Трансформация отчетности российских футбольных клубов в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности

Солнцев И.В.; Чучина Е.А.

ISSN 2311-9381 (Online) ISSN 2073-5081 (Print)

Трансформация национальной отчетности

ТРАНСФОРМАЦИЯ ОТЧЕТНОСТИ РОССИИСКИХ ФУТБОЛЬНЫХ КЛУБОВ В СООТВЕТСТВИИ С МЕЖДУНАРОДНЫМИ СТАНДАРТАМИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Илья Васильевич СОЛНЦЕВ3^, Евгения Александровна ЧУЧИНАЬ

а кандидат экономических наук, доцент, директор центра стратегических исследований в спорте Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова, Москва, Российская Федерация [email protected]

ь ведущий эксперт, департамент аудита ЗАО «Делойт и Туш СНГ», Москва, Российская Федерация [email protected]

• Ответственный автор

История статьи:

Принята 21.09.2016 Принята в доработанном виде 24.10.2016 Одобрена 07.11.2016 Доступна онлайн 15.02.2017

УДК 336.64 JEL: G32, 223

Ключевые слова: финансы в спорте, финансы в футболе, отчетность футбольного клуба, бухгалтерский учет в футболе, амортизация трансферов игроков

Аннотация

Предмет. В преддверии домашнего Чемпионата мира по футболу 2018 г. вопросы управления футболом приобретают все большую актуальность. Предметом данной работы являются финансы российских футбольных клубов, а именно -трансформация их отчетности в соответствии с международными стандартами, направленная на справедливое отражение всех операций.

Цели. Разработка модели трансформации отчетности российских футбольных клубов в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности. Методология. Авторами рассмотрены основные статьи отчетности футбольных клубов, в том числе трансфертные контракты с игроками, инфраструктурная база (стадион), дебиторская и кредиторская задолженность, заемный капитал, структура выручки и расходов, специфика их формирования в соответствии с российскими и международными стандартами, даны предложения по трансформации. Все предложения апробированы на примере ПФК «ЦСКА» - отчетность клуба трансформирована в соответствии с требованиями Международных стандартов финансовой отчетности. Теоретической базой работы стали российские и Международные стандарты финансовой отчетности, научные работы и аналитические исследования, посвященные финансам спортивных организаций и трансформации финансовой отчетности. В ходе работы детально проанализированы годовые отчеты отечественных и зарубежных футбольных клубов. Все рассмотренные аспекты проиллюстрированы на практических примерах. Результаты. Результаты данного исследования могут быть использованы отечественными футбольными клубами для трансформации отчетности в соответствии с МСФО, что в свою очередь будет способствовать повышению прозрачности деятельности в российском футболе, привлечению инвестиций и формированию новой управленческой модели, базирующейся на справедливой оценке активов, обязательств и операций.

Выводы. Сделан вывод о наличии большого числа расхождений в отчетностях, составленных по российским и международным стандартам. Авторами идентифицированы причины таких расхождений, сформулированы предложения по трансформации.

Футбол давно перестал быть просто спортом. На данный момент футбольная индустрия - это бизнес, который не только приносит многомиллионные доходы, но и требует соответствующих вложений.

В условиях финансового кризиса отечественные футбольные клубы, финансируемые преимущественно из бюджетных источников, испытывают потребность в финансировании особенно остро. Ключевую роль в привлечении инвестиций играет наличие полной

информации об объекте вложений, в первую очередь, адекватной финансовой отчетности, отражающей реальное положение дел. Российские стандарты бухгалтерского учета, несмотря на проделанную работу по их гармонизации с международными аналогами, по-прежнему не позволяют сформировать отчетность, соответствующую требованиям зарубежных инвесторов и биржевых площадок. Следовательно, возникает необходимость в трансформации отчетности российских футбольных клубов в соответствии с

Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Также международные стандарты пригодятся для целей оценки стоимости футбольного клуба, что поможет руководству клуба в принятии управленческих решений.

Вопросы трансформации отчетности, составленной в соответствии с российскими стандартами, рассмотрены достаточно подробно. В частности, следует отметить работы А.Б. Богопольского, Т.В. Денисовой, Л.П. Фомичевой, С.Н. Щадиловой [1, 2, 3, 4], а также В.В. Ковалева1 и О.А. Заббаровой2.

Однако футбол обладает своеобразной спецификой, которая влияет на экономическую сущность операций и их отражение в финансовой отчетности, что, безусловно, осложняет процесс трансформации. Например, на процесс представления отчетности (необходимость в ее публикации, аудите) влияет организационно-правовая форма. Наиболее жестко регулируется процесс представления отчетности клубов, чьи акции котируются на фондовой бирже [5]. На сегодняшний день в Европе насчитывается 25 таких футбольных клубов. Отечественных представителей среди них нет [6, 7].

Также важным нюансом, который следует учитывать при формировании отчетности футбольных клубов, является финансовый год, который часто привязан к началу и окончанию футбольного сезона. Большинство европейских футбольных клубов закрывают свой финансовый год не 31 декабря, а 30 июня, то есть, отчетный период длится с 1 июля по 30 июня следующего года. Некоторые клубы (например, «Арсенал» и «Ливерпуль», турецкие футбольные клубы) закрываются 31 мая. Это связано с учетом трансфера игроков: так как продажа-покупка игроков учитывается отдельно, то сделать закрытие проще до начала трансферного окна. Однако есть и обратная сторона: при закрытии в мае иногда трудно достоверно учесть бонусы и выплаты игрокам по результатам сезона, а также поступления от спонсоров, которые могут измениться. Поэтому 30 июня является более популярной датой конца финансового года.

Есть клубы, которые в качестве отчетной даты используют конец календарного года (31 декабря). Например, «Милан», «Шальке», «Дженоа», бразильские клубы. Такое закрытие неудобно с точки зрения анализа и сопоставимости финансовой отчетности с другими клубами: так как закрытие происходит в середине сезона, многие показатели (например, выручка, зарплата) не финализированы и существенно меняются к концу сезона. Отчетный период футбольных клубов Уэльса, Ирландии и Финляндии заканчивается 30 ноября, а клубы Аргентины закрываются в июне или

1 Ковалев В.В. Сущностные и конъюнктурные особенности трансформации финансовой отчетности // Международный бухгалтерский учет. 2013. № 41. С. 2-9.

2 Заббарова О.А. Механизм трансформации отчетности российских предприятий в отчетность по МСФО // Международный бухгалтерский учет. 2012. № 1. С. 11-19.

октябре соответственно их футбольному сезону3. В России футбольные клубы закрываются 31 декабря в связи с требованием налоговых органов по предоставлению бухгалтерской и налоговой отчетности.

Следующий фактор - это периметр отчетности. Клубы часто организованы как холдинги или группы. Холдинг обычно включает в себя сам футбольный клуб, а также другие компании, которые обслуживают футбольный бизнес: стадион, мерчендайзинг, кейтеринг и т.д. Например, «Боруссия Дортмунд» или «Бавария» собирают некоторые коммерческие доходы со стадиона на отдельное юридическое лицо, доходы от кейтеринга на другое и т.д.

Отдельный бизнес могут формировать операции с недвижимостью. Например, в консолидированный доход группы «Арсенал Холдингс plc» входит продажа квартир в жилищном комплексе на месте бывшего стадиона Хайбери4.

В испанских спортивных ассоциациях некоторые клубы (например, «Барселона» и «Реал Мадрид») включают в себя несколько спортивных клубов (футбольный, баскетбольный и т.д.).

Иногда сами клубы имеют несколько дочерних компаний. Для регламентации этих вопросов УЕФА в рамках правил финансового «фэйр-плей» обязало клубы идентифицировать собственные юридические рамки и предоставлять полную информацию о структуре группы с указанием границ самого футбольного клуба. Кроме того, существует требование по предоставлению прогноза финансового состояния. То есть УЕФА проверяет соблюдение принципа непрерывности деятельности, на основании которого обычно и составляется финансовая отчетность.

Финальным сдерживающим от манипуляции отчетности фактором является аудиторская проверка всех предоставляемых данных. Скандал 2010 г., когда после аудита отчетности футбольного клуба «Барселона» компанией Deloitte and Touché прибыль в 11 млн евро превратилась в 77-миллионный убыток, является лишним тому подтверждением5.

Теперь, когда мы рассмотрели особенности формирования и представления отчетности футбольных клубов, можно перейти к непосредственному анализу ее статей.

Одним из наиболее значимых разделов отчетности любого клуба являются нематериальные активы. Именно этой статье посвящено большинство работ, связанных с отчетностью футбольных клубов [8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19]. Объяснение этому

3 Сравнительный отчет по лицензированию европейских футбольных клубов. УЕФА 2012. URL: http://www.uefa.com

4 Arsenal Holdings plc. Statement of Accounts and Annual Report 2014/2015. URL: http://www.arsenal.com

5 Barcelona Audit Uncovers Big 2009/10 Loss. Reuters. 2010.

URL: http://af.reuters.com

очень простое - в этом разделе учитываются контракты с игроками команды. Различие между футболистами и прочим персоналом состоит в том, что за первых уплачивается трансферная стоимость, которая и является базой для оценки. Воспитанники клуба не были приобретены, не имеют подтвержденной стоимости, и, следовательно, не соответствуют всем критериям признания нематериальных активов и в балансе не отражаются.

