CC BY
6ФИНАНСЫ
УДК 336, 658
Воробьева Елена Ивановна,
доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры финансов и кредита, Институт экономики и управления,
ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского», г. Симферополь, Российская Федерация. Блажевич Олег Георгиевич,
кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры финансов и кредита, Институт экономики и управления,
ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского», г. Симферополь, Российская Федерация.
Vorobyova Elena Ivanovna,
Doctor of Economic Sciences, Professor,
Professor of the Department of Finance and Credit,
Institute of Economics and Management,
V.I. Vernadsky Crimean Federal University,
Simferopol, Russian Federation.
Blazhevich Oleg Georgievich,
Ph.D. in Economics, Associate Professor,
Associate Professor of the Department of Business Finance and Credit, Institute of Economics and Management, V.I. Vernadsky Crimean Federal University, Simferopol, Russian Federation.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ
ОРГАНИЗАЦИИ
THEORETICALAND PRACTICALASPECTS OFASSET MANAGEMENT
OFAN ORGANIZATION
В статье проведено исследование сущности активов организации, раскрыты закономерности формирования оптимальной структуры активов, показано значение эффективного управления активами для повышения уровня финансовой устойчивости субъекта хозяйствования, представлена сравнительная характеристика оборотных и внеоборотных активов, в которой выделены особенности видов активов и показано их значение в системе управления деятельности предприятия. Авторами исследованы процессы кругооборота оборотных и внеоборотных активов, предложен алгоритм управления активами. На примере АО «Завод "Фиолент"» проведён анализ эффективности использования оборотных активов, выявлены недостатки в управлении активами. Высокая доля незавершённого производства отрицательно влияет на финансовые результаты предприятия. На основании исследования составляющих незавершённого производства предложены мероприятия по сокращению операционного цикла и снижению затрат на производство за счёт внедрения инновационных технологий.
Ключевые слова: оборотные активы, внеоборотные активы, управление активами, эффективная деятельность предприятия.
The article conducts a study of the essence of the organization's assets, reveals the patterns of formation of the optimal asset structure, shows the importance of effective asset management for increasing the level of financial stability of a business entity, presents a comparative description of current and non-current assets, which highlights the features of asset types and shows their importance in the activity management system enterprises. The authors studied the processes of circulation of current and non-current assets, and proposed an asset management algorithm. Using the example of JSC «Plant "Fiolent"», an analysis of the efficiency of using current assets was carried out, and shortcomings in asset management were identified. A high share of work in
5
progress negatively affects the financial results of the enterprise. Based on a study of the components of work in progress, measures were proposed to shorten the operating cycle and reduce production costs through the introduction of innovative technologies.
Keywords: current assets, non-current assets, asset management, efficient operation of the enterprise.
ВВЕДЕНИЕ
Основным условием эффективного функционирования организации в рыночной экономике является высокий уровень ее финансовой устойчивости. Повышение качества активов, находящихся в собственности организации, рациональность их использования и, как следствие, увеличение доходов предприятия возможны только при эффективной системе управления. Каждая организация должна уметь управлять своими активами, проводить их объективную оценку с учётом динамики внутренних процессов и воздействия внешних факторов. Совершенствование структуры активов, определение наиболее рациональных направлений их использования являются необходимым условием эффективной деятельности предприятия. .
Управление активами представляет собой постоянный процесс прогнозирования, планирования, организации, анализа, регулирования и контроля формирования и использования ресурсов предприятия. Эффективное управление активами позволяет поддерживать и повышать уровень конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. В связи с чем, вопрос изучения теоретических основ управления активами является актуальным.
Изучением понятия и сущности активов предприятия занимались многие отечественные и зарубежные ученые. Однако, следует отметить, что до сих пор данная экономическая категория не исследована полностью, т.к. не существует единого подхода к определению понятия «активы предприятия». Каждый автор в своей трактовке отражал те сущностные характеристики активов, которые считал наиболее важными (Блажевич О.Г., Бланк И.А., Воробьёв Ю.Н., Золотогоров В.Г., Нуриев Р.М. Чернышева Ю.Г и др.). Однако оптимальная структура, величина активов, эффективные направления их использования в значительной степени зависят от масштаба экономической деятельности предприятия, особенностей производственных процессов и (или) предоставления услуг, динамики внутренней среды и влияния внешних факторов на субъекты хозяйствования. ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ
Целью статьи является углублённое исследование сущности активов предприятия, определение значимости повышения качества активов, формирование их оптимальной структуры, определение степени влияния управления активами на финансовые результаты субъектов хозяйствования. МЕТОДЫ
Метод дедукции применялся с целью исследования сущности активов организации и обоснования их оптимальной структуры в зависимости от вида деятельности.
