ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗМЕРЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ В СТРАНАХ ЭКОВАС Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

22

Вестник Российского УНИВЕРСИТЕТА КООПЕРАЦИИ. 2022. № 1(47)

УДК 338.53

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗМЕРЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ

В СТРАНАХ ЭКОВАС

К.Н.К. Вику

В статье рассмотрены теоретические основы измерения инфляции в странах ЭКОВАС, проведен анализ методики расчета индекса потребительских цен. Систематизированы выявленные различия оценки инфляции на основе дефлятора валового внутреннего продукта и индекса потребительских цен и дана им оценка. Показано, что индекс потребительских цен и дефлятор валового внутреннего продукта связаны коинтеграционным соотношением. Установлено, что не во всех странах ЭКОВАС индекс потребительских цен в полной мере отражает инфляцию, несмотря на то что методология расчета индекса потребительских цен практически одинакова для всех стран сообщества. Задачи проведенного исследования включали определение смещений, которые могут возникать при расчете индекса потребительских цен и оценки инфляции, которая не учтена в индексе потребительских цен ЭКОВАС.

Ключевые слова, инфляция; дефлятор ВВП; индекс потребительских цен; ЭКОВАС.

К-N.K Vikou. THE THEORETICAL FOUNDATIONS OF MEASURING INFLATION IN THE ECOWAS COUNTRIES

The article discusses the theoretical foundations of measuring inflation in ECOWAS countries, analyzes the methodology for calculating the consumer price index. The revealed differences in the estimation of inflation based on the gross domestic product deflator and the consumer price index are systematized and evaluated. It is shown that the consumer price index and the gross domestic product deflator are related by a cointegration ratio. It was found that not all ECOWAS countries have a consumer price index that fully reflects inflation, despite the fact that the methodology for calculating the consumer price index is almost the same for all countries of the community. The objectives of the study included determining the biases that may occur when calculating the consumer price index and estimating inflation, which is not taken into account in the ECOWAS consumer price index.

Keywords: inflation; GDP deflator; consumer price index; ECOWAS.

Одним из наиболее важных макроэкономических агрегатов в экономике союза стран Экономического сообщества западноафриканских государств (далее - ЭКОВАС) является инфляция, во многом определяющая стоимость жизни, поскольку при инфляции за определенную сумму денег через достаточно небольшой промежуток времени можно купить существенно меньше товаров.

Таким образом, инфляцию можно определить как устойчивое повышение уровня цен на товары и услуги за определенный промежуток времени. Когда инфляция низкая, стабильная и предсказуемая, экономика, а вместе с ней и финансы экономического агента и домохозяйства преуспевают [5]. Это помогает поддерживать стоимость валюты и прогнозировать необходимые расходы. Когда цены стабильны, экономические агенты не чувствуют необходимости менять стратегию, как они тратят, инвестируют и сберегают. Компании легко развивают свой бизнес, если они знают затраты на ближайшие несколько лет. Поэтому очень важно правильно измерять инфляцию и информировать экономических агентов о ее темпах.

Во многих странах мира, особенно в странах ЭКОВАС, темпы инфляции рассчитываются и публикуются ежемесячно статистическими институтами и центральными банками. Уровень инфляции в 3 % за месяц означает, что если цена корзины товаров и услуг была на уровне 100 руб. в предыдущем месяце, то цена той же корзины составит 103 руб. в текущем месяце.

Возникает вопрос: «Какие показатели инфляции надо использовать в странах ЭКОВАС?» Ответ на данный вопрос позволит экономическим агентам повысить их уверенность в получаемой информации об инфляции в странах ЭКОВАС и улучшить их ожидания.

Цель исследования - рассмотреть теоретические основы метода измерения инфляции в странах ЭКОВАС. Объектом исследования являются показатели измерения инфляции, а предметом - методология измерения инфляции в странах ЭКОВАС.

Цены постоянно подвергаются изменениям, являющимся результатом нестабильного предложения и спроса на товары и услуги. Существует 2 основных показателя измерения

инфляции: дефлятор валового внутреннего продукта (далее - ВВП), и индекс потребительских цен (далее - ИПЦ).

