CC BY
44
DOI: 10.24412/2304-6139-2021-6-402-413
И.Г. Давыденко - к.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит», ФГАОУ ВО «Южный федеральный университет», igdavydenko@sfedu.ru,
I.G. Davydenko - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Finance and Credit, FSAEI HE Southern Federal University;
С.А. Писанка - к.э.н., доцент кафедры управления человеческими ресурсами, ФГАОУ ВО «Южный федеральный университет», spisanka@sfedu.ru,
S.A. Pisanka - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Human Resource Management, FSAEI HE Southern Federal University.
В ПОИСКАХ ДОКАЗАТЕЛЬСТВ НЕЭКОНОМИЧЕСКИХ И ЭКОНОМИЧЕСКИХ МЕЙНСТРИМОВ
ФИНАНСОВОГО БЛАГОПОЛУЧИЯ IN SEARCH FOR EVIDENCE OF NON-ECONOMIC AND ECONOMIC MAINSTREAMS OF FINANCIAL WELL-BEING
Аннотация. Статья посвящена вопросам финансового благополучия человека, изучению его социально-психологических коррелятов, оценки уровня субъективного благополучия и удовлетворенностью жизнью. Методологическую основу исследования составляет трансдисциплинарный подход, интегрирующий различные методы научного познания и стимулирующий синергию между дисциплинами; компаративно-аналитический метод, позволивший определить ключевые научные тренды в исследовании финансового благополучия; описательный метод и систематизация. Проведен анализ концептуальных подходов к оценке общего благополучия человека и установлена их комплементарность; анализ парадокса Р. Истерлина доказывает детерминацию субъективного ощущения благополучия с уровнем дохода индивида. С помощью таксономии упорядочены смысловые конструкты, образующие финансовое благополучие - финансовая уязвимость и финансовая доступность.
Результаты работы носят научно-прикладной характер и могут послужить основой для дальнейших исследований по развитию теории благополучия, анализу личных финансов.
Abstract. The article is devoted to the issues of a person's financial well-being, the study of its socio-psychological correlates, the assessment of the level of subjective well-being and life satisfaction. The methodological basis of the research is a transdisciplinary approach that integrates various methods of scientific knowledge and stimulates synergy between disciplines; a comparative analytical method that made it possible to identify key scientific trends in the study of financial well-being; descriptive method and systematization. The analysis of conceptual approaches to assessing the general well-being of a person is carried out and their complementarity is established; analysis of R. East-erlin's paradox proves the determination of the subjective feeling of well-being with the level of an individual's income. With the help of taxonomy, semantic constructs are ordered that form financial well-being - financial vulnerability and financial inclusion.
The results of the work are of a scientific and applied nature and can serve as a basis for further research on the development of the theory of well-being, the analysis of personal finances.
Ключевые слова: благополучие, парадокс Истерлина, доход, финансовое благополучие, самоконтроль, финансовая грамотность, финансовая уязвимость, финансовая доступность.
Keywords: well-being, Easterlin paradox, income, financial well-being, self-control, financial literacy, financial vulnerability, financial inclusion.
Введение
Современные исследования благополучия человека отличаются высокой научной полемичностью, а результаты имеют значительную мировоззренческую и инструментальную ценность. Проблема финансового благополучия человека имеет тесную связь с фискально-экономическим, и социальным контекстами: необходимость роста благополучия россиян положена в основу формирования бюджетной политики на среднесрочную перспективу. Авторами предлагается на основе анализа существующих эмпирических и теоретических исследований, во-первых, обсудить проблематику предметно-исследовательского поля благополучия индивидов, во-вторых, обозначить основные научные подходы и концепции измерения финансового благополучия; в-третьих, определить исследовательские тренды в области анализа и обеспечения финансового благополучия.
Генезис концепции благополучия индивидов
Несмотря на то, что на протяжении последних десятилетий активно обсуждаются вопросы, связанные с изучением благополучия индивидов, до сих пор не существует общепринятого подхода в использовании и трактовке данного термина. Благополучие человека - мультипонятийный и противоречивый концепт, который часто используют как синоним «удовлетворенности жизнью». Однако, и удовлетворенность жизнью, и благополучие индивидов имеют разный подтекст [55]. С точки зрения Д. Канемана, удовлетворенность жизнью является когнитивной реакцией индивида в момент, когда его просят оценить свое благополучие (Насколько вы удовлетворены своей жизнью в целом?). Д. Канеман указывает, что, будучи ограниченным во времени человек, оценивая собственную жизнь, не проводит подробный анализ, а полагается на эвристические методы и подвержен когнитивной иллюзии фокусировки. Сиюминутное настроение и ответ на эвристический вопрос, преувеличение одних аспектов благополучия по сравнению с другими формируют представление об удовлетворенности жизнью в определенный момент времени и по отношению к конкретным эпизодам [3].
В процессе оценивания жизни индивидами следует учитывать конфликт интересов двух половин человеческого «я», значение факторов, которые в большей или меньшей степени влияют на суждения человека о жизни и на его ощущения, а также желания человека. Д. Канеман отводит центральное место в теории благополучия «ощущающему я» и «вспоминающему я». В процессе мышления эти два типа я отвечают на два разных вопроса - «А счастлив ли я сейчас?» и «Счастлив я в целом». Ощущение благополучия («ощущающее я») в данный момент времени связано с чувствами, мыслями, эмоциями, которые человек испытывает в данный момент времени. Когнитивная концепция «вспоминающего я» отражает непосредственные ощущения человека от жизни по истечении времени и сфокусирована на чувствах при оценивании уже свершившихся событий в жизни. На оценку жизни «вспоминающим я» влияют цели индивида и ряд социально-демографических факторов: например, уровень здоровья, образования, наличие детей и религиозность могут влиять на когнитивную оценку благополучия индивидом. Д. Канеман отмечает, что цели, поставленные в юности, имеют долговременный эффект и влияют на общую оценку удовлетворенности жизнью впоследствии [3].
А. Дитон [17], анализируя индивидуальные и национальные оценки счастья, подчеркивает, что благополучие - это собираемый профиль, который объединяет различные компоненты, такие как экономический статус, здоровье, семейные обстоятельства, права человека и политические права.
В обобщенно-наглядной форме магистральные подходы к оценке общего благополучия показаны на рисунке 1. Как следует из содержания рисунка 1, перечень потребностей человека, которые могут быть в разной степени удовлетворены образует так называемые «объективные списки», включающие измеряемые компоненты: наличие ресурсов (работа, жилье, образование), здоровье индивида.
Выраженный экономический подход как «удовлетворение предпочтений» базируется на постулатах и принципах теории рационального выбора, поэтому максимизация дохода обусловливает максимальное удовлетворение потребностей и обеспечивает достижение общего благополучия.
Поскольку человек лично оценивает уровень ощущаемого благополучия, то рассматриваемое понятие обладает свойством субъективности. Поэтому в качестве рабочего определения «субъективного благополучия» используют как высокий уровень удовлетворенности жизнью, так и переживание положительных эмоций, т.е. понятие «гедонии» [20].
Рисунок 1 - Подходы к оценке общего благополучия индивида [Составлено по: 1, 2, 4, 54]
Эвдемонию определяют, как переживание полноценной жизни, привлекательной в результате самопринятия, личного роста и достижения жизненных целей. В указанной связи, ряд исследователей рассматривают благополучие как процесс реализации имеющегося личностного потенциала, т.е. «эвдемонии». Интересно отметить, что в рамках эвдемонического подхода получила развитие теория самодетерминации, согласно которой ключевыми психологическими потребностями человека являются компетентность, автономия, взаимосвязь с другими людьми; при условии их удовлетворения индивид достигает благополучия [18].
Парадокс Истерлина к субъективному подходу
Есть основания полагать, что удовлетворенность жизнью находится в детерминации с уровнем дохода. Подтверждения получены частично в эмпирических исследованиях, включая макроэкономические и микроэкономические измерения уровней счастья, частично из анализа функции полезности и ее модифицированных моделей.
Как указывает Дорошенко Е.В. [2] «родоначальником исследований, посвященных благополучию, является Истерлин Р., который сформулировал закономерность: в условиях экономического роста уровень удовлетворенности жизни у людей растет незначительно». Анализируя временные ряды (после Второй мировой войны до 1970-х гг. и с 1972 г. по 1991 г.) Истерлин Р. [23] отметил, что в США, Европе (Бельгии, Британии, Дании, Германии, Греции, Ирландии, Италии, Нидерландах, Франции) и Японии среднее национальное счастье не повышается в течение длительного периода времени, несмотря на значительное повышение реальных доходов на душу населения. Похоже, что жители развитых стран не ощущают себя более счастливыми из-за экономического роста и связанного с ним повышения уровня реальных доходов.
Поэтому вывод Истрелина Р. является дискуссионным. К примеру, в Италии средняя удовлетворен-
ность жизнью выросла с 2,67 в 1973 г. до 2,88 в 2004 г., а в Восточной Германии в течение десятилетия после объединения с Западной Германией росли и реальные доходы, и удовлетворенность жизнью [15]. Учитывая то, как повышение реальных доходов повлияло на удовлетворенность в Италии и Германии очевидно, что деньги имеют значение для жителей как развитых стран, так и стран с переходной экономикой.