Метод анализа использовались для разбора и нахождения причинно-следственных связей в исследовании активов предприятия и их влияния на финансовые результаты.
Метод сравнения применялись в определении характеристик оборотных и внеоборотных активов, а также в процессе изучения отчётности предприятия АО «Завод «Фиолент» и обоснования эффективности их функционирования с учётом организации управления активами.
Метод логики и синтеза были использованы для обобщения и синтеза результатов исследования и обоснования выводов. РЕЗУЛЬТАТЫ
Для осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятию необходимы активы, которые будут использоваться в процессе производства продукции, выполнения работ, предоставления различных видов услуг. Определение оптимальной структуры активов, их объёма возможно только при условии объективной оценки их качества, а также с учётом особенностей видов деятельности организации.
В экономической литературе представлены различные трактовки понятия «активы». Однако наиболее целесообразным будет толкование их сущности не только с позиции исследования экономической природы активов, но и с позиции финансового управления.
6
На наш взгляд, комплексный подход к определению сущности и значимости активов организации отражён в работах Ю.Г. Чернышевой, которая исследуя данную экономическую категорию, выделяет направления деятельности организации, в которых качество активов и рациональность их использования имеет наибольшее значение.
Ю.Г Чернышева рассматривает активы более углублённо, чем авторы, которые обращают внимание лишь на отдельные свойства активов, что тоже важно, но не предполагает системного подхода к исследованию активов предприятия как экономической категории. Под активами, по ее мнению, понимаются «хозяйственные средства; имущество; хозяйственные товары; финансовые инструменты (ценные бумаги); материальные и нематериальные ценности; ресурс; объект управления; объект сделки слияния либо поглощения и пр.» [18]. Активы оказывают значительное влияние на количественные и качественные показатели деятельности хозяйствующего субъекта. Ю.Г Чернышева выделяет следующие характеристики состояния предприятия, в которых активы выступают важным влияющим фактором (рис. 1).
Рис. 1. Влияние активов на деятельность организации (Составлено на основании [18])
Активы используются для получения экономических выгод и повышения финансового потенциала организации.
Обобщая теоретическое исследование сущности активов предприятия, можно на основании собственного видения рассматриваемой экономической категории сформулировать следующее определение активов организации: это совокупность ресурсов субъекта хозяйствования, находящихся под контролем и в его собственности, включающие ресурсы в материальной и нематериальной формах, образованные посредством вложения капитала и задействованные в финансово-хозяйственной деятельности для достижения стратегических и тактических целей, что приводит к получению экономических выгод в будущем. В стоимостном выражении активы отражаются в бухгалтерском балансе предприятия, а результат их использования- в отчёте о финансовых результатах.
Рассматривая сущность активов, можно выделить два подхода.
1. Предметно-вещественный подход. Согласно данному подходу активы в первую очередь рассматриваются как способ размещения и использования финансовых ресурсов, имеют вещественную форму и подтверждаются инвентаризацией. Акцентируется внимание на цель приобретения и направления использования финансовых ресурсов.
2. Расходно-результативный подход. Интерпретация активов согласно данному подходу закреплена в МСФО (международные стандарты финансовой отчётности). В отличие от предметно-
7
вещественного подхода здесь акцент делается не на вещественной, а на финансовой природе активов: они характеризуют размер понесенных предприятием затрат в результате предыдущих сделок и финансовых операций для получения возможных будущих доходов [10, 14].
Понятие активов характеризуется такими экономическими категориями как собственность, имущество, средство, ресурсы, вещи, более детальная характеристика которых представлена на рисунке 2.
Рис. 2. Анализ категорий, отображающих экономическую сущность активов (Составлено на основании [7, 11, 12])
Анализируя рисунок 2, можно сказать, что первоочередной категорией является собственность, т.к. она обобщает все, что принадлежит предприятию. Понятие собственности по отношению к активам нераздельно связана с имуществом, средствами, ресурсами, вещами, уточняющими вид этой стоимости.
Основные характеристики активов, отражающие их экономическую сущность представлены нарисунке 3.
Активы являются ключевым элементом деятельности любой организации, в связи с чем её руководству необходимо разрабатывать и применять эффективную политику управления ими. Управление активами предприятия можно охарактеризовать как деятельность организации по «управлению собственными и привлеченными средствами с целью получения максимальной прибыли с минимальными рисками» [20].