Дефлятор ВВП - это макроэкономический агрегат, который позволяет корректировать другие экономические агрегаты воздействия инфляции. Он рассчитывается путем деления номинального ВВП на фактический ВВП [2]. Дефлятор ВВП измеряет изменения цен во всех сферах экономики.

Одним из наиболее часто используемых экономических показателей для измерения инфляции является ИПЦ, оценивающий изменение цен на определенную корзину товаров и услуг и учитывающий потребление домашних хозяйств.

На рис. 1 показана динамика дефлятора ВВП и ИПЦ для всех стран ЭКОВАС за 19902019 гг.

В странах ЭКОВАС дефлятор ВВП и ИПЦ имеют схожую тенденцию с незначительными отклонениями (рис. 1). Различия в тенденции могут быть объяснены изменением цен на финансовые активы, а также цен потребителей-нерезидентов ЭКОВАС, которые не учитываются при расчете ИПЦ.

Среднее отклонение дефлятора ВВП от ИПЦ, рассчитанное за 2000-2020 гг. для стран ЭКОВАС, представлено в табл. 1.

Разница между ИПЦ и дефлятором ВВП более заметна для таких стран, как Гамбия, Гана, Гвинея-Бисау и Либерия. Для остальных стран ЭКОВАС среднее отклонение дефлятора ВВП от ИПЦ находится в пределах от -1 до 1.

Результаты теста Дики-Фуллера на стационарность показывают, что при 95 % уровне вероятности временные ряды логарифма ИПЦ (/«(ИПЦ)) и логарифма индекса дефлятора ВВП (/«(ДЕФ)) не являются стационарными. Расширенный тест Дики-Фуллера для первых разностей этих переменных показал, что все вероятностные значения (р^а11ие) ниже 5 %, следовательно, первые разности исследуемых рядов - Д(/п(ИПЦ) и Д(/п(ДЕФ) - являются стационарным процессом, т.е. временные ряды /«(ИПЦ) и /п(ДЕФ) представляют интегрированный процесс первого порядка /(1). Таким образом, можно предположить возможность существования коинтеграции между показателями ИПЦ и дефлятором ВВП в сообществе ЭКОВАС. Оптимальное количество лаговых

200

ИПЦ Де флятор ВВП

Рис 1. Дефлятор ВВП и ИПЦ ЭКОВАС, 1990-2020 гг., долл. США Источник: рассчитано автором на основе [7]

Таблица 1

Среднее отклонение дефлятора ВВП от ИПЦ в странах ЭКОВАС за 2000-2020 гг., долл. США

Страна Среднее отклонение Страна Среднее отклонение

Бенин 0,03 Сьерра-Леоне -0,96

Буркина Фасо -0,03 Нигерия -0,30

Кот-д'Ивуар -2,47 Либерия 4,84

Гвинея-Бисау -4,31 Гана 5,67

Мали -1,45 Гамбия -16,64

Нигер -1,17 Кабо-Верде 0,58

Сенегал -0,19 Гвинея 0,01

Того -0,30

Примеч.: рассчитано автором на основе [7]

смещений было определено с использованием критериев Акаике и Шварца (табл. 2).

Таблица 2

Определение оптимального количества смещений

Лаговый интервал Критерий Акаике (AIC) Критерий Шварца (BIC)

1:1 -7,71 -7,53

2:2 -7,76 -7,59

Количество смещений, которые максимизируют информацию по критериям А1С и В1С, составляет 1:1. Результаты тестирования порядка коинтегрированности Йохансена показаны в табл. 3.

Таблица 3

Оценка порядка коинтегрированности

Тип Trace statistic Critical value 5 % Р-value (5 %)

None 34,8134 24,9621 0,0030

Atmostl 7,4734 12,5179 0,2977

Анализ оценки порядка коинтегрированно-сти выявил следующее:

- существует коинтеграция между ИПЦ и дефлятором ВВП, поскольку нулевая гипотеза об отсутствии коинтеграции отклоняется на 5 % уровне значимости (34,8134 > 24,9621).

- нулевая гипотеза о существовании не более 1 отношения коинтеграции между ИПЦ и дефлятором ВВП подтверждена, так как фактическое значение меньше критического (7,4734 < 12,5179).