Однако очевидно, что многие воспитанники клубов стоят далеко не «ноль» (например, Лионель Месси для «Барселоны»). В такой ситуации клубы делают дополнительные заявления. Например, «Арсенал» указывает, что «...по мнению директоров, чистая возможная цена реализации игроков существенно превышает их балансовую стоимость...»6. В финансовой отчетности «Ювентуса» содержатся не только общие данные о валовой балансовой стоимости игроков, их накопленной амортизации и чистой балансовой стоимости, раскрытие которых является обязательным, но и опциональные данные по стоимости игроков в разрезе составов (первый состав и т.д.), а также детализированная информация о стоимости каждого игрока и сроке окончания контракта с ним7.

Стоимость игрока не может быть переоценена в большую сторону. Кроме того, существует требование об обязательной ежегодной проверке на обесценение: если историческая стоимость превышает справедливую (например, в случае травмы), то стоимость игрока на балансе должна быть уменьшена на сумму превышения [6]. При продлении контракта новая стоимость игрока прибавляется к остаточной стоимости контракта, а новый срок - к остаточному сроку предыдущего.

Большинство клубов начисляет амортизацию линейным методом. Однако есть и исключения, например, итальянский «Наполи» использует регрессивный метод: то есть, 5-летний контракт амортизируется в первый год на 40%, затем на 30%, 20%, 7% и всего 3% в последний год8. Таким образом учитывается старение игрока и потеря стоимости с течением времени. Однако на практике может сложиться и обратная ситуация: игрок будет набирать форму, а его стоимость - расти.

Как только у руководства клуба появляется намерение продать игрока, и вероятность продажи становится высокой, амортизация его контракта прекращается, а остаточная стоимость реклассифицируется из нематериальных активов в активы, удерживаемые для продажи. Например, «Манчестер Юнайтед» делает это в том случае, когда «...продажа является высоко вероятной... и клуб получает безусловное предложение по покупке до конца отчетного периода.»9.

Что касается определения прибыли или убытка от выбытия игрока, то они рассчитываются исходя из остаточной стоимости. Убыток от продажи фиксируется редко, так как игроки в целом недооценены. Так, согласно отчету о лицензировании УЕФА за 2014 г., клубы Евролиги получили 1,9 млн евро прибыли от выбытия игроков и только 120 млн убытков.

Национальные стандарты некоторых стран (в том числе и России) позволяют сразу списывать затраты на покупку игрока в расходы будущих периодов. Это обусловлено тем, что российские стандарты предъявляют более строгие требования к праву собственности на актив. Футбольный клуб имеет только контроль над игроком, но не имеет права собственности на него, поэтому игрок не может быть признан в качестве нематериального актива. В таком случае с точки зрения правил «фэйр-плей» стоимость приобретения игрока является релевантным расходом и целиком попадает в один отчетный период вместо равномерного распределения в течение всего срока контракта.

К числу других нематериальных активов футбольного клуба относятся также бренд клуба и гудвилл. Последний может оказаться на балансе единственным способом - при покупке клуба. Разница между ценой покупки и чистыми активами и сформирует эту статью.

Например, у группы «Манчестер Юнайтед plc» на 30 июня 2015 г. есть 421 млн фунтов стерлингов гудвилла, который возник из-за покупки клуба в 2005 г. Он ежегодно подвергается проверке на обесценение, однако в течение долгого времени его сумма не меняется10. Согласно исследованию компании «Brand Finance», которая оценивает стоимость различных брендов, в том числе футбольных клубов, в 2015 г. самым дорогим футбольным брендом стал «Манчестер Юнайтед» с оценкой в 1,206 млн долл. США, а суммарная стоимость 10 самых дорогих брендов футбольных клубов составила 6,355 млрд долл11.

У некоторых футбольных клубов есть в собственности офисные и гостиничные здания, футбольные стадионы, земельные участки и футбольные поля. Они признаются в бухгалтерском балансе как основные средства. В рамках трансформации необходимо оценить, насколько историческая стоимость, по которой основные средства учитываются на балансе, соответствует справедливой стоимости. Так как футбольные сооружения довольно специфичны, и транзакции, связанные с их куплей-продажей, редки, рыночные данные, которые могут быть использованы для переоценки по справедливой стоимости, найти довольно сложно.

6 Arsenal Holdings plc. Statement of Accounts and Annual Report 2014/2015. URL: http://www.arsenal.com

7 Juventus Football Club S.p.A. Annual Report 2014/2015. URL: http:// www.juventus.com

8 Napoli's Success Story. The Swiss Ramble. 2011. URL: http://swissramble.blogspot.ru

9 Manchester United plc 2015 Annual Report. URL: http://ir.manutd.com

10 Manchester United plc 2015 Annual Report. URL: http://ir.manutd.com

11 The Brand Finance Football 50 2015. Brand Finance -

URL: http://brandirectory.com

2015.

Сумма дооценки увеличит стоимость актива, вторая сторона проводки произойдет через статью «Резерв переоценки», которая находится в капитале. Разница между справедливой и исторической остаточной стоимостью, а также сумма дооценки или уценки, которая будет возникать впоследствии, также должна быть отнесена в статью «Резерв переоценки».

Проверка на обесценение проводится как по готовым объектам, так и по объектам, находящимся в процессе строительства. Для этого делается прогноз будущих денежных потоков от использования объекта, который дисконтируется и сравнивается с суммой уже понесенных затрат. Если будущие выгоды от актива окажутся меньше уже понесенных затрат (его стоимости), на сумму разницы необходимо признать обесценение.

Также на балансе футбольных клубов нередко присутствует долгосрочная дебиторская задолженность со сроком погашения более одного года, что в обычной практике встречается не так часто. Причина довольно проста: данная задолженность возникает между клубами в связи с продажей/покупкой игроков. Например, в финансовой отчетности «Ювентуса» указано, что «...для футбольной индустрии обычная практика - устанавливать срок погашения обязательств более одного года по сделкам такого типа...».

В связи с тем, что срок погашения обязательств составляет более одного года, клубы вынуждены дисконтировать сумму к получению/выплате в соответствии с предписаниями МСФО. Обычно ставка дисконтирования - это стоимость привлечения капитала. Например, средневзвешенный процент, под который клуб взял кредит в банке.

В футбольной практике существуют такие трансферы, когда покупающий клуб обязан произвести дополнительные выплаты продающему клубу при выполнении определенных условий, которые зависят от событий, которые произойдут или не произойдут в будущем. Например, игрок должен сыграть определенное количество матчей за новый клуб в сезоне, забить определенное количество голов. Для покупателя такие потенциальные выплаты являются условными активами (contingent assets). Для продающего клуба - это условные обязательства (contingent liabilities).

Таким образом, клуб на дату выпуска отчетности оценивает вероятность выполнения условий, прописанных в контракте, и отчитывается соответствующим образом. Например, в 2014 г. было заключено соглашение о переходе Луиша Нани из «Манчестер Юнайтед» в «Ювентус», при этом 2 млн евро «Ювентус» должен был выплатить, если Нани проведет более 20 матчей в следующем сезоне12.

Кроме того, существуют ситуации, когда клуб подвергается штрафам и другим формам

12 Нани перейдет в «Ювентус» за 5 млн евро. Sport Box. 2014. URL: http://news.sportbox.ru

дисциплинарных взысканий за поведение своих болельщиков. Если на момент выпуска отчетности слушания по делу еще не прошли, но само событие произошло в отчетном периоде, клуб также должен оценить вероятность назначения штрафа со стороны регулирующего органа, его сумму и соответствующим образом признать это на балансе и раскрыть в пояснениях. Например, в отчетности Барселоны на 30.06.2015 такие резервы вместе с отложенным доходом составляют 21 млн евро. Клуб детально не раскрывает, какая часть относится к возможным дисциплинарным взысканиям, однако указывает, что они есть13.

В отчетности, составленной в соответствии с РСБУ, раскрывается информация об условных активах и обязательствах, однако они не признаются на балансе. Например, штрафы, взысканные УЕФА за недостойное поведение болельщиков на стадионе, не могут быть зарезервированы, а будут признаны только в момент фактического решения дисциплинарного комитета УЕФА.

Для некоторых футбольных клубов существенную статью финансовой отчетности формируют кредиты и займы. Это могут быть как средства, привлеченные у банков, так и беспроцентные займы, выданные собственниками и связанными сторонами.

Футбольные клубы нередко имеют отрицательный капитал (net liabilities). Это индикатор того, что задолженность клуба превысила его активы. Однако в связи с требованиями финансового «фэйр-плей» все больше набирает популярность рекапитализация, когда владелец клуба выпускает акции на определенную сумму и сам же их покупает. Также существует и практика списания долгов в капитал. Например, в 2009 г. Роман Абрамович списал 340 млн евро долгов «Челси» в капитал. На 2016 г. материнская компания «Челси» должна Абрамовичу 958 млн евро, однако такие долги УЕФА не считает проблемными14.

Долги возникают во многом из-за того, что реальные оборотные средства клубов в основном долгосрочные (игроки, стадион), тогда как денежные средства поступают по большей части в начале года (абонементы, спонсорские деньги). В то же время, согласно стандартам финансовой отчетности, доходы клубов должны распределяться равномерно в течение года и учитываться особым образом.