Принципы деятельности организации по рациональному формированию и повышению эффективности использования активов:
• обеспечение соответствия объема производства структуре активов;
• ускорение оборачиваемости активов;
8
используются в процессе осуществления хозяйственной деятельности формируются для конкретных целей деятельности используются в деятельности предприятия с учетом факторов времени и риска
являются имущественными ценностями, имеющими стоимость находятся в процессе постоянного оборота
являются экономическим ресурсом, приносящим доход
полностью контролируются предприятием
зависимы от фактора ликвидности
характеризуются определенной производительностью
Рис. 3. Отличительные особенности активов предприятия (Составлено на основании [8])
• формирование оптимальной структуры активов с точки зрения принимаемых решений касательно соотношения между рисками и доходностью активов;
• диверсификация деятельности организации с учетом ближайших перспектив развития.
На современном этапе формирования экономических отношений наиболее полно характеризует деятельность любого предприятия такой параметр как эффективность политики управления активами. Формирование эффективного финансового менеджмента в области управления активами способствует выходу предприятия на более высокий уровень производства, улучшению финансового положения и повышению уровня финансовой устойчивости.
Наиболее распространенным признаком деления активов в зависимости от характера участия в производственном процессе, которое отражается в бухгалтерском балансе предприятия, является деление на оборотные и внеоборотные активы.
На наш взгляд, можно выразить сущность оборотных активов следующим образом: оборотные активы — это совокупность материальных ценностей предприятия, авансируемые им для осуществления своей финансово-хозяйственной и производственной деятельности, предназначенные для непрерывного процесса производства и реализации продукции, срок обращения которых не превышает одного производственного цикла или одного года, с высокой мобильностью и возможностью преобразовываться в денежные средства и их эквиваленты, формирующие большую часть себестоимости продукции (запасы, дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, денежные средства).
При определении экономической категории «оборотные активы», основываясь на работах ученых-экономистов, можно сформировать пять подходов:
1. Экономический подход (И.А. Бланк, А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев), согласно которому оборотные активы — средства, инвестированные в текущую деятельность предприятия.
2. Бухгалтерский подход (Б.А. Райзберг, О.В. Ефимова): оборотные активы — «подвижная часть капитала, которая в отличие от основного капитала является более текучей и легко трансформируется в денежные средства» [15].
3. Согласно денежному подходу (Л.А. Ротштейн, А.Р. Родионова) оборотные средства трактуются как средства, авансируемые в фонды обращения и производство.
4. С позиции организационного подхода (Н.Д. Чибисов, Н.П. Невтяк) оборотные активы — простая совокупность элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения.
5. Производственный подход (П.Г. Бунич, В.В. Остапенко) трактует оборотные активы как «стоимость, авансируемая для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения, т.е. категория, обслуживающая кругооборот ресурсов предприятия и выполняющая только производственную функцию» [19].
9
Кратко рассмотрим основной состав оборотных активов (рис. 4).
Рис. 4. Состав оборотных активов предприятия (Составлено авторами)
Знание состава оборотных активов позволяет более подробно исследовать их экономическую сущность, которая заключается в следующем:
• постоянно участвуют в производственном кругообороте;
• за счет высокой оборачиваемости имеют высокий уровень ликвидности;
• участвуют в формировании стоимости нового продукта или услуги;
• материально воплощаются в предметах труда и возмещаются после каждого производственного цикла;
• полностью переносят свою стоимость на стоимость производимых товаров и услуг [12].
В производственно-хозяйственной деятельности предприятия оборотные активы выступают в роли основных мобильных ресурсов, характеризующиеся определенными элементами финансового содержания, размер которых оказывает большое влияние на эффективность использования оборотных активов.
Можно выделить две основные функции оборотных активов:
• производственная функция — оборотные активы принимают участие в процессе создания новой производственной стоимости;
• платежно-расчетная — оборотные активы не вносят свой вклад в создание новой стоимости, а способствуют преобразованию готовой продукции в денежные средства.
Оборотные активы включают материальные, денежные и финансово-кредитные ресурсы, поэтому от эффективности управления ими зависит финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия.
Как уже было сказано, оборотные активы находятся в постоянном кругообороте, в процессе которого одни виды активов преобразовываются в другие. Схематично кругооборот оборотных активов представлен на рисунке 5.
Проанализируем рисунок 5.
На первом этапе предприятие закупает сырье и материалы для их дальнейшего участия в производственном процессе. На этом этапе может увеличиваться стоимость кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. Далее сырье и материалы запускаются в производство, где они трансформируются в незавершенное производство. Завершается этап выпуском готовой продукции, которая реализуется покупателям. Оплата за готовую продукцию может производиться двумя способами: непосредственно в день поступления готовой продукции (на предприятие сразу поступают денежные средства) или с отсрочкой платежа (возникает дебиторская задолженность).