Официально во всех странах ЭКОВАС для измерения инфляции используется ИПЦ. Преимущество выбора ИПЦ в качестве инструмента экономической и денежно-кредитной политики заключается в том, что его понимает и хорошо знает население [6].

ИПЦ определяется в результате статистического исследования, которое включает сбор, анализ данных и публикацию результатов исследования [3]. Методология разработки ИПЦ для стран ЭКОВАС может быть представлена следующими тремя этапами:

- подготовка составления плана и программ исследований (определение наблюдения, места и т.д.);

- выбор и сбор статистических данных;

- расчет индекса потребительских цен.

Общие характеристики ИПЦ для отдельных стран ЭКОВАС представлены в табл. 4.

ИПЦ в странах ЭКОВАС имеет территориальный и национальный охват который состоит:

1) из денежных расходов на конечное по-

Таблица 4

Характеристики ИПЦ в странах ЭКОВАС

Страна Источник коэффициента веса страт Базисный период, год Охват географический Охват товаров и услуг Выборочное обследование

Страны ЗАЭВС Обследование состояния жизни домашних хозяйств 2014 Географическая территория ЗАЭВС Западноафриканская потребительская классификация, принятая для построения согласованных индексов стран ЗАЭВС (ЫСОА-ШРС) Квотный отбор

Сьерра-Леоне 2008 Национальный охват Международная Классификация индивидуального потребления по целям

Нигерия Обследование уровня жизни (2003-2004 гг.) 2009

Либерия Обследование потребления домашних хозяйств (2016 г.) 2005

Гана Обследование уровня жизни (2016-2017 гг.) 2008

Гамбия Обследование домашних хозяйств (2015-2016 гг.)

Кабо-Верде Последнее обследование доходов и расходов домашних хозяйств (2015 г.) 2018

Гвинея Обследование для оценки бедности (2002-2003 гг.) 2002

требление домашних хозяйств, покрывающих расходы на конечное потребление, произведенное домохозяйствами-резидентами независимо от их гражданства;

2) в экономической территории страны;

3) в денежных операциях;

4) в приобретении товаров и услуг, предназначенных для непосредственного удовлетворения индивидуальных потребностей в течение изучаемого периода.

Товары и услуги сгруппированы по функциям согласно международной Классификации индивидуального потребления по целям (далее - КИПЦ) или Западноафриканской потребительской классификации (далее - NCOA-1НРС), принятой для построения согласованных индексов стран Западноафриканского экономического и валютного союза (далее -ЗАЭВС). Классификация ЖОА-ШРС является производной от КИПЦ.

В КИПЦ конечное потребление товаров и услуг домохозяйств сгруппировано по 12 позициям: продукты питания и безалкогольные напитки; алкогольные напитки; табак и наркотические средства; предметы одежды и обувь; жилье; вода; газ; электричество и другие виды топлива; мебель; утварь; текущее обслуживание дома; прочие товары и услуги [4].

Квотный отбор является способом отбора показателей, используемых для расчета ИПЦ во всех странах ЭКОВАС. Товары и услуги сгруппированы по потребительским функциям. Индексы цен для этих функций агрегируют с использованием весовых коэффициентов для расчета региональных индексов цен. Последние, в свою очередь, агрегируют для расчета индексов более высокого уровня [7]. Весовые коэффициенты чаще всего являются результатом предыдущего обследования расходов населения, уровня жизни или бедности.

Расчет индексов потребительских цен в странах ЭКОВАС осуществляется в два этапа: расчет элементарных индексов и их использование для расчета индексов более высокого уровня.

На этапе расчета нижнего уровня изменение цены оценивается для элементарных агрегатов. Элементарный агрегат - это самый низкий уровень агрегации на пересечении классификаций продуктов и географических районов ИПЦ, для которых обычно доступны весовые коэффициенты расходов. Они соответствуют аналогичным группировкам продуктов в географической страте.

Формулы, используемые для расчета элементарных индексов в странах ЭКОВАС, - это индекс Дюто, индекс Джевонса, индекс Карли.

Выбор расчетной формулы осуществляется по аксиоматическим и экономическим критериям.

