Управление финансовыми показателями при анализе финансовой устойчивости предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

> <

X

Q

ш т

s

О X

о *=с со

132

разработки проекта, внедрения и дальнейшего обслуживания.

Поскольку на российской территории функционирует множество иностранных предприятий, то хотя бы отмеченные в данной статье, реквизиты должны быть однозначно воспринимаемые для всехучастников взаимодействующих проектов и процессов. Даже такая незначительность препятствует коррупции.

2. Простейший в применении "контроллинг" не должен восприниматься как помеха в государствен ном у правлен и и, а как категоричная помощь. Отсутствие контроллинга всенародно визуализировалось на ЖКХ, на внедрении олимпийских объектов, в деятельности губернаторов, мэров городов, различных государственных строек. Работник контроллинга в любой организованной структуре должен считаться соучастником коррупционера, быть наказанным в паре с ним, если не сумел воспрепятствовать.

3. Первоочередная задача, упирающаяся в чиновничьи кадры, - устранить такой порок в обществе как "институт кормления", реализованный посредством создания "дешевых столовых" и специальных объектов для чиновников государственных и муниципальных учреждений. Этот порок, привыкание к присвоению чужого, народного, визуализирует отсутствие равноправия в российском обществе, деля его на "сынов божьих и рабов божьих".

Требуется переход от использования имеющихся трудовых ресурсов к созданию (воспитанию) качественно новой российской рабочей силы, учитывая достигнутый в России уровень научно-технического прогресса. За нарушение закона о коррупции, чиновников: 1) лишать дипломов об образовании; 2) стаж работы в должности "управляющего" заменять стажем "рабочего", в том числе и по оплате труда; 3) лишать права на получение персональ-

ной пенсии. Штрафы (отдать маленькую часть от большого присвоенного) - это не наказание, а мотивация интенсивнее присваивать "больше". Понижение в должности - это также не наказанием мотивация "присваивать больше", чтобы хватило купить другую, более удобную должность.

4. Ввести реестр учёта своевременного исполнения чиновниками высшего звена за-ко-нов, указов и распоряжений, как того требует система бездефектного труда. Ежегодно проводить очную аттестацию знаний чиновников, с визуализацией оценок в периодических изданиях. Цель аттестации чиновников - доказать избирателям их ошибки, выявленные при подборе кадров для управления российской экономикой и политикой.

5. Разработать программу защиты предприятий от мошеннических действий и исключения рисков нанесения финансовых потерь, используя простой метод контроллинга, регистрируя пульс переменных затрат.

Литература:

1. Ожегов С.И. Словарь русского языка. - М.: Русский язык, 1977.- 846 с.

2. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 825 с.

3. Федеральный закон "О противодействии коррупции" от 25.12.2008 г. № 273-ФЭ.

4. Всемирная энциклопедия: Философия / глав, науч. ред. и сост. А.А. Гришанов. - М. : АСТ, Мн. : Харвест, Современный литератор, 2001. - 1312 с.

5. История России: иллюстрированный атлас / Н.В. Иртенина. - М.: АСТ, 2016. - 255 с.

6. Б.Н. Ельцин. Исповедь на заданную тему. - Свердловск: Средне-уральское книжное издательство, 1990.-210с.

7. Ali Рак, Farhad Majd (20011).lntegrated coastal management plan ¡n free trade zones, a case study // Ocean and Coastal Management 54- pp. 129-136.

8. Дружинин А.Г. и др. "Приморский фактор" в локализации населения Юга России: подходы к идентификации // Научная мысль Кавказа. - 2015. - № 3. - С. 74-81.

