CC BY
97
ОРИГИНАЛЬНАЯ СТАТЬЯ
УДК 368.1(045) © Васильева Т. С., 2020
Теоретико-методические аспекты финансовой устойчивости страховых
V А
компаний*
Татьяна Сергеевна Васильева, студентка-магистрант, Вологодский научный центр РАН, Вологда, Россия
Tatyana S. Vasilieva, master's student, Vologda Research Centre of the Russian
Academy of Sciences, Vologda, Russia
vasilievats@mail.ru
АННОТАЦИЯ
На сегодняшний день страхование является одним из важнейших сфер финансовой деятельности, которое обеспечивает защиту интересов как физических, так и юридических лиц при наступлении чрезвычайных событий, таким образом повышая стабильность жизни субъектов экономики и отдельных граждан. Так как для страховой деятельности способность платить по своим обязательствам в условиях изменчивости ситуаций играет значительную роль, то цель работы заключалась в следующем: систематизировать теоретико-методологические основы понятия «финансовая устойчивость страховой компании» и обосновать уточнения его сущности; представление результатов оценки финансовой устойчивости страховщика на примере ПАО СК «Росгосстрах»; выявление проблемных зон и предложение рекомендаций по улучшению состояния. На наш взгляд, данные материалы могут представлять практический интерес как для исследователей, которые занимаются вопросами и проблематикой развития страхования, так и для потребителей страховых услуг, в целях повышения уровня страховой культуры и финансовой грамотности. Ключевые слова: финансовая устойчивость; страхование; методы оценки; факторы; коэффициенты
Для цитирования: Васильева Т. С. Теоретико-методические аспекты финансовой устойчивости страховых компаний. Научные записки молодых исследователей. 2020;8(4):32-41.
Научный руководитель: Печенская-Полищук М.А., кандидат экономических наук, старший научный сотрудник, заведующая лабораторией исследования проблем развития общественных финансов, ВолНЦ РАН, Вологда, Россия /Scientific supervisor: Pechinska-Polishchuk MA., Cand. Sci. (Economics), Senior Researcher, Head of Laboratory of Research of Problems of Development of Public Finance, RAS, Vologda, Russia.
* Статья подготовлена в соответствии с государственным заданием для ФГБУН ВолНЦ РАН по теме НИР № 0168-2019-0005 «Исследование факторов и методов устойчивого развития территориальных систем в изменяющихся геополитических и геоэкономических условиях».
ORIGINAL PAPER
Theoretical and Methodological Aspects of the Financial Stability of Insurance Companies*
ABSTRACT
Today, the development of insurance is one of the essential segments of financial activity, which protects the interests of both individuals and legal entities in the event of emergency events, thus increasing the stability of the lives of economic entities and individual citizens. Since the ability to pay for its obligations in conditions of the variability of situations plays a significant role for insurance activities, the purpose of the work was as follows: the systematisation of the theoretical and methodological basis of the concept of "financial stability of an insurance company" and justification for clarifying its essence; presentation of the results of assessing the financial stability of the insurer on the example of PJSC IC Rosgosstrakh; identification of problem areas and offering recommendations for improving the condition. In our opinion, these materials may be of practical interest both for researchers who deal with issues and problems of insurance development, and for consumers of insurance services, to improve the level of insurance culture and financial literacy.
Keywords: financial stability; insurance; estimation methods; factors; coefficients
For citation: Vasilieva T. S. Theoretical and methodological aspects of the financial stability of insurance companies. Nauchnye zapiski molodykh issledovatelei = Scientific notes of young researchers. 2020;8(4):32-41.
Введение
Страхование является важнейшей сферой обеспечения устойчивости социально-экономического развития, как в целом страны, так и ее регионов, так как, на наш взгляд, одной из важнейших ролей страхования в экономике является обеспечение непрерывности, бесперебойности, сбалансированности производственного процесса, а также оптимизации макроэкономических пропорций общественного воспроизводства.
