CC BY
11ГРАЖДАНСКОЕ ПРАВО
Р.Х. Габитов., Е.В.Гареева-Светина
ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ В РАЗВИТИИ МАЛОГО ИННОВАЦИОННОГО
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
В статье рассматриваются перспективы развития малого и инновационного предпринимательства в сфере высоких технологий. В настоящее время экономический эффект от использования достижений науки практически заметен. При этом, нет даже проблем в инновациях, но есть проблемы в механизме продвижения венчурного капитала на рынок.
Ключевые слова: венчурный капитал, риск, рисковый капитал, инвестор, предприниматель, инвестирование, венчурный фонд, венчурные инвестиции, инвестиционный капитал, акционерный капитал, малое предпринимательство.
R. К h. Gabitov, Gareeva-Svetina Ye. V.
VENTURE CAPITAL IN THE DEVELOPMENT OF INNOVATIVE ENTREPRENEURSHIP
The article reviews the prospects of small and innovative entrepreneurship in the sphere of high technology. Presently the economic effect of the usage of scientific achievements is practically evident. Meanwhile, there are no problems in innovations but there are troubles with venture capital market promotion mechanism, investment capital, share capital, small business.
Key words: venture capital, risk, risk capital, investor, entrepreneur, investment, venture fund, venture investment.
Одно из новых и достаточно перспективных направлений в
инновационномпредпринимательстве являетсяиспользование венчурного
капитала, т.е использование рискового капитала. Сам термин «рисковый» подразумевает, что во взаимоотношениях инвестора и предпринимателя,
претендующего на получение от него финансовых средств, присутствует элемент авантюризма1.
Венчурный капитал - капитал инвестиционный, предназначенный для финансирования новых, растущих или борющихся за место на рынке предприятий и фирм и поэтому сопряженный с высокой или относительно высокой степенью риска.
Венчурный капитал в то же время относится к долгосрочным инвестициям,
Предпринимательство: учебник для вузов/ под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Г.Б. Поляка, проф. В.А.Швандара,- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. С.457.
вкладываемым в рискованные ценные бумаги или в предприятия, ожидающие высокой прибыли.
Зачастую венчурное
инвестирование осуществляется в малые и средние предприятия, которые
разрабатывают новые материалы, технологии или готовый продукт. Поскольку в любых инновациях присутствует элемент риска, и порой его доля значительна, то именно инновации нуждаются в средствах венчурного инвестирования.
Венчурный капитал напрямую связан с деятельностью инновационных компаний. Венчурный капитал - это частный капитал, который предоставляется сторонними предпринимателями
(инвесторами) для финансирования новых, растущих компаний или в помощь компаниям, находящимся на грани банкротства.
Венчурные фонды или корпорации предпочитают вкладывать капитал в
акционерные общества (фирмы), акции которых полностью распределены между участниками (акционерами) обществ -физическими или юридическими лицами. Венчурный фонд - это механизм инвестирования с образованием фонда (партнерства) для инвестирования финансового капитала, в основном, сторонних инвестиционных предприятий, которые для обычных рынков капитала и банковских займов представляют слишком большой риск, действует на основании Федерального закона №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» от 29.11,2001г.
Венчурные инвестиции
направляются в акционерный капитал корпоративных организаций в обмен на долю акций, либо предоставляются в форме инвестиционного кредита на срок от 3 до 7 лет. Встречается и комбинированная форма венчурного инвестирования, при которой часть средств вносится в акционерный капитал, а другая предоставляется в форме инвестиционного кредита. Таким образом, предоставление финансовых средств в виде венчурного капитала является инструментом для получения доли во владении компанией. Субъектом венчурного предпринимательства является венчурный капиталист, т.е. лицо, которое осуществляет подобные инвестиции.
В настоящее время венчурный бизнес занял свое место в экономическом развитии страны и, как специфичный вид предпринимательства, представляет собой сегмент отрасли прямых инвестиций в акционерный капитал. Рисковый капитал служит единственным источником финансовой поддержки малых
инновационных предприятий на самых ранних стадиях существования.
Три типа венчурного капитала было разработано в Америке, там была создана инфраструктура в виде венчурных фондов, в Европе венчурные фонды были развиты слабо, в Российской Федерации в настоящий момент их около 200, в Республике Башкортостан создан венчурный фонд. Все венчурные фонды работают плохо. Да, они созданы, но проектов нет и финансирования нет. Все
_№1 (31) 2013
проекты, да и любой проект имеет тот или иной риск. Принято считать, что из 10 проектов 9 исчезают, но зато один, который реализуется, может погасить все затраты.