MANAGEMENT OF FINANCIAL INDICATORS IN THE ANALYSIS OF FINANCIAL STABILITY OF ENTERPRISE Krohicheva Galina Egorovna, DSc of Economics, Professor, Chair of Economic Security, Accounting and Law, Don State Technical University, Rostov-on-Don E-mail: [email protected]

Sysoeva irina Vitalievna, PhD of Economics, Associate Professor, Chair of Economic Security, Accounting and Law, Don State Technical University, Rostov-on-Don E-mail: [email protected]

Serpukhovitina Yuiia Borisovna, Student, Don State Technical University, Rostov-on-Don E-mail: [email protected]

The article familiarizes readers with the modern idea of the financial stability of the enterprise. Presented users of information obtained during the analysis of an economic entity are disclosed financial sustainabiiity management objectives. The techniques to strengthen financial stability.

Keywords: financial stability; analysis; solvency; capital; net assets; financial condition.

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ ПОКАЗАТЕЛЯМИ ПРИ АНАЛИЗЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Статья знакомит читателей с современным представлением о финансовой устойчивости предприятия. Представлены пользователи информации, полученной в ходе анализа хозяйствующего субъекта, раскрыты цели управления финансовой устойчивости. Предложены методики по укреплению финансовой устойчивости.

Ключевые слова: финансовая устойчивость; анализ; платежеспособность; капитал; чистые активы; финансовое состояние.

Стабильное положение современного предприятия характеризуется его финансовой устойчивостью. Финансовая устойчивость базируется на показателях, указывающих состав и структуру источников финансирования деятельности, которые рассчитываются на основе собственного капитала. Следует отметить, что основным источником собственного капитала является показатель чистой прибыли. В связи с этим, можно сделать вывод, что для анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо обратить внимание на такие показатели, как прибыль и рентабельность.

Анализ финансовой устойчивости является важной частью управления финансовым состоянием предприятия для обеспечения его независимости от внешних факторов и достижения высоких финансовых результатов. Подобный анализ позволит определить эффективность формирования, распределения, а также использования финансовых ресурсов.

Обеспечение финансовой устойчивости предприятия зависит от сбалансированности финансовых потоков и наличием свободных средств для обеспечения текущей деятельности в перспективе. Определение состояния финансовой устойчивости необходимо разным пользователям.

В зависимости от предъявляемых интересов к состоянию финансовой устойчивости, выделяют следующих внешних пользователей отчетности: государство-заинтересовано в своевременности и полноте уплаты налогов и сборов; наемные работники - проявляющие интерес к своевременности выплат и повышения размера заработной платы; поставщики - ознакомляются со своевременностью и полнотой выполнения обязательств; банки - изучают своевременность и полноту выполнения кредитных договоров; собственников интересуют сведения о величине прибыли, идущей на выплату дивидендов; инвесторы - исследуют степень доходности и риска вложений в предприятие.

В основном, интересы внешних пользователей, таковых как кредиторы - сводятся к определению состояния краткосрочной платежеспособности предприятия - как правило, на период возврата долга (кредита, займа). Внешние пользователи данной информации, таковые как собственник - интересуются возможностью сохранения платежеспособности на долгосрочный период. Платежеспособность - это внешнее проявление финансовой устойчивости предприятия.

Качественное управление финансовой устойчивостью предприятия должно способствовать тому, что предприятие будет способно получать стабильную прибыль на протяжении долгосрочного пе-

УДК 330 ВАК РФ 08.00.10

© Крохичева Г.Е., 2016 © Сысоева И.В., 2016 © Серпуховитина Ю.Б., 2016

СО

1-Н

О CU

-О 0-

ш <

1=с

си

2Г

КРОХИЧЕВА Галина Егоровна, доктор экономических наук, профессор, кафедра Экономической безопасности, учета и права, Донской государственный технический университет, Ростов-на-Дону даНпа-кгокЫсИе [email protected]

Kj^ с Ё

133

СЫСОЕВА Ирина Витальевна, кандидат экономических наук, доцент, кафедра Экономической безопасности, учета и права, Донской государственный технический университет, Ростов-на-Дону [email protected]

СЕРПУХОВИТИНА Юлия Борисовна, студентка, Донской государственный технический университет, Ростов-на-Дону [email protected]

> <

X

■X.

