CC BY
232Транснациональные корпорации: их роль в мировой экономике и перспективы в России
Матвеевский Сергей Сергеевич,
к.т.н., доцент, доцент Департамента банковского дела и финансовых рынков Финансового университета при Правительстве Российской Федерации E-mail: [email protected]
Никитенко Дамир Константинович,
студент Финансового университета при Правительстве Российской Федерации E-mail: [email protected]
Экономическое сотрудничество субъектов мировой экономики активизировалось в последние десятилетия, потому что капитал начал проникать во все страны из-за глобализации финансовых рынков. В настоящее время ТНК является основным игроком в мировой экономике и оказывает существенное влияние на развитие разных стран. Проблема захвата рынков транснациональными корпорациями до сих пор остаётся актуальной и существует много интересных вопросов, которые могут быть рассмотрены более детально, поэтому цель моей работы - проанализировать роль транснациональных корпораций в мировой экономике, а также рассмотреть данный вопрос более подробно на примере России. После изучения данных вопросов в конце были придуманы пути выхода из сложившейся ситуации для России.
Ключевые слова: Транснациональные корпорации, мировая экономика, пути развития экономики России.
Транснациональная компания (ТНК) - это компания, имеющая подразделения (филиалы) в нескольких государствах [2]. ТНК владеют большими активами, как правило, получают чистую прибыль, измеряемую десятками миллиардов долларов США (может превышать ВВП отдельных стран). По оценкам специалистов, в совокупности, все мировые ТНК владеют половиной промышленного мирового производства. К преимуществам ТНК можно отнести то, что они производят качественную и доступную продукцию, создали и создают большое количество надежных рабочих мест. Однако, ТНК, по своей сути, являются монополистами, для которых антимонопольная политика государств, в юрисдикциях которых размещены их активы -не является серьезным препятствием. С помощью ценовой дискриминации, малый и средний бизнес в соответствующей стране не выдерживает конкуренции, ликвидируется или, частично, выкупается ТНК. Это позволяет выделить негативные последствия присутствия ТНК в конкретной стране: сдерживание конкуренции, в лучшем случае, переход к олигополии; уход от уплаты налогов; захват иностранными фирмами более перспективных секторов промышленного производства; существенное влияние на экономику и финансы страны; массовый отток капитала из страны, в случае принятия не выгодных ТНК законов.
Это позволяет говорить о том, что развитие России не входит в планы ТНК.
Экономическая глобализация становится для всех стран полезной при условии:
- существование общественного договора;
- баланса между свободой и контролем рынка;
- современные технологии должны быть доступны для всех стран [11].
Однако в настоящее время продолжает осуществляться политика неоколониализма под «прикрытием» глобализации и демократии.
Первые ТНК возникли в начале 16 века, их количество активно росло до конца 19 века (колониальная экспансия). Голландская компания Van Verre, которая была преобразована в 1600 году в Ост-Индскую компанию, является ярким примером возникновения ТНК. Она специализировалась на сырьевых товарах, проводила колонизацию Индии. Её особенностью было то, что она представляла конгломерат международных компаний.
В конце XVIII века произошла первая промышленная революция, которая преобразила мировую экономику: вместо мануфактур, появились первые фабрики, создание машин серьёзно повысило производительность обрабатывающей промышленности [1].
сз о
со £
m Р сг
СТ1 А
=Е
Начальный этап существования ТНК (по оценкам начался в 1871 году, продолжался 45 лет, характеризовался мирным способом развития капитализма). Началась усиленная борьба за власть и ресурсы, стало понятно, что Первой Мировой войны не избежать. Начали образовываться монополии в финансовом и промышленном секторе. Они были заинтересованы в войне или революции, так как возникали новые рынки сбыта и источники ресурсов. Например, Д. Рокфеллер стал нефтяным магнатом, а Д.П. Морган стал владельцем банковской империи, подчинив себе финансовые структуры многих государств (семья Ротшильдов тоже в этом участвовала). Западные финансово-промышленные кланы проникли во многие страны. США активно выстраивали систему неоколониализма (эксплуатацию стран при сохранении их политической независимости). При этом политический суверенитет отдельных государств был (как и сейчас) весьма относительным, т.к. коррумпированные чиновники, как правило, принимали решения в интересах ТНК.
