CC BY
670
29 (167) - 2013
Государственное регулирование
финансовом сферы
УДК 336.71
ВЛИЯНИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА РОССИИ НА ПАРАМЕТРЫ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ
В. А. БОНДАРЕНКО,
аспирант кафедры денежного обращения и кредита
E-mail: vitek270790@yandex. ru Северо-Кавказский федеральный университет
Охарактеризованы инструменты денежно-кредитного регулирования Банка России, оценено их влияние на показатели кредитных организаций. Проанализировано воздействие уровня резервных требований, ставки рефинансирования и депозитных операций Центрального банка РФ на ликвидность, процентную политику и финансовую устойчивость системы коммерческих банков. Детально изучено воздействие колебания курса рубля на параметры банковской системы как следствие валютных интервенций.
Ключевые слова: банковская система, денежно-кредитная политика, ставка рефинансирования, валютная интервенция, депозитная операция, резервные требования, ликвидность, регулирование, валютный курс, инфляция.
Эффективное развитие современной рыночной экономики в рамках монетаристской концепции возможно только посредством реализации гибкой политики денежно-кредитного регулирования. Системные решения Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) способствуют регуляции объемов денежной массы, позволяют управлять инфляционными процессами и экономическим ростом, воздействуют на сальдо платежного баланса и котировки валютных курсов.
Уровень развития банковской системы и ее финансовая устойчивость зависят от курса Банка Рос-
сии и комплекса мер денежно-кредитной политики, направленной на реализацию следующих целей:
— достижение финансовой стабилизации;
— снижение темпов инфляции;
— укрепление курса национальной валюты;
— обеспечение устойчивости платежного баланса страны;
— создание условий для стимулирования экономического роста [6, с. 43; 8].
В банковском секторе основные инструменты денежно-кредитного регулирования ориентированы на поддержание ликвидности, повышение надежности и деловой репутации кредитных организаций.
Денежно-кредитное регулирование экономики осуществляется на основе принципа компенсационного регулирования (рис. 1) посредством:
1) политики денежно-кредитных рестрикций, предполагающей ограничение кредитных операций путем повышения норм резервирования средств для участников кредитной системы в центральном банке; повышения уровня процентных ставок; ограничения темпов роста денежной массы в обращении по сравнению с товарной массой;
2) политики денежно-кредитной экспансии, которая предполагает стимулирование кредитных операций; снижение норм резервирования для субъектов кредитной системы; падение уровня
Цель
□г
Кредитная рестрикция
Методы
Повышение
Обязательные нормы
резервов в центральном банке
Цель
Кредитная экспансия
Снижение
Повышение
Уровень процентных ставок
Ограничение
Снижение
Ужесточение
Темпы роста денежной массы
Стимулиро вание
Валютный контроль
Либерал« за ци я
Рис. 1. Принцип компенсационного регулирования
кредитных ставок; ускорение оборачиваемости денежной единицы [17—19].
В настоящее время Банком России определены основные задачи денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу (2013—2015 гг.), которые отражены в табл. 1.
Решение поставленных задач осуществляется с помощью основных инструментов и методов денежно-кредитной политики, определенных ст. 35 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [10]:
1) процентных ставок по операциям Банка России;
2) нормативов обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервных требований);
3) операций на открытом рынке;
4) рефинансирования кредитных организаций;
5) валютных интервенций;
6) прямых количественных ограничений.
Динамика процентных ставок по операциям Банка России зависит от изменения ставки рефинансирования, поэтому их воздействие на банковскую систему целесообразно изучать в совокупности.
Величина норматива обязательных резервов (резервные требования) Банка России является механизмом непосредственного воздействия на уровень ликвидности и регулирования кредитной эмиссии. Минимальные резервы выполняют следующие функции:
— служат обеспечением обязательств коммерческого банка по депозитам клиентов;
— являются инструментом, используемым ЦБ РФ для регулирования объема денежной массы в стране [1; 6, с. 46; 7].