Дебиторская задолженность со временем преобразуется в денежные средства, которые можно использовать на погашение кредиторской задолженности, на выплату заработной платы, отчисле-
10
---------------------------ч
| Кредиторская задолженность [
*........................Г'
Погашение Использование
/ис 5. Кругооборот оборотных активов предприятия (Составлено на основании [16, 17])
ния во внебюджетные фонды и т.д. Основу успешного функционирования предприятия составляет эффективное управление оборотные активами на всех этапах производственного процесса.
Целями управления оборотными активами являются: определение и поддержание оптимального объема и структуры оборотных активов; повышение эффективности их использования за счет эффективного текущего и перспективного менеджмента по установленным показателям финансовой устойчивости и платежеспособности; обеспеченности источниками финансирования оборотных активов и др. [5].
Последовательность управления оборотными активами представлена на рисунке 6.
Для достижения целей управления оборотными активами, основными задачами для менеджмента предприятия выступают поддержание упорядоченного функционирования рабочего цикла оборотных активов, минимизация затрат, потраченных на оборотные активы, а также максимизация от инвестиций в текущие активы.
Рис. 6. Алгоритм управления оборотными активами (Составлено на основании [6])
11
Важнейшим фактором и основой всего производственного процесса предприятия являются внеоборотные активы. Эффективность деятельности всего предприятия, его финансовая устойчивость зависит от того, как внеоборотные активы сформированы на этапе образования предприятия, как ими распоряжаются, насколько эффективно они применяются и какова их структура.
Рассмотрим основные составляющие внеоборотных активов (рис. 7).
- СОСТАВЛЯЮЩИЕ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Основные средства Здания, сооружения, рабочие и силовые машины, оборудование, • измерительные и регулирующие приборы и устройства, инструменты, автотранспорт, вычислительная техника и т.п.
Нематериальные активы Авторские права на интеллектуальную собственность, патенты на изобретение и ноу-хау, товарные марки и знаки компании, права на использование программ для ЭВМ, промышленные образцы и т.д.
Доходные вложения в материальные ценности Основные средства, которые не используются по назначению в данной организации, а покупается, для передачи в аренду или же в лизинг.
Долгосрочные финансовые вложения Инвестиции в дочерние и зависимые общества, другие организации, а также займы, предоставленные организациям и прочие финансовые вложения.
Незавершенные капитальные инвестиции Совокупность капитальных затрат организации на строительно" монтажные работы или приобретение объектов основных средств или нематериальных активов.
Рис. 7. Составляющие внеоборотных активов предприятия (Составлено авторами)
Экономическая сущность внеоборотных активов раскрывается в следующих их особенностях:
• для инвесторов и руководства внеоборотные активы — это в первую очередь долгосрочные вложения, которые в перспективе могут приносить стабильный доход;
• для целей управления внеоборотные активы представляют собой основной капитал, участвующий в производственном процессе и требующий постоянного контроля со стороны руководства предприятия;
• с позиции хозяйственного учета внеоборотные активы — это совокупность имущественных ценностей, имеющих определенные критерии для сбора статистической и отчетной информации;
• со стороны анализа хозяйственной деятельности — средства производства, выступающие важным фактором финансовой устойчивости предприятия и роста прибыли [2].
Внеоборотные активы так же, как и оборотные находятся в постоянном кругообороте (рис. 8).
Проанализируем рисунок 8.
Кругооборот внеоборотных активов состоит из двух этапов.
На первом этапе внеоборотные активы участвуют в производственном процессе для создания готовой продукции; на этом же этапе происходит переносит части стоимости внеоборотных активов на изготовленную продукцию.
На втором этапе происходит сбыт и продажа произведенной продукции, изношенность внеоборотных активов накапливается, часть выручки в виде амортизационных отчислений, равная износу в виде амортизационных отчислений, направляется в амортизационный фонд.
Накопленная часть амортизации (уже в виде собственных финансовых ресурсов) может быть направлена либо на приобретение новых активов, либо на модернизацию и обновление уже имеющихся.
12
Рассмотрим особенности управления внеоборотными активами.
В первую очередь следует отметить, что процесс управления внеоборотными активами связан с необходимостью преодолевать ряд трудностей. Главная причина этому — низкая мобильность внеоборотных активов, что осложняет их обновление, кроме того, модернизация и обновление внеоборотных активов требует значительных финансовых затрат. Высокая изношенность и моральное устаревание внеоборотных активов приводят к снижению эффективности деятельности предприятия и ухудшению его конкурентоспособности, поэтому, ввиду динамичности современных технологий и появления новых средств труда, руководству предприятия необходимо быть готовым к своевременной модернизации внеоборотных активов.