Можно считать, что неоколониализм представляет собой замаскированный колониализм: наднациональные международные и финансовые организации «продвигают» решения в интересах ТНК в любом государстве. Например, независимый центральный банк США (ФРС), основанный в 1913 году, постоянно помогал ТНК укреплять свои позиции во многих странах мира.
Второй этап укрепления и развития ТНК был связан с Великой депрессией и продолжался 20 лет (начиная с 1919 года). В это время потребительский спрос снизился, что привело к дефициту платёжного баланса и банкротству конкурентов, что позволило ТНК ещё больше укрепиться в финансовом и промышленном секторах мира.
Период 30-х годов можно считать достаточно сложным для развития мировой экономики: было признано, что государство должно активнее регулировать национальные экономики. Как следствие, это негативно влияет на развитие ТНК. Однако если рассматривать вопрос о средствах производства и законодательстве, то роль транснационального капитала не уменьшилась. Вторая мировая война дала прекрасную возможность укрепления ТНК, например, США финансировали немецкую экономику.
После окончания Второй мировой войны, в 1945 году, начался третий этап развития ТНК, создания наднациональных организаций (например, ООН или Всемирного банка). После деколонизации империй, начался золотой век процветания капитализма: СССР создал биполярную систему мировой экономики, параллельно, с высоким темпом роста ВВП, транснациональный капитал продолжал свою экспансию. = На международной конференции в Бреттон-е Вудсе в 1944 году, были оглашены основные прин-£3 ципы послевоенного устройства мира и мировой ° финансовой системы: доллар США остался един-Ц ственной валютой, которая была обеспечена золо-
том. Создались условия для мощного рывка ТНК, получения финансового господства над остальными странами с помощью наднационального управления. Американская валюта стала основной расчетной единицей в международной торговле, что создало колоссальное преимущество для США, ТНК для ведения бизнеса во всем мире. МВФ начал контролировать управление валютными резервами, как следствие, денежную эмиссию других государств. В результате, уже тогда многие государства мира потеряли финансовый суверенитет. Следует отметить, что к концу 50-х годов СССР стал получать за нефть доллары США.
Это позволяет говорить о том, что силы, стоящие за ТНК, умеют ждать и проводят глобальную долгосрочную политику, направленную на получение господства в мировой экономике и финансах.
С помощью плана Маршала (восстановление европейских стран после Второй мировой войны) США удалось «создать» зависимость европейских стран от кредитов в долларах США. В 1947 году тарифные барьеры на поставку американской продукции снизились, совокупный спрос увеличился, европейцы начали закупать продукцию исключительно за доллары США. Экономика США, в тот период времени, стала самой мощной в мире, что открыло новые перспективы для развития ТНК [6]. В тот момент и произошло глобальное слияние транснационального капитала США и Великобритании, финансовые кланы вышли на новый уровень наднационального управления, что позволит им в будущем развивать дальше концепцию нового мирового порядка.
Четвёртый этап развития ТНК начался в 1971 году, когда президент США, Р. Никсон, утвердил отказ от обеспечения доллара золотом. Был проведён ряд экономических реформ, которые обосновали отказ от Бреттон-Вудских соглашений и переход на Ямайскую систему (демонетизация золота). Это позволило в 1972 году открыть Чикагскую товарную биржу для заключения фьючерсных контрактов. По сути, был дан зелёный свет финансовым спекуляциям и получению необеспеченных денег из «воздуха». Нефтяной кризис 1973 года привел к энергетическому кризису в ведущих капиталистических странах: арабские страны были спровоцированы на введение эмбарго на поставки нефти в США и ряд европейских стран, которые поддерживали войну в Израиле. Таким образом, страны ОПЕК (ведущие экспортеры нефти) повысили свою «власть» в результате четырёхкратного увеличения цен на нефть, однако все нефтяные магнаты ТНК только выиграли от этой ситуации.