Отметим, что Банк России устанавливает три вида нормативов резервных требований в зависимости от характера обязательств кредитной организации. Чтобы определить средневзвешенный показатель резервных требований на отчетную дату Нср, применим формулу
Нср = (Нюл х УОюл + Нфл х УОфл + + Нпо х УОпо) 100 % / 3, где Нюл — величина норматива резервных требований по обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами, %; УОюл — удельный вес обязательств перед юридическими лицами — нерезидентами, %;
Таблица 1
Основные задачи денежно-кредитной политики ЦБ РФ в 2013—2015 гг. [13, 14]
Задача Содержание
Таргетирование инфляции Завершение перехода к таргетированию инфляции к 2015 г., т. е. контроль за инфляцией, направленный на обеспечение ценовой стабильности. Предполагается снижение темпов потери покупательной способности денег в 2014—2015 гг. до 4—5 % в год
Достижение эффективной процентной политики Управление процентными ставками денежного рынка с помощью инструментов предоставления и изъятия ликвидности, что отразится на повышении уровня деловой активности и уменьшении влияния инфляционных процессов в экономике
Переход к плавающему валютному курсу Отказ к 2015 г. от валютных интервенций с целью воздействия на динамику курса рубля, что увеличит гибкость механизма курсообразования
Поддержание финансовой стабильности Зависит от своевременной идентификации и оценки системных рисков в банковском секторе и на финансовых рынках, а также повышения прозрачности деятельности кредитных организаций
Координация действий Банка России и Правительства РФ На основе анализа факторов совокупного спроса и предложения, прогноза инфляции и оценки экономического роста решения в области денежно-кредитного регулирования будут приниматься на ежемесячной основе для достижения поставленных целей. Итогом станет улучшение финансовой и общей макроэкономической стабильности
Нфл — величина норматива резервных требований по обязательствам перед физическими лицами, %;
УОфл — удельный вес обязательств перед физическими лицами, %;
Нпо — величина норматива резервных требований по иным обязательствам кредитных организаций, %;
УОпо — удельный вес иных обязательств кредитных организаций, %. В табл. 2 приведен среднегодовой уровень норматива резервных требований ЦБ РФ и уровень ликвидности системообразующего банка — ОАО «Сбербанк России» за период с 2007 по 2012 г. Во внимание приняты показатели крупнейшей кредитной организации, величина активов которой составляет более 30 % активов всей банковской системы.
Изучению подверглось влияние изменения нормативных резервных требований на мгновенную и текущую ликвидность, чувствительных к пруденциальному регулированию. В свою очередь, норматив долгосрочной ликвидности характеризует покрытие обязательств банка свыше года, и ставка резервных требований не оказывает на него значительного воздействия.
Как показал анализ данных табл. 2, в исследуемом периоде ЦБ РФ использовал разную стратегию для влияния на банковскую ликвидность. Несмотря на увеличение резервных требований в 2007 г., нормативы мгновенной и текущей ликвидности продемонстрировали рост благодаря положительной макроэкономической конъюнктуре.
В 2008—2009 гг. финансово-экономический кризис привел к дефициту свободных финансовых ресурсов в банковском секторе, и в связи с этим величина норматива обязательных резервов, депонируемых в ЦБ РФ, подвергалась существенной корректировке в сторону понижения. С сентября по октябрь 2008 г. уровень норматива по обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте снизился с 8,5 до 0,5 %, что отражало недостаточную ликвидность в банковской системе.
Уменьшение резервных требований на 2,16 п. п. в течение 2009 г. способствовало повышению ликвидности. Благодаря мерам денежно-кредитного регулирования норматив мгновенной ликвидности системообразующего банка увеличился с 46,63 % в 2008 г. до 82,5 % в 2009 г., или на 35,87 п. п., а норматив текущей ликвидности вырос с 62,3 до 114,4 % за аналогичный период.
В 2010—2011 гг. в финансовом секторе начала возникать излишняя ликвидность, и для поддержания ее на необходимом уровне Банк России стал увеличивать уровень резервных требований в среднем на 0,97 п. п. в год, что повлияло на повышение сбалансированности ресурсов кредитных организаций.
