Увеличение уставного капитала акционерного общества: план корпоративных мероприятий Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Увеличение уставного капитала акционерного общества: план корпоративных мероприятий

М.А. Кирсанов

ведущий специалист корпоративно-правового отдела ОАО «Московская областная энергосетевая компания», аспирант Российской академии правосудия (г. Москва)

Максим Андреевич Кирсанов, [email protected]

Согласно пункту 1 статьи 25 Федерального закона от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее - Закон об акционерных обществах) уставный капитал акционерного общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Как правило, учредители формируют уставный капитал создаваемого акционерного общества в размере, не превышающем минимальный размер уставного капитала, предусмотренный законом. Однако с развитием производства нередко возникает необходимость его увеличения с тем, чтобы повысить рентабельность бизнеса, вывести его на более крупную арену предпринимательской деятельности. Увеличение уставного капитала акционерного общества возможно двумя путями: увеличение номинальной стоимости акций или размещение дополнительных акций (п. 1 ст. 28 Закона об акционерных обществах). При этом в соответствии с пунктом 1 статьи 39 указанного закона размещение дополнительных акций может осуществляться одним из трех способов:

• подписка (открытая или закрытая);

• конвертация;

• распределение среди акционеров.

Проанализируем содержание корпоративных мероприятий, осуществляемых в ходе дополнительной эмиссии акций, размещаемых по закрытой подписке, причем в случае, когда дополнительный выпуск акций не сопровождается государственной регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг. Согласно пункту 2.1.3 Стандартов

эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг [4] (далее - Стандарты) такая регистрация требуется, только когда акции размещаются по открытой подписке либо по закрытой подписке среди круга лиц, число которых превышает 500. Это, разумеется, придает процессу эмиссии некоторую специфику. В частности, предусматриваются более жесткие требования к раскрытию информации для того, чтобы гарантировать возможным инвесторам на рынке ценных бумаг получение необходимых сведений.

Также следует отметить, что оплата акций дополнительного выпуска может осуществляться как денежными средствами, так и различным имуществом (по договору мены), которое должно быть предварительно оценено независимым оценщиком. В статье будет рассмотрен именно второй вариант оплаты акций.

Итак, процесс дополнительной эмиссии акций включает 5 этапов (п. 1 ст. 19 Закона о РЦБ [2], п. 2.1.1 Стандартов):

I) принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

II) утверждение решения о дополнительном выпуске эмиссионных ценных бумаг;

III) государственная регистрация дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг;

IV) размещение эмиссионных ценных бумаг;

V) государственная регистрация отчета об итогах дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Каждый этап включает в себя ряд корпо-

№ 2 (125) 2012

ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ

ративных мероприятий, которые необходимо осуществлять последовательно и с соблюдением установленных сроков.

План таких мероприятий представлен в таблице.

Поскольку некоторые мероприятия требуют подробного рассмотрения, дадим им дополнительные комментарии.

1. Заключение договора

с независимым оценщиком на оценку имущества, вносимого в уставный капитал

Прежде чем приступать к проведению заседаний органов управления акционерного общества, целесообразно заключить договор на оценку имущества, которое планируется внести в уставный капитал, поскольку при проведении в дальнейшем заседания совета директоров в целях определения цены (денежной оценки) такого имущества, необходимо учитывать результат независимой оценки имущества.

2. Проведение заседания совета директоров, на котором будет определена цена (денежная оценка) имущества, вносимого в уставный капитал

Этому мероприятию следует уделить особое внимание, ибо протокол заседания совета директоров будет являться, по сути, программным документом, определяющим порядок всех дальнейших действий. В протоколе, помимо определения цены имущества (которая не может быть выше, чем определил независимый оценщик), должны быть предусмотрены следующие положения:

1) о назначении даты проведения общего собрания акционеров и об утверждении повестки дня такого собрания. Повестка дня должна включать два вопроса:

• об увеличении уставного капитала,

• о внесении изменений в устав;

2) о предложениях общему собранию акционеров (должны быть предложены формулировки всех вопросов, касающихся условий дополнительной эмиссии).

4. Уведомление Федерального агентства по управлению

государственным имуществом о принятом советом директоров решении об определении цены имущества

Это - факультативное мероприятие, которое необходимо выполнять лишь в том случае, если владельцем от 2 до 50 процентов включительно голосующих акций общества являются государство и (или) муниципальное образование.