о

ьм т

о

X

о

со

134

риода. Также это обеспечит эффективное управление денежными потоками [3] и приведет к приемлемому уровню риска при формировании структуры капитала [5].

На финансовую устойчивость оказывают влияние различные факторы: роль и место предприятия на рынке, налоговая нагрузка, привлечение заемных средств, экономическое и политическое состояние в стране и т. п.

С целью уточнения определения финансовой устойчивости обратимся к ее классификации по различным признакам [1]. В зависимости от характера возникновения выделяют следующие виды финансовою устойчивости:

- абсолютную, которая фактически достигнута в текущем периоде при отсутствии отклонений от планируемой траектории развития предприятия, ее основа - увязка результата финансовой устойчивости и стратегических целей предприятия;

- нормативную, внесенную в финансовый план на год, который является основой управления финансовой устойчивостью.

В зависимости от способа управления различают:

- консервативную, возникающую при реализации осторожной политики, для которой свойственен минимальный объемом заемных средств и операций с минимальным риском;

- прогрессивную,являющуюся результатом проведения совершенной политики, направленной на завоевание новых рынков. Но также имеет место высокая доля заемного капитала, используемого эффективно.

В зависимости от полезности, выделяют такие виды финансовой устойчивости, как [1]:

- активная - целью которой является улучшение финансовых результатов деятельности и выполнение задач долгосрочного развития предприятий;

- пассивная - которая направлена на решение общих и быстро осуществляемых задач и не учитывает значительного вмешательства в развитие производства.

Для анализа финансовой устойчивости важно оценить структуру капитала, на этом этапе могут возникнуть следующие проблемы [1].

1. Первой проблемой можно считать тот факт, что бухгалтерский баланс, являясь основным источником финансового анализа, имеет ряд особенностей: разделяет имущество по форме (активы) и по содержанию (пассивы), увязка производится только по итоговой строке баланса. В результате связь между отдельными статьями актива и капитала теряется.

2. Второй проблемой выступает существование двух позиций относительно понятия капитал предприятия: в экономической теории капиталом является общая стоимость активов за вычетом обязательств, а со стороны учета -чистые активы, или собственный капитал.

3. Третьей проблемой можно назвать двоя-кость наличия заемных средств, с одной стороны, они снижают финансовую устойчивость п редп риятия, что ха ра ктеризуется абсол ютн ыми и относительными показателями финансового состояния. Но, с другой стороны, наличие заемных средств позволяет наращивать объемы деятельности, обеспечивает выход на новые рынки, освоение новых видов деятельности, а как следствие и увеличение прибыли.

Проанализируем абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости для решения существующих проблем.

Абсолютные показатели - источники финансирования и обеспечения запасов и затрат предприятия, на их основе выявляют избыток или недостаток финансирования.

Так как запасы формируются за счет собственных и заемных средств, то их соотношение образует четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная, которая является идеальным и редким проявлением финансовой устойчивости и при которой финансирование запасов обеспечивается за счет собственных оборотных средств (Запасы - СОС), но такой тип возможен при полном отсутствии заемных средств или при неумении их применять.

2. Нормальная, т.е. та, которая обеспечивает платежеспособность, при ней финансирование запасов совершается за счет краткосрочных заемных средствах и кредиторской задолженности поставщикам (СОС- Запасы -ИФЗ), данное состояние вторит о комбинировании всяческих источников финансирования.

3. Неустойчивое положение, которое обозначает нарушение (несоблюдение) платежеспособности, при котором предприятие имеет запасы сверх нормы, а в них заморожены источники, для этого не предназначенные (обязательства по оплате труда, налогам, сборам, страховым платежам и т. п.), в таком случае нормальных источников финансирования для формирования запасов недостаточно. Однако данное положение может считаться допустимым, если привлеченные средства не превышают суммарной стоимости наиболее ликвидной части запасов и затрат.

4. Кризисное положение - это когда положение предприятия на грани с состоянием бан-

кротства и к сверхнормативным запасам прибавляется убыточность и стабильная просроченная задолженность.