В 2011 г. норматив обязательных резервов вырос до 3,45 %, или на 0,95 п. п., что привело к сокращению текущей и мгновенной ликвидности. В конце анализируемого периода ЦБ РФ с целью уменьшения риска неплатежеспособности и контроля за уровнем кредитования повысил средневзвешенную ставку
Таблица 2
Динамика нормативов обязательных резервов ЦБ РФ и показателей ликвидности ОАО «Сбербанк России» в 2007—2012 гг., % [11, 12, 14, 15]
Показатель 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Нормативы обязательных резервных требований:
— по обязательствам перед юридическими лицами-нерезидента- 3,78 4,55 1,51 2,50 4,25 5,50
ми в валюте Российской Федерации и иностранной валюте
— по обязательствам перед физическими лицами в валюте Рос-
сийской Федерации и иностранной валюте 3,53 3,44 1,51 2,50 3,38 4,00
— по иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и иностранной валюте 3,78 3,83 1,51 2,50 3,38 4,00
Средневзвешенный показатель резервных требований, % 3,64 3,67 1,51 2,50 3,45 4,12
Норматив мгновенной ликвидности Н2 69,10 46,63 82,50 80,60 50,80 49,60
ОАО «Сбербанк России» (min 15 %)
Норматив текущей ликвидности Н3 72,70 62,30 114,4 103,0 72,90 74,34
ОАО «Сбербанк России» * (min 50 %о)
Изменение норматива мгновенной ликвидности, п. п. — —22,47 35,87 —1,90 —29,8 —1,20
Изменение норматива текущей ликвидности, п. п. — —10,40 52,10 —11,40 —30,1 1,44
Изменение средневзвешенного уровня резервных требований ДНср, п. п. * — 0,03 —2,16 0,99 0,95 0,67
; Требования Базельского комитета (Базель III) к нормативу текущей ликвидности: >100 %.
обязательных резервов на 0,67 п. п. Это решение незначительно повлияло на показатели ликвидности в банковской системе в краткосрочном периоде. Затем, во второй половине 2012 г., стал возникать дефицит свободных финансовых ресурсов, и поэтому Банк России планомерно снизил резервные требования до 4,25 % на 1 апреля 2013 г. для увеличения ликвидности и стимулирования кредитной активности коммерческих банков.
Отметим, что норматив текущей ликвидности в 2012 г. составил 74,34 %, что на 25,66 п. п. ниже минимального значения, установленного Базельским комитетом по банковскому надзору. Очень важно проведение Банком России денежно-кредитной политики, направленной на стабильное соблюдение международных норм банковского регулирования и надзора. Это позволит уменьшить риск потери ликвидности и повысить финансовую устойчивость системы кредитных организаций.
Таким образом, в устойчивой экономической ситуации можно с наибольшей степенью точности оценить эффект от такого инструмента денежно-кредитного регулирования, как установление норматива резервных требований.
В период кризисных явлений на показатели ликвидности могут в значительной степени воздействовать макроэкономические параметры и другие инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ, поэтому достоверно оценить влияние уровня резервных требований затруднительно. При исследовании ежемесячных параметров банковской системы непосредственное воздействие изменения обязательных резервов на нормативы мгновенной и текущей ликвидности наблюдаются более отчетливо. Вместе с тем определяющего воздействия уровня резервных требований на процентную политику, отношение и объемы требований и обязательств коммерческих банков, а также на агрегаты денежной массы в стране не наблюдается.
Операции на открытом рынке используются в относительно небольших масштабах как дополнительный инструмент регулирования банковской ликвидности [4, 14]. Применение данного инструмента денежно-кредитного регулирования в период формирования излишней ликвидности ограничено незначительным размером собственного портфеля ценных бумаг Банка России. Поскольку воздействие на параметры банковского сектора минимальное, его детальное изучение нерационально.
Ставка рефинансирования является ключевым инструментом процентной денежно-кредитной политики Банка России. Данный показатель влияет на ставки по кредитам, депозитам и, соответственно, на процентные доходы и расходы, а также на объемы привлечения и размещения. Рефинансирование кредитных организаций целесообразно рассматривать как комплексный механизм, включающий совокупность инструментов и методов, позволяющих коммерческим банкам увеличить (или восстановить) свою ликвидность для своевременного выполнения обязательств. При этом система рефинансирования кредитных организаций выполняет следующие задачи:
— управление банковской ликвидностью;
— обеспечение оптимальной ресурсной базы;
— диверсификация рисков;
— поддержание стабильности процентных ставок;
— усиление модификационных возможностей инструментов рефинансирования [2].