Средняя удовлетворенность жизнью находится в тесной связи с доходом и у жителей разных стран есть представление о том, как доход или его отсутствие влияют на их жизнь. Дитон А. [17] подтверждает наличие связи в своем исследовании данных Всемирного опроса Гэллапа, используя в расчетах такой показатель дохода как логарифм ВВП. Он пришел к выводу, что в богатых странах, где уровень ВВП на душу населения высокий, люди ощущают большую удовлетворенность жизнью, чем в бедных странах. Более того, примерно к одинаковому повышению удовлетворения в богатых и бедных странах приводит удвоение дохода.
Несмотря на эмпирически подтвержденные результаты позитивного влияния дохода на удовлетворенность и ощущение благополучия вывод Истрелина Р. является обоснованным, если обратиться к рассмотрению модифицированной функции полезности [15]. Такой подход основан на определенных допущениях: во-первых, синонимом счастья является полезность и оценки счастья обеспечивают информацией о полезности, во-вторых, функция полезности содержит показатели относительного дохода, такие как социальное сравнение (с другими членами референтной группы) и адаптация (к новому уровню потребления). Причина выбора относительного дохода заключается в том, что применение концепции сравнения доходов позволяет с помощью моделирования функции полезности провести экономический анализ случаев взаимных влияний. Подтверждая необходимость проведения такого анализа, можно выделить ряд эмпирических исследований, авторы которых пришли к выводу о значительном влиянии показателей относительного дохода на ощущение счастья. Анализируя индивидуальные данные о счастье и доходах 9000 человек и сопоставляя их с показателями доходов соседей Латтмер Э. [45] установил: сокращение собственного дохода и рост дохода соседа приводят к примерно одинаковому снижению уровня счастья у человека. Кларк А. [14] утверждает: чем выше уровень безработицы в референтной группе, тем меньше снижается уровень счастья у ее членов. Исследование субъективного благополучия и его детерминант [43], в котором измерялись уровни счастья 9200 домашних хозяйств сельского Китая, показало, что респонденты ощущали себя более счастливыми, если их доход был намного выше среднего дохода по деревне и чувствовали себя несчастными, если их доход был намного ниже среднего дохода по деревне (в исследовании 70 % респондентов считали свою деревню референтной группой, поскольку сравнивали свои доходы именно с доходами в деревне).
Как можно ожидать, более высокий доход приводит к новому уровню потребления и новому статусу. Эти достижения делают человека более счастливым, когда он проводит сравнение со своим предыдущим уровнем доходов и с доходами других членов референтной группы. Стоит, однако, заметить, что влияние эффекта статуса будет сильно выраженно только в определенный момент времени, поскольку преимущество высокого дохода связано со статусом внутри референтной группы и полезность изменяется обратно пропорционально среднему доходу других ее членов (как в моделях взаимозависимых предпочтений [22; 51; 26]). Есть основание утверждать, что статус не приводит к увеличению совокупного счастья в стране (чем больше статуса у одного человека, тем меньше у других) и со временем влияние дохода будет проявляться только через потребление [15]. Если уровень доходов растет у всех жителей страны и количество статусов фиксируется, единственным преимуществом высокого дохода становится более высокое потребление, ценность которого приближается к нулю. Поэтому профили счастья в развитых странах остаются неизменными на протяжении достаточно длительного периода времени.
В России парадокс Истерлина находит свое эмпирическое обоснование результатами лонгитюдного социо-экономического исследования Е.В. Дорошенко [2], которая пришла к выводу о том, что «богатые россияне лишь немногим больше, чем бедные, удовлетворены жизнью в целом», то есть удовлетворенность жизнью (как измеритель ощущения благополучия человека) находится в слабой связи с реальным доходом. Кроме того, в выводах отмечено, что материальное положение оценивается россиянами несколько ниже среднего; Е.В. Дорошенко [2] пишет: «возникает впечатление, что они сравнивают своё положение не с реальной ситуацией вокруг, а с гипотетической конструкцией общества, в которой воображаемые «все» живут несколько лучше, чем на самом деле».
Вывод, к которому пришла Е.В. Дорошенко, во многом объясняется склонностью респондентов судить о своем нынешнем благополучии и о благополучии других под влиянием иллюзии фокусировки. В глобальной оценке любая сторона жизни, на которую респонденты обращают внимание, становится главной. В частности, из-за иллюзии фокусировки респонденты сравнивают свои доходы с некоторыми стандартами, которые установлены в соответствии с их собственными предыдущими доходами или с учетом доходов других членов общества. Д. Канеман и коллеги [38] полагают, что более высокий доход не усиливает ощущение благополучия и наблюдаемая корреляция между удовлетворенностью жизнью и доходом проистекает именно из «иллюзии фокусировки». Более того, Д. Канеман [3] сделал вывод, что «вспоминающее «я» становится жертвой сильной иллюзии фокусировки в отношении жизни, которую ощущающее «я» переносит достаточно комфортно».
Результаты микро-эмпирических исследований [12, 21, 24] показывают, что рост дохода носит транзи-торный эффект, повышая удовлетворенность и усиливая ощущение благополучия временно. Можно предположить, что такое влияние связано с адаптацией к доходу, которая ведет к привыканию и базовый доход не приносит большее удовлетворение жизнью. Подтверждением этой идеи стало социо-экономическое исследование индивидуальных панельных данных о счастье 7812 человек, проживающих в Германии в период 1984-2000 гг.,
которое показало, что доход перестает существенно влиять на счастье через 4 года (долгосрочный эффект роста дохода (4 года) составляет около 40 % по сравнению с краткосрочным эффектом (1 год)) [21]. Другим примером адаптации к доходу является ощущение счастья от выигрыша в лотерею, который не увеличивает его настолько, насколько можно было бы ожидать. К такому выводу пришли Брикман Ф., Коатс Д. и Джанофф-Балмон Р. [12], проведя короткие интервью с 22 победителями лотереи, выигрыши которых варьировались в диапазоне от 50000 $ до 1000000 $, и выяснив, что удовлетворенность жизнью у группы победителей не значительно отличается от контрольной выборки людей, не выигравших лотерею. Авторы объясняют ослабление эффекта экстремальной удачи влиянием эффекта контраста и процессом привыкания. В краткосрочном периоде выигрыш денег позволяет приобретать новые удовольствия и улучшает жизненную среду, но делает человека безразличным к его прошлым предпочтениям, а в долгосрочном периоде победитель лотереи привыкает к новым обстоятельствам и думает о выигрыше все меньше и меньше.
Более того, вывод о «привыкании» к доходу объясняет определение адаптации и существование феномена «гедонической беговой дорожки». Фредерик Ш. и Левенштейн Дж. [29] определяют адаптацию как снижение эмоциональной интенсивности благоприятных и неблагоприятных обстоятельств, а феномен «гедонической беговой дорожки» означает возврат к некоторому базовому гедоническому уровню после временно действующих максимумов и минимумов счастья [11]. Шок дохода, таким образом, усиливает ощущение благополучия, но из-за постепенной адаптации оно возвращается на первоначальный уровень.
Вероятно, только постоянно растущий доход может сделать индивида счастливым. Стоит, однако, заметить, что ощущение благополучия будет приглушенным, если стремление индивида получить деньги растет вместе с его собственным фактическим доходом. Можно выделить ряд исследований, авторы которых пришли к такому выводу. К примеру, представители Лейденского университета Б. ван Праг и А. Каптейн [62] подтвердили на основе эмпирического исследования в Нидерландах, что стремления к доходу растут пропорционально доходу (этот феномен называется дрейфом предпочтения (preference drift)); Р. Истерлин [25] утверждает, что материальные стремления возрастают соразмерно с ростом благосостояния домохозяйства; М. МакБрайд [47] проиллюстрировал на основе эмпирического анализа результатов игры с копейками, что индивид ощущает а) большее удовлетворение, если выигрывает он один, б) меньшее удовлетворение, если выигрывают другие игроки, в) меньшее удовлетворение, если размер выигрыша не соответствует его стремлению; Д. Канеман и А. Дитон [39] определили, что уровень «насыщения» составляет 75000 $ и при его превышении рост доходов не сопрягается с ощущением благополучия.
Финансовое благополучие: операционализация термина и измерители
До сих пор рассматривалась концепция благополучия, согласно которой желания людей, их непосредственные ощущения от жизни и реальные факты не всегда совпадают. Чтобы проверить это допущение был проведен анализ парадокса Истерлина и представлено обсуждение научно-эмпирических исследований, во многом объясняющих его существование. Теперь обратим внимание на финансовое благополучие, которое имеет сильную и положительную связь с общим благополучием индивида. Исследования показывают, что наличие сбережений позитивно влияет на удовлетворенность личными финансами и ощущение благополучия [63], а финансовые трудности, которые носят долгосрочный и постоянный характер, негативно воздействуют на состояние здоровья индивида и наиболее остро их влияние проявляется в старшем возрасте [37].
