CC BY
16Влияние мировых котировок нефти на экономику Китайской Народной Республики
Митина Наталья Николаевна
доктор географических наук, профессор, ственного управления, МГУ имени [email protected]
факультет государ-М.В. Ломоносова,
см см о
см ^
О!
Ду Хуэй
старший преподаватель МГИМО (университет) МИД Российской Федерации, [email protected]
Авторы проанализировали мнения ряда экспертов на предмет влияния различных долгосрочных и краткосрочных адептов влияния на мировые котировки нефти. С целью обсуждения обоснованности полученных мировыми экспертами выводов, авторами была составлена и проанализирована с помощью количественных методов матрица показателей с 1990 по 2020 гг., которые, прямо или косвенно зависят или влияют на мировые цены на нефть. Парный корреляционный анализ показал, что переменная «цена на нефть» имеет значимые положительные корреляции с потреблением первичной энергии и угля, добычей и запасами нефти и газа, мировым ВВП и производством гидроэнергии. Поскольку основное количество добываемой нефти идет на переработку, а для этого процесса нужна энергия, наблюдается значимая положительная корреляция между мировой добычей нефти и всеми доступными человечеству источниками энергии. Высокой положительной корреляцией связаны показатели «цена на нефть» - «потребление угля», демонстрируя, как высокие цены на нефть стимулируют использование наиболее дешевого вида энергии. ВВП КНР и цена на основной импортируемый ими продукт - нефть - не связаны значимыми показателями, показывая, что цена на нефть не является важной как для роста экономики КНР, так и для общего устойчивого развития страны. Факторный анализ методом главных компонент показал, что переменные, характеризующие ВВП и цену на нефть разместились в двух разных, но практически равноценных по нагрузке на факторную матрицу факторах, причем цены на нефть - вторичны по отношению как к мировому ВВП, так и к ВВП Китая. Учитывая набор переменных, вошедших в Фактор 1, его можно оценить как «Фактор консолидации мировой и китайской экономик, устойчивое развитие которых базируется на активном росте потребления энергии». Фактор 2 можно охарактеризовать как «Фактор мировой политики потребления углеводородов и ценообразования». Ключевые слова: цена на нефть; импорт нефти; добыча и использование нефти, газа и угля; альтернативные источники энергии; возобновляемые источники энергии; мировые запасы нефти и газа; ВВП; первичная энергия; факторы, влияющие ВВП; статистический анализ.
Цены на нефть постоянно привлекают внимание мировой общественности и нефтегазовых инвесторов, в том числе перспективы изменения цен на нефть. Ряд экспертов полагали [12, 13], что в краткосрочный период цены на нефть будут продолжать колебаться, с наибольшей вероятностью возврата к 65-75 долларов США за баррель, но в долгосрочной перспективе будет трудно вернуться к более высокому уровню цен, достигающих и превышающих 100 долларов США за баррель. Как известно, прогнозы их не оправдались, поскольку в настоящее время (11.03.2022) цена за баррель нефти уже превысила 120 долларов.
Согласно литературным данным [8], эксперты разделяют долгосрочные и краткосрочные факторы, влияющие на цены на нефть. Среди долгосрочных можно выделить пять основных факторов, влияющих на нефтяные котировки.
Таблица 1
Мировые запасы нефти (на 01.01.2018 и 01.01.2020), млрд.
О Ш
т х
Страна Запасы нефти 01.01.18 01.01.2020 % от мировых запасов
Венесуэла 303,2 303.8 17,9 17,5
Саудовская Аравия 266,2 297.6 15,7 17,2
Канада 168,9 169.7 10,0 9,8
Иран 157,2 155,6 9,3 9,0
Ирак 148,8 145,0 8,8 8,4
Россия 106,2 107.2 6,3 6,2
Кувейт 101,5 101,5 6,0 5,9
ОАЭ 97,8 97,8 5,8 5,6
США 50,0 68,9 2,9 4,0
Ливия 48,4 48,4 2,9 2,8
Нигерия 37,5 37,0 2,2 2,1
Казахстан 30,0 30,0 1,8 1,7
Китай 25,7 26,2 1,5 1,6
Катар 25,2 25,2 1,5 1,5
Бразилия 12,8 12,7 0,8 0,7
Все остальные 117,4 104,0 7,0 6,0
Всего в мире 1735.9 1733.9 100 100
<
т о х
X
Во-первых, это мировые запасы нефти. Согласно данным таблицы 1 [2] самыми большими запасами нефти располагают Венесуэла, Саудовская Аравия, Канада, Иран, Ирак, Россия, Кувейт, ОАЭ и США. Как видно из таблицы 1, демонстрирующую динамику запасов нефти 15 наиболее богатых данным природным ресурсом стран, общее количество мировых запасов
нефти с 2018 по 2020 гг. сократилось, но не у всех стран. Так Венесуэла, Саудовская Аравия, Канада, Россия, ОАЭ занимающиеся активной добычей и торговлей нефтью и Китай, добывая и закупая дополнительно нефть для переработки, свои запасы увеличили, так как одновременно активно занимаются геологоразведкой. Иран, Ирак, Нигерия, Бразилия и другие страны постепенно истощают свои нефтяные ресурсы.
В то же время (Рисунок 1) при условии сохранения текущих объемов добычи Иран, Кувейт, Ирак, Канада, Саудовская Аравия, ОАЭ на все страны ОПЕК приходится запасов нефти на 90 лет, а на страны, не входящие в ОПЕК - запасов на 60 лет [6 С. 102-110].