5. Проведение общего собрания акционеров, на котором будет принято решение об увеличении уставного капитала (о размещении дополнительных акций)

Решением должно быть определено следующее:

1) количество размещаемых дополнительных обыкновенных акций;

2) способ размещения (закрытая подписка), указание о лицах, которым будут размещаться акции дополнительного выпуска;

3) цена размещения акций;

4) форма оплаты акций;

5) срок размещения акций;

6) перечень имущества, вносимого в оплату акций;

7) внесение соответствующих изменений в устав в части увеличения уставного капитала и уменьшения количества объявленных акций (после государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска).

Отметим, что в случае если устав общества не содержит положения об объявленных акциях (то есть не предусматривает возможности осуществления дополнительной эмиссии), необходимо, чтобы на этом этапе акционеры приняли решение о внесении соответствующих изменений в устав (о количестве объявленных акций и правах акционеров, предоставляемых этими акциями после их размещения) (п. 3 ст. 28 Закона об акционерных обществах).

Помимо составления протокола заседания совета директоров, необходимо подготовить решение об увеличении уставного капитала, которое в рассматриваемом случае составляется по форме, установленной Приложением 4(4) к Стандартам.

Подписка в любое время (495) 974-1950, [email protected]

Таблица

План корпоративных мероприятий по увеличению уставного капитала акционерного общества

№ п/п Мероприятие Ответственное лицо Срок выполнения мероприятия Изготавливаемые / представляемые документы Правовое обоснование

1 Заключение договора с независимым оценщиком на оценку имущества, вносимого в уставный капитал Генеральный директор Срок «актуальности» отчета об оценке - 6 месяцев (с даты составления отчета до даты совершения сделки) Отчет об оценке имущества Закон об акционерных обществах [1 ] (абз. 3 п. 3 ст. 34, абз. 1 п. 1 ст. 36, абз. 1 п. 1 ст. 77, абз. 4 п. 3 ст. 77) Стандарты [4] (п. 6.4.11) ФСО № 1 (п. 26)

2 Определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения акций, а также принятие решения о созыве внеочередного общего собрания акционеров Совет директоров Нормативно не установлен Протокол заседания совета директоров Закон об акционерных обществах [1 ] (абз. 2 п. 1 ст. 36, п. 3 ст. 49, подп. 2) п. 1 ст. 65, подп. 7) п. 1 ст. 65, абз. 1 п. 1 ст. 77)

3 Раскрытие информации о проведении общего собрания акционеров Эмитент Не позднее 1 дня с даты составления протокола заседания совета директоров Сообщение в ленту новостей Положение [5] (подп. г) п. 8.7.1, п. 8.7.2)

4 Уведомление Федерального агентства по управлению государственным имуществом о принятом советом директоров решении об определении цены имущества Эмитент Не позднее 3 рабочих дней с даты принятия решения советом директоров Копия решения совета директоров об определении цены имущества Копия отчета об оценке имущества Закон об акционерных обществах [1 ] (п. 3 ст. 77) Административный регламент [8] (п. 24)

УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННОСТЬЮ - ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ

5 Принятие решения об увеличении уставного капитала (о размещении дополнительных акций) Общее собрание акционеров (большинством в % голосов) Не ранее, чем через 20 дней после направления лицам, указанным в списке лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, сообщения о проведении такого собрания Протокол общего собрания акционеров Решение о размещении дополнительных акций (по форме, установленной Стандартами [4]) Закон о рынке ценных бумаг [2] (п. 1 ст. 19) Закон об акционерных обществах [1] (п. 1 ст. 28, п. 4 ст. 28, п. 1 ст. 39, п. 3 ст. 39, п. 1 ст. 52) Стандарты [4] (разделы 2.2, 6.1 и 6.2)

6 Представление документов в Федеральную налоговую службу (далее - ФНС России) на государственную регистрацию изменений в уставе (в части положений об объявленных акциях общества и правах акционеров по этим акциям) Эмитент В течение 3 рабочих дней с момента изменения сведений о размере указанного в уставе уставного капитала Перечень представляемых документов установлен в Законе о регистрации [3] (ст. 17) Закон о регистрации [3] (п. 5 ст. 5, ст. 17)

7 Гэсударственная регистрация изменений в устав ФНС России Не более чем 5 рабочих дней со дня представления документов Не позднее 1 рабочего дня с момента государственной регистрации ФНС России выдает(направляет) заявителю Свидетельство о государственной регистрации изменений Свидетельство О государственной регистрации изменений, вносимых в учредительные документы Закон о регистрации [3] (п. 1 ст. 8, п. 3 ст. 11, ст. 18)

8 Раскрытие информации о внесении изменений в устав (опубликование текста измененного устава) Эмитент Не позднее 2 дней с даты получения Свидетельства о государственной регистрации изменений Сообщение в Интернете Положение [5] (абз. 3 п. 8.4.1)

ІО

Ю

Ю

и.

