CC BY
25рее справиться с проблемами , и оказать поддержку , нормализовать состояние малого бизнеса как в Белгородской области так и во всей России.
Список литературы
1. О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации [Текст] : федеральный закон от 24.07.2007 № 209-ФЗ (ред. от 28.12.2013) // Российская газета. - №164. - 31.07.2007.
2. Белгородский областной фонд поддержки малого и среднего предпринимательства [Электронный ресурс] // URL: http://www.mb31.ru (дата обращения: 03.05.2015).
3. Брижанина, Т.В. Малый бизнес: суть, преимущества, развитие [Текст] / Т.В. Бри-жанина // Вестник Челябинского государственного университета. - 2014. - №2.
ВЕНЧУРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ Канзюба Валерия Андреевна, студентка 2 курса экономического факультета научный руководитель: Клишина Юлия Евгеньевна, к.э.н., доцент Ставропольский государственный аграрный университет
В данной статье представлена информация о проблемах венчурного финансирования и перспективах его развития. Проведен анализ венчурного финансирования за 2009-2014 гг.
Основная проблема компаний, внедряющих новые технологии, - отсутствие уверенности в том, что их инновации увенчаются успехом. Имея высокие риски при разработке нового продукта таким компаниям крайне сложно получить банковские кредиты, в связи с тем, что ряд банков предоставляют кредиты с условием залога и на недлительный срок. Также возникают трудности из-за того, что потенциальные инвесторы не имеют полной информации о проектах, запланированных новаторами. В данной, казалось бы, безвыходной ситуации, такие компании всё же могут получить средства при помощи венчурного финансирования.
Английское слово «venture» в переводе означает рискованное начинание, авантюра. Однако объектом венчурного инвестирования могут быть как действительно новые компании, разрабатывающие новшества, так и уже давно существующие предприятия. Все инвестиции осуществляются с участием частного капитала. Деятельность таких компаний связана с наукоемкими продуктами и высокотехнологичными процессами. Таким образом, компании, инвестирующие проекты, рассчитывают на долгосрочную прибыль в дальнейшем, а компании, реализующие бизнес - идеи, приобретают необходимые средства в настоящее время.
В настоящее время лидерами в венчурном финансировании считаются США, Израиль, Китай и страны Европы. Анализируя последствия экономических кризисов 1998 года и 2008 года можно проследить прямо пропорциональную зависимость между развитием венчурного финансирования от общего состояния мировой экономики в целом. Причинами этого
является то, что при данном виде инвестиций используется частный капитал. В условиях нестабильной экономики в период кризисов инвестор испытывает наибольший риск при вложении своих инвестиций.
Интересным фактом является то, что в настоящее время Китай стоит в ряде лидеров по венчурному финансированию, хотя ещё до 2003 года он не привлекал частные инвестиции. В «тройку лидеров» Китай вывело быстро развивающееся производство, высокие технологии и инновации.
В развитых и новых индустриальных странах инвестиции в инновационную деятельность при внедрении бизнес-идей привлекают благодаря использованию средств специальных организаций, называемых венчурными фондами. Благодаря этим фондам на первоначальном этапе была инвестирована инновационная деятельность таких мировых компаний, как, Microsoft, Intel, Apple.
Рассмотрим проблему венчурного финансирования информационных и наукоёмких технологий в России, основанных на развитии интеллектуальных ресурсов.
Изменения в Российской экономической политике заключаются в переходе России от социализма к рыночной экономике, к модернизации и техническому переоснащению предприятий. Это возможно посредством расширения участия в инновационных программах институтов финансирования и активизации деятельности частных инвесторов. Государство стремится модернизировать национальную экономику, что приводит к поиску дополнительных инвестиций для финансирования инноваций. Накопленные знания и опыт, привлечённые инвестиции способствуют появлению и развитию нововведений, соответствующих современным потребностям бизнеса.
Рассматривая структуру венчурного финансирования можно выделить такой её элемент, как венчурный капитал. Венчурный капитал - это рисковый капитал, источник финансирования инновационной деятельности на этапе внедрения новшеств, организации выпуска новых товаров (предоставления новых услуг)[2]. При этом финансирование может осуществляться путём покупки как обыкновенных, так и привилегированных акций, либо долговых обязательств. Производя достаточно рискованное инвестирование, капиталисты надеются получить соответствующую прибыль в различных её видах.