R/P
..I
У
luí
I. I
Рисунок 1 - Страны, располагающие самыми большими доказанными запасами нефти, где R - доказанные запасы, Р - добыча текущего года по данным 2019 г. R/P - отношение запасов добычи нефти к ее добыче в стране [2]
Итак, отмечающееся сокращение мировых запасов нефти (таблица 1) может в долгосрочной перспективе повлиять на нефтяные котировки в сторону их увеличения. Однако в настоящее время в мире все еще есть много осадочных бассейнов, которые могут содержать нефть, но они пока не разведаны, вследствие дороговизны работ. Развитие технологий разведки огромных нетрадиционных ресурсов нефти также способствует увеличению запасов исходных нефтяных месторождений [14].
Во-вторых, в настоящее время основные крупнейшие нефтяные месторождения мира постепенно истощаются и вступают в позднюю стадию разработки, затраты на которые значительно выше, а разведка стала более сложной, что также должно в долгосрочной перспективе привести к росту цен на нефть [16].
В-третьих - развитие альтернативной энергии. Под влиянием опасности наступления нефтяного кризиса основные страны-потребители нефти пытались скорректировать свою структуру потребления энергии, развивая альтернативные источники энергии, и таким образом стремясь снизить свою зависимость от импорта нефти [2]. Резкий рост цен на нефть стимулирует развитие альтернативных источников энергии, и стоимость альтернативных источников энергии будет определять верхнюю границу цен на нефть. Когда цена на нефть выше, чем стоимость альтернативной энергии, потребители будут склонны использовать альтернативную энергию.
В-четвертых - рост энергоэффективности. Рост цен на нефть будет способствовать повышению эффективности использования энергии, как это уже имеет место в Японии и ряде других стран, поступательно повышая свой ВВП при одновременном сокращении энергопотребления (Рисунок 2).
Рисунок 2 - Энергопотребление и ВВП Японии [1, с. 24]
В пятых, экологическая политика в области снижения выбросов двуокиси углерода, как реакция на глобальные изменения климата, стала в мире направлением развития чистой энергии, низкоуглеродной экономики и применения чистых производственных технологий с высокой эффективностью использования ресурсов и низким уровнем выбросов загрязняющих веществ.
Краткосрочные факторы, влияющие на цены на нефть
1) Мировая добыча нефти. На цены на нефть влияет мировая добыча нефти: богатые нефтью страны вызывают рост цен на сырую нефть посредством сокращения добычи, эмбарго и т. д, и способствуют снижению цен на нефть за счет увеличения ее добычи [10].
2. Изменения доли мировых поставок нефти. Сильное краткосрочное влияние на цены на нефть оказывают изменения доли мировых поставок нефти нефтедобывающими странами и регионами, такими как Ближний Восток, Америка, Центральная Азия, страны ОПЕК и Россия [11].
3. Крупное геополитическое событие. Поскольку нефть является стратегическим ресурсом, влияние крупных геополитических событий на колебания цен на нефть вероятно очень велика [12]. К крупным геополитическим событиям относятся рост националистического сознания страны-экспортера, внутренние политические и социальные потрясения в стране-экспортере, международные нефтяные эмбарго и санкции, контроль над ключевыми транспортными артериями, международная политическая нестабильность, военные конфликты и ухудшение дипломатических отношений, часто влияют на цены на нефть в короткие сроки.
4. Крупные стихийные бедствия или социальные бедствия в крупнейших нефтедобывающих странах или странах-потребителях, включая серьезные аварии на каналах транспортировки нефти, крупные стихийные бедствия в важных нефтедобывающих районах, такие как землетрясения, цунами и ураганы, аварии на нефтедобывающих предприятиях, политические и социальные волнения в стране-ресурсе, конфликты, забастовки, теракты и т.д. вызывают колебания цен на нефть в краткосрочной перспективе [15].
5. Коммерческие запасы нефти. Когда фьючерсные цены намного выше, чем оптовые цены, нефтяные компании склонны увеличивать коммерческие запасы. Когда фьючерсные цены ниже оптовых цен, нефтяные компании склонны сокращать коммерческие запасы. Уменьшение коммерческих запасов указывает на то, что спрос на нефть высокий, предложение ограничено, а цены на нефть рас-
X X
о го А с.
X
го m
о
м о м м
тут. Напротив, увеличение коммерческих запасов указывает на то, что спрос на нефть низкий, предложение неограниченно, цены на нефть падают [9].
Согласно основным принципам экономики, цены на товары определяется соотношением спроса и предложения (Рисунок 3). Мировой экономический рост и спад (циклы) можно отнести как к долгосрочным, так и краткосрочным факторам, влияющим на цены на нефть. Глобальный экономический рост или неожиданный рост влияют на мировые цены в сторону увеличения цен и спроса на нефть (Рисунок 3). В то же время высокие цены на нефть препятствуют развитию мировой экономики [7, с. 12-34].
С нашей точки зрения данные рассуждения экспертов требуют внимательного рассмотрения, поскольку из-за стратегического значения нефти как особого товара, на цену, по нашему мнению, влияют не только спрос и предложение, но и многие другие показатели. К интересующимся сторонам, заботящимся о бесперебойных поставках энергоресурсов в страны, испытывающие энергетический голод, относятся следующие вопросы:
Какие факторы влияют на изменение мировых цен на нефть?
В чем причина резкого изменения цены на нефть?
Какова будущая тенденция динамики мировых цен на нефть?