В настоящий момент в РФ реализуются программы по поддержке развития венчурного капитала,
являющегося разделом Инновационной Программы Европейской Комиссии и программы, разработанной Европейским союзом для стран СНГ и Монголии. Создан государственный фонд,
предоставляющий финансовую поддержку малым инновационным фирмам на возвратной основе, а также реализуется программа Европейской Ассоциации венчурного капитала в странах бывшего СССР. На территории России действуют такие как российские фонды, как, фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, российский фонд технологического развития, российский фонд
фундаментальных исследований,
федеральный фонд поддержки малого предпринимательства и более 50-ти региональных фондов. Естьтакже фонды грантовой поддержки. На территории РФ действуют зарубежные фонды, например, региональный фонд венчурного капитала Европейского банка реконструкции и развития, Фонд «Евразия», финский фонд исследований и развития, британский фонд. В России действуют международные институты, работающие в сфере венчурного капитала, такие как Международная финансовая Корпорация, российский центр содействия
иностранным инвестициям, Американская инвестиционно-исследовательская фирма.
По нашему мнению, надо обращать не формальное, а реальное внимание на венчурный капитал и малый бизнес путем проведения государственных экспертиз, введения государственных программ развития венчурного капитала и развития малого предпринимательства.
На сегодня практически существует две модели предпринимательства: классическая и инновационная.
Классическая модель
предпринимательства - это традиционные действия, которые субъект
предпринимательства осуществляет для создания и функционирования в определенной предпринимательской среде, направленные на максимальное
ресурсосбережение и ресурсопереработку и отдачу, управление объемами производства, выявление резервов компании. При этом предприниматель идет на «дозированный» риск, если хорошо разбирается в экономических законах, знает потребности товарного рынка и рынка потребления, работоспособен, все держит на контроле и пытается развивать свое дело, изыскивая свои дополнительные инвестиционные или кредитные возможности для развития предпринимательства.
Инновационное предпринимательство - это процесс создания и коммерческого использования новшеств, нововведений в различных сферах. Инновационное предпринимательство - это также модель предпринимательства, связанного с новаторством.
Инновационное предпринимательство,организуемое предпринимателем, ориентировано на ускорение научно-технического прогресса, связано с созданием нового (новшеств, объектов, не известных ранее), и основано на принципах классического
предпринимательства. При этом ускорение темпов НТП способствует быстротечности жизни продуктов изобретения, которые должны быть готовы к удовлетворению запросов, могущих возникнуть в будущем.
Под инновационным процессом следует понимать совокупность действий, фаз и отдельных этапов, которые необходимо реализовать для выведения новых продуктов и услуг на рынок или внедрения новшеств в собственные
подразделенияпредприятия. Известно, что инновационный процесс в большинстве случаев воплощается в жизнь через отдельные инновационные проекты. При этом они могут реализовываться как последовательно, в соответствии с разработанной схемой разработки и
внедрения инновации, так и параллельно, то есть независимо друг от друга.
По нашему мнению, роль предпринимателя как новатора очень хорошо обосновал Й. Шумпетер: «Задача предпринимателей - реформировать и революционизировать способ
производства путем внедрения
изобретений, а в более общем смысле -через использование новых технологий для производства новых товаров или прежних товаров по новым методам благодаря открытию нового источника сырья или нового рынка готовой продукции - вплоть до реорганизации прежней и создания новой отрасли промышленности»2.
Шумпетер под инновациями понимает переход с одного уровня качества на другой, т.е переход производственной системы в иную плоскость с новыми более качественными параметрами. В соответствии с его взглядами, осуществлять производство или «производить» - это значит не комбинировать имеющиеся ресурсы, а создавать нечто новое.
Нельзя не обратить внимание на то, что существует множество определений инновации. Но, на наш взгляд, больше всего подходит следующее ее определение:
инновации - это новый продукт и в то же время внедрение нового в производство. В результате внедрения нового в производство меняется сама производственная система и происходит изменение качественного состояния продукта, бизнеса.
Малый бизнес, или малое предпринимательство, по существу должно и может быстрее реагировать на изменение производственного процесса, на внедрение новых разработок, принятие решений. Проблема в данном случае может состоять в нехватке денежных ресурсов, финансовых средств. Поэтому появляется такой новый вид предпринимательства как венчурный
"ШумпетерЙ. Теория экономического развития. - М.: Прогресс, 1982. 97
капитал или венчурные инвестиции, т.е рисковый капитал внедрения в производственный процесс
хозяйствующего субъекта.
Инновационное предпринимательство требует постоянного поиска новых идей, новых услуг, новых продуктов, новых производств. Важным аспектом процесса предпринимательства является то, что для проведения инновации во внедрение, в конечный результат научных
исследований, нужны большие
финансовые средства.
Представляет определенный интерес и вопрос о природе малого предпринимательства. Малым
предпринимательством, или малым бизнесом, признается деятельность, осуществляемая определенными субъектами рыночной экономики, имеющими установленные законом признаки. Как показывает мировая практика и действующее федеральное
законодательство, основным критерием, на основе которого предприятия и организации различных организационно-правовых форм относятся к субъектам малого предпринимательства, является средняя численность работников, занятых за отчетный период на предприятии, в организации, объем оборота, величина активов, размер уставного капитала.