Для определения степени влияния ставки рефинансирования на процентные ставки кредитных организаций вычисляется средневзвешенная ставка рефинансирования за год и ставки по кредитам и депозитам. Далее рассчитывается, насколько изменение ставок увеличило объемы процентных доходов и расходов:
ДРд = П х Д /100 — П х Д / 100, где ДРд — величина увеличения (уменьшения) процентных расходов по депозитам за счет изменения процентных ставок (в сравнении с условиями по ставкам в предыдущем периоде), руб.; Пк — процентоемкость депозитов на конец периода, %;
Дк—стоимость депозитов на конец периода, руб.; П — процентоемкость депозитов на начало периода, %;
ДДк = Дохк х К /100 — Дохн х К / 100, где ДДк—величина увеличения (уменьшения) процентных доходов по кредитам за счет изменения процентных ставок (в сравнении с условиями по ставкам в предыдущем периоде), руб.; Дохк—доходность кредитов на конец периода, %; К—стоимость кредитов на конец периода, руб.; Дохн — доходность кредитов на начало периода, %.
Как следует из данных табл. 3, среднегодовой уровень ставки рефинансирования в 2007—2009 гг. увеличился с 10,27 до 11,37 %, что привело к повышению процентоемкости депозитов на 3,44 п. п. и
7х"
33
доходности кредитов на 4,8 п. п. к концу периода. При этом спред вырос на 1,36 п. п., превосходя повышение рентабельности, которая резко снизилась в 2008—2009 гг. по причине дефицита ликвидности, ухудшения качества ссудной задолженности и иных последствий кризисных явлений.
За счет изменения ставок процентные доходы увеличились на 1 058,5 млрд руб., а расходы — на 744,6 млрд руб. Положительным образом это сказалось на финансовом результате, который вырос дополнительно на 313,9 млрд руб. Таким образом, во время финансово-экономического кризиса в результате эффективного применения инструмента рефинансирования удалось восстановить ликвидность, платежеспособность, рентабельность и финансовую устойчивость банковской системы страны.
В следующие три отчетных года среднегодовой уровень ставки рефинансирования резко снизился и держался в диапазоне 8,0—8,1 %. Несмотря на значительное увеличение объемов требований (на 48,2 %) и обязательств (на 47,8 %) за 2009—2011 гг., процентные доходы уменьшились на 2 105,3 млрд руб., а расходы — на 1 332,4 млрд руб. При этом чистый доход банковской системы снизился на 772,9 млрд руб.
Данная ситуация возникла в связи со снижением процентоемкости привлеченных ресурсов на 4,17 п. п. и доходности размещенных — на 6,2 п. п., что сократило совокупный спред на 2,03 п. п. Идеальным для банковской системы является равномерное изменение этих значений, в то время как резкое уменьшение доходности размещенных ссуд расценивается как отрицательный момент.
В свою очередь, сложившаяся ситуация оказала влияние на снижение рентабельности активов, приносящих доход, и прибыльности кредитных организаций в целом. В 2012 г. спред банковской системы сократился до 3,6 п. п. во многом из-за удорожания привлеченных ресурсов. Уменьшение чистого дохода составило 300,8 млрд руб. и может быть оценено крайне негативно.
Отметим, что процентоемкость депозитов и доходность кредитов в анализируемом периоде эластично реагировали на изменение ставки рефинансирования. Поскольку макроэкономические показатели оказывают влияние на параметры деятельности кредитных организаций, это затрудняет оценку исследуемого инструмента денежно-кредитной политики.
Операции по депозитным операциям Банка России используются для поддержания ликвидности банковской системы и устанавливаются ежедневно на стандартных условиях (они определены п. 4.3 Положения Банка России от 05.11.2002 N° 203-П «О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации») с учетом рыночной конъюнктуры. В соответствии со ст. 4 и 46 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» ЦБ РФ проводит операции по привлечению депозитов кредитных организаций в целях регулирования ликвидности банковской системы [9, 10] по фиксированным процентным ставкам и по процентным ставкам, определенным на аукционной основе (депозитные аукционы) [14].