Для того чтобы определить основные показатели, влияющие на ценовую политику на нефть в мире, нами была составлена матрица показателей с 1990 по 2020 гг., которые, по нашему мнению, прямо или косвенно зависят или влияют на мировые цены на нефть (таблица 2). Среди них: Varl - среднегодовая цена на нефть ($ за баррель/год), Var2 - потребление первичной энергии в мире (млн. т.н.э./год), Var3 - мировая добыча нефти (млн. т/год), Var5 - потребление угля в мире (млн. т.н.э./год), Var6 - мировое ВВП (трлн. $/год), Var9 - мировая добыча газа (млрд. м3/год), Var10 - мировое производство атомной энергии (млн. т.н.э.), Varll - мировое производство гидроэнергии (млн. т.н.э.), Var12 - мировое производство возобновляемой энергии - ВИЭ (млн. т.н.э.), Var13 - запасы нефти в мире (тыс. млн. барр), Var14 - запасы газа в мире (трлн. м3). Матрица составлена по данным отчетов ВР 2000-2021 гг.
В матрицу вошел ряд переменных, характеризующих экономику КНР, как самого крупного по сравнению со всеми другими странами потребителя углеводородов для нужд собственного народного хозяйства, а именно: Var7 - ВВП КНР по ППС (млрд USD), Var4 - добыча нефти в КНР (млн.т/год), Var8 - обменный курс доллара КНР, Var15 - объем импорта газа КНР (млрд. м3/год) и Var16 — объем импорта нефти (тыс. барр./день).
Таблица 2
и факторного анализов
Год Цена Потреб- Добыча До- По- Миро- ВВП Об- Миро- Атом Гидро- ВИЭ Запасы За- Объем Объем им-
на нефть $/барр ление первичн. энергии млн. тнэ нефти мировая млн. т быча нефти КНР млн. т треб-ление угля млн. т.н.э. вое ВВП (Трлн. $) КНР (млрд. $) мен курс $ КНР вая добыча газа млрд. м3 энергия млн. т.н.э. энергия млн. т.н.э. млн. т.н.э. нефти в мире млн., барр. пасы газа в мире трлн. м3 импорта газа КНР (млрд. м3/год порта нефти КНР (тыс. барр./сут)
Varl Var2 Var3 Var4 Var5 Var6 Var7 Var8 Var9 Var10 Var11 Var12 Var13 Var14 Var15 Var16
1990 23,73 8000,0 3170,6 30,4 2198,0 29,3 360,9 4,7 2000,7 455,2 501,7 0,1 1003,2 125,7 0,1 0,1
1991 20,5 8147,2 3155,5 50,0 2218,0 23,93 383,4 5,3 2026,8 474,9 510,9 0,1 1032,7 131,2 0,1 0,1
1992 19,37 8171,5 3187,3 60,1 2203,6 25,44 426,9 8,5 2039,4 478,5 509,2 0,1 1039,3 117,6 0,1 0,1
1993 17,07 8222,1 3187,0 65,3 2199,6 25,85 444,7 8,6 2073,5 495,3 537,4 0,1 1041,4 118,4 0,1 678
1994 15,98 8310,1 3237,1 70,0 2219,3 27,77 564,3 8,7 2101,3 504,0 541,4 0,1 1017,5 119,1 0,1 527
1995 17,18 8543,3 3282,0 79,0 2255,3 30,88 734,5 8,3 2141,7 526,1 570,1 0,1 1126,2 119,9 0,1 679
1996 20,8 8791,7 3376,9 85,0 2335,8 31,57 863,7 8,3 2235,5 544,8 579,3 0,1 1148,8 123,5 0,1 828
1997 19,3 8876,7 3477,3 90,2 2323,5 31,46 961,6 8,2 2238,9 541,2 588,5 0,1 1162,1 128,1 0,1 1257
1998 13,11 8869,5 3546,0 99,0 2279,8 31,4 1029 8,2 2289,0 550,5 595,6 0,1 1141,2 130,8 0,1 1054
1999 18,25 8883,6 3477,1 112,9 2162,5 32,58 1094 8,2 2351,7 571,4 600,0 0,1 1277,1 132,8 0,1 1280
2000 28,98 9382,4 3611,8 139,2 2216,8 33,65 1211 8,2 2433,2 585,0 616,9 51,2 1300,9 138,0 0,1 1893
2001 24,77 9465,6 3601,6 142,3 2255,1 33,45 1339 8,2 2490,9 601,2 594,5 53,6 1267,4 168,5 0,1 1788
2002 25,02 9651,8 3584,2 153,7 2488,0 34,72 1471 8,2 2531,1 611,0 601,0 60,4 1321,5 154,9 0,1 1987
2003 28,83 9997,8 3701,1 165,3 2706,0 38,95 1660 8,2 2617,1 598,2 604,1 65,5 1334,1 179,21 0,1 2643
2004 38,27 10482,0 3904,7 171,1 2894,0 43,88 1955 8,2 2691,6 624,3 634,4 74,5 1366,2 156,5 0,1 3445
2005 54,52 10800,9 3941,5 176,4 3130,6 47,54 2286 8,1 2790,9 626,4 661,4 83,2 1374,4 157,3 0,1 3427
2006 65,14 11087,8 3961,2 180,0 3292,2 51,52 2752 7,9 2891,2 635,0 690,2 93,9 1388,3 158,2 1 3883
2007 72,39 11398,4 3948,6 187,3 3476,0 58,06 3550 7,6 3029,8 621,8 699,7 107,8 1427,1 163,5 4,1 4172
