CC BY
79
15 (153) - 2013
Финансовый менеджмент
УДК: 378.3
целевой капитал некоммерческой организации: мировой опыт использования и нормативное регулирование в современной россии
е. в. бокарева,
кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов E-mail: id311@yandex. ru Российский государственный университет
туризма и сервиса
Статья посвящена изучению процесса создания целевого капитала. Он является источником дохода, идущего на финансирование деятельности некоммерческого сектора, поскольку некоммерческая организация, сформировавшая целевой капитал, получает стабильный и долговременный источник финансирования своей деятельности.
Ключевые слова: страхование, целевой капитал, страховой портфель, эндаумент-фонд.
Формирование и использование целевого капитала в России регламентируется Федеральным законом от 30.12.2006 N° 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» и Федеральным законом от 30.12.2006 № 276-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций».
Данные законы регулируют отношения, возникающие при сборе средств на создание, развитие и расформирование названного капитала, доверительном управлении его имуществом, использовании
полученных от этого доходов, предназначенных для финансирования уставной деятельности некоммерческих организаций. Указанные законы также определяют особенности правового положения некоммерческих организаций, формирующих целевой капитал.
Сам капитал при этом не используется, а находится в управлении третьих лиц. В развитых странах, где государство в ограниченных масштабах реализует социальные программы, целевой инвестиционный капитал создается для финансирования музеев, высших учебных заведений, библиотек, спортивных организаций.
В прошлом идеи формирования целевых фондов на базе капитализации пожертвованных средств реализовывались как в российской, так и в зарубежной практике. Например, создавались фонды для присуждения частных благотворительных премий. Так, в 1883 г. на капитал 10 000 руб., пожертвованный золотопромышленником А. М. Сибиряковым, была установлена премия, выдаваемая из процентов с этого капитала через каждые три года за лучшее оригинальное сочинение о Сибири. С открытием Томского университета последнему были предоставлены этот
15 (153) - 2013
Финансовый менеджмент
капитал и право присуждения премии, а жертвователь стал почетным членом университета.
В 1887 г. были учреждены премии почетного члена Академии наук генерала от инфантерии Ф. Ф. Шуберта на капитал, внесенный его дочерью. Премии присуждались за выдающиеся сочинения по теоретической астрономии и анализу бесконечно малых величин, а также в виде пособия при работах, выполняемых по указанию академии для решения важных задач теоретической астрономии.
Особое внимание заслуживает одна из наиболее известных международных премий, присуждаемая по завещанию Альфреда Нобеля (1833-1896), который говорил: «Капитал, превращенный в обеспеченную ценность моими душеприказчиками, составит фонд, проценты с которого будут ежегодно раздаваемы в виде наград тем, которые в продолжение истекшего года оказали человечеству наибольшие услуги. Сумма эта будет разделена на пять равных частей и распределена так: одна часть будет отдана тому, который в области физики сделает наиболее важное открытие или изобретение; вторая - тому, кто сделает открытие или значительное усовершенствование в области химии; третья - автору наиболее важного открытия в области физиологии или медицины; четвертая - представившему лучшее литературное произведение в духе идеализма; пятая -тому, который будет больше и лучше всех работать в деле объединения народов, в интересах уничтожения или уменьшения постоянных войск, а также для образования и пропаганды конгрессов мира... Воля моя такова, чтобы при распределении премий не делалось различий между национальностями, т. е. чтобы премии присуждались наидостойнейшему, без отношения к тому, скандинавец он или нет».
В настоящее время в развитых странах механизм эндаумент-фондов (фондов целевого капитала) на практике доказал свою эффективность, поскольку обеспечивает вузам долгосрочный стабильный источник финансирования значимых образовательных, научных и других программ.
Эндаумент-фонд (англ. endowment - дар, пожертвование, надел) - целевой фонд, который наполняется преимущественно за счет благотворительных пожертвований, может инвестировать средства с целью извлечения дохода. При этом весь доход должен направляться в пользу организаций, для поддержки которых фонд был создан.
