания».
Таким образом, можно сделать вывод о том, что пандемия сильно повлияла на финансовый рынок, в том числе затрагивая и перестраховочный рынок, не только российский, но и зарубежный. Подсчеты убытков на данный момент все еще ведутся, что затрудняет определение точных цифр последствий пандемии, однако с полной уверенностью можно отметить, что пандемия внесла новые тренды в страховую отрасль, которые связаны, прежде всего, с цифровизацией и развитием направления InsurTech, разработкой новых технологических решений в части урегулирования убытков, осмотра мест происшествий, а также оценки рисков посредством использования новейших онлайн-сервисов.
Список используемой литературы:
1. Reinsurers react to the impact of the pandemic. — Текст: электронный. — URL:
https://global.lockton.com/news-insights/the-pandemic-starts-shaking-up-the-reinsurance-market. Дата обращения: 05.05.2022.
2. Аналитический обзор Национального рейтингового агентства «Страховой рынок - взлет перед падением?» — Текст: электронный. —
URL: https://www.ranational.ru/sites/default/íiles/analitic_article/Research_Insurаnce_2021_2022_0.pdf. Дата обращения: 05.05.2022.