2008 97,26 11535,8 3988,6 197,2 3523,9 63,71 4594 6,9 2938,6 619,8 741,4 123,9 1493,8 170,2 4,6 4494
2009 79,50 11363,2 3885,8 200,0 3473,6 60,44 5102 6,8 2934,9 613,9 737,9 144,2 1531,8 179,9 8 5100
2010 111,26 12002,4 3978,6 203,0 3634,3 66,16 6087 6,7 3146,2 626,3 784,2 169,9 1636,9 187,1 13 5886
2011 111,26 12408,3 4009,6 202,9 3800,0 73,48 7552 6,4 3251,9 600,4 795,5 203,6 1652,6 208,4 16,9 6295
2012 111,67 12586,1 4121,6 207,5 3814,4 75,17 8532 8,1 3318,9 559,3 835,6 238,5 1687,3 185,3 20,1 6675
2013 108,66 12807,1 4129,8 210,0 3890,7 77,33 9570 6,3 3357,8 564,0 864,8 281,1 1701,0 186,5 25,1 6978
2014 98,95 12928,4 4227,2 211,4 3911,2 79,47 10480 6,1 3425,9 575,5 884,3 316,6 1700,1 187,1 27,3 7398
2015 52,39 13045,6 4358,1 214,6 3839,9 75,23 11060 6,2 3500,6 583,1 892,9 364,9 1697,6 186,9 27 8333
2016 43,73 13228,6 4375,1 199,7 3710,0 76,42 11230 6,6 3540,4 591,8 909,1 416,8 1706,7 193,1 36,8 9214
2017 54,19 13474,6 4385,9 191,5 3718,4 81,33 12310 6,7 3672,5 597,1 919,9 490,2 1727,5 196,1 52,9 10241
2018 71,31 13864,9 4484,2 199,1 3772,1 86,34 13890 6,6 3857,5 611,3 948,8 561,3 1735,9 197,1 73,5 11028
2019 64,21 14049,5 4478,0 191,0 3733,7 87,61 14280 6,7 3989,3 631,6 956,9 625,1 1734,8 198,8 84,7 11826
2020 41,84 13448,4 4165,1 194,8 3586,4 84,71 14,720 6,8 3853,7 607,5 968,9 687,7 1732,4 188,1 94 12865
CS CS
0
CS
01
о ш m
X
3
<
m О X X
Полученная матрица была проанализирована с использование парного корреляционного (таблица 3) и факторного анализов методом главных компонент (таблица 4). В парной корреляционной матрице более половины показателей имеет нагрузку > 0.7, следовательно,
полученные результаты репрезентативны. Согласно итоговой таблице парного корреляционного анализа переменная «цена на нефть» имеет значимые (г > 0.7) положительные корреляции с Var2 - потреблением первичной энергии и Var5 - угля, Var3 - добычей нефти и
Var9 - газа и их запасами - Var14 и Var15, Var6 - мировым ВВП, а также с Varl 1 - производством гидроэнергии.
Quantity
Рисунок 3 - Показатели, определяющие точку равновесия между ценой на нефть и объемом ее добычи [4]
Таблица 3
I анализа данных
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
1 1 0,7 4 0,6 8 0,7 8 0,8 6 0,7 6 0,5 8 0,4 2 0,6 8 0,5 0 0,6 7 0,4 4 0,7 6 0,7 5 0,3 1 0,5 8
2 1 0,9 8 0,9 1 0,9 6 0,9 9 0,9 4 0,4 4 0,9 9 0,6 7 0,9 8 0,9 0 0,9 8 0,9 4 0,7 8 0,9 6
3 1 0,9 2 0,9 3 0,9 5 0,8 9 0,3 7 0,9 7 0,7 4 0,9 5 0,8 5 0,9 6 0,9 1 0,7 2 0,9 3
4 1 0,9 1 0,8 7 0,7 4 0,2 4 0,8 8 0,8 4 0,8 4 0,6 7 0,9 4 0,9 2 0,5 0 0,8 0
5 1 0,9 6 0,8 6 0,4 8 0,9 3 0,6 1 0,9 2 0,7 7 0,9 5 0,9 1 0,6 3 0,8 8
6 1 0,9 6 0,5 0 0,9 8 0,5 9 0,9 8 0,9 0 0,9 7 0,9 1 0,8 0 0,9 6
7 1 0,5 1 0,9 6 0,4 5 0,9 8 0,9 8 0,9 1 0,8 4 0,9 1 0,9 8
8 1 0,4 2 0,0 5 0,4 5 0,4 6 0,4 1 0,4 6 0,4 1 0,4 4
9 1 0,6 6 0,9 9 0,9 3 0,9 7 0,9 2 0,8 4 0,9 8
10 1 0,5 8 0,4 6 0,6 9 0,7 0 0,3 4 0,5 8
11 1 0,9 4 0,9 7 0,8 9 0,8 4 0,9 8
12 1 0,8 5 0,7 9 0,9 7 0,9 8
13 1 0,9 5 0,7 2 0,9 3
14 1 0,6 6 0,8 7
15 1 0,9 1
16 1
Таким образом, получено, что перечисленные показатели взаимосвязаны и стимулируют рост цен на нефть, хотя считается, что соглашения ОПЕК, сокращающие добычу нефти, приводят к росту ее цены, но корреляция между ценой на нефть и ее добычей отнюдь не отрицательная, но положительная, хотя и минимально значимая (г=0,68=0,7). Следовательно, когда страны ОПЕК снижают количество добычи, при этом цены на нефть не повышаются, общее мировое количество добываемой нефти не сокращается, вероятно, за счет увеличения добычи странами, не входящими в ОПЕК, либо
по соглашению с ОПЕК, либо рекомендациям этой организации не подчиняющиеся.