Необходимость в таксономии и иерархическом построении проистекает из отсутствия единого подхода к определению термина, структуры и стандартов измерения финансового благополучия. К примеру, при определении финансового благополучия используется комплексный смешанный подход, учитывающий непосредственные ощущения индивида и его финансовый статус [16]. Удовлетворенность нынешним и будущим финансовым положением - это измеритель субъективного ощущения финансового благополучия, а доход, задолженность, сбережения, уровень знаний о финансовых продуктах и услугах, способность планировать и вести бюджет - это объективные индикаторы оценки финансового благополучия.
Другой подход к определению финансового благополучия сфокусирован на ощущении человека быть способным поддерживать нынешний и будущий желаемый уровень жизни и оставаться финансово независимым [13]. Важнейшим в этом определении является отсылка к характеристикам финансового благополучия: оно субъективно, поскольку основано на оценке инвидидом своих ощущений, а не на измерении объективных показателей его благосостояния; оно динамично из-за существования контекстных и личностных факторов, которые со временем могут меняться и оказывать влияние на оценку; оно находится в связи с предпочтениями индивида к качеству жизни, которое он хочет иметь и может ли его достигнуть, если привлечет наличные ресурсы; оно выражается в отсутствии ощущения стресса и принуждения к выбору из-за финансовых ограничений, когда индивид принимает решения, связанные с удовлетворением потребностей или покрытием базовых расходов. Обнаружено, что люди себя чувствуют финансово благополучными, если могут позволить себе время от времени ужинать в ресторане или отдыхать в интересных местах и получают удовольствие, когда делают выбор, к примеру, быть финансового щедрыми в отношении семьи, друзей и общества [27].
Вот еще одно определение финансового благополучия: комплексный индикатор, который показывает, насколько индивид может исполнять все текущие обязательства и удовлетворять потребности, чувствуя себя комфортно, а также является ли положение индивида финансово устойчивым, чтобы поддерживать такое состояние в будущем [40]. Авторы этого определения выделяют три субиндикатора финансового благополучия -исполнение финансовых обязательств, ощущение финансового комфорта (на которое влияют субъективные оценки) и финансовая устойчивость в будущем. Субиндикаторы получены при обработке опросников, запол-
ненных в октябре 2016 года 2058 респондентами - жителями Норвегии. В возрасте 30-59 лет участники, заполняя опросник, отвечали на 90 вопросов и оценивали процессы ежедневного управления деньгами, планирования, выбора финансовых продуктов и услуг, свои роли в управлении финансами и мотиваторы. Проведя анализ данных опроса, исследователи обнаружили связь между субиндикаторами финансового благополучия и финансовым поведением, психологическими факторами, финансовыми установками, финансовыми знаниями и опытом, доходом. Выводы коллег таковы: на финансовое благополучие наибольшее влияние оказывают три модели поведения - модель активного сбережения, модель ограничения расходов и модель отказа от заимствований на повседневные расходы; психологические факторы по разному воздействуют на финансовое благополучие -локус контроля влияет положительно на все три субиндикатора, контроль импульсивности влияет отрицательно и только на финансовую устойчивость в будущем, самоконтроль влияет отрицательно и только на исполнение финансовых обязательств; финансовые установки в отношении расходов, сбережений и заимствований отрицательно влияют на ощущение комфорта, но положительно на финансовую устойчивость в будущем; эффект влияния финансовых знаний и опыта - незначительный или вообще отсутствует; финансовое благополучие уменьшается из-за снижения уровня дохода.
Определения, которые приведены, доказывают отсутствие единого мнения среди исследователей относительно трактовки финансового благополучия. Подчеркивая свойство субъективности, авторы связывают финансовое благополучие с финансовым статусом, финансовой независимостью, финансовыми обязательствами и финансовой устойчивостью. Но, как уже упоминалось, уровень ощущаемого благополучия индивид оценивает лично. Чтобы разобраться с субъективностью обратимся к исследованию [49], содержащему определение конструкта «ощущаемое финансовое благополучие», которое является ключевым предиктором общего благополучия. Анализ финансовых нарративов потребителей, данных нескольких широкомасштабных опросов и результатов двух экспериментов показал, что ощущение финансового благополучия детерминировано личностными характеристиками и моделями финансового поведения [49]. Потребители с отсутствием самоконтроля или наоборот, склонные к минимальным тратам и являющиеся материалистами, ощущают стресс из-за управления личными финансами в повседневной жизни. Следование стратегии долгосрочного финансового планирования и готовность идти на риски, связанные с инвестиционной деятельностью, вызывают у людей чувство финансовой защищенности в будущем. Думая о своем финансовом положении люди отвечают на два взаимосвязанных, но различных вопроса: «Как обстоят дела с финансами сегодня?» и «Предположительно, как будут обстоять дела с финансами в будущем?». Стресс и безопасность - все, что чувствует индивид, оценивая свое финансовое благополучие. Вывод очевиден: ощущаемое финансовое благополучие имеет два взаимосвязанных, но отдельных компонента. Первый - состояние стресса, в котором находится индивид, управляя денежными средствами сегодня или так называемый текущий стресс при управлении личными финансами. Другой компонент - испытываемое индивидом чувство безопасности относительно своего финансового будущего или так называемая ожидаемая финансовая безопасность в будущем. Более того, стресс из-за управления личными финансами в повседневной жизни и ощущение финансовой защищенности в будущем влияют на оценку потребителем общего благополучия [49].
Поскольку в вышеприведенных исследованиях особо отмечается значение самоконтроля и финансовой грамотности (т.е. финансовых знаний и умений) обрисуем эмпирически обоснованные корреляции между ними и финансовым благополучием.
Современная экономическая психология характеризует самоконтроль как проблему несогласованности во времени внутриличностных решений, конфликт между «множественными я». Можно выделить работы, в которых обосновано существование проблемы самоконтроля и представлены способы ее решения. К примеру, Р. Штроц [58] утверждает, что выполнение принятого плана действий может быть обеспечено под влиянием принятого решения. Чтобы со временем принятое решение (например, в отношении сбережений) не изменилось необходимо убрать раздражители, которые могут спровоцировать на опрометчивые поступки (например, импульсивные траты), и использовать стратегию обязательств, т.е. ограничить возможность собственного выбора. Р. Талер и Х. Шефрин Х. [60], исследуя феномен нестабильного во времени выбора и проблему самоконтроля, доказывают, что индивид в любой момент времени одновременно имеет две идентичности. Одна их них - идентичность дальновидного планировщика, ведущего предварительные расчеты, а другая - идентичность близорукого исполнителя, живущего настоящим. Взаимодействие между этими идентичностями описано на основе модели «принципал - агент». Конфликт, по сути, который представляет собой самоконтроль возникает из-за того, что идентичность исполнителя ведет себя эгоистично. Р. Талер [5] считает, что индивид может контролировать смещение предпочтений к настоящему, используя наказания или поощрения, устанавливая правила и применяя ментальный учет. Эмпирическое исследование, измеряющее самоконтроль, финансовую организацию, дисконтирование будущего потребления и финансовую грамотность [31] четко показало, что низкая финансовая грамотность и проблемы с самоконтролем положительно связаны с невыплатой потребительского кредита. Более того, анализируя причины чрезмерной задолженности по потребительскому кредиту Газергуд Дж. обнаружил более сильную роль недостатка самоконтроля, чем финансовой неграмотности. Люди, подверженные импульсивным тратам и имеющие предпочтения, смещенные к настоящему, склоны накапливать долговую нагрузку и брать потребительский кредит, который характеризуется легкодоступностью, высокой стоимостью по сравнению с альтернативными вариантами заимствования и потенциально быстрым накоплением просроченной задолженности. При этом потребители, которые не могут устоять перед финансовыми искушениями, но имеют низкий кредитный рейтинг, скромный уровень доходов и испытывают нехватку денежных средств на первоначальный взнос, часто обращаются за получением субстандартного кредита, который предла-
гается по ставке выше основной. Примерами форм такого кредита являются кредитные карты магазинов, займы до зарплаты, жилищные кредиты для домохозяйств с низким и умеренным доходом, экспресс-кредиты по минимальному пакету документов (паспорт и анкета-заявление). На основе эмпирически подтвержденных результатов исследования проблем, связанных с просрочками платежей по кредитам и их погашением, Газергуд Дж. сделал вывод: в то время как финансовую грамотность можно повысить с помощью финансового образования, людей нельзя научить самоконтролю. Поэтому индивидуальный выбор касательно формы кредита должен быть ограничен, чтобы не допустить субоптимальное поведение. К примеру, Газергуд Дж. предложил сделать кредиты, предлагаемые в магазинах, менее доступными для потребителей, имеющих чрезмерную задолженность. Исследователь предполагает, что такой подход поможет смягчить отрицательное влияние недостатка самоконтроля.