США начала перемещать свои производственные мощности в Китай не только из-за низких издержек, но и для укрепления нового мирового порядка с помощью четвёртой промышленной революции.
В 1989 году начался пятый этап развития ТНК: с помощью либерализации экономик социалистического лагеря, произошло их полное финансовое «поглощение» экономиками ведущих капитали-
стических стран. Всемирная торговая организация (ВТО) понизила экспортные тарифы, товары и услуги капиталистических стран хлынули на новые рынки: бывшие социалистические республики, в значительной степени, потеряли финансовый суверенитет (данная ситуация весьма похожа на схему потери финансового суверенитета стран Европы после Второй мировой войны).
В 2008 году грянул мировой финансовый кризис: мировая торговля сократилась более чем на 11%, а мировой ВВП показал отрицательную динамику впервые за полвека. Именно тогда и начался шестой этап развития ТНК.
В наше время неоглобалисты, которые стоят во главе ТНК, продолжают осуществлять свой план по захвату мировой экономики: на повестке дня -четвёртая промышленная революция [12].
Все ТНК заняты широкой экономической экспансией за рубежом. Они, как правило, выбирают страны с ёмким рынком, наличием полезных ископаемых, благоприятным инвестиционным климатом. Большая часть международной торговли (около 30%) приходится на внутренние потоки ТНК. Они устанавливают трансфертные цены (включая исключительно низкие или высокие цены), которые сама ТНК устанавливает при поставке товаров и услуг своим дочерним компаниям и внутри компании. Таким образом, трансфертное ценообразование на продукцию ТНК позволяет им сокращать налоги, манипулировать ценами (законность данных операций под вопросом).
В 1970-х и 1980-х гг. на уровне ООН предпринимались попытки разработать кодекс поведения ТНК, который налагал бы определенные ограничения на поведение ТНК, иногда давая национальным корпорациям преимущество. Представители ТНК выступили против этих попыток: в 1992 году переговоры по разработке кодекса поведения ТНК были завершены.
ТНК ослабляют местные компании (включая монополистов) и стремятся повысить конкурентоспособность на местных рынках. С помощью прямых иностранных инвестиций, ТНК перемещают большие объемы производственных ресурсов через границы. Перемещая производственные ресурсы из богатых ресурсами стран в бедные, многонациональные корпорации помогают более эффективно распределять глобальные факторы производства, тем самым способствуя росту глобального производства (путем «передачи» квалифицированной рабочей силы, капитала, технологий и т.п.).
ТНК, имеющие дочерние компании и филиалы в десятках стран мира, оказывают большое влияние на развитие принимающих стран, начиная с финансов, заканчивая идеологией, в этом им помогает их большой промышленный, а также коммерческий потенциал. Средства массовой информации играют главную роль в изменении общественных предпочтений, по сути, с помощью рекламы управляют потребителем, оплачиваются многомиллиардные контракты по созданию видеороликов, убеждающих потребителей в том, что
продукция ТНК - самая качественная и полезная, тем самым ТНК имеют непосредственное влияние на потребительский спрос на товары и услуги.
На фоне усиления международной конкуренции, формирование гибридных компаний, с участием отечественного капитала, стало важным направлением развития ТНК: это ускорило концентрацию капитала, способствовало его вывозу из развивающихся стран. Таким образом, понятие «невидимой руки рынка» является весьма относительным: к регулированию рынков, в большей степени, при-частны ТНК (они заранее обговаривают ценовую политику, а также долю рынка, которая будет доступна для них).
Именно ТНК являются основными инвесторами в развивающиеся страны и влияют на экономику и финансы «принимающей стороны». Как следствие, ТНК, благодаря своим коммерческим возможностям, могут захватывать наиболее наукоёмкое производство.
Фактически мы имеем дело с плановой экономикой глобального масштаба, которая продвигает интересы ТНК. Сложилась ситуация двоевластия, когда суверенное государство должно сначала разделить власть в экономической и финансовой сферах, а затем в политической сфере с ТНК, вышеупомянутыми наднациональными организациями: так и происходит планирование и раздел рынка по сферам влияния.