Международная организация
экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) определяет предприятия с числом до 19 человек как «весьма малые», до 99 человек как «малые», от 100 до 499 человек как «средние» и свыше 500 как «крупные».
В соответствии с Федеральным законом «О государственной поддержке малых предприятий в Российской Федерации» от 14 июня 1995г. №88-43 под субъектами малого предпринимательства понимаются коммерческие организации, в уставном капитале которых доля участия Российской Федерации, субъектов РФ, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов не превышает 25%, доля, принадлежащая одному лицу или нескольким юридическим лицам, не
являющимся субъектами малого предпринимательства, не превышает 25% и в которых средняя численность работников за отчетный период не превышает следующих предельных уровней:
- в промышленности, в строительстве, на транспорте - 100 человек;
в сельском хозяйстве, научно-технической сфере - 60 человек;
- в оптовой торговле - 50 человек;
-в розничной торговле и бытовом обслуживании населения - 30 человек;
в остальных отраслях и при осуществлении других видов деятельности - 50 человек.
В случае превышения малым предприятием вышеназванной
численности работников, оно лишается льгот, гарантируемых государством.
Малое предпринимательство играет большую роль в экономике любого государства. Поэтому есть большой резон в соединении малого предпринимательства с венчурным капиталом.
Венчурный капитал является
экономическим инструментом, используемым для финансирования ввода в действие компаний, ее развития, захвата или выкупа инвестором при реструктуризации
собственности. Инвестор предоставляет фирме денежные средства для развития путем внесения в уставный капитал или выделяет финансовый кредит. За это он получает оговоренную долю в уставном фонде компании, которую он оставляет за собой до тех пор, пока не продаст ее и не получит причитающуюся ему прибыль.
На сегодняшний день очень немногие отечественные предприниматели практикуют привлечение венчурного капитала. Согласно социологическим опросам, о венчурном инвестировании имеют представление лишь незначительная часть предпринимателей, скорее всего потому, что нет информации и опыта о механизмах венчурного инвестирования3. Венчурный капитал призван отстаивать малое инновационное предпринимательство.
Поэтому о нем необходимо расширять информацию.
3ЧеркашинА.В. Сущность венчурного капитала, особенности его финансирования // Молодой ученый.Т.1. 2011. №5 -С.234-235. 98
Пристатейный библиографический список:
1. Предпринимательство: учебник для вузов/ под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Г.Б. Поляка, проф. В.А.Швандара.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
2. Шумпетер Й. Теория экономического развития. -М.: Прогресс, 1982.
3. ЧеркашинА.В. Сущность венчурного капитала, особенности его финансирования// Молодой ученый. Т. 1.2011. №5.
Е.М. Тужилова-Орданская., Г. Ф. Резяпова
МЕТОДОЛОГИЯ И МЕТОД ПОЗНАНИЯ В ПРАВЕ
В статье авторы изучают методологию и метод познания в праве. Авторы приводят основные характеристики познания, рассматривают философию права как методологическую часть теории права, направленность познания и др. На основе проведенного анализа дают определение понятия "метод познания права".
Ключевые слова: философия права, теория государства и права, метод познания, направленность познания.
Ye.M. Touzhilova-Ordanskaya., G.F.Rezyapova
METHODOLOGY AND COGNITIVE METHOD IN LAW
The authors of the article study methodology and cognitive method in law. The authors give basic characteristics of cognition, consider philosophy of law as a methodological part of theory of law, direction of cognition and etc. On the basis of analysis the authors give definition to the concept of method of law cognition.
Key words: philosophy of law, theory of state and law, cognitive method, direction of cognition.
Вопросы методологии научных исследований всегда привлекали внимание многих выдающихся правоведов, представлявших различные направления и школы правовой мысли.
Подобное внимание русской науки права к данным вопросам в первую очередь было результатом признания их исключительной важности. Опыт показывает, что каждый новый период поступательного развития науки, в том числе и науки права, предъявляет повышенные требования к методологии научных исследований, сопровождается активизацией усилий исследователей в этой области.
Термин «методология» происходит от древнегреческого слова «методос», что означает «путь исследования», «метод исследования». Отсюда методология как понятие связана с методами и средствами
научного исследования, с тем инструментарием, с помощью которого приобретаются, добываются,
присоединяются к старым знаниям новые знания по какой-либо отрасли науки. Нужно понимать, что как в философии, так и в юриспруденции имеют место различные мнения относительно понятия "методология". Отдельные авторы рассматривают методологию как всеобщий метод исследования, другие - как совокупность методов познания, третьи рассматривают понятие «метод» и «методология» как синонимы. Авторы работ о методах познания - в философии Г. А. Подкорытов, в юриспруденции Д.А. Керимов - определяют методологию: 1) как учение о методах познания; 2) как совокупность методов и приемов познания. Короче говоря, соотношение методологии и метода может быть