Так, в 2019 г. весь рынок страхования показал рост на 0,1% до 1,48 трлн руб. Такой малый рост объясняется падением на 9,5% страховых премий в сегменте страхования жизни. Ранее аналитики агентства «Эксперт РА» прогнозировали рост страхования жизни и оживление страхового рынка в целом. Сейчас же из-за пандемии коро-навирусной инфекции и замедления экономики страховой рынок ждет, в лучшем случае, сокращение на 17% (объем премий не более 1,23 трлн руб.), в худшем - падение на 27% (объем стра-
ховых премий составит примерно 1,08 трлн руб.). Поэтому в сложившейся ситуации актуальными становятся вопросы управления, финансовая устойчивость и «выживание» страховых организаций на рынке.
Множественность подходов к вопросам управления страховым бизнесом и роли их финансов породили противоречивые методики и подходы к оценке финансовой устойчивости. Так, многие авторы отводят финансам важнейшую роль во всех сферах функционирования компаний (формирование стратегий, дефиниция целей и результативных способов их достижения, устойчивости) [1, 2].
Теоретические аспекты финансовой устойчивости страховых организаций
Отметим, что вопросы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний имеют немаловажное значение, как для успешного развития и стабильности страхового бизнеса, так и для
* The article was prepared in accordance with the state task for the Vologda Research Centre of the Russian Academy of Sciences on the topic of research No. 0168-2019-0005 "Study of factors and methods of sustainable development of territorial systems in changing geopolitical and geo-economic conditions".
развития и защиты экономики в целом. Поскольку страховая отрасль на сегодняшний день вносит существенный вклад в экономический рост, играя роль одного из стратегического направления социально-экономической политики государства. Поэтому в страховой деятельности важна не столько способность компании платить по обязательствам, сколько способность выполнять данные обязательства в условиях изменчивости ситуаций в неблагоприятном ключе [3, 4].
Так, под финансовой устойчивостью страховых компаний следует понимать такое состояние финансовых ресурсов, которое позволяет страховщикам обеспечить платежеспособность и дальнейшее развитие, а также выполнение своих основных функций по формированию страховой защиты в условиях рисков. Для более полного понимая нами были изучены подходы различных авторов к определению «финансовая устойчивость» страховщика (табл. 1).
Обобщая, установим, что под финансовой устойчивостью страховой организации следует понимать такое состоянии страховой компании, при котором она способна отвечать на принятые страховые обязательства, поддерживать уровень ликвидности и платежеспособности в обстоятельствах изменения экономической конъектуры и влияния неблагоприятных как внутренних, так и внешних факторов.
Что касается факторов финансовой устойчивости, то ими выступают те явления, которые воздействуют на финансовое состояние страховой компании (см. рисунок).
Отметим, что страховой портфель представляет собой ценовую оценку рисков, которые приняты на страхование по функционирующим и возобновленным договорам страхования, и соответствующих страховых премий; оптимальное соотношение баланса между рисками и доходом страховщика; а также является базой, определяющей деятельность страховщика и финансовую устойчивость компании в целом. Поэтому обеспечение его сбалансированности - важнейший из факторов финансовой устойчивости [6].
Так как степень перестраховочной защиты содействует формированию сбалансированного страхового портфеля и увеличению рентабельности страховых операций с помощью деления и выравнивания рисков, то данный фактор также является фактором первого порядка, на который
следует обратить внимание при определении финансовой устойчивости страховщика.
Относительно значимости инвестиционного портфеля скажем, что инвестиционная деятельность страховщика подчинена, с одной стороны, страховой, а с другой - вытекает из природы самого страховании, так как в силу характерного движения финансовых ресурсов в распоряжении страховой компании в течение определенного срока обнаруживаются временно свободные от обязательств средства, которые можно инвестировать в целях приобретения дополнительного дохода.
А также отметим, что страхование не предполагает существенной нормы прибыли при установлении цены на страховую услугу, для обеспечения достаточного уровня рентабельности страховые компании используют потенциал приобретения дополнительных средств через инвестирование временно свободных финансовых ресурсов.
При определении достаточности финансовых ресурсов будем понимать адекватность их объемов и структуры относительно задачам функционирования и развития страховых организаций, а также учитывать, что основные финансовые источники страховых компаний - страховые резервы и собственный капитал.