УЕФА постарался максимально систематизировать классификацию доходов, так как у каждого футбольного клуба в раскрытиях выручки фигурировали разные названия и иногда немного различался подсчет конкретного вида доходов.

1. Первый вид доходов - поступления от продажи входных билетов. Определение УЕФА данного типа доходов является более узким, чем доход в день

13 FC Barcelona. Annual Report 2014/2015. URL: http://fcbarcelona.com

14 Игра в футбол на деньги. РБК. 2014. URL: http://www.rbc.ru

проведения матча (matchday revenue). Например, выручка от продажи еды и напитков на стадионе сюда не относится, так же, как и сдача стадиона в аренду. В данной категории учитываются исключительно билеты на матчи, а также проданные абонементы.

Особенность учета данного вида доходов заключается в моменте признания выручки. С продажей одноразовых билетов на матч или иное мероприятие все относительно просто: выручка признается в момент, когда проходит событие. В соответствии с МСФО компания должна признавать доход от услуги в том периоде, в котором она была оказана. Соответственно, даже если билет был приобретен болельщиком в сентябре, а игра проходит в октябре, выручка должна быть признана именно в октябре. Это имеет существенное значение, если финансовый год клуба заканчивается в середине сезона.

С учетом реализованных абонементов все несколько сложнее, так как временные рамки в данном случае более размыты. Например, болельщик приобрел абонемент на 2015/2016 год, который дает право посещать игры с августа по май. Если клуб закрывает финансовый период 31 декабря, то он не может признать сразу всю выручку, так как на 31 декабря обязательства по играм с августа по декабрь были выполнены, а с января по май - еще нет. Соответственно, фактически болельщик внес аванс, который был отработан клубом только наполовину (всего 10 месяцев, 5 из которых прошли). Вторая половина отражается в бухгалтерском балансе в статье «Доходы будущих периодов» (Deferred Revenue) и, по сути, является обязательством, которое пропорционально уменьшается по мере проведения игр. Интересно, что даже если фанат не придет на очередную игру, клуб не вернет ему деньги. Поэтому получается, что болельщики делают предоплату за весь сезон и бесплатно кредитуют футбольный клуб.

2. Доходы от спонсорства и рекламы по методу учета напоминают доходы от продажи абонементов. Как правило, спонсор не выплачивает всю сумму сразу, чаще всего это происходит поквартально. Поэтому ту часть, которую клуб заработал, но еще не получил в виде денежных средств, он отражает в строке «Дебиторская задолженность».

3. Доходы от телевизионных трансляций признаются по-разному. «Ювентус» признает такую выручку равномерными частями от суммы контракта в тот момент, когда проходит матч, а «Порто» -пропорционально прошедшему времени15. Оба варианта являются приемлемыми для целей МСФО.

4. К доходу от коммерческой деятельности УЕФА относит выручку от мерчендайзинга, продажи еды и напитков, лотерей и прочих коммерческих мероприятий. Такая выручка признается в момент продажи и обычно не оставляет за собой авансовой

15 Juventus Football Club S.p.A. Annual Report 2014/2015. URL: http:// www.juventus.com

части, так как услуга оказывается единовременно (например, реализация футболки с символикой клуба или билета в музей клуба).

5. Призовые УЕФА. Учет этих доходов отличается по времени признания. Например, «Порто» признает призовые в том же периоде, в котором клубу обеспечено участие. «Ювентус» - в тот момент, когда достигается поставленная цель (клуб выходит в определенный этап чемпионата, забивает установленное количество голов и т.д.). «Арсенал» и «Манчестер Юнайтед» - по мере сыгранных матчей16.

Призовые за выход в плей-офф являются условными активами и могут признаваться только в момент, когда вероятность их получения является практически бесспорной (то есть, в момент непосредственной победы и выхода в плей-офф). В данном случае закрытие финансового года в конце сезона, когда результаты игр уже известны, существенно упрощает процесс отражения выручки и снижает необходимость оценивать вероятность выплат.

Таким образом, при определении момента признания выручки необходимо оценить, перешли ли риски и доходы, что и делают аудиторы при проверке финансовой отчетности. УЕФА оценивает безубыточность за более чем один отчетный период и требует последовательности применения учетной политики из года в год.

6. Прочий операционный доход - это прочие поступления от операционной деятельности, не включенные в перечисленные категории. Например, гранты и субсидии (от УЕФА), обязательства по которым не выполнены, отражаются в качестве доходов будущих периодов до того момента, пока не появится уверенность в их выполнении.

Методы учета данных статей по РСБУ во многом напоминают учет по МСФО, однако выручка за абонементы будет признана сразу, а не пропорционально, так как фактически денежные средства были получены и вряд ли будут возвращены болельщику.

По аналогии с доходами УЕФА систематизировал и расходы футбольных клубов.

1. В себестоимости продаж отражается стоимость материалов, связанных с кейтерингом, мерчендайзингом, медицинским обслуживанием, а также спортивные материалы. Данная строка включает в себя довольно много разноплановых расходов, которые признаются либо в момент совершения продажи (кейтеринг, мерчендайзинг), либо в момент их использования (медицинское обслуживание).

2. Зарплата персонала - это самая существенная статья расходов футбольных клубов. Сюда включается не только оклад, но и все бонусы, компенсации

16 Arsenal Holdings plc. Statement of Accounts and Annual Report

2014/2015. URL: http://www.arsenal.com

работникам, социальные отчисления и т.д. Именно этот показатель клубам приходится существенно урезать из-за требований финансового «фэйр-плей». В данную строку не попадает амортизация контракта игрока, но включается его зарплата, как и зарплата тренерского состава, топ-менеджмента и административного персонала. Зарплата и социальные отчисления признаются в том периоде, к которому они относятся, бонусы обычно начисляются в виде резерва и выплачиваются позднее. Так как некоторые бонусы игроков зависят от того, насколько хорошо они выступят, и являются условными обязательствами, их можно признавать в момент, когда выплата станет вероятной.

На практике принято анализировать отношение зарплаты к выручке. Оптимальным значением является 50%. При наличии большого количества кредитов и займов (на обслуживание долга уходят свободные денежные средства, которые могли бы быть направлены на зарплату) - около 45%. Более низкий показатель может свидетельствовать о недостаточных тратах на команду, а значение выше 70% трактуется УЕФА как дополнительный критерий несоответствия правилам финансового «фэйр-плэй».

3. Амортизация основных средств начисляется систематически, для целей учета может применяться как линейный, так и нелинейный метод. Прибыль/убыток от выбытия основных средств признается УЕФА релевантным только в исключительных случаях.

4 Амортизация и обесценение нематериальных активов.

5. К прочим операционным расходам относятся расходы на аренду, накладные, административные расходы и расходы, понесенные во время матча. Они признаются в том периоде, в котором были понесены.

Отличие величины себестоимости и прочих расходов в соответствии с РСБУ от величины данных статей в соответствии с МСФО определяется учетом нематериальных активов: в РСБУ нет амортизации и обесценения игроков, а амортизация основных средств будет меньше, так как не была произведена переоценка. По тем же причинам будет отличаться финансовый результат от выбытия игрока или основного средства.

Финансовые расходы и налог на прибыль выделяются отдельно и не идут в расчет операционной прибыли. Финансовые расходы и дивиденды являются релевантными для целей расчета безубыточности, налоговые - не являются. Обычная ситуация для футбольных клубов - это довольно большая сумма процентов к уплате за пользование заемными средствами. Например, в 2013 г. «Манчестер Юнайтед» потратил 71 млн фунтов стерлингов на обслуживание своего долга при выручке всего 363 млн. После рефинансирования части долга и IPO затраты снизились до 35 млн в 2015 г. и 28 млн в 201417.

17 Manchester United plc 2015 Annual Report. URL: http://ir.manutd.com

Что касается налоговых затрат, то особый интерес представляют отложенные налоговые активы и обязательства. У футбольных клубов они обычно возникают в связи с признанием обесценения стоимости игрока или стадиона и различием во времени признания данных статей в налоговом. Также временные разницы возникают при привлечении финансовых ресурсов.

Итак, на основе изложенного материала может быть сформулирована постатейная модель трансформации финансовой отчетности футбольных клубов (табл. 1).

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Рассмотрим более подробно каждую корректировку на примере ПФК «ЦСКА». Структура собственности клуба довольно запутана. Согласно базе данных СПАРК, 51,24% акций ЗАО «ПФК ЦСКА» принадлежит Bluecastle Enterprises Limited, оставшиеся 48,76% — компании «АВО-Капитал». В свою очередь, 100% «АВО-Капитал» владеет уже упомянутая Bluecastle Enterprises Limited. Таким образом, косвенная доля владения составляет 100%, и ПФК ЦСКА консолидируется в отчетности Bluecastle Enterprises Limited. ЦСКА составляет финансовую отчетность на 31 декабря, как и его материнская компания Bluecastle. Соответственно, российская отчетность будет трансформирована за один финансовый период (2013 календарный год) и на отчетную дату - 31 декабря 2013 г.18 Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах компании на 31 декабря 2013 г. и за 2013 финансовый год, составленные в соответствии с РСБУ, представлены в табл. 2 и 3.