В современной теории поведенческого жизненного цикла именно субъективный самоконтроль является предиктором финансового поведения и финансового благополучия. В исследовании, проведенном К. Стрембак и коллегами [59] на студенческой выборке ^ = 166), было подтверждено, что субъективный самоконтроль позитивно связан с финансовым поведением и финансовым благополучием. Чтобы подтвердить эту связь исследователи применили батарею методик: для оценки субъективного самоконтроля использовали шкалы самоконтроля (краткая версия шкалы самоконтроля Дж. Тэнгни и коллег [61], шкала ориентации на будущее Г. Ан-тонидеса и коллег [9]), объективный самоконтроль измеряли задачей Струпа. К. Стрембак и коллеги [59] сделали вывод, что при корреляции г = - 0,04 субъективный и объективный самоконтроль, по сути, различны и измеряют разные конструкты: субъективный самоконтроль сфокусирован на сообщаемых респондентами привычках и поведенческих склонностях при принятии решений; объективный самоконтроль сфокусирован на способности подавлять импульсы. Результаты исследования свидетельствуют о том, что хорошие финансовые привычки и игнорирование быстрого и легкого финансового выбора - это ключевые факторы правильного финансового поведения. Вероятно, когда речь идет об эффективном управлении собственным финансовым поведением и благополучием эти факторы имеют большее значение, чем способность подавлять импульсы [59].
Проведенный контент анализ финансового благополучия наводит на мысль, что результат диагностики финансового благополучия во многом зависит от того, как его измеряют. К примеру, если необходимо получить объективное представление о финансовом положении индивида или домохозяйства следует оценить объективные характеристики финансового благополучия. Опросы, которые сфокусированы на самоотчетах об испытанных ощущениях, когда индивид задумывается о личных финансах, дадут материалы для оценки субъективного уровня финансового благополучия. Поэтому, дальше описываются подходы и показатели, которые получили широкое распространение для измерения финансового благополучия.
В рамках первого подхода финансовое благополучие измеряется объективными показателями. К примеру, уровень дохода - это самый простой объективный показатель, который изначально использовался как единственный индикатор финансового благополучия [28; 64]. Однако, данный индикатор не учитывал расходы, поэтому для измерения финансового благополучия были предложены такие объективные показатели как доход домашнего хозяйства, достаточность резервного фонда на случай непредвиденных обстоятельств (размер финансовой «подушки безопасности») и отношение долга к доходу [35]. Позже в исследовании, проведенном с помощью метода Дельфи, были определены и уточнены отношения финансовых показателей и бенчмарки, используя которые специалисты, семьи или индивид могут проводить мониторинг финансового благополучия [32]. Стоит заметить, что принявшие участие в исследовании 156 экспертов достигли консенсуса по поводу бенчмарков относительно 20 из 22 отношений финансовых показателей, охватывающих такие области, как ликвидность, сбережения, распределение активов, защита от инфляции, налоговое бремя, жилищные расходы и неплатежеспособность/кредит. Также финансовое благополучие можно измерять, оценивая способность домохозяйства увеличивать ликвидность и управлять ею [6].
Второй подход к оценке финансового благополучия заключается в измерении субъективных показателей. Эти показатели важны, поскольку индивидуальные реакции на финансовый статус могут быть идиосинкразическими и влиять на поведение, в т.ч. на рабочем месте [16]. Не является открытием, что люди разные и у каждого индивида есть свои представления и установки относительно личного финансового положения. Основываясь на них, индивид определяет уровень желаемого дохода, сравнивает с принятыми стандартами полученный доход, чтобы оценить его достаточность, склоняется к финансово рискованному поведению или делает заимствования. Некоторые авторы [33, 52] утверждают, что субъективное мнение людей о достаточности своих доходов, вероятно, является лучшим предиктором их общего качества жизни, чем объективные показатели. Другая группа исследователей [30] пришла к выводу, что имеющие одинаковый финансовый статус люди могут оценивать свое финансовое благополучие совсем по-разному - более или менее позитивно. На субъективную оценку финансового благополучия влияют личностные характеристики [36] и финансовые поведенческие факторы [56]. К примеру, ощущение индивидом финансового благополучия будет зависеть от этапа его жизненного цикла [46], от его отношения к риску [42] или от способности покрывать расходы, от удовлетворенности уровнем сбережений и инвестиционной активностью, от склонности испытывать беспокойство из-за заимствований [41].
И наконец, в рамках смешанного подхода финансовое благополучие измеряется объективными и субъективными показателями. К примеру, в исследовании, описывающем и тестирующем концептуальную модель потенциальных предпосылок и последствий финансового благополучия в молодом возрасте [56], авторы измеряли финансовое благополучие студентов (К = 781), используя уровень долга в качестве объективного показателя и удовлетворенность финансовым положением в качестве субъективного показателя. В рамках другого
исследования [52] для оценки финансового благополучия были выбраны такие объективные и субъективные показатели как уровень дохода и ощущаемая удовлетворенность уровнем жизни.
Финансовая уязвимость, финансовая доступность и финансовое благополучие
Предполагается, что такие обстоятельства как финансовая уязвимость и финансовая доступность влияют на субъективное ощущение благополучия и его объективный уровень. Дальше представлен анализ эмпирических исследований, которые подтверждают это предположение.
Под финансовой уязвимостью понимается состояние, в котором человек или домохозяйство не может покрывать собственные повседневные расходы и формировать будущие пенсионные права, что ведет к чрезмерной долговой нагрузке и неспособности справляться с другими финансовыми трудностями [8]. Прибывая в таком состоянии потребитель финансовых услуг и продуктов принимает в ущерб себе неправильные финансовые решения (быстрые и легкие), подвержен риску стать жертвой ростовщичества и испытывает финансовый стресс, с которым не может справиться [34, 57]. Предикторами финансовой уязвимости являются низкий уровень дохода, низкая ликвидность, возраст, состояние здоровья, социально-экономический статус и др. обстоятельства [10, 50].
В исследовании [44], посвященном изучению ощущаемой финансовой уязвимости с учетом влияния возрастного фактора, выяснилось, что уровень финансовой осведомленности и психологическая уязвимость в отношении личных финансов имеют тесную связь. Следует отметить, что финансовая уязвимость, сопряженная с возрастом, определяется как паттерн финансового поведения, выбирая который индивид подвергает себя существенному риску значительной потери ресурсов, поскольку принимает финансовое решение, которое противоречит предыдущему опыту принятия решений в области личных финансов [44, р. 2]. Исследование показывает, что люди в возрасте 50 лет и старше чувствуют финансовую уязвимость из-за испытываемого ими страха финансовой ограниченности и недоверия к финансовым специалистам. Также было показано, что наиболее сильно ощущают финансовую уязвимость люди в возраста немного старше 50 лет, поскольку они больше подвержены риску лишиться работы и не уверены в своем пенсионном будущем. При этом более половины респондентов (М = 1314), оценивающих собственное ощущение финансовой уязвимости, указали на желание обсудить с кем-нибудь вопросы, касающиеся личных финансов. Результаты исследования свидетельствуют о том, что присутствие в жизни человека заслуживающего доверия лица смягчает ощущение уязвимости и защищает финансовое благополучие [44].
Результаты измерения финансовой уязвимости венгерского населения (М = 1001) подтвердили, что трудность удовлетворения текущих желаний (потребностей) является существенным фактором, лежащем в основе развития финансовой уязвимости [48]. Было показано, что рост доходов снижает объективный уровень финансовой уязвимости, но более высокая располагаемая сумма дохода не повышает финансовую осведомленность [48]. Финансово уязвимые группы населения демонстрируют неуверенность в собственных финансовых знаниях, в собственном будущем, у них наблюдается отсутствие финансовых целей. Также исследование показало, что предикторами финансовой уязвимости являются модель финансового поведения «пир или голод» и трудности с контролем за расходованием денег. Для диагностики финансовой уязвимости был использован разработанный авторами новый метод измерения индекса финансовой уязвимости. Этот метод продемонстрировал, как определенные социально-демографические показатели (возраст, пол, уровень образования, доход, место жительства, занятость), определенные финансовые установки и модели поведения, уровень финансовых знаний связаны с финансовой уязвимостью. Стоит заметить, что индекс финансовой уязвимости включал в себя переменные, которые измеряли субъективную оценку финансового положения, уровень задолженности и финансовых ограничений, недостаток сбережений и возникновение беспокойства по поводу финансов.