Страховые резервы формируются за счет привлеченных средств и выполняют роль отложенных выплат страховой компании. Из этого следует, что величина страховых резервов должна быть достаточной для возмещения суммы будущих выплат по функционирующим договорам страхования. Но стоит учитывать, что расчет страховых резервов имеет вероятностный характер, и под влиянием как внешних, так и внутренних факторов они могут оказаться недостаточными, что будет подталкивать страховщика к расширению спектра операций и т.п.
Так, достаточность собственного капитала определяет возможность как функционирования, так и развития страховщика, поэтому выступает важнейшим условием обеспечения финансовой устойчивости страховой компании;анализируется как стабилизационный резерв покрытия рисков. Достаточность собственного капитала трактуется величиной свободных активов или маржи платежеспособности, которая заключается в превышении активов страховщика над его обязательствами.
Таблица 1
некоторые понятия категории «финансовая устойчивость страховой компании»
Фио автора содержание категории
Н.М.Рапницкая Автор определяет финансовую устойчивость страховой компании как «состояние (количество и качество) ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает выполнение принятых страховых обязательств, то есть платежеспособность в условиях неблагоприятных факторов и изменений экономической конъюнктуры»
Г.В. Чернова Под финансовой устойчивостью страховых компаний следует понимать «обеспечение гарантий выплат страхователям страховой компанией по договорам страхования»
С.В. Луконин Финансовая устойчивость страховой компании определяется «ее способностью сохранять существующий уровень платежеспособности в течение некоторого времени при возможных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки»
А. К. Шихов Финансовая устойчивость страховой организации это «...ее имущественное и финансовое состояние, при котором величина и структура собственных и приравненных к ним средств, ликвидных активов, являющихся следствием степени совершенства организации страхования, развития его новых видов, а также массовости проведения эффективных страховых операций и режима экономии обеспечивают в любой момент времени определенный уровень платежеспособности»
В.А. Сухов Финансовая устойчивость - это способность выполнять принятые обязательства по договорам страхования при влиянии неблагоприятных факторов, модификации в экономической конъюнктуре
Л.А. Орланюк-Малицкая Устойчивость - способность системы обеспечить свое качество в динамичной среде, а «финансовая устойчивость (или неустойчивость) должна выражаться в финансовых отношениях»
Н.М. Яшина Финансовая устойчивость страховщика - система экономических отношений, которая объединяет формы и методы организации целевых денежных фондов с целью обеспечения финансовой устойчивости страховой компании и исполнения функций страхования
Т.Ю. Ринчино Финансовая устойчивость страховой организации представляет собой экономическую категорию, которая характеризуется возможностью страховой организации осуществлять свои обязательства на основе рационального применения собственного и привлеченного капитала
Источник: составлено автором по [6-11].
s s
s
«
s
S
>s
о «
о
fr
y
y
о «
s ff >s о
s
>s
о «
8
s
«
s
s &
Ü «
Сбалансированность страхового портфеля
Оптимальность инвестиционного портфеля
Достаточность финансовых ресурсов
Обеспечение
ликвидности
Ключевые факторы
Методы расчета страховых резервов. Тарифная политика. Андеррайтерская политика. Политика управления затратами
Адекватность форм перестрахования. Состав и методы оценки доли перестраховщиков.
Схема перестраховочной защиты
Достаточность страховых резервов. Достаточность собственного капитала.
Состав и структура финансовых ресурсов
Объем и структура инвестиционных ресурсов/ вложений.
Тип
инвестиционной политики
Политика управления кредиторской и
дебиторской задолженностью. Политика управления активами и пассивами
Второстепенные факторы
Рис. Факторы финансовой устойчивости страховой компании
Источник: составлено автором по [12].
Что касается фактора ликвидности, то он предполагает динамическое финансовое равновесие финансовых ресурсов и их вложений по суммам и срокам, которое обеспечивает при соответствующем уровне платежеспособность и кредитоспособность страховой компании [12].