Понятно, что, чем больше добывается и производится помимо нефти источников энергии, как например угля и газа, а также гидроэнергии, тем выше их конкурентоспособность по сравнению с нефтью, как источника энергии, количество которой в общей мировой энергетической корзине неуклонно сокращается и к 2020 году достигло немногим более 3% [2]. С другой стороны, основное количество добываемой нефти идет на переработку, а для этого процесса нужна энергия, поэтому мы видим значимую положительную корреляционную зависимость между мировой добычей нефти и всеми доступными человечеству источниками энергии. Наиболее высокой положительной корреляцией связаны показатели «цена на нефть - «потребление угля», демонстрируя тем самым, как высокие цены на нефть стимулируют использование наиболее дешевого вида энергии, вероятно, для ее переработки.
Что касается производства альтернативных источников энергии, то значимую положительную корреляцию с ценой на нефть имеет только производство гидроэнергии (r=0,67), как занимающая достаточно большой процент в общем производстве электроэнергии [2], а другие виды альтернативной энергии -- Var10 - атомной и Var12 - ВИЭ значимой связи с исследуемой переменной не показали: данные связи имеют средние положительные значения (0,7>r>0.3). Высокие цены на нефть нисколько не тормозят мировой рост ВВП, а наоборот, находятся в тесной положительной взаимосвязи (r=0,76). Ни одна из макроэкономических переменных КНР не вошла в корреляционную матрицу со значимым для цены на нефть значением. Т.О. следует резюмировать, что цены на нефть не связаны значимыми корреляциями связями с важными макроэкономическими показателями Китая: с Var7 - ВВП КНР по ППС и Var8 - обменным курсом доллара КНР, а также импортом нефти (Var16) и газа с (Var15) -- данные связи имеют только средние показатели. Кстати, Var8 - обменный курс доллара КНР, не связан значимыми связями ни с одной из анализируемых переменных, показывая тем самым, что данный показатель формируется вне зависимости от анализируемых переменных и связан с другими макроэкономическими характеристиками КНР и мировой экономики. Var7 - ВВП КНР и цена на основной импортируемый продукт -нефть - не связаны значимыми показателями, показывая, что цена на нефть не является важной как для роста производства КНР, так и для общего устойчивого развития страны. В то же время Var7 - ВВП КНР связана практически со всеми другими анализируемыми переменными значимыми прямыми корреляционными связями, исключение составляют помимо Varl - среднегодовой цены на нефть ($ за баррель/год), Var8 - обменный курс доллара КНР и Var10 - мировое производство атомной энергии (млн. т.н.э.). Такие значения подтверждают, что цены продуктов переработанных углеводородов следуют мировым ценам на них, поэтому подвергая их глубокой переработке и, затем экспортируя, КНР не теряет прибыль, поступательно, в соответствие с мировыми ценами на сырые углеводороды, увеличивая доходы от продажи продуктов их глубокой переработки. Из этого следует вывод, который подтверждает цифрами результат корреляционного анализа: чем больше Китай импортирует сырые нефть и газ, вне зависимости от цен н них, тем больший наблюдается рост ВВП этой удивительной страны.
X X
о го А с.
X
го m
о
ю
2 О
м м
es es
0 es
01
o
Ш
m
X
<
m O X X
Согласно анализу исторических данных, колебания мировой экономики и нефтяные кризисы синхронизируются во времени (Рисунок 4), что подтверждают и наши исследования: корреляция между ценами на нефть и мировым ВВП составляет г=0,76. Следует добавить, что чем выше цена на нефть, тем активнее потребление угля в мире (г=0.86) и соответственно в КНР, как основного его мирового потребителя.
Для того, чтобы более полно оценить влияние основных макроэкономических показателей на мировую цену на нефть, мы повергли исследуемую матрицу данных факторному анализу методом главных компонент, результаты которого представлены в таблице 4.
1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 Рисунок 4 - Соотношения цен на нефть и мирового ВВП [5]
Таблица 4
Factor Factor
Vari 0,305129 0,749967
Var2 0,717544 0,693433
Var3 0,635711 0,742407
Var4 0,382086 0,913907
Var5 0,615688 0,736900
Var6 0,761720 0,635401
Var7 0,892054 0,434493
Var8 -0,669527 0,040197
Var9 0,755046 0,648232
Vario 0,085166 0,888561
Varll 0,794414 0,590849
Var12 0,908508 0,352110
Var13 0,653809 0,743318
Var14 0,598253 0,741280
Var15 0,918908 0,182950
Var16 0,837376 0,523837
Expl.Var 7,726199 6,659575
Prp.Totl 0,482887 0,416223
В фактор 2 вошли следующие показатели: Vari -цена на нефть, Var 3 - мировая добыча нефти и Var 4 -добыча нефти КНР, Var 5 - мировое потребление угля, Var 10 - мировое производство атомной энергии, Var 13 и Var 14 - мировые запасы нефти и газа. Учитывая смысл переменных, вошедших в данный фактор, его можно охарактеризовать как фактор мировой политики потребления углеводородов и ценообразования. Добыча собственной нефти в КНР - весьма дорогой процесс, но она успешно активизируется при высокой цене на нефть, что выявилось в факторе 2 в результате ротации факторной матрицы. В процесс переработки углеводородов Китая успешно подключается и дешевая атомная энергетика, активно развиваемая Китаем в настоящее время. Но самое главный вывод заключается в том, что переменные, характеризующие ВВП и цену на нефть разместились в двух разных факторах, причем цены на нефть - вторичны по отношению как к мировому ВВП, так и к ВВП Китая, то есть не столь важны.
Т.О., учитывая проанализированные переменные с применением корреляционного и факторного анализов можно сделать вывод, что цена на нефть зависит от глобальных объемов добычи, запасов и потребления углеводородов, включая развитие атомной энергетики.