Под финансовой доступностью понимается устойчивое предоставление финансовым институтом услуг и продуктов, которые адаптированы к индивидуальным потребностям и учитывают индивидуальные возможности клиента [19]. Исследование, проведенное в Испании, показало, что потребители финансовых услуг, которые проживают в городе и уязвимы из-за низкого уровня доходов и низкой трудовой интенсивности, испытывают определенные трудности, взаимодействуя с банковскими учреждениями [19]. Будучи клиентами банков, они, пользуясь финансовыми услугами, сталкиваются с такими трудностями как непонимание финансовых терминов, информационная уязвимость, отсутствие прозрачности и объяснений, дискриминационное отношение из-за социально-экономического статуса, отсутствие выбора и высокие комиссионные в сравнении с более состоятельными клиентами. Другие трудности относятся к эмоциональным и психологическим переживаниям, которые испытывают уязвимые потребители. Поскольку такие чувства как непонимание, гнев и страх усиливают ощущение дискриминации и социально-экономической уязвимости банковская деловая культура и агрессивный маркетинг пугают уязвимых потребителей. Было показано, что у уязвимых потребителей трудности использования финансовых услуг и негативное восприятие банковских учреждений возникают из-за низкого качества предоставляемых услуг, их высокой стоимости и хищнической банковской практики. Также исследование показало, что финансовое отчуждение вызвано существующими структурными препятствиями, которые находятся вне контроля человека, но могут влиять на его финансовые возможности, поскольку не все финансовые услуги и продукты доступны и подходят уязвимым потребителям. Эти обстоятельства, а также выплата более высоких комиссионных, получение консультационной помощи более низкого качества и предоставление более низкого уровня клиентского сервиса усиливают ощущение неудовлетворенности и социально -экономической уязвимости. Поэтому, когда речь идет об уязвимых потребителях следствием финансового отчуждения и упомянутых обстоятельств является финансовая дискриминация.
Ряд авторов показывают, что финансовая доступность приводит к улучшению уровня ментального здоровья и/или снижению вероятности развития симптомов депрессивного состояния. [7]. Важнейшим в эмпирическом исследовании, проведенном в Нигерии, является детальный анализ каузального влияния финансовой доступности на ментальное здоровье глав домохозяйств развивающихся стран [7]. Чтобы проанализировать это влияние авторы использовали многомерный индекс финансовой доступности, который включал в себя три ее измерения - наличие банковского счета, доступ к кредитованию и доступ к страхованию, а также метод инструментальных переменных. Было показано, что городское население является более финансово инклюзивным, чем население, проживающее в сельской местности, поскольку финансовые услуги и продукты доступны преимущественно в городах, где есть коммерческие и ипотечные банки, микрофинансовые организации, агенты мобильных денег, банкоматы и финансовые институты развития. Поэтому, расстояние до ближайшего финансового учреждения имеет значение, если оно увеличивается, то сокращается доступность финансовых услуг и продуктов. Также исследование показало, что финансовая доступность приводит к снижению показателя депрессии на 96% и уменьшению вероятности развития симптомов депрессивного состояния на 63%. Благотворное влияние финансовой доступности на снижение депрессивных симптомов значительно больше для сельских домохозяйств. Дезагрегированные результаты, полученные по трем измерителям финансовой доступности, продемонстрировали влияние банковского счета и страховки на ощущение депрессии. Оно уменьшается, если открыт банковский счет и доступно страхование. Более того, финансовая доступность косвенно влияет на ментальное здоровье, которое улучшается из-за роста потребления и получаемых денежных переводов.
Выводы и некоторые заключительные замечания
Проведенный обзор исследований по проблеме трактовки и измерения финансового благополучия показал, что среди исследователей есть определенное соглашение по поводу составных частей финансового благополучия, которые являются его отличительными признаками: доход, финансовое поведение, финансовая грамотность и самоконтроль. При этом, финансовое благополучие представляет собой мультиаспектное понятие, характеризующееся индикативной амбивалентностью (рисунок 2).
Рисунок 2 - Взаимосвязь и измерители категориальных конструктов, образующих финансовое благополучие
Как уже упоминалось, уровень ощущаемого финансового благополучия индивид оценивает сам и люди, имеющие одинаковый финансовый статус (уровень дохода, уровень задолженности, уровень сбережений), могут оценивать его по-разному. У людей личные финансы и сопряженные с ними процессы вызывают такие ассоциации как стресс, беспокойство, комфорт и безопасность [49]. Во многом это объясняется влиянием контекстных и личностных факторов, а также обусловленных ими моделей финансового поведения (активное сбережение, планирование, минимальные расходы, отказ от заимствований, готовность рисковать).
Следует добавить, что финансовое благополучие индивида детерминировано не только социально -психологическими обстоятельствами (установками, когнитивными искажениями, самоконтролем), уровнем финансовых знаний и финансовой осведомленностью. Оно также формируется под влиянием вполне объективных экономических обстоятельств таких как уровень реальных доходов, финансовая уязвимость и финансовая доступность. Поэтому, ряд исследователей показывают [40], что измерение финансового благополучия среди людей с низким уровнем доходов является не целесообразным. Однако, данное утверждение является дискуссионным, поскольку некоторые модели финансового поведения (например, «пир или голод») и недостаток контроля за расходованием денег способствуют финансовой уязвимости, а предоставляемые финансовые услуги и продукты не всегда адаптированы к индивидуальным потребностям, учитывают индивидуальные возможности и/или просто доступны. Находясь в состоянии финансовой уязвимости люди испытывают неуверенность, страх и недоверие, сталкиваясь с финансовыми трудностями - непонимание, эмоциональные и психологические переживания, депрессивные симптомы. Поэтому детальный анализ структуры финансового благополучия и обстоятельств, детерминирующих его, позволяет выделить наиболее значимые ощущения, которые люди связывают с процессами управления личными финансами, что важно для понимания процессов принятия финансовых решений человеком и/или домохозяйством.
Источники:
1. Бенко Е.В. Субъективное благополучие человека, переживающего нормативный кризис развития личности. Диссертация на соискание ученой степени канд. психологических наук по спец. 19.00.01 «Общая психология, психология личности, история психологии». Челябинск, 2017.
2. Дорошенко Е.В. Уровень благополучия: взаимосвязь дохода и личностных характеристик / Е.В. Дорошенко // Управленец. - 2019. - № 10 (1). - С. 62-71.
3. Канеман, Д. Думай медленно решай быстро / Д. Канеман. - М.: Издательство АСТ, 2020. - 653 с.
4. Кислицына О.А. Измерение качества жизни/благополучия: международный опыт / О.А. Кислицына. - М.: Ин-т экономики РАН, 2016. - 62 с.
5. Талер Р. Новая поведенческая экономика / Р. Талер. - М.: Издательство «Э», 2017. - 368 с.
6. Aggarwal S. Developing an index for measuring financial well-being in a geography. IFMR Finance Foundation, 2014.
7. Ajefu J.B., Demir A., Haghpanahan H. (2020). The impact of financial inclusion on mental health / J.B. Ajefu, A. Demir, H. Haghpanahan // SSM - Population Health. - 2010. - vol. 11. DOI 10.1016/j.ssmph.2020.100630
8. Anderloni L., Bacchiocchi E., Vandone D. Household financial vulnerability: an empirical analysis / L. Anderloni, E. Bacchiocchi,
D. Vandone // Research in Economics. - 2012. - vol. 66 (3). - pp. 284-296. DOI 10.1016/j.rie. 2012.03.001.
9. Antonides G., De Groot I.M., Van Raaij W.F. Mental budgeting and the management of household finance / G. Antonides, I.M. De Groot, W.F. Van Raaij // Journal of Economic Psychology. - 2011. - vol. 32(4). - pp. 546-555. DOI 10.1016/j.joep.2011.04.001.
10. Baker S.M., Mason M. Toward a process theory of consumer vulnerability and resilience: Illuminating its transformative potential / S.M. Baker, M. Mason. - In: In Mick, D.G. (Ed.), Transformative Consumer Research for Personal and Collective Well-Being. Routledge. 2012, pp. 571-592.
11. Brickman P.C.D., Campbell D. Hedonic relativism and planning the good society / P.C.D. Brickman, D. Campbell. - In M. H. Appley (ed.), Adaptation-Level Theory: A Symposium. New York. Academic Press. 1971.
12. Brickman P.C.B., Coates D., Janoff-Bulman R. Lottery winners and accident victims: is happiness relative? / P.C.B. Brickman, D. Coates, R. Janoff-Bulman // Journal of Personality and Social Psychology. - 1978. - vol. 36. - pp. 917-927. DOI 10.1037/00223514.36.8.917.
13. Brüggen E., Hogreve J., Holmlund M., Kabadayi S., Lofgren M. Financial well-being: a conceptualization and research agenda /
E. Brüggen, J. Hogreve, M. Holmlund, S. Kabadayi, M. Lofgren // Journal of Business Research. - 2017. - vol. 79. - pp. 228-237. DOI 10.1016/j .jbusres.2017.03.013.
14. Clark A. Unemployment as a social norm: psychological evidence from panel data / A. Clark // Journal of Labor Economics. -2003. - vol. 21. - pp. 323-351.
15. Clark A., Frijters P., Shields M. (2008). Relative income, happiness, and utility: an explanation for the Easterlin paradox and other puzzles / A. Clark, P. Frijters, M. Shields // Journal of Economic Literature. - 2008. - vol. 46. - pp. 95-144.
16. Cox A., Hooker H., Markwick C., Reilly P. (2009). Financial well-being in the workplace / A. Cox, H. Hooker, C. Markwick, P. Reilly. - Report by Institute for Employment Studies, 2009, 88 p.