Выделяются следующие этапы венчурного финансирования:
- предстартовое финансирование - относится к стадии финансирования при появлении предприятия;
- стартовое финансирование - финансирование, обеспечивающее начальные этапы производственной и инновационной деятельности компании;
- финансирование начальной стадии - это инвестирование в перспективные предприятия;
- финансирование более поздней стадии - это инвестирование в уже действующие предприятия, которые при наличии денежных средств, способны расширить своё производство благодаря новой производственной линии и т.д.
- разовое инвестирование определенной операции. Средства, в данном случае, выделяются на недлительный срок.
В Российской Федерации венчурное финансирование используется сравнительно недавно. Первые венчурные фонды были образованы по инициативе Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР) в 1994 году. В 1997 году управляющие компании 10 из 11 существовавших на тот момент в России фондов ЕБРР подписали учредительный договор российской ассоциации венчурного финансирования, деятельность которой направлена на становление и развитие в России рынка прямых и венчурных инвестиций и формирование необходимых условий для его развития[5]. Рассмотрим динамику общего объема привлеченных инвестиций в России с 2010по 2014 годы (рис.1):
4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1
0,5 0
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Рисунок 1. Объем привлеченных средств в России с 2010 по 2014 гг.
млрд. долл.
Анализируя данные рисунка, следует отметить, что наиболее благоприятно венчурное финансирование использовалось в 2010, 2011 годах. В последующий 2012 год объём привлечённых средств венчурного финансирования снизился на 69,3% относительно предыдущих годов. Далее в 2014 году объём инвестиций значительно возрос и составил 89,1% по отношению к 2011 году.
Согласно третьему обзору венчурного рынка России, подготовленному Центром технологий и инноваций Р,№С и ОАО «РВК», общий объём венчурных инвестиций на российском рынке за 2014 год, по оценкам, составил 910,6 млн долл. США, которые были получены в результате 201 сделки. Более 84% инвестиционных сделок в 2014 году было заключено именно с ИТ-компаниями. Полученная статистика, в целом, отображает общую структуру предпочтений венчурных инвесторов, большинство из которых ориентируются исключительно на сектор информационных технологий [6].
Проводя сравнительную характеристику венчурного инвестирования США и России можно отметить ряд особенностей и отличий отечественного и зарубежного финансирования.
Венчурное финансирование в США возникло благодаря развитию компьютерных технологий и микроэлектроники. Также в США при помощи венчурного инвестирования финансируются различные отрасли деятельности, что приводит к равномерному развитию отраслей экономики.
Проводя анализ развития венчурного финансирования в России и зарубежных странах, следует, что без появления и развития инноваций и технологий, бизнес-идей и проектов невозможно развитие экономики в целом. В свою очередь появление этих инноваций невозможно без соответствующего финансирования со стороны инвесторов.
В Российской практике венчурное финансирование находится на начальной стадии его развития. Однако уже существуют факторы, сдерживающие это развитие. Примером такового может служить нестабильность российской экономики, в результате чего компании не могут реализовать свой потенциал. Следует производить инвестирование во все отрасли, уменьшая дисбаланс, что в свою очередь приведёт к стимулированию развития инновационной деятельности в таких отраслях экономики, как бизнес товары, услуги, медицина и т.д.
Список литературы
1. Аверченков В.И. Инновационный менеджмент: учебное пособие для вузов / В.И. Аверченков, Е.Е. Ваинмаер. - изд. Флинта, 2011. - 293с.
2. Грязева А.Г. Финансово-кредитный энциклопедический словарь.- научное издание, 2012.
3. Шальнева М.С. Финансовая политика как фактор развития компании/ М.С. Шальнева // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2013. - №1. - С. 9-17.
4. И.Л. Юрзинова // Современная наука: Актуальные проблемы теории и практики. -2013. - №5. 5. Обзор венчурных сделок за 2012 год в России [Электронный ресурс]/ Официальный сайт РБК. - Режим доступа http://www.rusventure.ru/ru/press-service/news/ detail. php?ID=14145 (дата обращения 26.05.2015)
БАЗОВАЯ МОДЕЛЬ УПРАВЛЕНИЯ ПЕРСОНАЛОМ
Киселица Елена Петровна, д.э.н., профессор Березовский Борис Константинович, аспирант Тюменский государственный университет
В статье рассматривается базовая современная модель управления персоналом, выделяются ее ключевые элементы, функциональные блоки, содержание функций и задач. Описывается современный подход к управлению персоналом.
В настоящее время в определении функций системы управления персоналом, их дифференциации и интегрировании сохраняется исторически