Далее представлена трансформация выбранных статей отчетности. Если статья не была трансформирована, значит, она была признана не существенной, или методы учета данных статей в соответствии с МСФО не сильно или вообще не отличаются от учета в соответствии с РСБУ, и трансформации не требуется.

Нематериальные активы

В РСБУ контракты с игроками не признаются на балансе в качестве нематериальных активов, а единовременно списываются в объеме понесенных затрат на их покупку. Значит, необходима корректировка по восстановлению изначальной стоимости игроков, которые находятся в команде на отчетную дату и поправке на накопленную амортизацию за тот период, который прошел с момента заключения контракта до текущей даты. Игроки, которые выбыли в течение отчетного периода, уже не окажут влияния на баланс нематериальных активов, так как их стоимость на отчетную дату равна 0. Корректировки такого рода влияют на нераспределенную прибыль. Таким образом, для восстановления стоимости игроков на балансе нужна сумма контрактов всех игроков, состоящих в команде на отчетную дату, с учетом агентских

18 В открытом доступе размещена отчетность только за 2013 г. В базе СПАРК доступна отчетсность ПФК ЦСКА, составленная в соответствии с РСБУ, однако в ней отсутствуют расшифровки ключевых статей, что делает невозможным провести полную трансформацию в соответствии с МСФО.

вознаграждений. Так как суммы контрактов обычно номинированы в евро, необходимо перевести сумму в рубли по курсу на дату перехода права собственности на игрока (дата подписания контракта). Следующий шаг - это пересчет амортизации. Во-первых, необходимо определить срок полезного использования нематериального актива: в данном случае это будет срок, на который был подписан контракт с игроком (в месяцах). Амортизация начисляется с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором произошла постановка актива на баланс, прекращается - с 1-го числа месяца, следующего за месяцем выбытия.

Контракты некоторых игроков могут полностью самортизироваться к концу года, но еще не быть продлены. При условии, что вероятность их продления практически бесспорна, игрок остается на балансе, а валовая сумма контракта раскрывается в пояснениях к отчетности с указанием того факта, что актив полностью самортизирован, но используется в деятельности футбольного клуба.

Очевидно, что баланс нематериальных активов ПФК «ЦСКА» в 3 млн руб. не отражает капитализированную стоимость приобретенных игроков. Корректировки трансферной стоимости представлены в табл. 4.

Как уже было отмечено, воспитанники клуба, которые начинали карьеру в детско-юношеской школе или футбольной академии ЦСКА, а затем перешли в основной состав, имеют нулевую стоимость. Например, Игорь Акинфеев, рыночная стоимость которого на май 2016 г. согласно сайту Transfermarkt составляет 10,5 млн евро, не может быть признан на балансе.

Таким образом, ЦСКА восстановит на балансе остаточную стоимость игроков на сумму 2 241 560 тыс. руб., а в пояснениях к отчетности раскроет 483 442 тыс. руб. в качестве нематериальных активов, которые самортизировались на отчетную дату, но используются в деятельности (это изначальная стоимость контрактов Игнашевича, братьев Березуцких, Набабакина и Хонды).

Согласно отчетности Bluecastle Enterprises Limited, в 2013 финансовом году не произошло событий, которые являлись бы индикатором обесценения игроков. Соответственно, проверки на обесценение не требуется.

Основные средства

На балансе ПФК «ЦСКА» учтено 3,5 млрд руб. основных средств (табл. 5).

Так как у нас нет точной информации о состоянии основных средств ЦСКА, а также инструментов для справедливой оценки их стоимости, мы предположим условную сумму справедливой стоимости исключительно для целей трансформации (табл. 6).

231 120 тыс. руб. будут перенесены в статью «Резерв переоценки». Также для простоты предположим, что переоценка была произведена 31 декабря 2013 г., и дополнительного начисления амортизации не требуется.

В мае 2007 г. началось строительство стадиона, который станет домашней ареной клуба. Часть этого стадиона отражена в качестве прочих внеоборотных активов, другая часть - как незавершенное строительство в рамках статьи «Основные средства». Такое разделение возникло вследствие того, что строящийся объект будет представлять собой не только сам стадион, а деловой центр и гостиницу. Так как в дальнейшем помещения делового центра и гостиницы планируется сдавать, то они отвечают определению инвестиционной недвижимости и будут классифицированы соответствующим образом19. Отличие учета инвестиционной недвижимости от учета основных средств заключается в том, что на первую не начисляется амортизация и она раскрывается отдельно.

Так как с 2007 г. строительство стадиона откладывалось и приостанавливалось, присутствуют индикаторы обесценения строительства. В связи с этим необходимо оценить будущие приведенные денежные потоки от объекта и сравнить их с суммой уже понесенных затрат.

Для целей трансформации проведем оценку справедливой стоимости незавершенного строительства коммерческого сектора. Предположим следующие исходные данные (суммы указаны в долларах США ввиду того, что ставки аренды офисов и номеров чаще деноминированы в долларах; конвертация в рубли производится по курсу на 31 декабря 2013 г. -32,7292 руб. за 1 доллар США) (табл. 7).

Исходные данные для оценки опираются на информацию, указанную в консолидированной отчетности Bluecastle Enterprises Limited. Ставка дисконтирования денежных потоков принята за 15%. Она основывается на том, что кредит от Внешэкономбанка на строительство стадиона взят под 6,5% годовых20, впоследствии сделана поправка на инфляцию в соответствии с формулой Фишера. В 2013 г. инфляция на территории РФ составила 6,45%, что дает нам ставку, равную 13,4%. Учитывая тот факт, что процент инфляции в 2014 и 2015 гг. вырос до 11,36% и 12,91%, соответственно, итоговая ставка дисконтирования экспертно округлена до 15%.

Ставка налога на имущество взята из закона г. Москвы «О налоге на имущество организаций» № 64 от 05.11.2003 и варьируется от 0,9 до 1,5% в зависимости от года. Земельный налог взят из закона г. Москвы «О земельном налоге» № 74 от 24.11.2004 и принят за 1,5%, так как часть стадиона, относящаяся к гостинице и офисам, не является спортивным сооружением и не подлежит льготному налогообложению по ставке 0,3%. Земельный налог будет постоянным, так как земля не амортизируется. Приведенная стоимость денежных потоков от управления гостиницей и офисным центром представлена в табл. 8.

Сумма понесенных затрат на строительство в 2 814 898 тыс. руб. оказалась меньше посчитанной стоимости

19 IAS 40 - Investment Property. URL: http://www.iasplus.com

20 Bluecastle Enterprises Limited. Consolidated Financial Statements for the year ended 31 December 2013. URL: serv1.datalog.co.uk

приведенных денежных потоков от будущих операций в 3 063 673 тыс. руб. - прогнозируемые доходы от строительства превышают фактически понесенные расходы, а значит, на 31.12.2013 г. стройка не обесценена.

Дебиторская и кредиторская задолженность

Основная корректировка связана с необходимостью дисконтирования долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, которое производится в соответствии с графиком погашения на каждую отчетную дату. Разница между приведенной стоимостью на конец прошедшего года и на конец текущего года (то есть, издержки финансирования за прошедший год) должна быть отнесена в Отчет о финансовых результатах в качестве прочих расходов. С кредиторской задолженностью ситуация обратная.

Для вычисления ставки дисконтирования может быть использована модель средневзвешенной стоимости капитала WACC.

По данным бухгалтерского учета общая сумма займов ПФК «ЦСКА» составляет 2 757 988 тыс. руб. Так как рыночная цена данных займов недоступна (например, если бы клуб выпустил облигации на бирже, можно было бы достоверно определить их рыночную стоимость по текущим котировкам), то мы будем использовать балансовую стоимость.

Мы также не можем достоверно определить средневзвешенную ставку по всем кредитам и займам ЦСКА ввиду отсутствия данной информации в свободном доступе. Основываясь на данных консолидированной отчетности Bluecastle Enterprises Limited, можно заключить, что большинство кредитов и займов выдано Внешэкономбанком под строительство стадиона. Так как затраты на обслуживание данного кредита связаны именно с инвестиционной деятельностью, а не с операционной, то он исключается из расчета средневзвешенной стоимости капитала. В силу того, что кредитов и займов, релевантных для расчета WACC, не остается, данное слагаемое будет равно 0.

Для определения ожидаемой доходности собственного капитала воспользуемся моделью CAPM, предполагающей использование безрисковой ставки и премии за риск, взвешенной на коэффициент чувствительности бета. В реальности не существует безрисковых финансовых активов, однако довольно хорошим заменителем считаются государственные облигации, выпущенные конкретной страной. В 2013 г. ставка по облигациям государственного займа России составляла 7%.

Коэффициент бета рассчитывается с использованием регрессивного анализа для сравнения доходности конкретного финансового актива и доходности рынка в целом. Для наших целей возьмем бету футбольного клуба «Боруссия Дортмунд», так как по структуре

финансирования и успешности он является хорошим аналогом для ПФК «ЦСКА». Бета данного клуба составляет 0,37121.

