УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КАК ИНСТРУМЕНТ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Актуальные проблемы авиации и космонавтики - 2018. Том 3

УДК 338

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КАК ИНСТРУМЕНТ УЛУЧШЕНИЯ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

*

М. Е. Пинаев , Н. В. Шевцова

Сибирский государственный университет науки и технологий имени академика М. Ф. Решетнева

Российская Федерация, 660037, г. Красноярск, просп. им. газ. «Красноярский рабочий», 31

E-mail: praxxx6@mail.ru

В современных условиях грамотное управление денежными потоками является одной из важнейших задач экономического развития предприятия. Без понимания сути этого процесса невозможна эффективная финансово-хозяйственная деятельность любой компании.

Ключевые слова: денежный поток, управление денежными потоками.

MANAGEMENT OF CASH FLOWS AS A TOOL FOR IMPROVING THE FINANCIAL AND ECONOMIC STATUS OF THE ENTERPRISE

M. E. Pinaev , N. V. Shevtsova

Reshetnev Siberian State University of Science and Technology 31, Krasnoyarsky Rabochy Av., Krasnoyarsk, 660037, Russian Federation

E-mail: praxxx6@mail.ru

In modern conditions competent management of cash flows is one of the most important tasks of the economic development of the enterprise. Without understanding the essence of this process, effective financial and economic activity of any company is impossible.

Keywords: cash flow, cash management.

В современных условиях хозяйствования предприятия самостоятельно выбирают стратегию и тактику своего развития. Самофинансирование, которое достигается в целом за счет прибыли, стало одной из первоочередных задач развития, обеспечивающего их финансовую устойчивость. Управление денежными потоками является необходимым инструментом получения прибыли. Эффективно организованные денежные потоки выступают важнейшим звеном финансовой системы предприятия. Понимание и применение на практике современных принципов, механизмов и методов организации и эффективного управления денежными потоками позволяют осуществлять самостоятельное финансирование деятельности организации, не привлекая сторонних кредиторов, что обеспечивает переход к новому качеству экономического развития [1]. Процесс управления денежными потоками предприятия осуществляется поэтапно. Ключевые этапы этого процесса заключаются в планировании, балансировке, синхронизации платежей и расчете оптимального остатка денежных средств [2].

Составление плана денежных потоков позволяет установить источники денежных средств, дать оценку их использования, спрогнозировать ожидаемые денежные потоки, а, следовательно, перспективы роста предприятия и его будущие финансовые потребности. Основная цель формирования плана движения денежных средств - проконтролировать реальность источников поступления денег и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, установить необходимость в заемных средствах. Кроме годового плана движения денежных средств необходимо разрабатывать краткосрочный план на непродолжительные промежутки времени (месяц, декаду) в форме платежного календаря.

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в понижении ликвидности и степени платежеспособности компании, увеличении просроченной кредиторской

Секция « Современные проблемы экономической теории и региональной экономики»

задолженности поставщикам сырья и материалов, увеличении доли просроченной задолженности по полученным кредитам, задержках выплаты заработной платы, увеличении длительности финансового цикла, и, в конечном счете, снижении рентабельности использования собственных средств и активов компании. Объем дефицитного денежного потока следует балансировать, например, за счет привлечения дополнительных собственных или долгосрочных заемных средств, совершенствования управления оборотными активами, снижения уровня затрат и др.

Негативные последствия избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, утрате возможного дохода с неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что также негативно отражается на уровне рентабельности активов и собственных средств компании Объем избыточного денежного потока необходимо балансировать за счет повышения инвестиционной активности компании, диверсификации ее деятельности, а, кроме того, за счет досрочного погашения долгосрочных кредитов [3].

В процессе синхронизации должно быть обеспечено повышение степени корреляции между положительными и отрицательными денежными потоками. Теснота корреляционной взаимосвязи повышается за счет ускорения либо замедления платежного оборота. Платежный оборот ускоряется при уменьшении срока товарного кредита, предоставляемого потребителям, ужесточении политики работы с дебиторами и т. п.

Решая проблему оптимизации остатка денежных средств на расчетном счете, необходимо помнить о том, что сами по себе денежные средства являются бесприбыльным активом, следовательно, основная задача управления ими - сохранение их на минимально необходимом уровне, достаточном для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При наличии на расчетном счете большой суммы денежных средств у предприятия возникают издержки упущенных возможностей (например, отказ от участия в инвестиционном проекте), при минимальном запасе денежных средств возникают издержки по пополнению этого запаса (например, проценты по кредиту).

Таким образом, денежные потоки формируются в ходе финансово-экономической деятельности компаний и влияют на конечные ее итоги. Управление денежными потоками является важнейшей составной частью системы управления финансовыми ресурсами, поскольку от его качества и эффективности зависит не только финансовая устойчивость компании в определенный период времени, но и способность к последующему развитию, достижению финансового успеха на длительную перспективу.

Библиографические ссылки

1. Панюкова И. В. Управление денежными потоками [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-denezhnymi-potokami (дата обращения: 04.04.2018).

2. Яковлева И. Н. Денежные потоки компании: особенности управления // Справочник экономиста. 2010. № 3.

3. Моисеева Е. Г. Управление денежными потоками: планирование, балансировка, синхронизация // Справочник экономиста. 2010. № 5.

© Пинаев М. Е., Шевцова Н. В., 2018