Таким образом, любой из вышепредставленных факторов может стать преобладающим и оказать негативное влияние на финансовое состояние страховой компании. Для предупреждения снижения финансовой устойчивости при принятии управленческих решений необходимо учитывать факторы внешней среды. Так как на внешние факторы мы не можем оказать воздействие, то необходимо влиять на факторы внутренней среды.
Данное действие мы можем осуществлять через показатели, проводя оценку финансовой устойчивости и предпринимая оперативное управленческое решение.
Также заметим, что сущность финансовой устойчивости можем определить как эффективное формирование,распределение и использование финансовых ресурсов компании, поэтому ее оценка позволяет определить финансовые возможности страховщика относительно его платежеспособности на длительную перспективу.
Проведя анализ методик оценки финансовой устойчивости страховых организаций, нами был выявлен следующий ряд экономических показателей (табл. 2), с помощью которого
Таблица 2
Методика оценки финансовой устойчивости страховых компаний
Показатель Формула расчета расшифровка обозначений допустимые значения характеристика
Коэффициент достаточности страховых резервов (на основании страховых выплат) ^ Ср КД^ср!" Р СвЫПнетто Ср - объем страховых резервов - нетто; Свыпнетто - средний объем страховых выплат - нетто за 3 предшествующих года Не менее 1,0 Коэффициенты показывают степень адекватности страховых резервов рискам, принимаемым на страхование. Первый пока-
Коэффициент достаточности страховых резервов (на основании страховых премий) V СР КД0СТСР2"СВЗН нетто СвЫПнетто - средний объем полученных страховых взносов -нетто за 3 предшествующих года Не более 1,0 затель определяет нижнюю границу объема страховых резервов. Второй фактически характеризует верхнюю границу
Коэффициент достаточности собственного капитала V СК КД0СТск" ^ Ср СК - собственный капитал страховой компании Не менее 0,3 Устанавливает достаточность собственного капитала в соотношении объема принятых страховой организацией на себя рисков, показанных в страховых резервах
Коэффициент текущей ликвидности К ДС+ДЗкр+ФВкр Ктл тл КО+Ср ДС - денежные средства; ДЗкр - краткосрочная дебиторская задолженность; ФВкр - краткосрочные финансовые вложения; КО - краткосрочные обязательства 1,5 до 2,5 Характеризует общую обеспеченность страховой организации собственными оборотными средствами для ведения финансово-хозяйствен-ной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств
Окончание таблицы 2
Показатель Формула расчета Расшифровка обозначений Допустимые значения Характеристика
Комбинированный коэффициент с учетом перестрахования и без учета перестрахования С учетом перестрахования: Свыпне™ + К +ЛРУне™ + РВД комб1 Г^ Свзн + нетто +ДРПНнетГо Без учета перестрахования: СвЫПбрутто + К +дрУбрутто+Рвд КОМб2 Г-Л Св3нн брутто + + ДРПНбрутто СВЫПнетто - сумма страховых выплат, нетто; ДРУ нетто - изменение резервов убытков с учетом перестрахования, нетто; РВД - расходы на ведение дела; Свзннегго - сумма полученных страховых взносов, нетто; ДРПННетто - изменение резерва незаработанной премии с учетом перестрахования, нетто; Свыпбрутто - сумма страховых выплат, брутто; ДРУ брутто - изменение резервов убытков, брутто; Свзнбрутто - сумма полученных страховых взносов, брутто; ДРПНбрутто - изменение резерва незаработанной премии, брутто Не более 1,0 Характеризует эффективность страховой деятельности
Рентабельность страховой деятельности Л _ Прстр стр З стр Прстр - прибыль от страховой деятельности; Зстр - расходы по страховой деятельности Не менее 0
Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности л _ ПЕ З Пр - прибыль; З - расходы Не менее 0
Источник: составлено автором по рекомендательному письму Министерства финансов по анализу финансовой устойчивости страховых организаций.