ю

о

ю

І

І

ш

Е

5

1

Подписка в любое время (495) 974-1950, [email protected]

9 Утверждение решения О размещении дополнительных акций Совет директоров Не позднее 6 месяцев с момента принятия решения о размещении дополнительных акций Протокол заседания совета директоров Закон о рынке ценных бумаг [2] (п. 1 ст. 19) Стандарты [4] (разд. 2.3)

10 Представление документов в Федеральную службу по финансовым рынкам (далее -ФСФР России) на государственную регистрацию дополнительного выпуска акций Эмитент Не позднее 3 месяцев с даты утверждения решения О размещении дополнительных акций Перечень представляемых документов установлен в Стандартах [4] (п. 2.4.2) Закон о рынке ценных бумаг [2] (п. 1 ст. 19) Стандарты [4] (разделы 2.4 и 6.3)

11 Гэсударственная регистрация дополнительного выпуска акций ФСФР России Решение о государственной регистрации (отказ) - в течение 30 дней с момента получения документов В течение 3 дней после принятия решения ФСФР России направляет уведомление эмитенту Уведомление 0 государственной регистрации (отказе) Решение о дополнительном выпуске ценных бумаг (в 2-х экземплярах) с отметкой о регистрации и регистрационным номером Закон о рынке ценных бумаг [2] (п. 1 ст. 19) Стандарты [4] (разд. 2.4)

12 Зачисление акций на эмиссионный счет эмитента Регистратор (эмитент) В течение Здней с даты предоставления необходимых документов регистратору Внесение записей на эмиссионный счет эмитента Положение [6] (пункты 7.4.1 и 10.3)

13 Размещение дополнительных акций (совершение сделок, направленных на отчуждение акций их первым владельцам) Эмитент В течение срока, указанного в решении о дополнительном выпуске акций, но не более 1 года с даты государственной регистрации дополнительного выпуска Гражданско-правовые сделки (договор мены) Закон о рынке ценных бумаг [2] (п. 1 ст. 19) Закон об акционерных обществах [1] (п. 3 ст. 28, абз. 3 п. 5 ст. 28, п. 1 ст. 39) Стандарты [4] (разделы 2.5 и 6.4)

УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННОСТЬЮ - ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ

14 Регистрация перехода права собственности на акции, зачисление акций на лицевые счета зарегистрированных лиц (акционеров) Регистратор (эмитент) В течение Здней с даты представления необходимых документов регистратору Передаточное распоряжение эмитента Положение [6] (пункты 7.3, 7.4.1 и 10.3)

15 Представление документов в ФСФР России на государственную регистрацию отчета об итогах дополнительной эмиссии акций Эмитент Не позднее 30 дней после окончания срока размещения акций (размещения последней акции выпуска) Перечень представляемых документов установлен в Стандартах [4] (п. 2.6.4) Закон о рынке ценных бумаг [2] (п. 1 ст. 19) Стандарты [4] (разделы 2.6 и 6.5)

16 Гэсударственная регистрация отчета об итогах дополнительной эмиссии акций ФСФР России Решение о государственной регистрации (отказе) - в течение 14 дней с момента получения документов В течение Здней после принятия решения ФСФР России направляет уведомление эмитенту Уведомление о государственной регистрации (отказе) Отчет об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг (в 2-х экземплярах) с отметкой о регистрации Закон о рынке ценных бумаг [2] (п. 1 ст. 19) Стандарты [4] (разд. 2.6)

17 Представление документов в ФНС России на государственную регистрацию изменений в устав (в части увеличения размера уставного капитала и уменьшения количества объявленных акций) Эмитент В течение 3 рабочих дней с момента изменения сведений о размере указанного в уставе уставного капитала Перечень представляемых документов установлен в Законе о регистрации [3] (ст. 17) Закон о регистрации [3] (п. 5 ст. 5, ст. 17)

18 Гэсударственная регистрация изменений в устав ФНС России Не более чем 5 рабочих дней со дня представления документов Не позднее 1 рабочего дня с момента государственной регистрации ФНС России выдает(направляет) заявителю Свидетельство о государственной регистрации изменений Свидетельство О государственной регистрации изменений, вносимых в учредительные документы Закон о регистрации [3] (п. 1 ст. 8, п. 3 ст. 11, ст. 18)

ІО

Ю

Ю

и.