«Целью управления внеоборотными активами является определение форм и методов воздействия на эти активы предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций, оптимизация их размера, повышение эффективности использования» [13].
Алгоритм управления внеоборотными активами представлен на рисунке 9.
Самой неблагоприятной стадией управления внеоборотными активами является закрытие производства, что возможно в том случае, если предприятие находится на стадии банкротства.
Исследовав сущность оборотных и внеоборотных активов, особенности кругооборота, специфику управления, проведем сравнительную характеристику данных экономических категорий (рис. 10).
Как видно из рисунка 10 и оборотные и внеоборотные активы функционируют в операционной сфере деятельности, однако, если внеоборотные активы в большей степени обслуживают производственную и инвестиционную деятельность предприятия, то оборотные — реализационную и финансовую.
Внеоборотные активы помимо материально-вещественной формы также могут иметь нематериальную форму (лицензии, патенты и др.), особенностью оборотных активов является то, что они преимущественно имеют денежную форму.
Так как оборотные активы имеют преимущественно денежную форму, то на их формирование и управление не влияет отраслевая специфика предприятия, в отличие от внеоборотных активов,
13
Определение соответствия внеоборотных активов целям предприятия эффективности и их использования
I
Соответствует полностью 1
Придерживаться
применяемой амортиз ацио нной политики
Производить плановые
работы по управлению внеоборотными активами
I
Соответствует частично
I
I
Не соответствует
I
Выявить недостатки, устранить причины, внести коррективы в процесс управления Списать и реализовать неэффективные объекты, изменить процесс управления
1 1
Определить объемы и источники финансирования мероприятий по устранению несоответствий
/ис 9. Алгоритм управления внеоборотными активами (Составлено на основании [4, 9])
так как виды внеоборотных активов, используемых на предприятии, напрямую зависят от сферы либо отрасли, в которой оно осуществляет свою деятельность.
Таким образом, активы являются важнейшей экономической категорией, определяющей вектор развития организации. Деление активов на оборотные и внеоборотные обусловлено временем участия различных видов активов в производственном процессе. Цель управления как оборотными, так и внеоборотными активами в конечном счете сводится к повышению конкурентоспособности и эффективности деятельности предприятия, росту его финансовой устойчивости и платежеспособности.
Проведём оценку эффективности использования оборотных активов, как одну из основных составляющих имущества предприятия. Для этого будем использовать показатели оборачиваемости, а также операционный цикл, который отражает время отвлечения средств из денежного оборота.
Следует отметить, что на рассматриваемом предприятии и выручка, и себестоимость продаж постоянно увеличивались.
Динамика оборачиваемости запасов, предназначенных для производства, представлена на рисунке 11.
Коэффициент оборачиваемости запасов, предназначенных для производства, имел различную динамику. Наибольшая оборачиваемость запасов, предназначенных для производства, была зафиксирована в 2020 году, а наименьшая — в 2021 году. Из этого следует, что наименее эффективно производственные запасы использовались в 2021 году, когда коэффициент оборачиваемости
14
/ис. 10. Сравнительная характеристика оборотных и внеоборотных активов (Составлено авторами)
об. дн.
I IОборачиваемость запасов, предназначенных для производства, об. — — Продолжительность оборачиваемости запасов, предназначенных для производства, дн.
/ис. 11. Динамика оборачиваемости запасов, предназначенных для производства в АО «Завод "Фиолент"» за 2019-2021 годы (Составлено на основании [1])
15
таких запасов составил 10,1005 об. Продолжительность оборачиваемости запасов, предназначенных для производства, составила 35,6 дней. Это свидетельствует о том, что уровень запасов, предназначенных для производства, сформирован на месячный объем работы АО «Завод «Фио-лент», что является достаточным для рассматриваемого предприятия.
Динамика оборачиваемости затрат, находящихся в процессе производства, представлена на рисунке 12.
об. дн.
I IОборачиваемость затрат, находящихся в процессе производства, об.
_Продолжительность оборачиваемости затрат, находящихся в процессе производства, дн.
Рис. 12. Динамика оборачиваемости затрат, находящихся в производственном процессе, в АО «Завод "Фиолент"» за 2019-2021 годы (Составлено на основании [1])
Коэффициент оборачиваемости затрат, находящихся в процессе производства, постоянно снижался. Следовательно, наилучшее значение показателя было получено в 2019 году, а наихудшее — в 2021 году, когда коэффициент оборачиваемости затрат, находящихся в процессе производства, составил 1,6127 об. Продолжительность оборачиваемости затрат, находящихся в процессе производства, составила 223,2 дня. Это свидетельствует о том, что средний производственный цикл составляет 7,5 месяцев, что на наш взгляд, является очень неприемлемым, и его необходимо сокращать.