В наше время ТНК работают, почти, во всех секторах экономики, но самая большая часть компаний сосредоточена в производственном секторе (примерно, 60%). Согласно данным Forbes 2017 года сюда входит США, Великобритания, Германия, Китай и Япония [13] (рис. 1, табл. 1).
Источник: f975ac04
Китай
Рис. 1. 1000 крупнейших мировых ТНК в производственном секторе https://www.forbes.com/lists/global2000/?sh=459c-
Что касается отраслей крупнейших мировых ТНК, то это машиностроение и энергетика (не включая банковский сектор) [13].
Отраслевая структура ТНК на 2022 год показывает, что финансовые структуры вытесняют промышленный сектор, появляется больше спекулянтов, масштабно рекламируются инвестиционные
сз о со от m Р от
от А
=Е
CL ô
платформы. Самым значимым событием было изменение лидеров в рейтинге транснациональных корпораций: первое место занял американский холдинг Уоррена Баффета, Berkshire Hathaway, с рыночной капитализацией $586,61 млрд дальше идут крупнейшие банки Китая и США - ICBC, China Construction Bank (CCB), Agricultural Bank of China, Bank of America и JPMorgan Chase, энергетическая аравийская компания Saudi Aramco, Amazon и Apple, замыкает список Toyota [14].
Таблица 1. Крупнейшие ТНК мира на 2017 год
Таблица 2. Всемирные денежные потоки ТНК за 2017-2019 год
Компания Отрана Отрасль
Royal - Dutch / Shell Великобритания Энергетика
Ford США Машиностроение
General Electric США Энергетика
Exxon США Энергетика
General Motors США Машиностроение
Volkswagen Германия Машиностроение
IBM США Програмное обеспечение
Toyota Япония Машиностроение
Nestlé Швейцария Пищевая промышленность
Bayer Германия Химическая промышленность
Nissan Япония Машиностроение
Microsoft США Програмное обеспечение
Dimer-Benz Германия Машиностроение
Источник: f975ac04
https://www.forbes.com/lists/global2000/?sh=459c-
Индекс S&P500 показывает, что четвёртая промышленная революция идёт полным ходом и основные инвестиции приходятся на сектор информационных технологий, что говорит о становлении «нового дивного мира» [15] (рис. 2).
Рис. 2. Отрасли, входящие в Индекс Б&РБОО
Источник: https://vc.ru/finance/181082-sektory-ekonomiki-v-indekse-s-p500
Что касается денежных потоков, то они идут через развитые экономики и разговоры о том, что ТНК нацелены на развитие развивающихся стран, не соответствуют действительности (табл. 2).
Регион 2017 год, в млрд $ 2018 год, в млрд $ 2019 год, в млрд $
Европа 570 364 429
Северная Америка 304 297 297
Африка 42 51 45
Азия 502 499 474
Латинская Америка 156 149 164
Источник: UNCTAD, FDI/MNE database (www.unctad.org/fdistatistics).
Чтобы понять окончательно интересы ТНК, можно, например, сравнить денежные потоки, где наглядно видно, что инвестиции в основном приходятся на развитые страны. На рисунке 3 представлены прямых инвестиций ТНК с 2013 по 2019 год.
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Россия
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010
Китай
Африка
2015 2016 2017
США И ЕС
Рис. 3. Анализ денежных потоков ТНК
Источник: https://unctad.org/system/files/official-document/
wir2020_en.pdf
В таблице 3 представлены более актуальные данные Forbes по отраслевой специализации 2000 крупнейших ТНК (2019-2021).
Таблица 3. Отраслевая специализация 2000 крупнейших ТНК
Отрасль 2019 год (У.е.) 2020 год (У.е.) 2021 год (У.е.)
Нефть и газ 80 142 145
Банки 317 292 279
Электроника 51 42 43
Фармацефтика 41 38 44
Машиностроение 56 52 58
Другие 1455 1434 1431
В России ТНК играют серьёзную роль в развитии экономики, так как в настоящее время на российской территории присутствуют, почти, все крупнейшие ТНК мира (Ford, Toyota, Volkswagen и др.), но в связи с последними событиями в Украине многие из них покинули российский рынок, или прекратили свою деятельность [5].