Показатель средней доходности рыночного портфеля взят из данных о доходности европейских футбольных клубов, котирующихся на фондовых биржах, которая составляет 15,08%22. Итак, требуемая доходность собственного капитала будет следующей:

E(rt )=7 + 0,37*( 15 , 08-7 ) = 9,9896 ~ 10

Средневзвешенная стоимость капитала будет равняться проценту требуемой доходности собственного капитала и составит 10%.

Представим, что дебиторская задолженность разбита по срокам оплаты способом, указанным в табл. 9.

43 497 тыс. руб. - это сумма издержек финансирования дебиторской задолженности в 2013 г. при средневзвешенной стоимости капитала в 10%. По сути, это денежные средства, которые могут быть инвестированы в какой-либо бизнес-проект или положены под депозит, чтобы приносить доход, однако они не используются ввиду предоставления отсрочки по оплате за трансферы другим футбольным клубам.

С кредиторской задолженностью ситуация обратная: ЦСКА пользуется беспроцентным займом от клубов в виде отсрочки и должен дисконтировать кредиторскую задолженность.

Предположение о стоимости капитала ЦСКА применимо и в данном случае. Если представить следующую разбивку кредиторской задолженности по срокам оплаты, то издержки финансирования составят следующую сумму (табл. 10).

Соответственно, на данный момент ЦСКА получает больше выгод, чем убытков, от того, что в футбольной индустрии существует практика отсрочки платежей по трансферам. Если дебиторская задолженность будет превышать кредиторскую, или же, если фактическая разбивка задолженностей по срокам оплаты будет существенно отличаться от предложенной, ситуация может оказаться иной.

Издержки финансирования за отчетный период учитываются в прочих доходах и расходах, за прошлые периоды - в нераспределенной прибыли.

Резервы, условные активы и обязательства

Необходимо оценить вероятность оттока денежных средств в связи с условным обязательством. Для данных целей могут использоваться прецеденты. Если в результате оценки вероятность оттока денежных средств будет оценена в 50% и более, нужно сделать

21 Levered/Unlevered Beta of Juventus Football Club S.p.A. Infinancials. - 2016. URL: http://www.infinancials.com

22 Europe Football index. Stoxx Limited. - 1998-2016. URL: https://www.stoxx.com

корректировку на признание условного обязательства на балансе в той сумме, в которой оно было раскрыто, с отнесением затрат в прочие расходы. В ином случае корректировок не потребуется. В финансовой отчетности ПФК «ЦСКА» отсутствуют условные активы и обязательства, которые компания считает необходимым раскрыть. Таким образом, дополнительного анализа и корректировок данных статей не требуется.

Кредиты, займы, финансовые расходы

Если у клуба есть кредит или заем в валюте, который используется для строительства квалифицируемого актива, необходимо посчитать курсовые разницы по данному займу за отчетный период и включить их в стоимость актива, уменьшив соответствующий расход. Так как для займов и долговых бумаг РСБУ разрешают применять дисконтирование, других разниц при учете данной статьи отчетности футбольных клубов возникнуть не должно.

Строящийся футбольный стадион «ЦСКА» является квалифицируемым активом в соответствии с IAS 23 «Затраты по займам», так как его подготовка к предполагаемому использованию требует

значительного времени. Для целей строительства в марте 2013 г. «ЦСКА» взял кредит в размере 74 млн долл. США под 6,5% годовых от Внешэкономбанка. Соответственно, проценты по данному кредиту и соответствующие курсовые разницы необходимо капитализировать в стоимость стадиона. Проценты по кредиту уже учтены в отчетности в соответствии с РСБУ. Для трансформации необходимо посчитать курсовые разницы. Так как кредит не выплачивался в течение 2013 г., достаточно посчитать разницу между курсом доллара на дату получения кредита и конец 2013 г. и умножить на сумму кредита в долларах.

Курс доллара к рублю на 1 марта 2013 г. составил 30,5124 руб., на 31 декабря 2013 года - 32,7292 руб. Соответственно, убыток от курсовых разниц будет равняться 164 043 тыс. руб. Данный убыток должен быть отнесен и на стоимость самого стадиона, и на стоимость инвестиционной недвижимости. Возможно распределение убытка пропорционально стоимости данных объектов. Тогда убыток в разрезе объектов строительства составит следующую сумму (табл. 11).

Данный убыток будет исключен из прочих расходов и увеличит стоимость строящегося стадиона и инвестиционной недвижимости. Даже с учетом данной корректировки инвестиционная недвижимость не обесценена.

Выручка и прочие доходы

Для целей трансформации часть выручки от продажи абонементов должна быть убрана из отчета о финансовых результатах и возвращена в бухгалтерский баланс в качестве обязательства (так как по сути услуги, за которые заплатили болельщики, еще не оказаны).

Сезон Российской футбольной Премьер-Лиги 2013/2014 начался 14 июля 2013 г. и закончился 15 мая 2014 г. Соответственно, на 31 декабря 2013 г. только 170/305 частей выручки за купленные абонементы было «отработано» (на конец года из 305 дней сезона прошло 170 дней). То же самое применимо к сезону 2012/2013: его окончание пришлось на 2013 г., и на 31 декабря 2012 г. часть выручки от абонементов являлась доходом будущих периодов. В 2013 г. реализовалось 146/315 частей выручки на основании календаря сезона. Разбивка выручки за 2013 и 2012 гг. по видам доходов представлена в табл. 12).

Соответственно, на 31 декабря 2012 г. доходы будущих периодов составили 80 131 тыс. руб. За год данный баланс уменьшился на 7 928 тыс. руб. за счет разницы между отложенными доходами, если исходить из баланса по МСФО. Однако, так как в РСБУ отложенных доходов нет, то 80 131 тыс. руб. должна уменьшать «Нераспределенную прибыль» (так как выручка была признана в 2012 г. в РСБУ, а должна была быть признана в 2013 г. в МСФО), а разница в 7 928 руб. увеличит выручку на соответствующую сумму в текущем году.

Также при составлении отчетности по РСБУ ЦСКА включает в состав прочих доходов 531 801 тыс. руб. призовых средств, которые должны быть реклассифицированы в выручку, так как они подходят под определение релевантных доходов. Итак, финальная сумма выручки составляет 1 926 725 тыс. руб.

В состав прочих доходов входят поступления от продажи игроков в 2013 г., поэтому необходимо сделать корректировки, связанные с амортизацией их контрактов. В 2013 г. было продано 3 игрока. По ним необходимо посчитать начисленную амортизацию на момент продажи, вычислить остаточную стоимость и соотнести её с суммой продажи игрока (табл. 13).

Таким образом, из прочих доходов необходимо исключить 363 070 тыс. руб., которые получены за продажу игроков, а вместо этого указать 191 169 тыс. руб. прибыли. Разница между двумя проводками будет отнесена на нераспределенную прибыль.

Себестоимость и прочие расходы

Для целей отчетности в соответствии с РСБУ амортизация прав на игроков не вычисляется, поэтому ее необходимо доначислить. Амортизация за 2013 г. была посчитана в ходе трансформации Нематериальных активов и составила 739 067 тыс. руб. (табл. 4). Из прочих расходов должны быть исключены затраты на приобретение игроков в текущем году, так как они были закапитализированы в составе Нематериальных активов и их стоимость списывается равномерно в качестве амортизации. В 2013 г. стоимость приобретенных игроков составила 692 585 тыс. руб. Эта сумма восстанавливается в нераспределенную прибыль.

Налоговые расходы

Трансформационные проводки, которые затрагивают и бухгалтерский баланс, и отчет о финансовых результатах, ведут к возникновению отложенных налоговых активов или отложенных налоговых обязательств в зависимости от их сути. Хотя при учете по МСФО отложенные налоги рассчитываются балансовым методом, для целей трансформации проще применить затратный метод (то есть, последовать методу расчета отложенных налогов в соответствии с РСБУ). Суть отложенных налогов состоит в том, что в бухгалтерском учете в отчетном периоде было признано что-то, что еще не признано в налоговом учете, и наоборот. Как следствие, налоговая прибыль отличается от бухгалтерской, и возникает отложенная разница, которая будет скорректирована в следующих периодах.

По результатам расчетов мы получаем 234 692 тыс. руб. отложенных налоговых обязательств. В основном налоговая разница возникает за счет Нематериальных активов, которые в налоговом учете уже были списаны в отчет о финансовых результатах, однако в бухгалтерском учете по МСФО еще присутствуют на балансе и постепенно амортизируются. Получается, что в налоговом учете данные расходы уже уменьшили налогооблагаемую прибыль и, соответственно, налог, тогда как в бухгалтерском еще нет: возникает налоговое обязательство, которое будет погашено в будущем.

По итогам предложенных проводок были сформированы финальный бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах (табл. 14 и 15).

Итак, очевидно, что показатели отчетности, составленной в соответствии МСФО, во многом отличаются от показателей отчетности РСБУ, и на их основании можно сделать иные выводы относительно финансового положения и успешности деятельности компании. Во многом это объясняется тем, что в международных стандартах экономическое содержание операции преобладает над юридической формой, тогда как в российских - наоборот. В спорных вопросах МСФО оставляет место профессиональному суждению, в РСБУ приоритет имеет первичный документ, сопровождающий транзакцию. Еще одно важное различие - концепция временной стоимости денег и дисконтирование в РСБУ применяются только для долговых ценных бумаг и займов, тогда как они являются неотъемлемыми атрибутами и для других активов и обязательств. Наконец, в российском учете отсутствует понятие «справедливая стоимость». Данные недостатки влияют на полезность финансовой отчетности, составленной в соответствии с РСБУ. Это усугубляется тем, что футбольная индустрия зависит от активов, которые тяжело поддаются оценке в соответствии с формальными документами.