17. Deaton A. Income, health, and well-being around the world: evidence from the Gallup world poll / A. Deaton // Journal of Economic Perspectives. - 2008. - vol. 22. (2). - pp. 53-72. DOI 101257/jep.22.2.53
18. Deci E.L., Ryan R.M. Hedonia, eudaimonia and well-being: An introduction / E.L. Deci, RR.M. Ryan // Journal of Happiness StudiesK - 2008. - vol. 9. - pp. 1-11.
19. de la Cuesta-González M., Paredes-Gazquez J., Ruza C., Fernández-Olit B. The relationship between vulnerable financial consumers and banking institutions. A qualitative study in Spain / M. de la Cuesta-González, J. Paredes-Gazquez, C. Ruza, B. Fer-nández-Olit // Geoforum. - 2021. - vol. 119. - pp. 163-176. DOI 10.1016/j.geoforum. 2021.01.006.
20. Diener E., Lucas R.E., Oishi S. Subjective well-being: the science of happiness and life satisfaction. The handbook of positive psychology / E. Diener, R.E. Lucas, S. Oishi. - New York: Oxford University Press, 2002.
21. Di Tella R., Haisken-De New J., MacCulloch R. Happiness adaptation to income and to status in an individual panel / R. Di Tella, J. Haisken-De New, R. MacCulloch - National Bureau of Economic Research Working Paper 13159, 2007.
22. Duesenberry J.S. Income, saving and the theory of consumer behavior / J.S. Duesenberry. - Cambridge, MA, Harvard University Press, 1949.
23. Easterlin R. Will raising the incomes of all increase the happiness of all? / R. Easterlin // Journal of Economic Behavior and Organization. - 1995. - vol. 27. - pp. 35 - 47.
24. Easterlin R. Income and happiness: towards a unified theory / R. Easterlin // Economic Journal. - 2001. - vol. 111. - pp. 465-484.
25. Easterlin R. A puzzle for adaptive theory / R. Easterlin // Journal of Economic Behavior and Organization. - 2005. - vol. 56.
- pp. 513-521.
26. Elster J., Roemer J. (1993, Eds.). Interpersonal comparisons of well-being / J. Elster, J. Roemer. - Cambridge University Press, 1993.
27. Financial well-being: the goal of financial education. Consumer Financial Protection Bureau, 2015. https://files.consumerfinance.gov/f7201501_cfpb_report_financial-well-being.pdf .
28. Fletcher C., Lorenz F. Social structural influences on the relationship between objective and subjective indicators of economic well-being / C. Fletcher, F. Lorenz // Social Indicators Research. - 1985. - vol. 16. - pp. 333-345.
29. Frederick S., Loewenstein G. Hedonic adaptation. In Kahneman, D., Diener, E. and Schwarz, N. (Eds), Foundations of Hedonic Psychology: Scientific Perspectives on Enjoyment and Suffering, Chapter 16. New York: Russell Sage Foundation, 1999, pp. 302-329.
30. Garman E.T., Sorhaindo B., Bailey W., Kim J., Xiao J. Financially distressed credit counseling clients and the incharge financial distress/financial well-being scale, in Proceedings of the Eastern Regional Family Economics and Resource Management Association Conference, 2004.
31. Gathergood J. Self-control, financial literacy and consumer over-indebtedness / J. Gathergood // Journal of Economic Psychology.
- 2012. - vol. 33 (3). - pp. 590-602. DOI 10.1016/j .joep.2011.11.006
32. Greninger S.A., Hampton V.L., Kitt K.A., Achacoso J.A. Ratios and benchmarks for measuring the financial well-being of families and individuals / S.A. Greninger, V.L. Hampton, K.A. Kitt, J.A. Achacoso // Financial Services Review. - 1996. - vol. 5 (1). -pp. 57-70.
33. Hayhoe C.R. Theoretical model of perceived economic well-being / C.R. Hayhoe. - in Weagley R O (ed.), Annual Proceeding of Association for Financial Counselling and Planning Education, Columbia, 1990, pp. 116-141.
34. Hill R.P., Kozup J.C. Consumer experiences with predatory lending practices / R.P. Hill, J.C. Kozup // Journal of Consumer Affairs. - 2007. - vol. 41(1). - pp. 29-46. DOI 10.1111/j.1745-6606.2006.00067.x
35. Hong G., Swanson P.M. Comparison of financial well-being of older women: 1977 and 1989 / G. Hong, P.M. Swanson // Financial Counselling and Planning. - 1995. - vol. 6. - pp. 129-138.
36. Joo S.-h., Grable J.E. An Exploratory Framework of the Determinants of Financial Satisfaction / S.-h. Joo, J.E. Grable // Journal of Family and Economic Issues. - 2004. - vol. 25 (1). - pp. 25-50.
37. Kahn J.R, Pearlin L.I. Financial strain over the life course and health among older adults / J.R. Kahn, L.I. Pearlin // Journal of health and social behavior. - 2006. - vol. 47(1). - pp. 17-31.
38. Kahneman D., Krueger A.B., Schkade D., Schwarz N., Stone A.A. Would You Be Happier If You Were Richer? A Focusing Illusion / D. Kahneman, A.B. Krueger, D. Schkade, N. Schwarz, A.A. Stone // Science. - 2006. - vol. 312 (5782). - pp. 1908 -1910.
39. Kahneman D., Deaton A. High Income Improves Evaluation of Life but not Emotional Well-Being / D. Kahneman, A. Deaton // Proceedings Of The National Academy Of Sciences Of The United States Of America. - 2010. - vol. 107 (38). - pp. 16489-16493.
40. Kempson E., Finney A., Poppe C. Financial well-being: a conceptual model and preliminary analysis / E. Kempson, A. Finney, C. Poppe. - SIFO Project Note no. 3, 2017.
41. Kim J., Garman E.T. Financial Stress and Absenteeism: An Empirically Derived Model / J Kim, E.T. Garman // Financial Counseling and Planning. - 2003. - vol. 14 (1). - pp. 31-42.
42. Kim J., Garman E.T, Sorhaindo B. Relationships among credit counseling clients' financial well-being, financial behaviors, financial stressor events, and health / J. Kim, E.T. Garman, B. Sorhaindo // Financial Counseling and Planning. - 2003. - vol. 14 (2). -pp. 75-87.
43. Knight J., Song L. Subjective well-being and its determinants in rural China / J. Knight, L. Song. - University of Nottingham, mimeo, 2006.
44. Lichtenberg P.A., Paulson D., Han D. Examining health and wealth correlates of perceived financial vulnerability: a normative study / P.A. Lichtenberg, D. Paulson, D. Han // Innovation in Aging. - 2020. - vol. 4 (4). - pp. 1-10. DOI 10.1093/geroni/igaa039
45. Luttmer E. Neighbors as negatives: relative earnings and well-being / E. Luttmer. - John F. Kennedy School of Government, mimeo, 2004.
46. Malone K., Stewart S.D., Wilson J., Korsching P.F. Perceptions of financial well-being among american women in diverse families / K. Malone, S.D. Stewart, J. Wilson, P.F. Korsching // Journal of Family and Economic Issues. - 2010. - vol. 31 (1), pp. 63-81.
47. McBride M. An experimental study of happiness and aspiration formation / M. McBride. - University of California-Irvine, mimeo, 2006.
48. Nemeth E., Zsöter B., Beres D. Financial vulnerability of the hungaiian population: empirical results based on 2018 representative data / E. Nemeth, B. Zsöter, D. Beres // Public Finance Quarterly. - 2020. - vol. 2. - pp. 284-311.
49. Netemeyer R.G., Warmath D., Fernandes D., John G., Lynch Jr. How am i doing? Perceived financial well-being, its potential antecedents, and its relation to overall well-being / R.G. Netemeyer, D. Warmath, D. Fernandes, G. John, Jr. Lynch // Journal of Consumer Research. - 2018. - vol. 45 (1). - pp. 68-89.
50. Poh L. M., Sabri M. F. (2017). Review of financial vulnerability studies / L. Poh, M. F. Sabri // Archives of Business Research. -2017. - vol. 5 (2). - pp. 127-134. DOI 10.14738/abr.52.2784.
51. Pollak R.A. Interdependent preferences / R.A. Pollak // American Economic Review. -1976. - vol. 66. - pp. 309-320.
52. Porter N.M., Garman E.T. Money as part of a measure of financial well-being / N.M. Porter, E.T. Garman // American Behavioral Scientist. - 1992. - vol. 35 (6). - pp. 820-826.
53. Porter N.M., Garman E.T. Testing a conceptual model of financial well- being / N.M. Porter, E.T. Garman // Financial Counselling and Planning. - 1993. - vol. 4. - pp. 135-165.
54. Ryff C., Singer B. Psychological well-being: Meaning, measurement, and implications for psychotherapy research / C. Ryff, B. Singer // Psychotherapy and Psychosomatics. - 1996. - vol. 65. - pp. 14-23.
55. Samman E. Psychological and subjective well-being: a proposal for internationally comparable indicator / E. Samman. - OPHI Working Paper 5, University of Oxford, 2007.