Таблица 3
Оценка финансовой устойчивости ПАО СК «Росгосстрах»
Показатель 2019 2018 2017 Абсолютное изменение
Коэффициент достаточности страховых резервов (на основании страховых выплат) 1,42 0,86 1,23 0,19
Коэффициент достаточности страховых резервов (на основании страховых премий) 0,91 0,72 1,15 -0,24
Коэффициент достаточности собственного капитала 0,76 0,65 0,44 0,32
Коэффициент текущей ликвидности 0,14 0,11 0,10 0,04
Комбинированный коэффициент с учетом перестрахования 1,03 0,91 1,01 0,02
Комбинированный коэффициент без учета перестрахования 0,75 1,00 1,46 -0,72
Рентабельность страховой деятельности 0,32 0,74 -0,88 1,20
Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности 0,26 0,32 -8,55 8,81
Источник: составлено автором по данным бухгалтерского отчета и отчета о финансовых результатах ПАО СК «Росгосстрах» за 2017-2019 гг.
может быть осуществлена оценка финансовой устойчивости:
• коэффициент достаточности страховых резервов (на основании страховых выплат);
• коэффициент достаточности страховых резервов (на основании страховых премий);
• коэффициент достаточности собственного капитала;
• коэффициент текущей ликвидности;
• комбинированный коэффициент с учетом перестрахования и без учета перестрахования;
• рентабельность страховой деятельности;
• рентабельность финансово-хозяйственной деятельности.
Источником информации для реализации оценки служит бухгалтерская отчетность за рассматриваемый период. Результаты оценки показателей могут быть использованы для выявления факторов, влияющих на финансовое состояние и устойчивость организации.
Отметим, что анализ вышеперечисленных показателей следует осуществлять в динамике за
ряд периодов для выявления тенденций в изменении финансового состояния страховой компании. Результаты оценки финансовой устойчивости могут использоваться как для подготовки заключений о финансовом состоянии и устойчивости страховщика, так и для принятия соответствующих управленческих решений.
Анализ финансовой устойчивости на примере ПАО СК «Росгосстрах»
Оценку осуществим с помощью вычисления рассмотренных показателей финансовой устойчивости за 2017-2019 гг. ПАО СК «Росгосстрах» (табл. 3). Данная страховая компания занимает на страховом рынке Вологодской области в 2019 г. наибольшую долю (19,75%).
На основании представленных данных можно увидеть, что в 2019 г. рассматриваемый страховщик имеет достаточный размер страховых резервов на покрытие всех произведенных страховых выплат, а также объем страховых резервов не превышает объем страховых взносов. Что каса-
ется достаточности собственного капитала, то отметим, что в случае недостатка собственных резервов для компенсации имеющихся убытков у страховой организации собственного капитала имеется достаточно для покрытия оставшейся после израсходования резервов суммы обязательств. Относительно коэффициента текущей ликвидности скажем, что страховщик не имеет необходимое количество собственных оборотных средств для ведения финансово-хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Также заметим, что комбинированный коэффициент с учетом и без учета перестрахования свидетельствует о наличии убытков страховщика, которые он способен покрывать за счет имеющихся страховых резервов. Проанализировав рентабельность, отметим, что данные нормативы за 2018-2019 гг. превышали минимальное нормативное значение. Исходя из этого, у страховщика достаточно прибыли от страховой и финансово-хозяйственной деятельности, чтобы выполнить обязательства по расходной части деятельности.
Выводы
Таким образом, проведя оценку финансовой устойчивости ПАО СК «Росгосстрах», для улучшения финансово-хозяйственной деятельности можем предложить следующие мероприятия:
• при помощи увеличения уставного капитала (выпуск дополнительного объема акций) привлечь дополнительные финансовые ресурсы;
• повысить долю инвестиционного личного страхования для увеличения долгосрочных инвестиционных ресурсов и изменения структуры страхового портфеля;
• минимизировать расходы на ведение дела и агентские услуги, сократить судебные издержки;
• усилить технологическую сторону всех бизнес-процессов с целью увеличения ведения эффективного ведения бизнеса;
• повысить уровень финансовой грамотности и доверия граждан посредством открытости данных и разъяснительных бесед.
Заключая, отметим, финансовая устойчивость является базой стабильного развития страховой компании и обусловливается эффективным использованием ресурсов, способностью полностью отвечать по своим обязательствам, достаточностью собственных средств, перспективностью получения прибыли и эффективностью перестраховочной деятельности в условиях изменения экономической конъектуры и влияния неблагоприятных как внутренних, так и внешних факторов.