В рамках исследования были выявлены следующие особенности финансовой отчетности футбольных клубов:

• финансовый год, как правило, совпадает не с календарным годом, а с началом и окончанием футбольного сезона в конкретной стране (чаще всего год закрывается 31 мая или 30 июня);

• клубы часто организованы как холдинги или группы, которые включает в себя сам футбольный клуб, а также другие компании, которые обслуживают футбольный бизнес (стадион, мерчендайзинг, кейтеринг и т.д.);

• на отчетность влияют правила финансового «фэйр-плей», которые определяют классификацию доходов и расходов, устанавливает дополнительные требования к раскрытию информации, а также обязывает клуб проходить обязательный ежегодный аудит;

• распространена практика списания долгов в капитал для соответствия требованиям безубыточности;

• стоимость купленных игроков капитализируется и отражается в бухгалтерском балансе в качестве Нематериальных активов. Права на игрока амортизируются в течение срока действия контракта с ним. Игроки, которые являются воспитанниками клуба, не могут быть признаны на балансе, так как их стоимость не может быть достоверно определена. Клуб может признать обесценение игрока (например, из-за травмы), однако переоценка в сторону повышения стоимости игрока не допускается;

• у футбольных клубов нередко присутствует дебиторская и кредиторская задолженность со сроком погашения более года, которая возникает в связи с продажей/покупкой игроков. По требованиям МСФО такая задолженность должна дисконтироваться;

• выручка отражается в той части, в которой она была заработана на отчетную дату: поступления от купленных абонементов и доходы от телевизионных трансляций отражаются пропорционально уже прошедшему календарному времени или количеству сыгранных матчей, доходы от спонсорства -помесячно или поквартально, призовые от УЕФА могут признаваться только в момент, когда их вероятность является практически бесспорной.

Таким образом, итогом проделанной работы стала модель трансформации отчетности российских футбольных клубов в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета, которая будет способствовать увеличению уровня прозрачности отечественного футбола, привлечению западных инвесторов и построению эффективной модели управления. Дальнейшее исследование может быть направлено на анализ отчетностей, составленных в соответствии с РСБУ и МСФО, и сравнение выводов, сделанных на их основании.

Таблица 1

Трансформационная таблица отчетности футбольного клуба

Table 1

Transformational reporting table of a football club

Статья Корректировка

Нематериальные активы + Остаточная стоимость игроков на начало периода. - Амортизация и обесценение игроков за отчетный период

Основные средства + Переоценка по справедливой стоимости. + Основные средства в финансовом лизинге. - Обесценение ОС и строительства. + Расходы по курсовым разницам на строительство

Дебиторская задолженность - Издержки финансирования за отчетный и прошлые периоды

Резерв переоценки - Переоценка по справедливой стоимости

Нераспределенная прибыль - Остаточная стоимость игроков на начало периода. + Отложенные доходы от абонементов на начало периода. + Издержки финансирования за прошлые периоды (расход). - Издержки финансирования за прошлые периоды (доход). + Разница между поступлениями от продаж игроков и финансовым результатом от выбытия игроков. + Расходы на покупку игроков в отчетном периоде. + Отложенные налоги от трансформационных проводок

Прочие внеоборотные обязательства - Основные средства в финансовом лизинге

Кредиторская задолженность - Издержки финансирования (доход) за отчетный и прошлые периоды

Резервы и условные активы и обязательства - Условные обязательства, не признанные в РСБУ

Кредиты и займы - Расходы по курсовым разницам на строительство

Доходы будущих периодов - Отложенные доходы от абонементов на отчетную дату

Выручка - Изменение отложенного дохода от абонементов за отчетный период. - Прочие доходы, по сути являющиеся выручкой

Прочие доходы + Прочие доходы, по сути являющиеся выручкой. - Разница между поступлениями от продаж игроков и финансовым результатом от выбытия игроков. - Издержки финансирования за отчетный период (доход)

Себестоимость + Амортизация и обесценение игроков за отчетный период. + Обесценение ОС и строительства

Прочие расходы - Расходы на покупку игроков в отчетном периоде. + Издержки финансирования за отчетный период (расход). + Условные обязательства, не признанные в РСБУ

Налоги на прибыль - Отложенные налоги от трансформационных проводок

Источник: составлено авторами Source: Authoring

Таблица 2

Бухгалтерский баланс футбольного клуба ЦСКА на 31 декабря 2013 г., тыс. руб. Table 2

Football Club CSKA's Balance December 31, 2013, thousand RUB

Наименование актива 31.12.2013 Трансформация

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Актив тыс. руб. -

Нематериальные активы 3 206 Да

Основные средства 3 493 902 Да

Доходные вложения в материальные ценности 939 Нет

Долгосрочные финансовые вложения 130 249 Нет

Прочие внеоборотные активы 2 814 898 Да

Внеоборотные активы 6 443 194 -

Запасы 41 730 Нет

НДС по приобретенным ценностям 9 326 Нет

Дебиторская задолженность 526 720 Да

Денежные средства 102 660 Нет

Прочие оборотные активы 341 338 Нет

Оборотные активы 1 021 774 -

Активы всего 7 464 968 -

Пассив

Уставный капитал (1 658) Нет

Добавочный капитал (6 026 959) Нет

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2 121 377 Да

Капитал и резервы (3 907 240) -

Займы и кредиты (долгосрочные) (2 408 206) Да

Долгосрочные обязательства (2 408 206) -

Займы и кредиты (краткосрочные) (349 782) Да

Кредиторская задолженность (799 740) Да

Краткосрочные обязательства (1 149 522) -

Пассивы всего (7 464 968) -

Источник: СПАРК Source: SPARK

Таблица 3

Отчет о финансовых результатах ЦСКА за 2013 г., тыс. руб. Table 3

PFC CSKA's statements of financial results for 2013, thousand RUB

Наименование 2013 Трансформация

Выручка 1 386 996 Да

Себестоимость (2 897 939) Да

Валовая прибыль (1 510 943) -

Коммерческие расходы (731) Нет

Управленческие расходы (25 749) Нет

Прибыль (убыток) от продажи (1 537 423) -

Проценты к получению 41 Нет

Проценты к уплате (34 494) Нет

Прочие доходы 2 050 416 Да

Прочие расходы (991 063) Да

Прибыль (убыток) до налогообложения (512 523) -

Изменение отложенных налоговых обязательств 11 839 Да

Чистая прибыль (убыток) (500 684) -

Источник: СПАРК Source: SPARK

Таблица 4

Расчет стоимости контрактов игроков ПФК «ЦСКА» на 31 декабря 2013 г., тыс. руб. Table 4

Calculation of the PFC CSKA players' contract values for December 31, 2013, thousand RUB

Игрок Дата начала контракта Дата окончания контракта Срок контракта (месяцы) Валовая стоимость Накопленная амортизация Амортизация за год Накопленная амортизация Остаточная стоимость

тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.

Акинфеев И. 01.01.2002 воспитанник - - - - -

Базелюк К. 05.07.2013 воспитанник - - - - -

Березуцкий А. 01.01.2009 01.01.2014 60 41 428 33 251 8 176 (41 428) -

Березуцкий В. 01.01.2009 01.01.2014 60 41 428 33 251 8 176 (41 428) -

Васин В. 13.01.2011 13.07.2015 54 19 758 8 670 4 391 (13 061) 6 697

Вернблум П. 19.01.2012 19.01.2015 36 120 784 38 388 40 224 (78 613) 42 171

Витиньо В. 02.09.2013 02.09.2018 60 402 982 - 80 552 (80 552) 322 430

Гонсалес М. 12.08.2009 12.08.2014 60 287 609 195 587 57 490 (253 077) 34 532

Дзагоев А. 01.01.2008 27.01.2014 73 215 599 178 179 35 480 (213 658) 1 941

Думбия С. 05.01.2010 05.01.2015 60 347 684 208 534 69 499 (278 033) 69 651

Ефремов Д. 15.12.2012 15.12.2015 36 8 044 118 2 681 (2 799) 5 244

Игнашевич С. 01.01.2009 01.01.2014 60 41 428 33 251 8 176 (41 428) -

Караваев В. 30.10.2013 воспитанник - - - - -

Миланов Г. 05.07.2013 05.07.2018 60 118 512 - 23 689 (23 689) 94 823

Муса А. 07.01.2012 12.01.2017 60 208 357 40 987 41 512 (82 499) 125 858

Набабакин К. 01.12.2009 01.12.2013 48 87 532 67 721 19 811 (87 532) -

Нетфуллин Р. 20.06.2012 воспитанник - - - - -

Нецид Т. 01.01.2009 01.06.2014 65 194 709 - 35 948 (35 948) 158 761

Рахимич Э. 01.01.2001 воспитанник - - - - -

Тошич З. 15.06.2010 15.06.2015 60 231 370 118 293 46 249 (164 542) 66 829

Фернандес М. 04.05.2012 04.05.2017 60 426 085 56 452 85 170 (141 623) 284 462

Хонда К. 01.01.2010 01.01.2014 48 271 628 204 366 67 263 (271 628) -

Цауня А. 27.06.2012 27.06.2015 36 20 748 3 557 6 916 (10 473) 10 275

Цубер С. 05.07.2013 05.07.2018 60 150 834 - 30 150 (30 150) 120 684

Чепчугов С. 31.01.2013 31.01.2015 24 20 257 - 10 128 (10 128) 10 128

Щенников Г. 01.01.2007 воспитанник - - - - -

Эльм Р. 30.07.2012 30.07.2016 48 229 696 24 305 57 385 (81 690) 148 007

Итого... 3 486 4 70 1 244 911 739 067 (1 983 978) 1 502 493

Источник: составлено авторами Source: Authoring

Таблица 5

Основные средства ПФК «ЦСКА», тыс. руб. Table 5

The PFC CSKA fixed assets, thousand RUB

Группа основных средств Валовая стоимость Накопленная амортизация Остаточная стоимость

тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.