К концу февраля 2022 года Российская федерация стала мировым лидером по количеству введенных санкций [4]. В пакет санкций входят ограничения в отношении российской финансовой системы, закрытие воздушного пространства и морских портов, персональные санкции против российского руководства и крупных предпринимателей. В марте 2022 года правительство России объявило о новых мерах поддержки малого бизнеса.
В России всего 4 российских ТНК, из которых 3 (Газпром, Роснефть, Лукойл) связаны с нефтегазовой промышленностью. ПАО Сбер - единственная российская ТНК, действующая в финансовой сфере. Активы ПАО Сбер составляют, почти, треть активов всего банковского сектора России.
В целом, западные санкции способствовали ускорению экономического развития России: появилась возможность развития сотрудничества со многими странами Азии и Латинской Америки.
Анализируя данную ситуацию, можно сделать вывод, что Россия должна и дальше проводить по-
литику привлечения иностранных инвестиции, использовать возможности ТНК. Но при этом, с учетом успешного опыта Китая, сотрудничество с ТНК должно осуществляться в форме совместных предприятии: ТНК или ее филиал должны, вместе с профильным российским предприятием (частным или государственным) создавать совместное предприятие. Именно это предприятие и будет заниматься производством и продажей товаров и услуг «материнской» ТНК. Эта форма должна позволить России сохранить экономический, финансовый и политический суверенитет и воспользоваться всеми преимуществами ТНК.
Сложившаяся ситуация, введенные и вновь вводимые санкции против России ставят задачу финансирования как отдельных проектов в народном хозяйстве, так и развитие сотрудничества с ТНК, включая тех, которые, временно, ушли с российского рынка.
В данной ситуации реальную помощь могут оказать банки развития (БР), в частности, в России успешно действует ВЭБ.РФ (в настоящее время осуществляет общее руководство всеми российскими институтами развития).
На практике, БР действуют в интересах государства, в соответствии с текущей национальной стратегией. Они помогают «расшивать» узкие места в экономике, участвуют в активном развитии новых, перспективных отраслей экономики. Национальные БР, для увеличения объемов финансирования, активно сотрудничают с центральными банками (ЦБ): ЦБ покупают облигации БР, обеспечивая приток денежных средств для финансирования новых проектов. БР сотрудничают и с другими финансовыми организациями (коммерческими банками, страховыми компаниями и др.), обеспечивая т.н. софинансирование проектов и программ.
Есть много примеров активного участия БР при реализации инфраструктурных проектов, индустриализации: например, в Бразилии, Республике Корея, Индии и Китае. Как правило, БР имеют широкие полномочия, которые позволяют им осуществлять финансовую и экономическую деятельность во всех сегментах экономики, включая импортные и экспортные операции [16].
БР, всегда, реализуют т.н. антициклическую функцию: осуществляют финансирование проектов в различных секторах экономики во время кризисов (компенсируют резкое снижение кредитования реального сектора экономики коммерческими банками). БР имеют возможность стимулировать инновации, способствуют развитию предпринимательства, повышают производительность и конкурентоспособность национальных предприятий, используют новые схемы привлечения и использования ресурсов частного бизнеса, расширяют возможности государственно-частного партнерства (ГЧП) [17].
Деятельность БР всегда связана с комплексным планированием и реализацией проектов и программ. Это реализуется в рамках т.н. цикла проекта: первоначально разрабатывается стратегия
сз о со от m Р от
от А
=Е
Q. в
сотрудничества БР с регионом или страной, осуществляется идентификация и подготовка проекта (включая разработку подробного бизнес-плана). Далее проект, соответствующие документы рассматриваются инициаторами проекта, органами власти, руководством БР и принимается решение о реализации. После этого осуществляется практическая реализация проекта (имплементация) и, после завершения проекта, осуществляется оценка его результатов [18].