Динамика оборачиваемости запасов, предназначенных для реализации, представлена на рисунке 13.
Коэффициент оборачиваемости запасов, предназначенных для реализации, имел различную динамику. Наибольшая оборачиваемость запасов, предназначенных для реализации, была зафиксирована в 2020 году, а наименьшая — в 2019 году. В 2021 году продолжительность оборачиваемости запасов, предназначенных для реализации, составила 30,2 дней. Полученное значение свидетельствует о том, что перед реализацией готовая продукция хранится на складах предприятия месяц. На наш взгляд, руководству предприятия необходимо искать дополнительные рынки сбыта. Это позволит сократить объем готовой продукции на складах предприятия и позволит повысить эффективность управления готовой продукцией в АО «Завод «Фиолент».
Динамика оборачиваемости дебиторской задолженности представлена на рисунке 14.
16
Рис. 13. Динамика оборачиваемости запасов, предназначенных для реализации, в АО «Завод "Фиолент"» за 2019-2021 годы (Составлено на основании [1])
об.
дн.
16,8842
-- 28,7 28,7 ф --
-- __________ 12,5262 12,5536
-- 21,3 ^
-- ▼ --
-- -1- -1- --
-- 30,0
-- 25,0
" 20,0
-- 15,0
" 10,0
0,0
2019 г.
2020 г.
2021 г.
I IОборачиваемость средств в расчетах(оборачиваемость дебиторской задолженности), об. — —Продолжительность оборачиваемости средств в расчетах, дн.
Рис 14. Динамика оборачиваемости дебиторской задолженности АО «Завод "Фиолент"» за 2019-2021 годы (Составлено на основании [1])
17
0
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах имел различную динамику. Следует отметить, что наибольшая оборачиваемость дебиторской задолженности была зафиксирована в 2019 году, а наименьшая — в 2020 году. В 2021 году продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности составила 28,7 дней. Норматив данного показателя составляет 3 0 дней и полученные значения данного показателя свидетельствуют о том, что на предприятии эффективно управляют дебиторской задолженностью в течение анализируемого периода. Правда, если в АО «Завод «Фиолент» дебиторская задолженность будет увеличиваться большими темпами, чем выручка, то ситуация на предприятии с позиции эффективности управления дебиторской задолженности может измениться к худшему.
Динамика операционного цикла и его составляющих представлена на рисунке 15.
350,0
дн.
300,0 --
250,0 --
200,0 --
150,0 --
100,0 --
0,0
317,7
270,0
282,0
223,2
203,0
175,2
50,0 -- 35,1
38,4
21,3
24,7
25,6 28,7
35,6
30,2 28,7
2019 г.
2020 г.
2021 г.
Продолжительность оборачиваемости запасов, предназначенных для производства, дн. Продолжительность оборачиваемости затрат, находящихся в процессе производства, дн. Продолжительность запасов, предназначенных для реализации, дн. Продолжительность оборачиваемости средств в расчетах, дн. _Продолжительность операционного цикла, дн.
Рис. 15. Динамика операционного цикла и его составляющих в АО «Завод "Фиолент"» за 20192021 годы, дни (Составлено на основании [1])
Операционный цикл на рассматриваемом предприятии имел различную динамику. В 2021 году операционный цикл составил 317,7 дней. Полученное значение свидетельствует о том, что время прохождения средств от приобретения производственных запасов до получения средств от реализации готовой продукции составляет 10,5 месяцев. Основное влияние на формирование такого цикла оказывает продолжительность оборачиваемости затрат, находящихся в процессе производства, и руководству предприятия необходимо управлять такими затратами, применять прогрессивные технологии, которые позволят сократить операционный цикл без снижения качества производимой продукции. продукции. Одним из направлений деятельности АО «Завод «Фиолент» является проектирование и производство электрооборудования. Совершенствование системы
18
технического контроля готовой продукции позволит не только сократить операционный цикл, но и снизить затраты на его осуществление.
В управлении незавершенным производством важно проанализировать все затраты на изготовляемую продукцию. Это стоимость сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, передаваемых из склада в цех и вступивших в технологический процесс, заработная плата, затраты на электроэнергию, воду, пар и др. К незавершенному производству относятся также остатки отдельных продуктов в аппаратуре, не переданные в продукционные емкости.
Таким образом, затраты в незавершенном производстве складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а также готовых изделий, еще не принятых отделом технического контроля.