Земля 1 070 382 - 1 070 382

Здания и сооружения 51 220 46 460 4 760

Футбольные поля 122 591 98 854 23 738

Машины и оборудование 47 697 39 922 7 775

Офисное оборудование 28 752 26 403 2 348

Прочие 8 684 5 363 3 300

Незавершенное строительство 2 381 599 - 2 381 599

Итого... 3 710 904 394 209 3 493 902

Источник: СПАРК Source: SPARK

Таблица 6

Основные средства ЦСКА по переоцененной стоимости, тыс. руб. Table 6

The PFC CSKA fixed assets at revalued cost, thousand RUB

Группа основных средств Остаточная стоимость Справедливая стоимость Сумма дооценки Итоговая стоимость

тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.

Земля 1 070 382 1 250 000 179 618 1 250 000

Здания и сооружения 4 760 30 000 25 240 30 000

Футбольные поля 23 738 50 000 26 262 50 000

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Машины и оборудование 7 775 Переоценка не производится - 7 775

Офисное оборудование 2 348 Переоценка не производится - 2 348

Прочие 3 300 Переоценка не производится - 3 300

Незавершенное строительство 2 381 599 Переоценка не производится - 2 381 599

Итого... 3 493 902 1 330 000 231120 3 725 022

Источник: составлено авторами Source: Authoring

Таблица 7

Исходные данные для расчета дисконтированных денежных потоков

Table 7

Basic data for the calculation of discounted cash flow

Наименование Сумма Сумма

Доллары США Рубли

Стоимость комнаты на ночь 150 4 909

Ставка аренды помещения за кв. метр за год 900 22 910

Загруженность отеля 70%

Наименование Сумма Сумма

Количество комнат 350

Кв. метров под аренду офисов 30 000

Кадастровая стоимость земельного участка 30 553 756 1 000 000 000

Срок полезного использования центра 50 лет

Ставка дисконтирования 15%

Источник: консолидированная отчетность Bluecastle Enterprises Limited, 2013

Source: Consolidated financial statements of Bluecastle Enterprises Limited, 2013 Таблица 8

Приведенные денежные потоки от гостиницы и офисов Table 8

The present cash flows from hotel and offices

Вид дохода 2014 2015 2016 2017 2018 Всего

Гостиница 439 021 381 758 331 963 288 664 251 012 1 692 418

Офисы 883 688 768 425 668 195 581 039 505 252 3 406 600

Эксплуатационные расходы (235 650) (204 913) (178 185) (154 944) (134 734) (908 427)

Кадастровая стоимость 5 000 000 4 900 000 4 800 000 4 700 000 4 600 000 -

центра

Ставка налога на имущество 0,9% 1,2% 1,3% 1,4% 1,5% -

Налог на имущество (45 000) (58 800) (62 400) (65 800) (69 000) (92 193)

Земельный налог (15 000) (15 000) (15 000) (15 000) (15 000) (75 000)

Налог на прибыль (212 929) (184 895) (160 778) (139 807) (121 571) (819 680)

Итого... 818 647 694176 592 658 504 167 427 024 3 063 673

Источник: составлено авторами

Source: Authoring

Таблица 9

Приведенная стоимость дебиторской задолженности на 31 декабря 2013, тыс. руб.

Table 9

The present value of the receivables at December 31, 2013, thousand RUB

Описание 2014 2015 2016 2017 Итого...

Дебиторская задолженность 210 000 150 000 100 000 66 720 526 720

Коэффициент дисконтирования 1 0,909 0,826 0,751 -

Приведенная стоимость на 210 000 136 350 82 600 50 107 479 057

31 декабря 2013 г.

Издержки финансирования - (13 650) (17 400) (16 613) (47 663)

Дебиторская задолженность 210 000 150 000 100 000 66 720 526 720

Коэффициент дисконтирования на 31 декабря 2012 г. 0,909 0,826 0,751 0,683 -

Приведенная стоимость на 190 890 123 900 75 100 45 570 435 460

31 декабря 2012 г.

Издержки финансирования на 31 декабря 2012 г. (19 110) (26 100) (24 900) (21 150) (91 260)

Издержки финансирования в 2013 г. (19 110) (12 450) (7 500) (4 537) (43 497)

Источник: составлено авторами Source: Authoring

Таблица 10

Издержки финансирования долгосрочной кредиторской задолженности, тыс. руб.

Table 10

Financing costs of long-term payables, thousand RUB

Описание 2014 2015 2016 2017 Итого...

тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.

Кредиторская задолженность 350 000 200 000 150 000 99 740 799 740

Коэффициент дисконтирования 1 0,909 0,826 0,751 -

Приведенная стоимость на 31.12.2013 350 000 181 800 123 900 74 905 730 605

Издержки финансирования всего - (18 200) (26 100) (24 835) (69 135)

Ставка дисконтирования на 31.12.2012 0,909 0,826 0,751 0,683 -

Приведенная стоимость на 31.12.2012 318 150 165 200 112 650 68 123 664 123

Издержки финансирования на 31.12.2012 (31 850) (34 800) (37 350) (31 618) (135 618)

Издержки финансирования в 2013 г. (31 850) (16 600) (11250) (6 782) (66 482)

Источник: составлено авторами Source: Authoring

Таблица 11

Распределение убытка от курсовых разниц по кредиту, тыс. руб.

Table 11

Distribution of loan losses from exchange rate differences, thousand RUB

Объект Стоимость Распределенный убыток

Стадион 2 381 599 75 182

Инвестиционная недвижимость 2 814 898 88 861

Итого... 5196 497 164 043

Источник: составлено авторами Source: Authoring

Таблица 12

Выручка ЦСКА в 2013 и 2012 гг., тыс. руб. Table 12

CSKA revenue in 2013 and 2012, thousand RUB

Вид выручки 2013 2012 Проводка 2013 Проводка 2012 Всего

Доходы от телевизионных трансляций 186 879 411 277 - - 186 879

Доходы от спонсорства и рекламы 1 036 992 566 038 - - 1 036 992

Поступления от продажи входных билетов 163 125 172 886 (72 203) 80 131 171 503

Итого... 1 386 996 1150 201 (72 203) 80131 1394 924

Источник: составлено авторами Source: Authoring

Таблица 13

Финансовый результат от выбытия игроков в 2013 г.

Table 13

The financial result on disposal of players in 2013, thousand RUB

Имя игрока Вагнер Л. Мамаев П. Чосич У. Итого...

Дата начала контракта 12.01.2013 13.01.2009 02.11.2010 -

Дата окончания контракта 12.07.2016 13.01.2014 02.06.2013 -

Срок контракта, мес. 42 60 31 -

Изначальная стоимость приобретения, тыс. руб. 240 662 166 113 107 462 514 237

Накопленная амортизация, тыс. руб. (68 761) (166 113) (107 462) (342 335)

Остаточная стоимость, тыс. руб. 171 902 - - 171 902

Дата продажи 24.07.2013 01.09.2013 10.06.2013 -

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Стоимость продажи, тыс. руб. 298 346 22 006 42 718 363 070

Финансовый результат, тыс. руб. 126 445 22 006 42 718 191169

Источник: составлено авторами Source: Authoring

Таблица 14

Трансформированный бухгалтерский баланс ПФК «ЦСКА» на 31 декабря 2013, тыс. руб. Table 14

PFC CSKA's Transformed Balance December 31, 2013, thousand RUB

Наименование актива РСБУ Корректировки МСФО

Актив тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.