56. Shim S., Xiao J.J., Barber B.L., Lyons A.C. Pathways to life success: a conceptual model of financial well-being for young adults / S. Shim, J.J. Xiao, B.L. Barber, A.C. Lyons // Journal of Applied Developmental Psychology. - 2009. - vol. 30 (6). - pp. 708-23.
57. Schofield D., Percival R., Passey M., Shrestha, R., Callander E., Kelly S. The financial vulnerability of individuals with diabetes / D. Schofield, R. Percival, M. Passey, R. Shrestha, E. Callander, S. Kelly // The British Journal of Diabetes and Vascular Disease. -2010. - vol. 10(6). - pp. 300-304. DOI 10.1177/1474651410385864
58. Strotz R. H. (1955 - 1956). Myopia and inconsistency in dynamic utility maximization / R.H. Strotz // The Review of Economic Studies. - 1955-1956. - vol. 23 (3). - pp. 165-180.
59. Strömbäck C., Skagerlund K., Västfjäll D., Tinghöga G. Subjective self-control but not objective measures of executive functions predicts financial behavior and well-being / C. Strömbäck, K. Skagerlund, D. Västfjäll, G. Tinghöga // Journal of Behavioral and Experimental Finance. - 2020. - vol. 27. DOI 10.1016/j.jbef.2020.100339.
60. Thaler R.H., Shefrin H.M. An economic theory of self-control / R.H. Thaler, H.M. Shefrin // Journal of Political Economy. - 1981. - vol. 89 (2). - pp. 392-406. DOI 10.1086/260971.
61. Tangney J.P., Baumeister R.F., Boone A.L. High self-control predicts good adjustment, less pathology, better grades, and interpersonal success / J.P. Tangney, R.F. Baumeister, A.L. Boone // Journal of Personality. - 2004. - vol. 72(2). - pp. 271-324.
62. van Praag B., Kapteyn А. Further evidence on the individual welfare function of income: an empirical investigation in the Netherlands / B. van Praag, A. Kapteyn // European Economic Review. - 1973. - vol. 4 (1). - pp. 33-62.
63. van Praag B.M.S., Frijters P., Ferrer-i-Carbonell A. The anatomy of subjective well-being / B.M.S. van Praag, P. Frijters, A. Fer-rer-i-Carbonell // Journal of Economic Behavior and Organization. - 2003. - vol. 51 (1). - pp. 29-49.
64. Williams F.L. Money income, non-money income, and satisfaction as determinants of perceived adequacy of income / F.L. Williams. - In Dunsing M (ed.), Proceedings of the Symposium on Perceived Economic Well-Being. University of Illinois, Urbana, 1983, pp. 106-125.
References:
1. Benko E.V. Subjective well-being of a person experiencing a normative crisis of personality development. Dissertation for the degree of Candidate of Sciences. psychological sciences on spec. 19.00.01 "General psychology, personality psychology, history of psychology". Chelyabinsk, 2017.
2. Doroshenko Е^. The level of well-being: A correlation between income and personality traits/ E.V. Doroshenko // Upravlenets -The Manager. - 2019. - vol. 10 (1). - pp. 62-71.
3. Kahneman, D. Thinking, fast and slowly / D. Kahneman. - Moscow: AST Publishing House, 2020. - 653 p.
4. Kislitsyna O.A. Measurement of the quality of life / well-being: international experience. - M.: Institute of Economics of the Russian Academy of Sciences, 2016. - 62 р.
5. Thaler R. Misbehaving: The making of behavioral economics / R. Thaler. - M.: Publishing House "E", 2017. - 368 p.
6. Aggarwal S. Developing an index for measuring financial well-being in a geography. IFMR Finance Foundation, 2014.
7. Ajefu J.B., Demir A., Haghpanahan H. (2020). The impact of financial inclusion on mental health / J.B. Ajefu, A. Demir, H. Haghpanahan // SSM - Population Health. - 2010. - vol. 11. DOI 10.1016/j.ssmph.2020.100630
8. Anderloni L., Bacchiocchi E., Vandone D. Household financial vulnerability: an empirical analysis / L. Anderloni, E. Bacchiocchi, D. Vandone // Research in Economics. - 2012. - vol. 66 (3). - pp. 284-296. DOI 10.1016/j.rie.2012.03.001
9. Antonides G., De Groot I.M., Van Raaij W.F. Mental budgeting and the management of household finance / G. Antonides, I.M. De Groot, W.F. Van Raaij // Journal of Economic Psychology. - 2011. - vol. 32(4). - pp. 546-555. DOI 10.1016/j.joep.2011.04.001
10. Baker S.M., Mason M. Toward a process theory of consumer vulnerability and resilience: Illuminating its transformative potential / S.M. Baker, M. Mason. - In: In Mick, D.G. (Ed.), Transformative Consumer Research for Personal and Collective Well-Being. Routledge. 2012, pp. 571-592.
11. Brickman P.C.D., Campbell D. Hedonic relativism and planning the good society / P.C.D. Brickman, D. Campbell. - In M. H. Appley (ed.), Adaptation-Level Theory: A Symposium. New York. Academic Press. 1971.
12. Brickman P^B., Coates D., Janoff-Bulman R. Lottery winners and accident victims: is happiness relative? / P.C.B. Brickman,
D. Coates, R. Janoff-Bulman // Journal of Personality and Social Psychology. - 1978. - vol. 36. - pp. 917-927. DOI 10.1037/0022-3514.36.8.917
13. Brüggen E., Hogreve J., Holmlund M., Kabadayi S., Lofgren M. Financial well-being: a conceptualization and research agenda /
E. Brüggen, J. Hogreve, M. Holmlund, S. Kabadayi, M. Lofgren // Journal of Business Research. - 2017. - vol. 79. - pp. 228-237. DOI 10.1016/j .jbusres.2017.03.013
14. Clark A. Unemployment as a social norm: psychological evidence from panel data / A. Clark // Journal of Labor Economics. -2003. - vol. 21. - pp. 323-351.
15. Clark A., Frijters P., Shields M. (2008). Relative income, happiness, and utility: an explanation for the Easterlin paradox and other puzzles / A. Clark, P. Frijters, M. Shields // Journal of Economic Literature. - 2008. - vol. 46. - pp. 95-144.
16. Cox A., Hooker H., Markwick C., Reilly P. (2009). Financial well-being in the workplace / A. Cox, H. Hooker, C. Markwick, P. Reilly. - Report by Institute for Employment Studies, 2009, 88 p.
17. Deaton A. Income, health, and well-being around the world: evidence from the Gallup world poll / A. Deaton // Journal of Economic Perspectives. - 2008. - vol. 22. (2). - pp. 53-72. DOI 101257/jep.22.2.53
18. Deci E.L., Ryan R.M. Hedonia, eudaimonia and well-being: An introduction / E.L. Deci, RR.M. Ryan // Journal of Happiness StudiesKi - 2008. - vol. 9. - pp. 1-11.
19. de la Cuesta-González M., Paredes-Gazquez J., Ruza C., Fernández-Olit B. The relationship between vulnerable financial consumers and banking institutions. A qualitative study in Spain / M. de la Cuesta-González, J. Paredes-Gazquez, C. Ruza, B. Fer-nández-Olit // Geoforum. - 2021. - vol. 119. - pp. 163-176. DOI 10.1016/j.geoforum.2021.01.006
20. Diener E., Lucas R.E., Oishi S. Subjective well-being: the science of happiness and life satisfaction. The handbook of positive psychology / E. Diener, R.E. Lucas, S. Oishi. - New York: Oxford University Press, 2002.
21. Di Tella R., Haisken-De New J., MacCulloch R. Happiness adaptation to income and to status in an individual panel / R. Di Tel-la, J. Haisken-De New, R. MacCulloch - National Bureau of Economic Research Working Paper 13159, 2007.
22. Duesenberry J.S. Income, saving and the theory of consumer behavior / J.S. Duesenberry. - Cambridge, MA, Harvard University Press, 1949.
23. Easterlin R. Will raising the incomes of all increase the happiness of all? / R. Easterlin // Journal of Economic Behavior and Organization. - 1995. - vol. 27. - pp. 35 - 47.
24. Easterlin R. Income and happiness: towards a unified theory / R. Easterlin // Economic Journal. - 2001. - vol. 111. - pp. 465-484.
25. Easterlin R. A puzzle for adaptive theory / R. Easterlin // Journal of Economic Behavior and Organization. - 2005. - vol. 56. - pp. 513-521.
26. Elster J., Roemer J. (1993, Eds.). Interpersonal comparisons of well-being / J. Elster, J. Roemer. - Cambridge University Press, 1993.
27. Financial well-being: the goal of financial education. Consumer Financial Protection Bureau, 2015. https://files.consumerfinance.gov/f/201501_cfpb_report_financial-well-being.pdf .
28. Fletcher C., Lorenz F. Social structural influences on the relationship between objective and subjective indicators of economic well-being / C. Fletcher, F. Lorenz // Social Indicators Research. - 1985. - vol. 16. - pp. 333-345.