Величина норматива оборотных средств, выделяемых для заделов незавершенного производства, зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера увеличения затрат в процессе производства. Следовательно, для повышения эффективности деятельности предприятия необходимо исследовать состав продукции с учётом особенностей её производства и определить возможности оптимизации затрат и сокращения операционного цикла без снижения качества производимой продукции. При увеличении доли продукции с более коротким сроком производства объём незавершённого производства уменьшится. Однако надо учитывать спрос на продукцию, и если реализация отдельных видов продукции позволяет получать высокую прибыль, то сокращения незавершённого производства можно достичь за счёт снижения затрат на производство, так как, чем ниже затраты на производство, тем меньше объём незавершённого производства в денежном выражении.
Длительность операционного цикла влияет на объем незавершенного производства прямо пропорционально. Исследовав факторы, влияющие на операционный цикл, необходимо определить за счёт каких именно мероприятий можно добиться повышения эффективности деятельности предприятия. Для производственных субъектов хозяйствования такими факторами являются:
• временем производственного процесса;
• временем воздействия на полуфабрикаты физико-химических, термических и электрохимических процессов (технологический запас);
• временем транспортировки полуфабрикатов внутри цехов, а также готовой продукции на склад (транспортный запас);
• временем накопления полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас);
• временем анализа полуфабрикатов и готовой продукции;
• временем нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас).
Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла [3].
ВЫВОДЫ
На основании проведённого научного исследования можно сделать следующие выводы.
Активы предприятия оказывают значительное влияние на количественные и качественные показатели его деятельности. Углублённое исследование сущности активов субъектов хозяйствования, их экономической природы позволяет совершенствовать систему управления активами, выявляя недостатки в структуре активов и определяя возможности наиболее полного использования экономического потенциала предприятия. Исследуя кругооборот активов, динамику их оборачиваемости можно корректировать стратегические и тактические решения с учётом воздействия на предприятия факторов внутренней и внешней среды.
На основании проведённой оценки эффективности использования активов в АО «Завод «Фиолент» было установлено, что в целом система управления активами на предприятии достаточно рациональна, но проблемой является высокая доля незавершенного производства. Снижения уровня незавершённого производства можно достигнуть за счёт сокращения операционного цикла, на-
19
пример, увеличив выпуск продукции с более коротким циклом производства, либо за счёт внедрения инновационных технологий, которые позволят не только сократить операционный цикл, но и снизить затраты на производство продукции.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. АО Завод «Фиолент» / СКРИН: сайт раскрытия информации. — Режим доступа: disclosure.skrin.ru/ disclosure/9102048745/?DTI=8 (дата обращения: 09.10.2023).
2. Арская, Е. В. Экономическая сущность и роль внеоборотных активов в деятельности организации / Е. В. Арская, С. А. Усатов, В. С. Кретинина // Белгородский экономический вестник. — 2020. — N° 1(97). — С. 124-129. — EDN WSAMHM.
3. Блажевич, О. Г. Управление деловой активностью предприятия / О. Г. Блажевич, И. В. Соколов // Науко-вий вюник: фшанси, банки, швестици. — 2012. — № 4(17). — С. 111-120. — EDN ULZSFP.
4. Внеоборотные активы [Электронный ресурс] / первый Бит. — Режим доступа: simferopol.1cbit.ru/blog/ vneoborotnye-aktivy/?ysclid=lqb6tklztn166524083 (дата обращения: 09.10.2023).
5. Галазова, М. В. Классификация видов активов организации: синергия традиционного и альтернативного взгляда / М. В. Галазова // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2021. — № 4(57). — С. 63-70. — EDN ETMSGA.
6. Дербуш Н.М. Управление оборотными активами как часть финансовой политики современного предприятия / Н.М. Дербуш, Е.В. Красова // Фундаментальные исследования. — 2016. — № 12-5. — С. 1071-1075.
7. Кирильчук, Н. А. Определение сущности активов предприятия / Н. А. Кирильчук, О. Г. Блажевич // Финансы и учетная политика. — 2017. — № 2. — С. 5-10. — EDN YODQPL.
8. Краснова Л.Н. Экономика предприятий: учебное пособие / Л.Н. Краснова, М.Ю. Гинзбург, Р.Р. Садыкова— М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. — 374 с.
9. Кутин, М. В. Особенности управления внеоборотными активами коммерческой организации / М. В. Кутин, О. В. Мищенко // Вестник современных исследований. — 2019. — № 1.10(28). — С. 193-197. — EDN YWUAIH.
10. Лукашова, И. А. Классификация учетной категории «активы» / И. А. Лукашова, Е. М. Головащенко // Государственное управление. Электронный вестник. — 2016. — № 58. — С. 209-233. — EDN WZQXPX.