Проекция переменных на факторную плоскость (Рисунок 5) показывает взаимозависимое, близкое расположение Var 3, 5, 9, 13 и 14 - показателей, вошедших в Фактор 1, которые характеризуют запасы и добычу нефти и газа вместе с потреблением угля, то есть всю углеводородную составляющую двигателя мировой экономики.
Factor -oadfigs. Factor 1 va. Factor 2 Rotater. Varima.* гал .. Extraction Млсря camponac
Тдаз
Varis
j
""-1
Factor Loadings (Varimax raw) (ВАК4 без ошибки.sta) Extraction: Principal components (Marked loadings are >,700000)
Оказалось два практически равноценных фактора, так как факторная нагрузка на них соответствовала 48 и 42 %.
В фактор 1 вошли следующие показатели: Var 2 - потребление первичной энергии, Var 6 - мировое ВВП, Var 7 - ВВП КНР, Var 9 - мировая добыча газа, Var 11 - производство гидроэнергии и Var 12 - возобновляемой энергии, Var 15 - объем импорта газа КНР и Var 16 -нефти КНР. Учитывая набор переменных, вошедших в данный фактор, его можно оценить как фактор консолидации мировой и китайской экономик, устойчивое развитие которых базируется на активном росте потребления энергии.
Рисунок 5 - Проекция переменных на факторную плоскость Выводы
Авторы проанализировали мнения ряда экспертов на предмет влияния различных долгосрочных и краткосрочных адептов влияния на мировые котировки нефти. С целью обсуждения обоснованности полученных мировыми экспертами выводов, авторами была составлена и проанализирована с помощью количественных методов матрица показателей с 1990 по 2020 гг., которые, прямо или косвенно зависят или влияют на мировые цены на нефть. Статистический анализ матрицы основных макроэкономических показателей частью подтвердил, частью опроверг мнения уважаемых экспертов. Например: В долгосрочной перспективе эксперты полагают, что:
сокращение мировых запасов нефти повлечет увеличение цен на нефть, но такой тенденции за последние
30 лет не наблюдается так как корреляция положительна между ценой на нефть и ее запасами г = 0,76: чем больше запасов, тем выше цена.
развитие альтернативной энергетики постепенно снизит цены на нефть. Данное положение нами подтверждается: наблюдается значимая положительная корреляция между ценой на нефть и выработкой гидроэнергии (г = 0,67), то есть, чем выше цена на нефть, тем больше производится гидроэнергии, но выработка атомной энергия и ВИЭ не имеют значимые корреляции, так как вероятно, их пул в производстве электроэнергии меньше.
по мере развития науки энергоэффективность будет продолжать повышаться, а спрос на нефть будет постепенно снижаться. На примере Японии подтверждается повышение энергоэффективности при росте ВВП, но спрос на нефть в этой стране продолжает расти, согласно данным отчетов ВР.
экологическая политика направлена на снижение выбросов СО2 посредством развития альтернативных источников энергии. Однако кризис 2020-2021 гг. показал обратное: развитые страны возвращаются к высокоуглеродной энергетике, наращивая использование угля.
2. Из краткосрочных проанализированных нами адептов влияния на нефтяные цены вопреки мнению экспертов, с 1990 по 2020 гг. между ценами на нефть и обменным курсом доллара США в Китае не наблюдалась значительная отрицательная корреляция.
3. Корреляционный анализ показал, что
- замедление экономического роста влияет на спрос на нефть в сторону понижения спроса и соответственно, цены. Даже если предложение остается неизменным, цены на нефть будут расти вместе с растущей экономической активностью. По той же причине цены будет падать по мере спада экономики.
- переменная «цена на нефть» имеет значимые положительные корреляции с потреблением первичной энергии и угля, добычей и запасами нефти и газа, мировым ВВП и производством гидроэнергии. Поскольку основное количество добываемой нефти идет на переработку, а для этого процесса нужна энергия, наблюдается значимая положительная корреляция между мировой добычей нефти и всеми доступными человечеству источниками энергии. Высокой положительной корреляцией связаны показатели «цена на нефть» - «потребление угля», демонстрируя, как высокие цены на нефть стимулируют использование наиболее дешевого вида энергии.
- в отличие от мнения экспертов, указывающих, что изменения доли мировых поставок нефти нефтедобывающими странами и регионами оказывают сильное краткосрочное влияние на мировые котировки нефти, статистический анализ среднегодовых цен на нефть показал обратное. Можно полагать, что реальное краткосрочное изменение цены на нефть не повлияло на среднегодовые показатели ее цены.
ВВП КНР и цена на основной импортируемый ими продукт - нефть - не связаны значимыми показателями, показывая, что цена на нефть не является важной как для роста экономики КНР, так и для общего устойчивого развития страны. Такие значения подтверждают, что цены продуктов переработанных углеводородов следуют мировым ценам на них, поэтому подвергая их глубокой переработке и, затем экспортируя, КНР не теряет прибыль, поступательно, в соответствие с мировыми ценами на сырые углеводороды, увеличивая доходы от
продажи продуктов их глубокой переработки. Из этого следует вывод, который подтверждает цифрами результат корреляционного анализа: чем больше Китай импортирует сырые нефть и газ, вне зависимости от цен н них, тем больший наблюдается рост ВВП этой удивительной страны.
4. Факторный анализ методом главных компонент показал, что:
- переменные, характеризующие ВВП и цену на нефть разместились в двух разных, но практически равноценных по нагрузке на факторную матрицу факторах, причем цены на нефть - вторичны по отношению как к мировому ВВП, так и к ВВП Китая.