Относительные показатели демонстрируют, насколько предприятие зависимо от привлекаемых со стороны средств, а также возможность отвечать по своим обязательствам. К относительным показателям финансовой устойчивости - следующие коэффициенты:

1. Коэффициент автономии или финансовой независимости от кредиторов и других заемных источников.

2. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала определяет долю собственного капитала, позволяющую финансировать текущею деятельность: Км = СОС/СК.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага), показывающий величину привлеченного капитала, приходящеюся на один рубль собственного капитала.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом) устанавливает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных и долгосрочных источников: Ксос = СОС/ОА, где ОА - оборотные активы. [4]

Для решения существующих проблем, следует обратить внимание на европейский формат бухгалтерского баланса, в котором предполагается отображать в доли активов лишь внеоборотные активы и собственные оборотные средства, а в пассиве указывается собственный капитал и долгосрочные обязательства. Так баланс очищается от краткосрочных обязательств и надлежащей им доли оборотных активов [1].

Использование заемных средств способствует повышению привлекательности предприятия, так как кредитор не претендует на его будущие доходы. Привлеченные средства никак не меняют структуру собственного капитала, потому что размер долга и сроки его погашения предварительно прописываются в договорах (соглашениях), а это оказывает содействие на финансовое планирование, тем самым улучшая его качество.

Еще одним условием сохранности финансовой устойчивости выступает контроль величины и динамики постоянных расходов, т.е. чем больше доля этих расходов, тем больше объем собственного капитала.

Следовательно, для каждого предприятия следует использовать собственные механизмы по улучшению финансовой устойчивости, так как невозможно сформировать единый ре-

цепт для всех организации по восстановлению и укреплению финансовой устойчивости. Разрабатываемые механизмы должны быть нацелены на стратегическое развитие организации: получение высокого финансового результата, усиление позиций на рынке, прирост стоимости [6]. Ключевые проблемы состоят в противоречиях между целями предприятия, наличием и составом средств их достижения, объемом ресурсов. Основой успеха станут разработанные стратегические цели и применение методологий финансового анализа. Показатели, позволяющие определять бухгалтерскую отчетность, составляют основу при принятии управленческих решений.

Предложим некоторые из наиболее эффективных механизмов и методик, которые способствуют укреплению финансовой устойчивости.

1. Нужно наращивать собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников. Но при этом предприятие должно контролировать соотношение собственных и внешних источников. Формирование и распоряжение заемным капиталом, как правило, важно при расширенном производстве.

2. Управлять материальными активами равно как проявление механизма финансового обслуживания. Непрерывность подобного управления в особенности актуальна при высоких темпах инфляции.

3. Обратить внимание на ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, с целью его сокращения на рубль оборота.

4. Важно отслеживать объем запасов и затрат для выявления необходимости обоснованно снижать объем запасов и затрат до нормативных значений.

5. Регулярно проводить внутренний анализ с целью отслеживания изменений запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, изменения суммы собственного оборотного капитала и углубленного изучения причин данных изменений. Чтобы обеспечить оптимизацию финансовой устойчивости необходимо проводить регулярный мониторинг и диагностику, которые позволят своевременно выявлять причины, которые вызывают снижение устойчивости. Для мониторинга финансовой устойчивости определяются факторы внешней среды, оцениваются риски, обуславливаются цели и планируемые события, выбираются средства контроля. Мониторинг предлагается проводить с помощью использования инструментов бухгалтерского инжиниринга, например, мониторингового производного балансового отчета.

со

1-Н

О си

-О 0-

ш <

1=с

си

1Г

Ё

135

> <

X

■X.

о

LM

т s

о

X

о

со

136

6. Оценивать влияние налоговой оптимизации, снижая налоговую базу (по налогу на прибыль, налогу на имущество организаций) [2].