Таблица 3
Влияние изменения ставки рефинансирования на показатели банковской системы РФ за 2007—2012 гг. [3, 14, 15]
Показатель 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Среднегодовая ставка рефинансирования, % 10,27 11,20 11,37 8,03 8,10 8,07
Привлеченные средства, млрд руб. 15 293 21 799 21 609 25 655 31 953 38 527
Размещенные ресурсы, млрд руб. 16 718 21 260 22 915 27 521 33 957 39 700
Процентные расходы, млрд руб. 786,1 1 255,6 1 854,1 1 508,5 1 409,1 2 119,0
Процентные доходы, млрд руб. 1 705,2 2 700,0 3 437,3 2 889,7 2 988,2 3 612,7
Процентоемкость привлеченных средств, % 5,14 5,76 8,58 5,88 4,41 5,50
Доходность размещенных ресурсов, % 10,20 12,70 15,00 10,50 8,80 9,10
Спред, % 5,06 6,94 6,42 4,62 4,39 3,60
Величина увеличения (уменьшения) процентных — 135,2 609,4 —692,7 —469,7 419,9
расходов по депозитам за счет изменения процент-
ных ставок, млрд руб.
Величина увеличения (уменьшения) процентных — 531,5 527,0 —1 238,4 —577,3 119,1
доходов по кредитам за счет изменения процентных
ставок, млрд руб.
Банк России осуществляет депозитные операции для регулирования ликвидности и влияния денежного предложения путем привлечения свободных финансовых ресурсов в депозиты коммерческих банков. Данный инструмент денежно-кредитной политики позволяет воздействовать на кратко- и среднесрочную ликвидность кредитных организаций.
Для коммерческих банков размещение денежных средств в депозиты Банка России является невыгодным по причине низких процентных ставок, но в условиях профицита ликвидности это позволяет банкам поддерживать финансовую устойчивость и рентабельность бизнеса. В свою очередь, ЦБ РФ относительно дешевые привлеченные денежные средства может использовать для стимулирования процессов воспроизводства и инвестирования в экономику страны, а также для вложения в относительно высокодоходные активы.
Как показано на рис. 2, объемы депозитных операций ЦБ РФ увеличились с 9,7 трлн руб. в 2006 г. до 45,1 трлн руб. в 2007 г., что являлось одним из инструментов изъятия излишней ликвидности.
В период финансового кризиса 2008—2009 гг. привлечение Банком России свободных денежных средств коммерческих банков снизилось в 2,5 раза. Такая ситуация была обусловлена недостаточной ликвидностью кредитных организаций и высоким спросом на финансовые ресурсы на межбанковском рынке. В 2010—2011 гг. коммерческие банки стали активнее пользоваться размещением свободных денежных средств в депозиты ЦБ РФ.
В свою очередь, объем депозитных операций Банка России увеличился до 70,1 трлн руб., что свидетельствует о повышении уровня ликвидности банковской системы.
В 2012 г., как отмечалось ранее, в банковском секторе стал возникать дефицит финансовых ресурсов, повлиявший на снижение привлеченных средств ЦБ РФ от кредитных организаций до 26 трлн руб., или на 44,1 трлн руб.
Таким образом, депозитные операции Банка России как инструмент денежно-кредитного регулирования позволяют поддерживать стабильность и платежеспособность банковской системы в целом. Для коммерческих банков этот вид размещения яв-
Рис. 2. Динамика депозитов кредитных организаций, привлеченных Банком России в 2004—2012 гг., трлн руб.
ляется абсолютно безрисковым и дает возможность получить процентные доходы от излишнего объема свободных денежных средств.
Валютные интервенции оказывают влияние на курсы валют и уровень золотовалютных резервов, поэтому необходимо изучать воздействие колебания курса рубля на параметры банковской системы как следствие валютных интервенций.
При этом динамика параметров деятельности банков в валютном эквиваленте может существенно отличаться от рублевых значений. Резкие колебания котировок иностранных денежных единиц способствуют увеличению оборотов банка по счетам. Динамика среднегодового курса рубля к доллару и евро за 2007—2012 гг., а также результаты переоценки счетов в иностранной валюте системообразующего банка ОАО «Сбербанк России» отражены в табл. 4.