Богатый опыт, который может быть использован в России, накоплен многосторонними банками развития (МБР), в частности, Азиатским банком развития (АзБР). Данный МБР уже более 50 лет отбирает, финансирует и реализует проекты в странах Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) [18]. Только в 2021 году, АзБР профинансировал различных проектов на общую сумму около $22,8 млрд (и в 2021 году банк получил обратно, в виде погашения ранее выданных кредитов и иной финансовой помощи, около $18,2 млрд) [19].
ВЭБ.РФ [20], используя собственный опыт финансирования и реализации проектов в России, опыт зарубежных БР и МБР, имеет необходимый потенциал и ресурсы для того, чтобы успешно реа-лизовывать новую программу сотрудничества России и ТНК.
Литература
1. Транснациональные корпорации против всего мира Андрей Фурсов 2016 г.
2. Понятие, сущность и основные концепции возникновения ТНК 2011 г. // [Электронный источник] // URL: https://studwood.net/1982305/ekono-mika/ponyatie_suschnost_osnovnye_kontseptsii_ vozniknoveniya
3. Обороты и доходы ТНК 2014 г. // [Электронный источник] // URL: https://studwood.net/705460/ ekonomika/oboroty_dohody
4. Влияние санкций на деятельность ТНК на российском рынке 2021 г. // [Электронный источник] // URL: https://spravochnick.ru/mezhdunar-odnye_otnosheniya/vliyanie_sankciy_na_deyatel-nost_tnk_na_rossiyskom_rynke/
5. Капустина Л.М., Фальченко О.Д. Транснациональные корпорации: роль в экономическом развитии России. - Екатеринбург, 2015. -164 с.
6. 180 Economics: Yesterday, Today and Tomorrow. 2018, Vol. 8, Is. 5A Mikhail I. Romanov.
7. Кузнецова Г.В. Многонациональные корпорации в мировой экономике: учебное пособие. -М., 2017. - 96 с.
8. Лукьянов С.А. и др. Международные валютно-кредитные отношения. - Екатеринбург, 2015. -296 с.
9. Николаев С. Корпорации, вскормленные мировой войной. URL: http://www.bigness.ru/arti-cles/2013-05-09/war/141525/
10. Субботин А.К. Гиперконкуренция и эффективность управления. Анализ экономики стран-
лидеров современного мира: Взгляд из России. - М.: ЛИБРОКОМ, 2017. - 288 с.
11. Шваб К. Издательство «Эксмо» Капитализм всеобщего блага 2021. - 460 с.
12. Шваб К. Издательство «Эксмо» Четвёртая промышленная революция 2016. 230 с.
13. Журнал Forbes // [Электронный источник] // URL: https://www.forbes.com/companies/flex /?sh=580872fa763a
14. Список самых крупных компаний мира 2022 года // [Электронный источник] // URL: https://inter-nationalwealth.info/offshore-company-formation/ top-10-samyh-bolshih-korporacij-v-mire/
15. Секторы экономики в индексе S&P500 // [Электронный источник] // URL: https://vc.ru/ finance/181082-sektory-ekonomiki-v-indekse-s-p500
16. The role of development banks in Promoting Growth and Sustainable Development in the South. Economic Cooperation and Integration among Developing Countries. UNCTAD. December 2016. New York. URL: https://unctad.org/system/files/ official-document/gdsecidc2016d1 _en.pdf (accessed 25.10.2022).
17. De Luna-Martinez, J. 2017 Survey of National Development Banks / J. De Luna- Martinez / Global re-port//World Bank Group. URL: https://documents1. worldbank.org /curated /en /977821525438071799/ pdf/2017-Survey-of-National-development-banks. pdf (accessed: 22.11.2022)
18. Asian development bank. URL: https://www.adb. org/search?keywords=project%20 cycle&page= 1&source=suggest (accessed: 10.12.2022).
19. Asian development bank. Annual report 2021. Toward a green and inclusive recovery. URL: https:// www.adb.org/sites/default/files/institutional-document/788046/adb-annual-report-2021.pdf (дата обращения: 12.01.2023).
20. Официальный сайт государственной корпорации развития ВЭБ.РФ URL: https://вэб.рф/ (дата обращения: 08.10.2022).