7. Оптимизировать результаты деятельности, то есть предприятие должно стремиться к увеличению прибыли и рационально распоряжаться результатами деятельности. Базой финансовой устойчивости предприятия в течение длительного периода является прибыль.

Финансовая устойчивость предприятия находится в зависимости от внутренних и внешних факторов, вследствие этого, следует обеспечить взаимосвязь показателей, устанавливать причинно-следственные связи и определять пороговые значения показателей, определяющих результаты деятельности. С целью эффективного и успешного управления необходимо применять налоговое планирование (установление налоговых решений, воздействующих на показатели финансовой устойчивости), оптимизировать управление заемным капиталом с целью регулирования корпоративных финансов. Следует регулярно проводить аудит рисков с целью мониторинга финансового состояния. Обеспечив, таким образом, высокий уровень показателей финансовой устойчивости, предприятие подготовит базу и создаст основу для принятия управленческих и стратегических решений.

Таким образом, проводимый анализ финансовой устойчивости способен идентифицировать успешность управления финансовыми ресурсами, позволяет определить финансовые возможности предприятия в долгосрочной перспективе.

Литература:

1. Данилова Н. Л. Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия // Концепт. - 2014. - № 02 (февраль).

2. Киров A.B. Управление финансовой устойчивостью предприятия: теоретические аспекты // Вестник Волгоградского государственного университета. Сер. 3, Экон. Экол. - 2011. - № 1 (18). - С. 154159.

3. Мезенцева Ю.Р. Управленческий учет платежеспособности холдинговых структур // Инновационная наука. - 2016. - № 2-2 (14). - С. 51-55.

4. Русина Е.Ю. Мониторинг финансового состояния предприятия. - Ростов-н/Д. : РГСУ, Академ-центр, 2007.- 149 с.

5. Сысоева И.В., Архипов Э.Л., Зенцова К.С. Управленческий учет рисков в целях экономической безопасности // Интернет-журнал "НАУКОВЕДЕНИЕ" Том 8, №3 (2016) http://naukovedenie.ru/PDF/ 102EVN316.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ.

6. Чумаченко Е.А., Задорожный C.B. Финансовый механизм как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия / Финансовое образование в течение всей жизни - основа инновационного развития России. - 2010. - Ростов-на-Дону: Ростовский государственный экономический университет (РИНХ), 2010. - С. 144-148.

ACCOUNTING-ANALYTICAL MAINTENANCE OF ADAPTIVE ORGANIZATION STRATEGY

Lesnyak Vladimir Vladimirovich, PhD of Economics, Associate Professor, Chair of Economic Security, Accounting and Law, Don State Technical University, Rostov-on-Don E-mail: [email protected]

Krokhicheva Gaiina Egorovna, DSc of Economics, Professor, Chair of Economic Security, Accounting and Law, Don State Technical University, Rostov-on-Don E-mail: [email protected]

Arakelyants Eduard Stepanovich, PhD of Economics, Associate Professor, Chair of Economic Security, Accounting and Law, Don State Technical University, Rostov-on-Don E-mail: [email protected]

Problems of accounting-analytical maintenance of adaptive organization strategy forming on the base of the system integration of adaptive strategic accounting, control and analysis are considered. The matter of the architectonics-structured maintenance in the adaptive accounting system reveals. Attention is also given to the adaptive engineering tools using for adaptive processes management.

Keywords: adaptation; adaptive strategy; adaptive strategic accounting, control and analysis; structured plan of accounts; architectonics-structured maintenance; adaptive engineering tools; derivative balance sheets.

УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АДАПТИВНОЙ СТРА ТЕГИИКОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Рассматриваются вопросы формирования учетно-аналитического обеспечения адаптивной стратегии организации на базе системной интеграции адаптивного стратегического учета, контроля и анализа. Раскрывается содержание методологии архитектонико-структурированного обеспечения системы

УДК 657.62 ВАК РФ 08.00.05

© Лесняк В.В., 2016 © Крохичева Т.Е., 2016 © Аракельянц Э.С., 2016