Как следует из анализа данных табл. 4, за анализируемый период сумма чистых доходов от переоценки счетов в иностранной валюте значительно снизилась с 17,1 млрд руб. до (—3,7) млрд руб., что произошло из-за менее выгодной для банка динамики колебаний валютных курсов. При этом повышение величины положительной и отрицательной переоценки валютных счетов в 2009 г. значительно связано с существенными изменениями курса доллара и евро.
Расчет показателей, выраженных в валюте, проводится путем деления величины показателя за отчетный период (год) на среднегодовой курс валюты: С = С / V
где С — значение показателя в абсолютных величинах, руб.;
7х"
35
Таблица 4
Результаты переоценки счетов в иностранной валюте ОАО «Сбербанк России» за 2008—2012 гг. [5, 14
Показатель 2008 2009 2010 2011 2012
Среднегодовой курс рубля к доллару 24,80 31,68 30,48 29,39 31,09
Среднегодовой курс рубля к доллару и евро 36,41 44,13 39,31 40,91 39,95
Положительная переоценка счетов в иностранной валюте, млрд руб. 2 480,7 4 985,9 3 397,9 4 241,0 5 859,4
Отрицательная переоценка счетов в иностранной валюте, млрд руб. 2 463,6 4 970,2 3 381,5 4 234,7 5 863,1
Чистые доходы (убытки) от переоценки счетов в иностранной валюте, млрд руб. 17,1 15,7 16,4 6,3 —3,7
^то — среднегодовой курс доллара США к рублю, руб. /долл.
Помимо этого существует необходимость корректировки показателей на разницу темпов инфляции России и страны-эмитента, чтобы исключить воздействие инфляционных процессов на курсы валют. Реальное значение стоимости параметров деятельности банковской системы с учетом влияния снижения покупательной способности денежных единиц определяется по формуле
Ср = С + С (И - И ) где Их — уровень инфляции в России; И2 — уровень инфляции в США. После анализа данных табл. 5, 6 становится ясно, что в 2007—2012 гг. наблюдалась тенденция изменения курса рубля к доллару с 24,8 до 31,09 руб. Несмотря на ослабление российской денежной единицы за счет превышения уровня инфляции в России над аналогичным показателем США, в валютном эквиваленте возросли все анализируемые параметры банковской
деятельности. Наибольшее влияние данная тенденция оказала на увеличение темпа прироста активов и привлеченных средств системы кредитных организаций в долларах (на 43, 13 и 45,11 % соответственно).
За 2009 г. мировая валюта стала дороже на 6,88 руб. национальной, что даже с учетом роста инфляции привело к сокращению исследуемых показателей в долларовом выражении. При этом темп прироста собственного капитала снизился на 4,49 п. п., активов — на 3,8.
Следует отметить, что при укреплении курса рубля (с учетом инфляции) масштабы деятельности банка на мировом рынке увеличиваются, а при девальвации — сокращаются. В данном случае превышение уровня инфляции в России по сравнению со страной — эмитентом доллара способствовало росту стоимости показателей банковской системы в валютном эквиваленте.
Прямые количественные ограничения применяются крайне редко, в этой связи исследование
Таблица 5
Динамика основных показателей банковской системы за 2007—2012 гг., по среднегодовому курсу доллара к рублю, млрд долл. [3, 14, 16]
Показатель 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Уровень инфляции в России на 01.01.2007, % 11,90 26,73 37,88 49,98 59,13 69,59
Уровень инфляции в США на 01.01.2007, % 2,90 6,81 6,49 8,09 11,29 13,51
Разница показателей инфляции, % 9,00 19,92 31,39 41,89 47,84 56,08
Активы:
— млрд долл (с учетом инфляции) — млрд руб. 856,9 20 125,1 1 355,0 28 022,3 1 220,6 29 430,0 1 573,7 33 804,6 2 094,0 41 627,5 2 432,9 48 462,1
Объем размещенных средств: — млрд долл. (с учетом инфляции) 711,8 1 028,0 950,4 1 281,1 1 708,1 1 993,0
— млрд руб. 16 718,0 21 260,2 22 915,1 27 520,8 33 957,1 39 700,1
Средства клиентов: — млрд долл. (с учетом инфляции) 651,1 1 054,1 896,2 1 194,3 1 607,3 1 934,2