ю

о

ю

І

І

ш

Е

5

1

6. Представление документов в ФНС России на государственную регистрацию изменений в устав (в части положений об объявленных акциях общества и правах акционеров по этим акциям)

Это - факультативное мероприятие, которое необходимо выполнять в случае, если для осуществления дополнительной эмиссии акционерами было принято решение о внесении изменений в устав (об объявленных акциях, о правах, предоставляемых такими акциями или иные изменения).

Для государственной регистрации изменений, вносимых в устав акционерного общества, необходимо представить следующие документы (ст. 17 Закона о регистрации):

1) заявление о государственной регистрации;

2) решение о внесении изменений в учредительные документы юридического лица;

3) изменения, вносимые в учредительные документы юридического лица, или учредительные документы юридического лица в новой редакции в двух экземплярах (в случае представления документов непосредственно или почтовым отправлением);

4) документ об уплате государственной пошлины.

10. Представление документов в ФСФР России на государственную регистрацию дополнительного выпуска акций

Необходимо представить следующие документы:

1) заявление о государственной регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг;

2) анкета эмитента;

3) копия документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента;

4) решение о дополнительном выпуске ценных бумаг;

5) копия протокола общего собрания акционеров (выписка из него), которым принято решение о размещении ценных бумаг;

6) копия протокола заседания совета директоров (выписка из него), которым

утверждено решение о дополнительном выпуске ценных бумаг;

7) копия учредительных документов эмитента в действующей редакции со всеми внесенными в них изменениями и (или) дополнениями;

8) документ об уплате государственной пошлины;

9) копия бухгалтерской отчетности эмитента за последний завершенный финансовый год и за последний квартал, предшествующие дате представления документов для государственной регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг, срок представления которой в соответствии с требованиями федеральных законов истек (п. 2.4.5 Стандартов);

10) справка эмитента об оплате его уставного капитала, подписанная лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, а также главным бухгалтером эмитента или лицом, осуществляющим его функции. Эта справка должна содержать сведения о размере уставного капитала эмитента и его оплате (п. 2.4.6 Стандартов);

11) копия протокола заседания совета директоров акционерного общества (выписка из него), на котором принято решение об определении цены размещения акций (абз. 2 п. 6.3.1 Стандартов);

12) документ, подтверждающий уведомление федерального органа исполнительной власти, уполномоченного Правительством Российской Федерации, о принятом советом директоров акционерного общества решении об определении цены размещения акций (в случае если владельцем от 2 до 50 процентов включительно голосующих акций общества являются государство и (или) муниципальное образование) (абз. 4 п. 6.3.1 Стандартов);

13) опись представленных документов.

Эмитент представляет в регистрирующий орган документы, необходимые в соответствии со Стандартами для государственной регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг, в одном экземпляре, за исключением решения о дополнительном выпуске, представляемого в трех экземплярах (абз. 1 п. 2.4.7 Стандартов).

№ 2 (125) 2012

ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ

Тексты анкеты эмитента, решения о дополнительном выпуске ценных бумаг, представляются в регистрирующий орган для государственной регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг также на электронном носителе (абз. 2 п. 2.4.7 Стандартов).

15. Представление документов в

ФСФР России на государственную

регистрацию отчета об итогах

дополнительной эмиссии акций

Предварительно отчет утверждается генеральным директором в соответствии с пунктами 2.6.2 и 2.6.3 Стандартов. Затем формируется комплект документов, представляемых в ФСФР России, а именно:

1) заявление о государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг;

2) отчет об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг;

3) копия протокола заседания совета директоров (выписка из него), которым принято решение об утверждении отчета об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг;

4) документы (распечатка из ленты новостей одного из информационных агентств, копия публикации в средствах массовой информации, распечатка страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации, и т. п.), подтверждающие соблюдение эмитентом требований о раскрытии информации на этапах государственной регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг и размещения ценных бумаг;

5) документ об уплате государственной пошлины;

6) копии протоколов (выписок из протоколов) собраний (заседаний) уполномоченного органа управления эмитента, принявшего решение об одобрении сделок по размещению ценных бумаг, в совершении которых имелась заинтересованность (абз. 2 п. 6.5.1 Стандартов);

7) копии протоколов (выписок из протоколов) собраний (заседаний) уполномоченного органа управления эмитента, принявшего решение об одобрении круп-

ных сделок по размещению ценных бумаг (абз. 3 п. 6.5.1 Стандартов);