В Фактор 1 вошли следующие показатели: Var 2 - потребление первичной энергии, Var 6 - мировое ВВП, Var 7 - ВВП КНР, Var 9 - мировая добыча газа, Var 11 - производство гидроэнергии и Var 12 - возобновляемой энергии, Var 15 - объем импорта газа КНР и Var 16 -нефти КНР. Учитывая набор переменных, вошедших в данный фактор, его можно оценить как Фактор консолидации мировой и китайской экономик, устойчивое развитие которых базируется на активном росте потребления энергии.
В Фактор 2 вошли следующие показатели: Var1 -цена на нефть, Var 3 - мировая добыча нефти и Var 4 -добыча нефти КНР, Var 5 - мировое потребление угля, Var 10 - мировое производство атомной энергии, Var 13 и Var 14 - мировые запасы нефти и газа. Учитывая смысл переменных, вошедших в данный фактор, его можно охарактеризовать как фактор мировой политики потребления углеводородов и ценообразования. Добыча собственной нефти в КНР - весьма дорогой процесс, но она успешно активизируется при высокой цене на нефть, что выявилось в Факторе 2 в результате ротации факторной матрицы. В процесс переработки углеводородов Китая успешно подключается и дешевая атомная энергетика, активно развиваемая Китаем в настоящее время.
- примечательно, что Var8 - обменный курс доллара КНР не связан ни с одним из исследуемых показателей, и вероятно, подчиняется другим макроэкономическим и геополитическим законам, никак не связанных с ценой на нефть, мировым ВВП и потреблением углеводородов, а также других видов энергии.
5. Учитывая проанализированные переменные с применением корреляционного и факторного анализов можно сделать вывод, что цена на нефть связана значимыми положительными корреляциями с глобальными объемами добычи, запасов и потребления углеводородов, включая развитие атомной энергетики.
6. Проекция переменных на факторную плоскость показывает взаимозависимое, близкое расположение Var 3, 5, 9, 13 и 14, то есть переменных, характеризующих запасы и добычу нефти и газа вместе с потреблением угля, то есть всю углеводородную составляющую двигателя мировой экономики.
7. Китай, как основной мировой импортер углеводородов, заинтересован в создании новой международной организации - регулятора влияния на нефтяные котировки. По мнению китайской стороны, существующие международные нефтяные группы - Международное энергетическое агентство (МЭА) и Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) - по сути не отражают голоса и требования импортера. Только организации, которые участвуют и в спросе, и в предложении, могут быть стабильными в течение длительного времени.
X X
о
го А с.
X
го m
о
м о м м
es es о es
о ш m
X
3
<
m О X X
Литература
1. Прогноз развития энергетики мира и России 2016. Под ред. А.А. Макарова, Л.М. Григорьева, Т.А. Митровой; ИНЭИ РАН-АЦ при Правительстве РФ. М.: 2019. С. 24.
2. ВР Statistical Review of World Energy. 2020. 69 édition [Электронный ресурс] URL: https://www. bp.com/content/dam/bp/country-sites/de_de/germany/hoirie/presse/energie-analysen/stats_review_2020/bp-stats-review-2020.pdf. Дата обращения 02.05.2022.
3. ВР Statistical Review of World Energy. 2021. 70 edition [Электронный ресурс] URL: https://www.bp.com/content/dairi/bp/business-sites/en/global/corporate/pdfs/energy-economics/statistical-review/bp-stats-review-2021-full-report.pdf. Дата обращения 02.05.2022.
4. IEA Oil Market Report 2020 [R/OL]. IEA [Электронный ресурс] URL: https://www.iea.org/topics/oil-market-report. Дата обращения 15.03.2022.
5. Shearing N. The economic implications of the collapse in global oil prices. 3 December 2018 [Электронный ресурс] URL: https://www.capitaleconomics.com/blog/the-economic-implications-of-the-collapse-in-global-oil-prices. Дата обращения 01.04.2022.
6. Ван Юэ. Оценка инвестиционной среды в ключевых странах и регионах с нефтегазовыми ресурсами // Издательство газовой промышленности. 201б. №36 (11). С. 102-110.
7. Внутренний и международный отчет о развитии нефтегазовой промышленности за 2019 год. Институт экономических и технических исследований Китайской национальной нефтяной корпорации. Пекин: Издательство нефтяной промышленности, 2020. C. 12-34.
8. Газета: Новости китайской энергетики. 2020. Вып. 4 от 16 марта.
9. Глобальная ситуация с разведкой и разработкой нефти и газа в 2019 г. Китайский научно-исследовательский институт разведки и разработки нефти. Пекин: Промышленное Издательство, 2019.08.27.
10. Китайская корпорация страхования экспорта и кредита. Национальный отчет об анализе рисков. Пекин: China Finance Press, 2019.
11. Пэн Цинжун. Исследование стратегии государственного управления по реагированию на кризисные события. Педагогический университет Цинхай, 2019.
12. Мировая энергия в 2050 году и энергетический прогноз Китая. Пекин: Китайский институт экономических исследований нефти и газа, 2018.
13. Хоу Лян, Сун Найда, Чжан Хуаньчжи. Базовый прогноз крупных международных нефтяных компаний о перспективах развития отрасли в постэпидемическую эпоху // Издательство мировой нефтяной промышленности. 2020. № 5.
14. Ченг Ченг, Ван Чжэнь, Сюэ Цин, Лю Минмин. Игровой анализ олигопольного сотрудничества и конкуренции в условиях новых изменений в международных поставках сырой нефти // Бюллетень нефтегазовой науки. 2017. № 1.