К аксиоматическим критериям относятся: критерий инвариантности к изменениям единиц измерения (критерий соизмеримости); критерий обратимости во времени; критерий транзитивности; критерий пропорциональности.

Помимо аксиоматических критериев, выбор индексов также основан на экономических подходах. Здесь речь идет об учете экономической теории, в частности, теории предпочтения экономических агентов.

Индексы потребительских цен во всех странах ЭКОВАС определяются на основе «корзины». Это означает, что индекс потребительских цен в странах ЭКОВАС оценивает изменение цен на корзину товаров и услуг, потребляемых домохозяйствами. Так, расчет индексов потребительских цен во всех странах ЭКОВАС осуществляется по формуле индекса Ласпейреса.

Индекс более высокого уровня - это индекс, рассчитанный на основе индексов элементарных агрегатов. Он является средневзвешенным арифметическим индексом элементарного агрегата, т.е. рассчитанным по слоям выборки.

Индексы более высокого уровня, такие как региональные и национальные, рассчитываются по формуле индекса Янга:

^/0 ^ т^/0 п

/ =Е чг , X ч=1,

^/0

где / - индекс региональный и национальный для страны;

ч. - весовые коэффициенты элементарного агрегата г;

/'./0 - индекс элементарного агрегата г, рассчитанный в период 0 и ¿.

ИПЦ является наиболее часто используемым показателем для оценки изменения общего уровня цен. ИПЦ не является индексом стоимости жизни, он определяет, как изменяется общий уровень цен на потребляемые товары и услуги (т.е. инфляцию) на основе изменения в стоимости приобретения фиксированной корзины товаров и услуг с течением времени. Состав корзины товаров и услуг устанавливается на основе покупок, сделанных представительным домашним хозяйством в течение определенного периода времени, и периодически обновляется с учетом изменения потребительских расходов.

ИПЦ медленно адаптируется к изменениям потребительских расходов, определяя во времени, как изменяется цена фиксированной корзины товаров и услуг. Индекс стоимости

26

Вестник Российского УНИВЕРСИТЕТА КООПЕРАЦИИ. 2022. № 1(47)

жизни отражает, как изменяются минимальные затраты, которые должны быть оплачены для достижения определенного уровня жизни. Поскольку ИПЦ отличается от реального индекса стоимости жизни, он подвержен смещениям в измерении и вовсе не обязательно отражает реальное изменение в благосостоянии потребителей.

Существует четыре основные причины, в результате которых измерение инфляции ИПЦ может иметь смещение:

1) замена товаров и услуг;

2) замена торговых точек; появление новых товаров и услуг;

3) изменение качества товаров и услуг.

Смещение, которое отражается в инфляции

ЭКОВАС и определяется на основе ИПЦ, было выявлено с помощью коэффициента корреляции между рангами показателей текущего ВВП и ВВП в ценах предыдущего года, рассчитанного с помощью ИПЦ для каждой страны.

Таблица 5

Ранжирование ВВП и ВВП в ценах предыдущего года, рассчитанного с помощью ИПЦ

Страна Ранжирование ВВП Ранжирование ВВП/ИПЦ

Либерия 1 4

Гамбия 2 3

Гвинея-Бисау 3 1

Сьерра-Леоне 4 5

Кабо-Верде 5 2

Г винея 6 9

Того 7 6

Нигер 8 7

Бенин 9 8

Буркина Фасо 10 10

Мали 11 11

Сенегал 12 12

Гана 13 14

Кот-д'Ивуар 14 13

Нигерия 15 15

Табл. 5 показывает, что порядок стран не претерпел существенных изменений, несмотря на то что ВВП был пересчитан с учетом ИПЦ. Некоторые страны, такие как Мали, Нигерия и Буркина-Фасо, сохранили свой ранг Рассчитанный коэффициент корреляции рангов составил 0,93 с p-value = 0,00. На 5 % уровне значимости этот коэффициент является значимым, но отклонение от единицы показывает, что ИПЦ по некоторым странам в полной мере не отражает инфляцию. Выявленные аналогичным образом смещения, отражающиеся в ИПЦ и рассчитанные за последние 5 лет, представлены в табл. 6. Анализ результатов показал, что ситуация с определением инфляции по ИПЦ в последние годы ухудшилась.