8) письмо акционерного общества - эмитента, подтверждающее уведомление акционеров о возможности приобретения ими размещавшихся ценных бумаг пропорционально количеству принадлежавших им акций, с приложением копии публикации или образца письма, которые содержат текст соответствующего уведомления в случае, если акции, облигации, конвертируемые в акции, и опционы эмитента размещались путем закрытой подписки только среди всех акционеров эмитента - владельцев акций соответствующей категории (типа) и указанные акционеры имели возможность приобрести размещавшиеся ценные бумаги пропорционально количеству принадлежавших им акций (абз. 5 п. 6.5.1 Стандартов);

9) справка об оплате ценных бумаг, размещенных путем подписки, которая должна быть составлена по форме, установленной согласно Приложению 10 к Стандартам (абз. 6 п. 6.5.1 Стандартов);

10) копия протокола (выписки из протокола) заседания совета директоров, которым принято решение об определении денежной оценки имущества, внесенного в оплату размещенных ценных бумаг (абз. 2 п. 6.5.3 Стандартов);

11) копия решения уполномоченного федерального органа исполнительной власти, органа власти субъекта Российской Федерации или органа местного самоуправления об условиях приватизации государственного и (или) муниципального имущества, если в оплату размещенных ценных бумаг вносилось государственное и (или) муниципальное имущество (абз. 3 п. 6.5.3 Стандартов);

12) копия отчета оценщика (разделов отчета оценщика, содержащих основные факты и выводы (резолютивную часть) и сведения о заказчике оценки и об оценщике, а также страницы (страниц) отчета оценщика, содержащей подпись оценщика, личную печать оценщика, осуществляющего оценочную деятельность самостоятельно, занимаясь частной практикой, или подпись оценщика, печать и подпись руководителя

юридического лица, с которым оценщик заключил трудовой договор) о рыночной стоимости имущества, внесенного в оплату размещенных ценных бумаг, если в соответствии с федеральными законами для определения рыночной стоимости такого имущества должен был привлекаться оценщик (абз. 4 п. 6.5.3 Стандартов);

13) документ, подтверждающий уведомление федерального органа исполнительной власти, уполномоченного Правительством Российской Федерации, о принятом советом директоров акционерного общества решении об определении денежной оценки (рыночной стоимости) имущества, внесенного в оплату размещенных акций (для акционерного общества, владельцем от 2 до 50 процентов включительно голосующих акций которого являются государство и (или) муниципальное образование) (абз. 5 п. 6.5.3 Стандартов);

14) документ, подтверждающий право собственности эмитента на недвижимое имущество, внесенное в оплату размещенных ценных бумаг (абз. 6 п. 6.5.3 Стандартов);

15) опись представленных документов.

Эмитент представляет в регистрирующий орган документы, необходимые в соответствии со Стандартами для государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг, в одном экземпляре, за исключением отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска), представляемого в трех экземплярах (абз. 1 п. 2.6.5 Стандартов).

Текст отчета об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг представляется в регистрирующий орган также на электронном носителе и в формате, соответствующем требованиям федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (абз. 2 п. 2.6.5 Стандартов).

Таким образом, процесс увеличения уставного капитала путем размещения по закрытой подписке дополнительных акций, оплачиваемых неденежными средствами, представляет собой комплекс корпоративных мероприятий, для успешной реализации которых юристу необходимо уверенно

ориентироваться в массиве нормативных актов. Надеемся, представленная статья послужит хорошим подспудным материалом для практикующего юриста, перед которым поставлена задача осуществить дополнительную эмиссию акций.

ЛИТЕРАТУРА

1. Об акционерных обществах : Федеральный закон от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ : в редакции от 28 декабря 2010 года.

2. О рынке ценных бумаг : Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ : в редакции от 11 июля 2011 года.

3. О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей : Федеральный закон от 8 августа 2001 года № 129-ФЗ : в редакции от 1 июля 2011 года.

4. Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг : приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 25 января 2007 года № 07-4/пз-н : в редакции от 20 июля 2010 года.

5. Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг : приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н : в редакции от 21 января 2011 года.

6. Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг : постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 2 октября 1997 года № 27 : в редакции от 20 апреля 1998 года.

7. Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО № 1) : Федеральный стандарт оценки : приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 20 июля 2007 года № 256.

8. Административный регламент по исполнению Федеральным агентством по управлению государственным имуществом государственной функции уполномоченного органа в случае, предусмотренном пунктом 3 статьи 77 Федерального закона «Об акционерных обществах» : приказ Министерства экономического развития Российской Федерации от 7 мая 2010 года № 168.