29. Frederick S., Loewenstein G. Hedonic adaptation. In Kahneman, D., Diener, E. and Schwarz, N. (Eds), Foundations of Hedonic Psychology: Scientific Perspectives on Enjoyment and Suffering, Chapter 16. New York: Russell Sage Foundation, 1999, pp. 302-329.
30. Garman E.T., Sorhaindo B., Bailey W., Kim J., Xiao J. Financially distressed credit counseling clients and the incharge financial distress/financial well-being scale, in Proceedings of the Eastern Regional Family Economics and Resource Management Association Conference, 2004.
31. Gathergood J. Self-control, financial literacy and consumer over-indebtedness / J. Gathergood // Journal of Economic Psychology. - 2012. - vol. 33 (3). - pp. 590-602. DOI 10.1016/j.joep.2011.11.006
32. Greninger S.A., Hampton V.L., Kitt K.A., Achacoso J.A. Ratios and benchmarks for measuring the financial well-being of families and individuals / S.A. Greninger, V.L. Hampton, K.A. Kitt, J.A. Achacoso // Financial Services Review. - 1996. - vol. 5 (1). - pp. 57-70.
33. Hayhoe C.R. Theoretical model of perceived economic well-being / C.R. Hayhoe. - in Weagley R O (ed.), Annual Proceeding of Association for Financial Counselling and Planning Education, Columbia, 1990, pp. 116-141.
34. Hill R.P., Kozup J.C. Consumer experiences with predatory lending practices / R.P. Hill, J.C. Kozup // Journal of Consumer Affairs. - 2007. - vol. 41(1). - pp. 29-46. DOI 10.1111/j.1745-6606.2006.00067.x
35. Hong G., Swanson P.M. Comparison of financial well-being of older women: 1977 and 1989 / G. Hong, P.M. Swanson // Financial Counselling and Planning. - 1995. - vol. 6. - pp. 129-138.
36. Joo S.-h., Grable J.E. An Exploratory Framework of the Determinants of Financial Satisfaction / S.-h. Joo, J.E. Grable // Journal of Family and Economic Issues. - 2004. - vol. 25 (1). - pp. 25-50.
37. Kahn J.R, Pearlin L.I. Financial strain over the life course and health among older adults / J.R. Kahn, L.I. Pearlin // Journal of health and social behavior. - 2006. - vol. 47(1). - pp. 17-31.
38. Kahneman D., Krueger A.B., Schkade D., Schwarz N., Stone A.A. Would You Be Happier If You Were Richer? A Focusing Illusion / D. Kahneman, A.B. Krueger, D. Schkade, N. Schwarz, A.A. Stone // Science. - 2006. - vol. 312 (5782). - pp. 1908 -1910.
39. Kahneman D., Deaton A. High Income Improves Evaluation of Life but not Emotional Well-Being / D. Kahneman, A. Deaton // Proceedings Of The National Academy Of Sciences Of The United States Of America. - 2010. - vol. 107 (38). - pp. 16489-16493.
40. Kempson E., Finney A., Poppe C. Financial well-being: a conceptual model and preliminary analysis / E. Kempson, A. Finney,
C. Poppe. - SIFO Project Note no. 3, 2017.
41. Kim J., Garman E.T. Financial Stress and Absenteeism: An Empirically Derived Model / J Kim, E.T. Garman // Financial Counseling and Planning. - 2003. - vol. 14 (1). - pp. 31-42.
42. Kim J., Garman E.T, Sorhaindo B. Relationships among credit counseling clients' financial well-being, financial behaviors, financial stressor events, and health / J. Kim, E.T. Garman, B. Sorhaindo // Financial Counseling and Planning. - 2003. - vol. 14 (2). - pp. 75-87.
43. Knight J., Song L. Subjective well-being and its determinants in rural China / J. Knight, L. Song. - University of Nottingham, mimeo, 2006.
44. Lichtenberg P.A., Paulson D., Han D. Examining health and wealth correlates of perceived financial vulnerability: a normative study / P.A. Lichtenberg, D. Paulson, D. Han // Innovation in Aging. - 2020. - vol. 4 (4). - pp. 1-10. DOI 10.1093/geroni/igaa039
45. Luttmer E. Neighbors as negatives: relative earnings and well-being / E. Luttmer. - John F. Kennedy School of Government, mimeo, 2004.
46. Malone K., Stewart S.D., Wilson J., Korsching P.F. Perceptions of financial well-being among american women in diverse families / K. Malone, S.D. Stewart, J. Wilson, P.F. Korsching // Journal of Family and Economic Issues. - 2010. - vol. 31 (1), pp. 63-81.
47. McBride M. An experimental study of happiness and aspiration formation / M. McBride. - University of California-Irvine, mimeo, 2006.
48. Németh E., Zsôtér B., Béres D. Financial vulnerability of the hungarian population: empirical results based on 2018 representative data / E. Németh, B. Zsôtér, D. Béres // Public Finance Quarterly. - 2020. - vol. 2. - pp. 284-311.
49. Netemeyer R.G., Warmath D., Fernandes D., John G., Lynch Jr. How am i doing? Perceived financial well-being, its potential antecedents, and its relation to overall well-being / R.G. Netemeyer, D. Warmath, D. Fernandes, G. John, Jr. Lynch // Journal of Consumer Research. - 2018. - vol. 45 (1). - pp. 68-89.
50. Poh L. M., Sabri M. F. (2017). Review of financial vulnerability studies / L. Poh, M. F. Sabri // Archives of Business Research. -2017. - vol. 5 (2). - pp. 127-134. DOI 10.14738/abr.52.2784
51. Pollak R.A. Interdependent preferences / R.A. Pollak // American Economic Review. -1976. - vol. 66. - pp. 309-320.
52. Porter N.M., Garman E.T. Money as part of a measure of financial well-being / N.M. Porter, E.T. Garman // American Behavioral Scientist. - 1992. - vol. 35 (6). - pp. 820-826.
53. Porter N.M., Garman E.T. Testing a conceptual model of financial well- being / N.M. Porter, E.T. Garman // Financial Counselling and Planning. - 1993. - vol. 4. - pp. 135-165.
54. Ryff C., Singer B. Psychological well-being: Meaning, measurement, and implications for psychotherapy research / C. Ryff, B. Singer // Psychotherapy and Psychosomatics. - 1996. - vol. 65. - pp. 14-23.
55. Samman E. Psychological and subjective well-being: a proposal for internationally comparable indicator / E. Samman. - OPHI Working Paper 5, University of Oxford, 2007.
56. Shim S., Xiao J.J., Barber B.L., Lyons A.C. Pathways to life success: a conceptual model of financial well-being for young adults / S. Shim, J.J. Xiao, B.L. Barber, A.C. Lyons // Journal of Applied Developmental Psychology. - 2009. - vol. 30 (6). - pp. 708-23.
57. Schofield D., Percival R., Passey M., Shrestha, R., Callander E., Kelly S. The financial vulnerability of individuals with diabetes /
D. Schofield, R. Percival, M. Passey, R. Shrestha, E. Callander, S. Kelly // The British Journal of Diabetes and Vascular Disease. - 2010. - vol. 10(6). - pp. 300-304. DOI 10.1177/1474651410385864
58. Strotz R. H. (1955 - 1956). Myopia and inconsistency in dynamic utility maximization / R.H. Strotz // The Review of Economic Studies. - 1955-1956. - vol. 23 (3). - pp. 165-180.
59. Strömbäck C., Skagerlund K., Västfjäll D., Tinghöga G. Subjective self-control but not objective measures of executive functions predicts financial behavior and well-being / C. Strömbäck, K. Skagerlund, D. Västfjäll, G. Tinghöga // Journal of Behavioral and Experimental Finance. - 2020. - vol. 27. DOI 10.1016/j.jbef.2020.100339
60. Thaler R.H., Shefrin H.M. An economic theory of self-control / R.H. Thaler, H.M. Shefrin // Journal of Political Economy. -1981. - vol. 89 (2). - pp. 392-406. DOI 10.1086/260971
61. Tangney J.P., Baumeister R.F., Boone A.L. High self-control predicts good adjustment, less pathology, better grades, and interpersonal success / J.P. Tangney, R.F. Baumeister, A.L. Boone // Journal of Personality. - 2004. - vol. 72(2). - pp. 271-324.
62. van Praag B., Kapteyn А. Further evidence on the individual welfare function of income: an empirical investigation in the Netherlands / B. van Praag, A. Kapteyn // European Economic Review. - 1973. - vol. 4 (1). - pp. 33-62.
63. van Praag B.M.S., Frijters P., Ferrer-i-Carbonell A. The anatomy of subjective well-being / B.M.S. van Praag, P. Frijters, A. Fer-rer-i-Carbonell // Journal of Economic Behavior and Organization. - 2003. - vol. 51 (1). - pp. 29-49.
64. Williams F.L. Money income, non-money income, and satisfaction as determinants of perceived adequacy of income / F.L. Williams. - In Dunsing M (ed.), Proceedings of the Symposium on Perceived Economic Well-Being. University of Illinois, Urbana, 1983, pp. 106-125.
