CC BY
16
Управление инвестиционными вложениями корпораций Corporate investment management
Старикова Виктория Сергеевна
Студент 2 курса
Санкт-Петербургский государственный экономический университет
Россия, Санкт-Петербург, e-mail: vstarikova417@gmail.com
Starikova Victoria Sergeevna
2nd year student St. Petersburg state University of Economics Russia, St. Petersburg, e-mail: vstarikova417@gmail.com
Аннотация.
В статье рассмотрены теоретические основы управления инвестиционными вложениями корпораций. Проанализированы фундаментальные факторы и препятствия, которые формируют неэффективное управление инвестиционными вложениями корпорациями в России.
Annotation.
The article discusses the theoretical foundations of corporate investment management. The fundamental factors and obstacles that form the inefficient management of investment investments by corporations in Russia are analyzed.
Ключевые слова: инвестиционные вложения; инвестиционная политика; инвестиционные процессы; корпорации.
Key words: investment investments; investment policy; investment processes; corporations.
Стратегическое развитие корпорации предполагает формирование инвестиционных процессов, целью которых является масштабирование бизнес, увеличение объема производства, диверсификация продуктового портфеля и выход на новые потребительские рынки. В связи с этим, актуальным является управление инвестиционными вложениями корпораций, от эффективности которых зависит реализация стратегии организации.
Особенность управления корпорацией путем воздействия на ее инвестиционную политику заключается также в том, что данная форма предпринимательской структуры формируется за счет привлечения собственного акционерного капитала собственников организации, имеющих представления и опыт в проведении инвестиционных операций.
Управление инвестиционными вложениями корпорации предполагает [2] :
- определение долгосрочных целей развития предприятия;
- выбор наиболее выгодных и надежных объектов для инвестирования;
- разработка стратегических приоритетов в развитии предприятия;
- оценка альтернативных вариантов инвестиционных вложений;
- формирование финансового и производственного прогноза при реализации инвестиционных проектов.
Современные корпорации Российской Федерации имеют ключевые преимущества, в частности, в
решении вопроса привлечения финансирования. В случае с малыми и средними предприятиями, возможности собственников ограничены, а привлечение кредитных средств - формирует долговую задолженность и давление на финансовую устойчивость организации. Говоря об корпоративных структурах, необходимо принимать ко вниманию тот факт, что часто среди мажоритарных акционеров выступают так званные холдинговые компании,
обладающие большими финансовыми возможности и способные обеспечить организацию инвестиционными ресурсами.
К тому же, деятельность корпораций напрямую связано с их инвестиционной политикой, важными аспектами которой являются [1]:
- аккумуляция денежных средств и их накопления в фондах корпорации;
- рациональное распределение инвестиций в высокоэффективные проекты, в основе которых лежат новые инновационные технологии;
- обеспечение эффективного распределения инвестиций, поскольку обратный результат приводит к снижению уровня ликвидности активов предприятия.
Однако, при управлении инвестиционными вложениями корпораций, возникают трудности, которые связаны с неблагоприятным фоном внешней экономической конъюнктуры рынков. В общем, уровень деловой активности корпораций на рынке инвестиционных проектов продемонстрировал свое снижение по причине следующих фундаментальных факторов:
- девальвация курса национальной валюты - российского рубля;
- обвал цен на рынке нефти и других энергетических ресурсов;
- ускорение роста индекса потребительских цен (инфляции);
- снижение объема реального ВВП страны;
- рост процентных ставок на кредитно-финансовые продукты внутри российского рынка;
- ухудшение позиций России на внешней политической арены из-за достижения геополитических интересов.
Среди основных причин препятствия роста инвестиционной активности корпораций в Российской Федерации [3]:
- высокая стоимость капитальных ресурсов;
- неэффективность системы государственных инвестиций и государственно-частного партнерства, включая проектное финансирование;
- падение объема строительных работ, включая строительство жилой и коммерческой недвижимости.
Исходя из наличия негативных факторов, управление корпорацией сталкивается с неэффективной
системой инвестиционной политики и деятельности: инвестиционные вложения все чаще становятся нереализованными и убыточными, конкурентоспособность направлений бизнеса предприятия снижается, а на балансе формируется тенденция роста статьи «кредиторская задолженность», которая создает низкую оценку рыночной стоимости и капитализации в глазах внешних инвесторов и потенциальных акционеров.
Таким образом, прежде, как формировать систему управления корпорацией путем воздействия на ее инвестиционную политику необходимо организовать внутреннюю функцию контроллинга, где будет проводится грамотная политика оптимизации расходов и выбора высокопотенциальных инвестиционных проектов. Благодаря содействию государства по отношению к корпоративному сектору через такие инструменты, как финансовая, бюджетная и денежно-кредитная политика, возможно стимулирование инвестиционной активности отечественных корпораций, в рамках чего будет происходить наращивание объема основных фондов, в том числе производственных мощностей, что напрямую влияет на показатель объема производства и ВВП страны.
Список используемой литературы:
1. Пьянова Е.В. Инвестиционная деятельность предприятия в современных условиях: перспективы развития // Экономическая среда. - 2013. - № 1(3). - С. 108-110.
2. Люсая И.В., Алексахина Л.В. Проблемы формирования инвестиционной политики предприятий на современном этапе // Символ науки. - 2017. - Т 1. - № 2. - С. 93-95.
3. Инвестиционная активность в России // ИКСИ. URL: https://icss.ru/vokrug-statistiki/investiczionnaya-aktivnost-v-rossii (дата обращения: 17.06.2019).