На рис. 1 представлены самые значительные эндаумент-фонды мира.
Гарвард 25,6
Йель
16,3
Стэнфорд 12,6
Принстон 12,6
рис. 1. Доли крупнейших эндаумент-фондов мира в общем объеме фондов целевого капитала, %
Говоря о развитии эндаумент-фондов, главным образом имея в виду сферу образования, необходимо упомянуть США (см. таблицу). Именно там названные фонды получили наибольшее развитие и распространение.
Существуют отлаженные схемы взаимодействия с большим количеством доноров, а суммы, которыми располагают фонды, исчисляются десятками миллиардов долларов. Сформированная за сотни лет культура пожертвований университетам подкреплена и налоговой базой. Занимаясь благотворительностью, американцы (как частные лица, так и компании) получают заметные налоговые льготы.
Кроме традиционного эндаумент-фонда в Гарварде, например, создана также целая программа ежегодных пожертвований, которые направляются не в фонд, а могут быть потрачены на нужды университета немедленно. Однако чаще всего доноры, вносящие пожертвования, налагают определенные ограничения на использование их денег, будь то целевое финансирование научных исследований, поддержка музея университета или строительство нового корпуса общежития. Долг менеджмента любого университета - понимать задачу, которую решают те или иные средства, и проследить, чтобы деньги не были потрачены на другие нужды. пять крупнейших университетских эндаументов сША
Университет (институт) размер эндаумент-фонда на одного студента, долл.
2004 г. 2005 г. 1986 г.
Гарвардский 1 278 283 25,474 3,435
Иельский 1 328 552 15,225 1,739
Стэнфордский 714 622 12,205 1,502
Принстонский 1 678 406 11,207 1,934
Массачусетский технологический институт 650 426 6,712 0,971
Финансовый менеджмент
15 (153) - 2013
В Гарвардском университете развитием и поддержанием эндаументов занимается отдел из 280 человек. Эта внушительная цифра говорит о том, что данное направление является одним из приоритетных для учебного заведения. Неслучайно 33 % годового бюджета Гарварда - это доходы от эндаумент-фонда. Для сравнения: доходы от платы за обучение не превышают 18 % всего бюджета университета.
Рассмотрим, какую роль играет Гарвардский эндаумент-фонд.
1. Фонд представляет собой совокупность примерно 11 600 отдельных фондов, принадлежащих различным направлениям в университете. Каждый фонд был создан с определенной целью:
• помогать конкретному направлению или кафедре;
• финансировать научно-исследовательские программы;
• поддерживать выплату стипендий;
• содействовать приобретению и содержанию предметов искусства и др.
2. Фонд играет важную роль в финансовой структуре университета. Эндаумент-прибыли и другие дары используются для:
• увеличения финансовой помощи и снижения стоимости обучения;
• финансирования новых академических инициатив и профессорско-преподавательских должностей;
• улучшения материально-технической базы и ресурсов для обучения.
3. Ежегодные расходы из эндаумента представлены 38 % общих операционных поступлений в университет, в феврале 2011 г. - 1,6 млрд долл., или 4,5 % от эндаумента рыночной стоимости.
Важнейшим моментом при создании целевого капитала является то, что он отличается от традиционной формы благотворительности. Причина создания и развития эндаумент-фондов может быть сформулирована следующим образом: необходимо перейти от тактики просьб ради удовлетворения текущих потребностей к стратегии инвестирования в решении долговременных задач.
В большинстве случаев причиной, а также целью создания эндаумент-фондов является согласование стратегических интересов благотворителей и получателей целевого капитала, осуществляющих софинансирование социально значимых проектов. В современной российской практике крупные
частные пожертвования с расчетом на длительную перспективу инвестирования и использования для кого-то могут показаться действенным средством обретения уважения со стороны общества, оставить хоть какой-то положительный след в российской истории. Однако государственно-олигархический капитализм предполагает, что массовое движение по созданию эндаумент-фондов может проводиться и станет проводиться только после целенаправленных руководящих указаний сверху.