15. Чжан Хуаньчжи, Цю Маосинь, Ду Вэньсян, Лю Цзя. Влияние эпидемии новой коронной пневмонии на разведку и разработку нефти и газа в Китае и ее просвещение // Мировая нефтяная промышленность. 2020. № 5.
16. Чжао Цзинь. Стратегический инвестиционный план в области энергетики ОАЭ: все энергетические субсидии будут отменены к 2050 году // Новости энергетики Китая. 2018. № 1. С. 22.
The impact of the world oil prices on the economy of the People's
Republic of China Mitina N.N., Du Hui
Lomonosov Moscow State University, MGIMO (University) Ministry of Foreign
Affairs of the Russian Federation JEL classification: D20, E22, E44, L10, L13, L16, L19, M20, O11, O12, Q10, Q16, R10, R38, R40, Z21, Z32_
The authors analyzed the opinions of a number of experts regarding the influence of various long-term and short-term adherents of influence on world oil quotes. In order to discuss the validity of the conclusions obtained by world experts, the authors compiled and analyzed using quantitative methods a matrix of indicators from 1990 to 2020, which directly or indirectly depend on or affect world oil prices. The paired correlation analysis showed that the variable "oil price" has significant positive correlations with primary energy and coal consumption, oil and gas production and reserves, world GDP and hydropower production. Since the main amount of oil produced goes to refining, and energy is needed for this process, there is a significant positive correlation between world oil production and all energy sources available to mankind. The indicators "oil price" - "coal consumption" are associated with a high positive correlation, demonstrating how high oil prices stimulate the use of the cheapest type of energy. The GDP of the PRC and the price of the main product imported by them - oil - are not related by significant indicators, showing that the price of oil is not important both for the growth of the PRC economy and for the overall sustainable development of the country. Factor analysis by the method of principal components showed that the variables characterizing GDP and the price of oil were placed in two different, but almost equivalent factors in terms of the load on the factor matrix, and oil prices are secondary to both world GDP and China's GDP. Given the set of variables included in Factor 1, it can be assessed as "A factor of consolidation of the world and Chinese economies, the sustainable development of which is based on the active growth of energy consumption." Factor 2 can be described as a "Factor in the global policy of hydrocarbon consumption and pricing." Keywords: oil price; oil imports; extraction and use of oil, gas and coal; alternative energy sources; renewable energy sources; world oil and gas reserves; GDP; primary energy; factors affecting GDP; statistical analysis. References
1. Forecast for the development of energy in the world and Russia 2016. Ed.
A.A. Makarova, L.M. Grigorieva, T.A. Mitrova; ERI RAS-AC under the Government of the Russian Federation. M.: 2019. S. 24.
2. BP Statistical Review of World Energy. 2020. 69 edition [Electronic
resource] URL: https://www.bp.com/content/dam/bp/country-sites/de_de/germany/home/presse/energie-
analysen/stats_review_2020/bp-stats-review- 2020.pdf. Retrieved 02.05.2022.
3. BP Statistical Review of World Energy. 2021. 70 edition [Electronic
resource] URL: https://www.bp.com/content/dam/bp/business-sites/en/global/corporate/pdfs/energy-economics/statistical-review/bp-stats- review-2021-full-report.pdf. Retrieved 02.05.2022.
4. IEA Oil Market Report 2020 [R/OL]. IEA [Electronic resource] URL:
https://www.iea.org/topics/oil-market-report. Accessed 03/15/2022.
5. Shearing N. The economic implications of the collapse in global oil prices.
3 December 2018 [Electronic resource] URL: https://www.capitaleconomics.com/blog/the-economic-implications-of-the-collapse-in-global-oil-prices. Retrieved 04/01/2022.
6. Wang Yue. Assessment of the investment environment in key countries
and regions with oil and gas resources. Izdatelstvo gazovoi promyshlennosti. 2016. No. 36 (11). pp. 102-110.
7. Domestic and international report on the development of the oil and gas
industry for 2019. Economic and Technical Research Institute of China National Petroleum Corporation. Beijing: Petroleum Industry Press, 2020. C. 12-34.
8. Newspaper: Chinese Energy News. 2020. Issue. 4 of 16 March.
9. Global oil and gas exploration and development situation in 2019. China
Petroleum Exploration and Development Research Institute. Beijing: Industrial Publishing House, 2019.08.27.
10. China Export and Credit Insurance Corporation. National Risk Analysis Report. Beijing: China Finance Press, 2019.
11. Peng Qingrong. Study of the public administration strategy for responding to crisis events. Qinghai Normal University, 2019.
12. World energy in 2050 and China's energy forecast. Beijing: China Oil and
Gas Economic Research Institute, 2018.
13. Hou Liang, Song Naida, Zhang Huanzhi. Basic forecast of large international oil companies on the prospects for the development of the industry in the post-epidemic era // Publishing house of the world oil industry. 2020. No. 5.
14. Cheng Cheng, Wang Zhen, Xue Qing, Liu Mingming. Game analysis of oligopolistic cooperation and competition in the context of new changes in the international supply of crude oil // Bulletin of oil and gas science. 2017. No. 1.
15. Zhang Huanzhi, Qiu Maoxin, Du Wenxiang, Liu Jia. The impact of the epidemic
of new crown pneumonia on the exploration and development of oil and gas in China and its education // World oil industry. 2020. No. 5.
16. Zhao Jin. UAE Energy Strategic Investment Plan: All energy subsidies to
be eliminated by 2050 // China Energy News. 2018. No. 1. S. 22.