Таблица 6

Оценка инфляции, не учтенной в ИПЦ ЭКОВАС, 2016-2020 гг.

Годы Коэффициент ранговой корреляции Спирмена P-value

2016 0,97 0,0000

2017 0,98 0,0000

2018 0,98 0,0000

2019 0,96 0,0000

2020 0,93 0,0000

Дефлятор ВВП и ИПЦ являются двумя основными показателями, которые можно использовать для измерения инфляции. Существует коинтеграция между временными рядами этих показателей для сообщества ЭКОВАС. Следовательно, они связаны между собой коэффициентом пропорциональности.

Страны ЭКОВАС официально используют ИПЦ для оценки повышения общего уровня цен. В целом методика построения индекса цен в разных странах ЭКОВАС одинакова. Расчет индексов цен основан на статистических данных о ценах с фиксированной корзиной товаров и услуг. ИПЦ может содержать смещение исходя из разных источников сбора данных. Оценка этого смещения, присущего ИПЦ стран ЭКОВАС, показывает, что ИПЦ по некоторым странам в полной мере не отражает инфляцию. Чтобы правильно оценить стоимость жизни и повысить эффективность денежно-кредитной политики в сообществе, мы рекомендуем регулярно обновлять корзину товаров и услуг, на основе которой рассчитывается ИПЦ.

Таким образом, изучение инфляционных процессов в странах ЭКОВАС позволило установить, что ключевой задачей, которую потребуется решить в дальнейшем, является разработка согласованного ИПЦ для сообщества ЭКОВАС.

Список литературы

1. Руководство по индексу потребительских цен: теория и практика / пер. с англ. Вашингтон: Международный валютный фонд, 2007. 680 с.

2. Differences between the GDP deflator and the CPI. URL: www.techno-finance.fr/differences-entre-deflateur-pib-l-ipc (Accessed 21.01.2022).

3. Gordon R.J. Measuring the Aggregate Price Level: Implications for Economic Performance and Policy. Cambridge: Massachusetts, 1992. 54 p.

4. Harmonised index of consumer prices -December 2019. URL: https://statbel.fgov.be/ en/news/harmonised-index-consumer-prices-december-2019 (Accessed 21.01.2022).

5. Inflation explained. URL: www.banque-ducanada.ca/2020/08/inflation-expliquee (Accessed 21.01.2022).

6. Malcolm Edey. Costs and benefits of moving from low inflation to price stability // OECD Economic Studies. 1994. № 23. P. 109-130.

7. The World Bank: website. URL: https://don-nees.banquemondiale.org (Accessed 21.01.2022).

References

1. Rukovodstvo po indeksu potrebiteFskikh tsen: teoriya i praktika / per. s angl. Vashington: Mezhdun-arodnyj valyutnyj fond, 2007. 680 s.

2. Differences between the GDP deflator and the CPI. URL: www.techno-finance.fr/differences-en-tre-deflateur-pib-l-ipc (Accessed 21.01.2022).

3. Gordon R.J. Measuring the Aggregate Price Level: Implications for Economic Performance and Policy. Cambridge: Massachusetts, 1992. 54 p.

4. Harmonised index of consumer prices - December 2019. URL: https://statbel.fgov.be/en/news/ harmonised-index-consumer-prices-december-2019 (Accessed 21.01.2022).

5. Inflation explained. URL: www.ban-queducanada.ca/2020/08/inflation-expliquee (Accessed 21.01.2022).

6. Malcolm Edey. Costs and benefits of moving from low inflation to price stability // OECD Economic Studies. 1994. № 23. P. 109-130.

7. The World Bank: website. URL: https://don-nees.banquemondiale.org (Accessed 21.01.2022).

ВИКУ^джови Нельсон Крепин - аспирант. Санкт Петербургский государственный экономический университет. Россия. Санкт-Петербург. E-mail: [email protected].

VIKOU, Kojovi Nelson Crepin - Postgraduate Student. St. Petersburg State University of Economics. Russia. Saint-Petersburg. E-mail: [email protected].