В ряде случаев полагают, что пожертвование в эндаумент-фонд позволяет усилить влияние на организацию по сравнению с разовым благотворительным взносом. Однако это утверждение является крайне сомнительным, особенно тогда, когда средства поступили вследствие исполнения воли по завещанию. Формирование целевого капитала позволяет обеспечить частичную независимость некоммерческой организации от индивидуальных и разовых пожертвований, иных добровольных нерегулярных поступлений, а также финансовую стабильность посредством получения гарантированного дохода; создает долговременный источник финансирования.
Многочисленные трудности, которые предстоит преодолеть российским некоммерческим организациям при создании эндаумент-фондов, можно разделить на две группы. С одной стороны, отсутствует слой благотворителей, приученных выделять средства для стратегических потребностей некоммерческого сектора. С другой стороны, получатели финансовых средств часто не имеют возможности ждать, слишком велики их неотложные текущие потребности.
Интересы жертвователей (частного бизнеса) не могут сводиться к каким-либо экономическим выгодам, так как это противоречит и самому понятию благотворительности, и принятым законодательным нормам. В ряде случаев высказывается мнение, будто создание эндаумент-фондов, например образовательных учреждений в России, позволит справиться с хроническим текущим недофинансированием (до 40-50 %), преодолеть разрыв между сложившимися направлениями подготовки специалистов и потребностями предприятий. Однако такой подход нельзя признать правомерным. Создание эндаумент-фон-дов представляет собой форму государственно-частного партнерства, цель которого определяется интересами в выявлении и решении стратегических долговременных задач.
15 (153) - 2013
Финансовый менеджмент
Целевой капитал не следует рассматривать как универсальный инструмент, способный разом решить все проблемы некоммерческого сектора. Это один из инструментов, не устраняющий иных, не отменяющий заботы государства о нормальном финансировании, например сферы образования и здравоохранения. Создание эндаумент-фондов направлено на финансирование целевых стратегических проектов, в которых проявляется стремление к государственно-частному партнерству. Для его развития следует выявить и скоординировать общие и частные интересы, тогда частный бизнес способен будет понять свою заинтересованность в целевых капиталах некоммерческих организаций.
Российская модель функционирования целевого капитала, реализованная в Федеральном законе от 30.12.2006 N° 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» может быть представлена в виде схемы (рис. 2).
Целевой капитал формируется за счет физических или юридических лиц, осуществляющих пожертвования некоммерческим организациям посредством передачи им в собственность денежных средств. Пожертвованием признается дарение вещи или права в общеполезных целях. Пожертвования могут делаться гражданам, учреждениям социальной защиты и другим аналогичным организациям (лечебным, воспитательным, благотворительным, научным и образовательным), фондам, музеям и другим учреждениям культуры, общественным, религиозным, иным некоммерческим организациям в соответствии с законом, а также государству и другим субъектам гражданского права.
Особенности формирования целевого капитала некоммерческих организаций за счет бюджетных средств и доверительного управления им могут устанавливаться иными федеральными законами.
Управляющая
компания
Передача в доверительное к управление
Эндаумент-
фонд
Жертвователь
Денежные средства
Договор
пожертвования
Рис. 2. Российская модель функционирования целевого капитала
Некоммерческая организация не вправе передавать на формирование (пополнение) своего целевого капитала собственные денежные средства.
Согласно Федеральному закону «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» можно выделить наиболее значимые аспекты формирования целевого капитала.
1. Жертвователи имеют право передавать денежные средства в собственность некоммерческой организации на формирование целевого капитала как в валюте Российской Федерации, так и в иностранной валюте. Деньги могут быть переданы на основании договора пожертвования или завещания в соответствии с нормами гражданского законодательства о дарении или наследовании.
2. Некоммерческая организация имеет право публично объявить о сборе денежных средств на пополнение сформированного целевого капитала. Такая мера действует на основании стандартной формы договора пожертвования, которая, в свою очередь, перед этим одобряется советом по использованию целевого капитала и утверждается высшим органом управления некоммерческой организации.