Нематериальные активы 3 206 1 499 287 1 502 493

Основные средства 3 493 902 306 302 3 800 204

Доходные вложения в материальные ценности 939 - 939

Долгосрочные финансовые вложения 130 249 - 130 249

Инвестиционная недвижимость - 2 903 759 2 903 759

Прочие внеоборотные активы 2 814 898 (2 814 898) -

Внеоборотные активы 6 443 194 1 894 450 8 337 644

Запасы 41 730 - 41 730

НДС по приобретенным ценностям 9 326 - 9 326

Дебиторская задолженность 526 720 (43 597) 483 123

Денежные средства 102 660 - 102 660

Прочие оборотные активы 341 338 - 341 338

Оборотные активы 1 021 774 (43 597) 978 177

Активы всего 7 464 968 1 850 853 9 315 821

Пассив

Уставный капитал (1 658) - (1 658)

Добавочный капитал (6 026 959) - (6 026 959)

Наименование Сумма по РСБУ Корректировки Сумма по МСФО

Резерв переоценки - (231 120) (231 120)

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2 121 377 (1 614 013) 507 364

Капитал и резервы (3 907 240) (1 845 133) (5 752 373)

Займы и кредиты (долгосрочные) (2 408 206) - (2 408 206)

Долгосрочные обязательства (2 408 206) - (2 408 206)

Займы и кредиты (краткосрочные) (349 782) - (349 782)

Доходы будущих периодов - (72 203) (72 203)

Кредиторская задолженность (799 740) 66 483 (733 257)

Краткосрочные обязательства (1 149 522) (5 720) (1 155 242)

Пассивы всего (7 464 968) (1 850 853) (9 315 821)

Источник: составлено авторами

Source: Authoring Таблица 15

Трансформированный отчет о финансовых результатах ПФК «ЦСКА» за 2013 г., тыс. руб.

Table 15

PFC CSKA's transformed statements of financial results for 2013, thousand RUB

Наименование РСБУ Корректировки МСФО

Выручка 1 386 996 539 729 1 926 725

Себестоимость (2 897 939) (739 067) (3 637 006)

Валовая прибыль (1 510 943) (199 338) (1 710 281)

Коммерческие расходы (731) - (731)

Управленческие расходы (25 749) - (25 749)

Прибыль (убыток) от продаж (1 537 423) (199 338) (1 736 761)

Проценты к получению 41 - 41

Проценты к уплате (34 494) - (34 494)

Прочие доходы 2 050 416 (772 837) 1 277 579

Прочие расходы (991 063) 904 291 (86 772)

Прибыль (убыток) до налогообложения (512 523) (67 884) (580 407)

Изменение отложенных налоговых обязательств 11 839 234 692 246 531

Чистая прибыль (убыток) (500 684) 166 808 (333 876)

Источник: составлено авторами

Source: Authoring

Список литературы

1. Богопольский А.Б. Существенность в МСФО // Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. 2009. № 6. C. 23-24.

2. Денисова Т.В. Методика трансформации финансовой отчетности в соответствии с МСФО // Современное бизнес-пространство: Актуальные проблемы и перспективы. 2015. № 2(5). С. 15-18.

3. Фомичева Л.П. Трансформация финансовой отчетности в соответствии с требованиями МСФО // Бухгалтерский учет. 2013. № 2. С. 13-22.

4. Щадилова С.Н. Трансформация российской финансовой отчетности в формат МСФО // Аудитор. 2014. № 2(228). С. 55-62.

5. Солнцев И.В., Капин М.В. Оценка эффективности сделок IPO на примере футбольных клубов // Имущественные отношения в РФ. 2016. № 3(174). С. 75-84.

6. Солнцев И.В. Оценка стоимости футбольных клубов и больших спортивных арен. М.: Издательство «Проспект», 2016.

7. Солнцев И.В. Финансы в футболе. М.: Издательство «Проспект», 2016.

8. Rowbottom N. The Application of Intangible Asset Accounting and Discretionary Policy Choices in the UK Football Industry. The British Accounting Review, 2002, December, vol. 34, iss. 4, pp. 335-355.

9. Fareeha Shareef, Howard Davey. Accounting for Intellectual Capital: Evidence from listed English football clubs.

Journal of Applied Accounting Research, 2005, vol. 7, iss. 3, pp. 78-116.

10. Eli Amir, Gilad Livne. Accounting, Valuation and Duration of Football Player Contracts. Journal of Business Finance and Accounting, 2005, April, vol. 32, iss. 3-4, pp. 549-586.

11. Morrow S. Accounting for Football Players. Financial and Accounting Implications of 'Royal Club Liégois and Others V Bosman' for Football in the United Kingdom. Journal of Human Resource Costing & Accounting, 1997, vol. 2, iss. 1, pp. 55-71.

12. Morrow S. Football Players as Human Assets. Measurement as the Critical Factor in Asset Recognition: A Case Study Investigation. Journal of Human Resource Costing & Accounting, 1996, vol. 1, iss. 1, pp. 75-97.

13. Morrow S. Football Club Financial Reporting: Time for a New Model? Sport, Business and Management: An International Journal, 2013, vol. 3, iss. 4, pp. 297-311.

14. Morrow S. The People's Game?: Football, Finance and Society. NY, Palgrave Macmillan, 2003.

15. Morrow S. The New Business of Football: Accountability and Finance in Football. Macmillan Press Ltd., 1999.

16. Vladan Pavlovic, PredragMijatovic, Srecko Milacic. Financial Reporting of Football Clubs in R. Serbia. Management Journal for Theory and Practice Management, 2013, no. 67, pp. 55-62.

17. Попудрибко А.В., Невежин В.П. Человеческий капитал в футболе: формирование цен трансферов // Евразийское Научное Объединение. 2015. № 12(12). С. 46-49.

18. Поляков К.Л., Жукова Л.В. Оценка человеческого капитала в профессиональном футболе // Прикладная эконометрика. 2013. № 1(29). С. 29-44.

19. Nilsen K. On the Verge of an Academic Revolution: How IFRS Is Affecting Accounting Education. Journal of Accountancy, 2008, December, vol. 206, iss. 6, p. 82.

Информация о конфликте интересов

Мы, авторы данной статьи, со всей ответственностью заявляем о частичном и полном отсутствии фактического

или потенциального конфликта интересов с какой бы то ни было третьей стороной, который может возникнуть

вследствие публикации данной статьи. Настоящее заявление относится к проведению научной работы, сбору и

обработке данных, написанию и подготовке статьи, принятию решения о публикации рукописи.

ISSN 2311-9381 (Online) Transformation of National Reporting

ISSN 2073-5081 (Print)

RESTATING THE FINANCIAL STATEMENTS OF RUSSIAN FOOTBALL CLUBS IN ACCORDANCE WITH INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS

Il'ya V. SOLNTSEV"^, Evgeniya A. CHUCHINAb

a Plekhanov Russian University of Economics, Moscow, Russian Federation [email protected]

b ZAO Deloitte & Touche CIS, Moscow, Russian Federation [email protected]

• Corresponding author

Article history: Abstract

Received 21 September 2016 Importance The article considers the finance of Russian football clubs, namely the Received in revised form transformation of their financial statements in accordance with International standards, 24 October 2016 aimed at a fair reflection of all operations.

Accepted 7 November 2016 Objectives The aim of this study is to develop a model of restatement of Financial Available online Statements of Russian football clubs in accordance with International Financial Reporting

15 February 2017 Standards.

Methods We considered the main items of football clubs' statements, including transfer JEL classification: G32, Z23 contracts with players, stadiums, payables and receivables, debt, income and expenses, the

specificity of their formation in accordance with the Russian and International accounting standards. Russian and International Financial Reporting Standards, research papers and analytical studies on finance of sports organizations and transformation of financial statements form a theoretical basis of the paper.

Results We have reviewed the annual reports of domestic and foreign football clubs. All aspects are illustrated by practical examples. We put forward certain proposals on transformation. All the proposals are approved by applying them to the PFC CSKA case: the Club's reporting got transformed in accordance with the requirements of International Financial Reporting Standards.

Conclusions and Relevance We came to the conclusion about many discrepancies in the statements made in accordance with the Russian and International standards. We have identified the causes of such differences and formulated certain proposals for Keywords: sports finance, transformation. The results of this study can be used by domestic football clubs to financial statement, football transform the accounting in accordance with IFRS. This would contribute to enhancing the club, accounting, amortization, transparency in the Russian football, attracting investment and the creation of a new player transfer management model, based on a fair evaluation of the assets, liabilities and transactions.

References

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

1. Bogopol'skii A.B. [Materiality in IFRS]. Korporativnaya finansovaya otchetnost'. Mezhdunarodnye standarty = Corporate Financial Reporting. International Standards, 2009, no. 6, pp. 23-24. (In Russ.)

2. Denisova T.V. [Technique of transformation of financial reporting in accordance with IFRS]. Sovremennoe biznes-prostranstvo: aktual'nye problemy i perspektivy = Modern Business Space: Actual Problems and Perspectives, 2015, no. 2(5), pp. 15-18. (In Russ.)

3. Fomicheva L.P. [Transformation of financial reporting in accordance with IFRS]. Bukhgalterskii uchet = Accounting, 2013, no. 2, pp. 13-22. (In Russ.)

4. Shchadilova S.N. [The transformation of the Russian financial statements in IFRS format]. Auditor, 2014, no. 2(228), pp. 55-62. (In Russ.)

5. Solntsev I.V., Kapin M.V. [Evaluating the effectiveness of IPO deals: a case of football clubs]. Imushchestvennye otnosheniya v Rossiiskoi Federatsii = Property Relations in the Russian Federation, 2016, no. 3(174), pp. 75-84. (In Russ.)

6. Solntsev I.V. Otsenka stoimosti futbol'nykh klubov i bol'shikh sportivnykh aren [Valuation of football clubs and sport facilities]. Moscow, Prospekt Publ., 2016.

7. Solntsev I.V. Finansy vfutbole [Finance in football]. Moscow, Prospekt Publ., 2016.