Список источников
1. Аксютина С. В. Страховой рынок РФ: проблемы и перспективы. Проблемы развития территории. 2014;(2):115-126.
2. Васильева Т. С. Теоретические аспекты имущественного страхования и проблемы его развития. Вопросы территориального развития. 2019;5(50). URL: http://vtr.isert-ran.ru/articLe/28376. DOI: 10.15838/ tdi.2019.5.50.2
3. Ильин В. А. и др., ред. Проблемы формирования и реализации социально-экономического потенциала развития территорий. Монография. Вологда: ВолНЦ РАН; 2018. 386 с.
4. Ускова Т. В. О потенциале развития российских территорий. Проблемы развития территории. 2018;5(97):7-17. DOI: 10.15838/ptd.2018.5.97.1
5. Луконин С. В. Финансовая устойчивость страховых компаний и пути ее повышения. Страховое дело. 2003;(5):28-31.
6. Орланюк-Малицкая Л.А. О понятии и факторах финансовой устойчивости страховых компаний. Вестник финансовой академии. 1998;(1):41-48.
7. Рапницкая Н. М. Факторы финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях. Вестник МГТУ. 2010;13(1).
8. Ринчино Т. Ю. Анализ финансового состояния страховой организации. Автореферат дисс. ... канд. экон. наук. СПб.; 2010. 21 с.
9. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. СПб.: Питер; 2005. 240 с.
10. Шихов А. К. Страхование. Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА; 2000. 431 с.
11. Яшина Н. М. Обеспечение финансовой устойчивости страховой организации: теория, методология и практика. Автореферат дисс. ... доктора экономических наук. М.; 2008. 40 с.
12. Игонина Л. Л., Базык Е. Ф. Особенности управления финансовой устойчивостью страховых организаций. Финансы и кредит. 2010;(5):32-37.
References
1. Aksyutina S. V. Insurance market of the Russian Federation: problems and prospects. Problemy razvitiya territorii. 2014;(2):115-126. (In Russ.).
2. Vasileva T. S. Theoretical aspects of property insurance and problems of its development. Voprosy territorial'nogo razvitiya. 2019;5(50). URL: http://vtr.isert-ran.ru/article/28376. (In Russ.). DOI: 10.15838/ tdi.2019.5.50.2
3. Problems of formation and realization of socio-economic potential of territories development: monograph. V.A. Ilyin et al., ed. Vologda: RAS; 2018. (In Russ.).
4. Uskova T. V. About the potential development of Russian territories. Problemy razvitiya territorii. 2018;5(97):7-17. (In Russ.). DOI: 10.15838/ptd.2018.5.97.1
5. Lukonin S. V. Financial stability of insurance companies and ways to improve it. Strakhovoe delo. 2003;5:28-31. (In Russ.).
6. Orlanyuk-Malitskaya L. A. On the concept and factors of financial stability of insurance companies. Vestnik finansovoi akademii. 1998;(1):41-48. (In Russ.).
7. Rapnitskaya N. M. Factors of financial stability of insurance companies in modern conditions. Vestnik MSTU. 2010;13(1). (In Russ.).
8. Rinchino T. Yu. Analysis of the financial condition of an insurance company. Abstract of dissertation for the degree of candidate of economic sciences. Saint Petersburg; 2010. 21 р. (In Russ.).
9. Chernova G. V. Fundamentals of the economy of insurance organisations on risk types of insurance. Saint Petersburg: Piter; 2005. 240 р. (In Russ.).
10. Shikhov A. K. Insurance: Textbook. Manual for universities. Moscow: UNITY-DANA; 2000. 431 р. (In Russ.).
11. Yashina N. Ensuring the financial stability of an insurance company: theory, methodology and practice. Abstract of the dissertation for the degree of Doctor of Economics. Moscow; 2008. 40 р. (In Russ.).
12. Igonina L. L., Bazyk E. F. Features of financial stability management of insurance organisations. Finance i credit. 2010;(5):32-37. (In Russ.).