TRANSNATIONAL CORPORATIONS: THEIR ROLE IN THE WORLD ECONOMY AND PROSPECTS IN RUSSIA
Matveevskii S.S., Nikitenko D.K.
Financial University under the Government of the Russian Federation
The economic cooperation of the subjects of the world economy has intensified in recent decades, because capital began to penetrate into all countries due to the globalization of financial markets. Currently, TNCs are a major player in the global economy and have a significant impact on the development of different countries. The problem of market capture by transnational corporations is still relevant and there are many interesting issues that can be considered in more detail, so the purpose of my work is to analyze the role of transnational corporations in the global economy, and also consider this issue in more detail using the example of Russia. After studying these issues, at the end, ways out of the current situation for Russia were devised.
Keywords: Transnational corporations, world economy, ways of development of the Russian economy.
References
1. Transnational corporations against the whole world Andrey Fur-sov 2016.
2. The concept, essence and basic concepts of the emergence of TNCs in 2011. // [Electronic source] // URL: https://studwood. net/1982305/ekonomika/ponyatie_suschnost_osnovnye_kont-septsii_vozniknoveniya
3. Turnovers and incomes of TNCs in 2014 // [Electronic source] // URL: https://studwood.net/705460/ekonomika/oboroty_dohody
4. The impact of sanctions on the activities of TNCs in the Russian market in 2021 // [Electronic source] // URL: https://spravoch-nick.ru/mezhdunarodnye_otnosheniya/vliyanie_sankciy_na_ deyatelnost_tnk_na_rossiyskom_rynke/
5. Kapustina L.M., Falchenko O.D. Transnational corporations: role in the economic development of Russia. - Yekaterinburg, 2015. - 164 p.
6. 180 Economics: Yesterday, Today and Tomorrow. 2018 Vol. 8, Is. 5A Mikhail I. Romanov.
7. Kuznetsova G.V. Multinational Corporations in the World Economy: A Study Guide. - M., 2017. - 96 p.
8. Lukyanov S.A. etc. International monetary and credit relations. -Yekaterinburg, 2015. - 296 p.
9. Nikolaev S. Corporations nurtured by the World War. URL: http://www.bigness.ru/articles/2013-05-09/war/141525/
10. Subbotin A.K. Hypercompetition and management efficiency. Analysis of the economies of the leading countries of the modern world: a view from Russia. - M.: LIBROKOM, 2017. - 288 p.
11. Schwab K. Publishing house "Eksmo" Capitalism of the common good 2021. - 460 p.
12. Schwab K. Eksmo Publishing House Fourth Industrial Revolution 2016. - 230 p.
13. Forbes magazine// [Electronic source] // URL: https://www. forbes.com/companies/flex/?sh=580872fa763a
14. List of the largest companies in the world in 2022 // [Electronic source] // URL: https://internationalwealth.info/offshore-company-formation/top-10-samyh-bolshih-korporacij-v-mire/
15. Sectors of the economy in the S&P500 index // [Electronic source] // URL: https://vc.ru/finance/181082-sektory-ekonomiki-v-indekse-s-p500
16. The role of development banks in Promoting Growth and Sustainable Development in the South. Economic Cooperation and Integration among Developing Countries. UNCTAD. December 2016. New York. https://unctad.org/system/files/official-documenfgdsecidc2016d1_en.pdf (accessed: 10/25/2022).
17. De Luna-Martinez, J. 2017 Survey of National Development Banks / J. De Luna-Martinez / Global report//World Bank Group. https://documents1.worldbank.org /curated / en /977821525438071799/pdf/2017-Survey-of-National-development-banks.pdf (accessed: 11/22/2022).
18. Asian development bank. https://www.adb.org/search?key-words=project%20 cycle&page=1&source=suggest (accessed: 12/10/2022).
19. Asian development bank. Annual report 2021. Toward a green and inclusive recovery. URL: https://www.adb.org/sites/default/ files/institutional-document/788046/adb-annual-report-2021.pdf (accessed: 01/12/2023).
20. Official website of the State Development Corporation VEB.RF URL: https://web.rf/ (accessed: 08.10.2022).