В соответствии с законодательством существует ряд требований, предъявляемых к некоммерческим организациям, формирующим целевой капитал. Они обязаны создать совет по использованию этих средств. До утверждения высшим органом некоммерческой организации численного и персонального состава совета по использованию целевого капитала она не вправе передавать денежные средства в доверительное управление.
3. За некоммерческой организацией остается право сформировать несколько целевых капиталов, которые будут функционировать на основании отдельных договоров пожертвования, завещаний,
а также в случае, если договором пожертвования или завещанием определены различные цели формирования целевого капитала.
4. Важным экономическим аспектом является то, что некоммерческая организация обязана вести обособленный бухгалтерский учет всех операций, связанных с получением денежных средств на формирование и использование целевого капитала.
_ Доход от целевого капитала
Некоммерческая организация
Финансовый менеджмент
15 (153) - 2013
Для расчетов, связанных с получением денежных средств на формирование целевого капитала, передачей его денег управляющей компании в доверительное управление, а также с использованием и распределением дохода от целевого капитала, некоммерческая организация открывает отдельный банковский счет. Ее годовая бухгалтерская отчетность подлежит обязательному ежегодному аудиту, если балансовая стоимость имущества, составляющего целевой капитал, превышает на конец отчетного года 20 млн руб.
5. Основополагающим правилом в деятельности некоммерческой организации можно считать то, что она не имеет права пользоваться и распоряжаться денежными средствами, полученными на формирование целевого капитала (за исключением их внесения на депозитные счета в кредитных организациях), до их передачи управляющей компании в доверительное управление.
6. В законе прописан минимальный размер целевого капитала. В течение двух месяцев со дня, когда сумма денежных средств, полученных некоммерческой организацией на формирование целевого капитала, составит 3 млн руб., она обязана передать денежные средства в доверительное управление управляющей компании. Со дня передачи средств целевой капитал считается сформированным.
Российская действительность показывает, что путь стремительного развития использования эн-даумент-фондов обременен различного рода затруднениями. С одной стороны, отсутствует слой благотворителей, приученных выделять средства на стратегические потребности некоммерческого сектора. С другой стороны, получатели финансовых
средств часто не имеют возможности ждать - слишком велики их неотложные текущие потребности. Еще одной проблемой является недостаточность информирования потенциальных доноров. В итоге необходимо отметить, что интересы жертвователей не могут сводиться к каким-либо экономическим выгодам.
Список литературы
1. Егорова Е. Н. Актуальные вопросы налогового регулирования в современных условиях (теоретический аспект) // Сервис plus. 2011. № 4.
2. Лаврова С. Н. Некоторые аспекты создания вузовского эндаумент-фонда: практические советы // Теория и практика функционирования фондов целевого капитала в высшем образовании России: сб. рекомендаций для участников межд. науч. -практ. конф. «Теория и практика функционирования фондов целевого капитала в России». 27-29 апреля 2010 г. / под. ред. Е. С. Бирюкова, Д. А. Дегтерева, А. В. Стельмаха. М.: МГИМО, 2010.
3. Подъяблонская Л.М. Финансы: учебник. М.: ЮНИТИ, 2011.
4. Шитьков С. В. Процедура регистрации эн-даумент-фондов высших учебных заведений по российскому законодательству // Теория и практика функционирования фондов целевого капитала в высшем образовании России: сб. рекомендаций для участников межд. науч. -практ. конф. «Теория и практика функционирования фондов целевого капитала в России». 27-29 апреля 2010 г. / под. ред. Е. С. Бирюкова, Д. А. Дегтерева, А. В. Стельмаха. М.: МГИМО, 2010.
dilib
Вы всегда можете приобрести последние номера и отдельные статьи всех журналов Издательского дома «Финансы и Кредит» в формате PDF на сайте электронной библиотеки dilib.ru. Также доступен электронный архив журналов с 2006 года.
www.dilib.ru
7""
47
