Венчурное финансирование как инструмент построения национальной инновационной системы Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

44

СТРАТЕГИЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНОВ РОССИИ

Таблица 1

Перечень инвестиционных проектов в СФО

Субъект РФ Наименование проекта Ответственные исполнители

Новосибирская область Создание технологической инфраструктуры технопарка Новосибирского академгородка Минкомсвязь России, Минобрнауки России, СО РАН, правительство Новосибирской области

Красноярский край Развитие коллаген-хитозановых нанокомплексов (г. Железногорск) Минпромторг России, ГК «Роснанотех», правительство Красноярского края

Иркутская область Создание индустриального технопарка высокотехнологичных материалов Минпромторг России, ГК «Роснанотех», правительство Иркутской области

Лидером по уровню развития инновационной деятельности является Новосибирская область (131 % от среднего).

В число лидеров Сибирского Федерального Округа по уровню развития научных исследований и разработок входят два региона - Томская и Новосибирская области.

Таким образом, можно сказать, что в Красноярском крае число используемых изобретений по отношению к численности населения больше, чем в других регионах СФО; главными сторонами Иркутской области является доля организаций, использующих интернет, и число созданных передовых производственных технологий по отношению к численности экономически активного населения; Алтайский край лидирует среди регионов России по доле малых предприятий, осуществлявших технологические инновации.

Список литературы:

1. Отчет о реализации Стратегии инновационного развития Красноярского края на период до 2020 года «Инновационный край - 2020» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.krskstate.ru/innovation/policy/page6124.

2. Стратегия социально-экономического развития Сибири до 2020 года: региональный аспект» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.sibfo. ru/strategia/strdoc.php#pril2.

ВЕНЧУРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ КАК ИНСТРУМЕНТ ПОСТРОЕНИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ ИННОВАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ

© Григорьева Е.В.*

Санкт-Петербургский государственный экономический университет, г. Санкт-Петербург

В статье представлены результаты исследования венчурного рынка в России, раскрыты основные показатели и тенденции венчурной индустрии.

Студент.

Инновационный потенциал российских регионов

45

Ключевые слова: инновации, венчурные инвестиции, венчурные фонды, венчурный рынок.

Венчурный фонд - это особый тип инвестиционного фонда, который ориентирован на работу с инновационными предприятиями и проектами -стартапами. Подобные инвестиции имеют высокую степенью риска, но вложения способны принести инвесторам высокую прибыль.

Венчурное инвестирование стало одним из ключевых инструментов построения и развития национальной инновационной системы на современном этапе российской экономики. Венчурные фонды являются неотъемлемым элементом повышения конкурентоспособности и эффективности инновационного сектора экономики России, обеспечивают его финансовую поддержку, способствуют развитию инвестиционных механизмов для укрепления технологических кластеров, бизнес-инкубаторов и технопарков.

По итогам 2013 года совокупный объем сделок в российской венчурной экосистеме увеличился с 1,98 млрд. долл. в 2012 году до 2,89 млрд. долл. в 2013 году. «Выходы инвесторов», являющиеся основным фактором роста и развития венчурной экосистемы, насчитывают 21 сделку с выручкой в размере 2 млрд. долл., которая увеличилась в пятикратном размере по сравнению с 2012 годом, что является индикатором реального потенциала вложений в капитал фондов для инвесторов. Общее число венчурных сделок выросло на 18 % (222 сделки в 2013 году против 188 годом ранее), а общая сумма инвестиций сократилась на 28 % (653,1 млн. долл. в 2013 году против 911,9 млн. долл. годом ранее) в результате снижения среднего размера сделки с 5,6 до 3 млн. долл.) [1, с. 4].

Однако сложная экономическая ситуация и введенные санкции оказывают негативное влияние на ведущие показатели российской отрасли венчурных инвестиций в 2014 году (рис. 1). Происходит снижение числа новых фондов, а также относительного прироста накопленной капитализации фондов до 5 % (для сравнения - 10 % в 2013 году, 28 % в 2012 году и около 20 % в 2011). Резко сократился совокупный объем привлеченного капитала венчурных фондов до 126 млн. долл., что составляет 11 % от показателя 2013 года (1111 млн. долл.) [2, с. 10].

Рис. 1. Основные показатели венчурных фондов [2, с. 9]

46

СТРАТЕГИЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНОВ РОССИИ

Замедление темпов роста российского венчурного рынка и сокращение общего объема инвестиций также объясняется «взрослением» отрасли, выравниванием средних показателей по сделкам с развитыми рынками, растущей планкой требований к проектам и более строгими условиями сделок. Более того, многие российские предприниматели все больше инвестируют заграничные средства в консорциуме с более опытными зарубежными партнерами. Заметно смещение активности инвесторов и перемещение капитала в пользу более зрелых стадий проектов при сокращении числа посевных сделок (проекты на бумаге). Уровень инвестиции и число сделок в соответствующей проектной стадии, распределение инвестиций по отраслям в 2013 году приводится на рис. 2.

Рис. 2. Объем в млн. долл. и количество сделок по стадиям проекта [1, с. 5]

Рис. 3. Динамика венчурных сделок в ИТ-секторе в 2011-2013 гг., количество сделок (млн. долл. США) [2, с. 25]

Инновационный потенциал российских регионов

47

Распределение отраслевых предпочтений действующих фондов прямых и венчурных инвестиций имеет отчетливый акцент на наиболее динамично развивающемся секторе информационно-коммуникационных технологий. В 2013 году на долю ИКТ пришлось почти 87 % от всех сделок (193 сделки) и

93,6 % от общей суммы всех инвестиций (611 млн. долл.). Лидирует по темпам роста и размерам капиталовложений (172,8 млн. долл.) сфера электронной торговли, за ней следуют рекламные технологии (27 сделок на сумму 28,5 млн. долл.), направление телекоммуникаций и облачных технологий [1, с. 12].

Объем венчурных инвестиций в реальный сектор экономики остается сравнительно небольшим вследствие высокой капиталоемкости этих отраслей, более сложного и длительного цикла развития проектов, особенно на стадии коммерциализации, и небольшого числа специализированных игроков.

Мы считаем, что в будущем общая макроэкономическая нестабильность и переосмысление рынка приведут к снижению уровня предпринимательской активности и будут способствовать сохранению консервативного настроения среди инвесторов, поэтому венчурная отрасль будет расти низкими темпами с точки зрения как объема, так и количества сделок. Вместе с тем целый ряд качественных факторов оказывает положительное влияние на развитие отрасли и ее инфраструктуры.

Список литературы:

1. Навигатор венчурного рынка [Текст] / PwC, «РВК». - 2014. - 23 с.

2. Аналитический отчёт по итогам обзора рынка российских венчурных фондов за I-III квартал 2014 года [Текст] / РАВИ и «РВК». - 2014. - 57 с.

РАЗВИТИЕ ИННОВАЦИОННОМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В АПК

© Коновалова С.Н.* *, Шевцова Н.М.*

Воронежский государственный аграрный университет имени императора Петра I, г. Воронеж

Рассмотрены основные инновационные направления развития сельского хозяйства, составлен рейтинг факторов, влияющих на инновационную активность в аграрном секторе экономики, предложены мероприятия по активизации инновационной деятельности.

Ключевые слова: инновации, инновационные проекты, факторы инновационной активности.

* Доцент кафедры Управления и маркетинга в АПК, кандидат экономических наук.

* Доцент кафедры Управления и маркетинга в АПК, кандидат экономических наук.