— млрд руб. 15 293,0 21 799,0 21 609,0 25 655,0 31 953,0 38 527,0
Собственный капитал:
— млрд долл. (с учетом инфляции) — млрд руб. 113,7 2 671,5 184,3 3 811,1 196,1 4 620,6 220,3 4 732,0 263,7 5 242,0 279,6 5 569,1
Прибыль после налогообложения:
— млрд долл. (с учетом инфляции) — млрд руб. 21,6 508,0 19,8 409,0 8,5 205,0 26,7 573,0 42,7 848,2 40,4 805,1
Таблица 6
Темпы прироста основных показателей банковской системы за 2007—2012 гг., %
Показатель 2007—2008 2007—2009 2007—2010 2007—2011 2007—2012
Активы:
— долл. (с учетом инфляции) 58,14 42,44 83,65 144,37 183,93
— руб. 39,23 46,24 67,97 106,84 140,80
— разница темпа прироста 18,90 —3,80 15,68 37,53 43,13
Объем размещенных средств: — долл. (с учетом инфляции) 44,42 33,51 79,98 139,97 179,99
— руб. 27,17 37,07 64,62 103,12 137,47
— разница темпа прироста 17,25 —3,56 15,36 36,85 42,52
Средства клиентов:
— долл. (с учетом инфляции) 61,88 37,64 83,41 146,85 197,04
— руб. 42,54 41,30 67,76 108,94 151,93
— разница темпа прироста 19,34 —3,66 15,65 37,91 45,11
Собственный капитал:
— долл. (с учетом инфляции) 62,01 68,47 93,66 131,82 145,79
— руб. 42,66 72,96 77,13 96,22 108,46
— разница темпа прироста 19,35 —4,49 16,53 35,60 37,33
Прибыль после налогообложения:
— долл. (с учетом инфляции) —8,56 —60,69 23,32 97,26 86,86
—руб. —19,49 —59,65 12,80 66,97 58,48
— разница темпа прироста 10,92 —1,05 10,53 30,29 28,38
их влияния на банковскую систему также нецелесообразно.
Таким образом, на параметры банковской системы значимое воздействие оказывают уровень ставки рефинансирования, норматив резервных требований, валютные интервенции и депозитные операции Банка России. Перечисленные инструменты денежно-кредитной политики позволяют регулировать ликвидность, влиять на процентную политику, поддерживать рентабельность и платежеспособность кредитных организаций. Их детальное изучение и эффективное применение на практике позволяет вырабатывать оптимальную модель управления и пруденциального регулирования банковской системы.
Список литературы
1. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О. И. Лаврушина. М.: КноРус, 2010. 560 с.
2. Измалкова Е. А. Центральный банк в системе рефинансирования коммерческих банков // Вестник Оренбургского государственного университета. 2010. № 1 (119).
3. Информационный портал «Банки. ру». URL: http://www. banki. ru.
4. Информационный портал «Банковское дело и кредитование». URL: http://www. banksway. ru.
5. Информационный портал «Санкт-Петербург — открытый город». URL: http://st-petersburg. ru.
6. Костерина Т.М. Банковское дело: учеб. -практ. пособие. М.: Изд. центр Евразийского открытого института, 2009. 360 с.
7. Малеева А. В. Анализ деятельности коммерческого банка: учеб. пособие. Ставрополь: СевКавГТУ 2008. 497 с.
8. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-Ф3 (ред. от 19.05.2013).
9. О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации: положение Банка России № 203-П от 05.11.2002 (ред. от 28.12.2011).
10. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (в ред. от 07.05.2013).
11. Об обязательных нормативах банков: инструкция Банка России № 139-И от 03.12.2012.
12. Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России: указание Банка России № 2970-У от 12.02.2013.
13. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и на период 2014 и 2015 годов. URL: http://www. cbr. ru.
14. Официальный сайт Банка России. URL: http:// www. cbr. ru.
15. Официальный сайт ОАО «Сбербанк России». URL: http://www. sbrf. ru.
16. Уровень инфляции в Российской Федерации. URL: //уровень-инфляции. рф.
17. Электронная энциклопедия «Википедия». URL: http://ru. wikipedia. org.
18. Электронный словарь «Академик». URL: http:// dic. academic. ru.
19. Энциклопедия экономиста. URL: http://www. grandars. ru.