11. Мануйленко, В. В. Основные направления развития концепций формирования активов в ретроспективе и современных условиях / В. В. Мануйленко, М. В. Галазова // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2021. — № 3(56). — С. 110-118.—EDN QWLJED.
12. Мартиросян, Л. А. Экономическая сущность активов предприятия / Л. А. Мартиросян, К. К. Бурдин, А. Ю. Пышков // Аллея науки. — 2020. — Т. 2, № 4(43). — С. 270-273. — EDN GIOTVN.
13. Панахова, Э. М. Управление внеоборотным капиталом предприятия / Э. М. Панахова // Вестник Чебоксарского филиала Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации. — 2020. — № 2(21). — С. 69-76. — EDN IRRSNU.
14. Романова, О. А. Активы компаний с участием иностранного капитала: теоретические аспекты и структурно-динамический анализ / О. А. Романова // Финансы и кредит. — 2011. — № 43(475). — С. 62-68. — eDn OJCSDN.
15. Рябова, Т. А. Финансово-экономическая сущность оборотных активов и их значение в производственной деятельности предприятия / Т. А. Рябова // Научно-практические исследования. — 2019. — № 7-3(22). — С. 58-60. — EDN GBCRTK.
16. Сафонова, Н. С. Сущность активов и их кругооборот на предприятии / Н. С. Сафонова, О. Г. Блажевич / / Бюллетень науки и практики. — 2017. — № 4(17). — С. 213-227. — DOI 10.5281/zenodo.546295. — EDN YKVRNJ.
17. Сироткин, С. А. Оборотные средства и оборотные активы в современной экономике / С. А. Сироткин / / Региональная экономика и управление: электронный научный журнал. — 2007. — № 1(9). — С. 57-60. — EDN OOWBXZ.
18. Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Ю.Г. Чернышева. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 421 с.
19. Экономика организации (предприятия): учебное пособие/ Т. К. Руткаускас [и др.]; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф.Т. К. Руткаускас. — 2-е изд., перераб. и доп. — Екатеринбург: Изд-воУМЦУПИ, 2018. — 260 с.
20. Ю, Ц. Классификация активов и управление активами / Ц. Ю, В. А. Жильцов // Студенческая наука XXI века. — 2016. — № 1-2(8). — С. 265-266. — EDN VKNMDZ.
SPISOKLITERATURY
1. AO Zavod «Fiolent» / SKRIN: sayt raskrytiya informatsii. — Rezhim dostupa: disclosure.skrin.ru/disclosure/ 9102048745/?DTI=8 (data obrashcheniya: 09.10.2023).
2. Arskaya, Ye. V. Ekonomicheskaya sushchnost' i rol' vneoborotnykh aktivov v deyatel'nosti organizatsii / Ye. V Arskaya, S. A. Usatov, V. S. Kretinina // Belgorodskiy ekonomicheskiy vestnik. — 2020. — № 1(97). — S. 124-129. — EDN WSAMHM.
20
3. Blazhevich, O. G. Upravleniye delovoy aktivnost'yu predpriyatiya / O. G. Blazhevich, I. V Sokolov // Naukoviy vHsnik: fenansi, banki, HnvestitSHH. — 2012. — № 4(17). — S. 111-120. — EDN ULZSFP.
4. Vneoborotnyye aktivy [Elektronnyy resurs] / pervyy Bit. — Rezhim dostupa: simferopol.1cbit.ru/blog/ vneoborotnye-aktivy/?ysclid=lqb6tklztn166524083 (data obrashcheniya: 09.10.2023).
5. Galazova, M. V. Klassifikatsiya vidov aktivov organizatsii: sinergiya traditsionnogo i al'ternativnogo vzglyada / M. V Galazova // Nauchnyy vestnik: finansy, banki, investitsii. — 2021. — № 4(57). — S. 63-70. — EDN ETMSGA.
6. Derbush N.M. Upravleniye oborotnymi aktivami kak chast' finansovoy politiki sovremennogo predpriyatiya / N.M. Derbush, Ye.V Krasova // Fundamental'nyye issledovaniya. — 2016. — № 12-5. — S. 1071-1075.
7. Kiril'chuk, N. A. Opredeleniye sushchnosti aktivov predpriyatiya / N. A. Kiril'chuk, O. G. Blazhevich // Finansy i uchetnaya politika. — 2017. — № 2. — S. 5-10. — EDN YODQPL.
8. Krasnova L.N. Ekonomika predpriyatiy: uchebnoye posobiye / L.N. Krasnova, M.Yu. Ginzburg, R.R. Sadykova —M.: NITS INFRA-M, 2016. — 374 s.
9. Kutin, M. V. Osobennosti upravleniya vneoborotnymi aktivami kommercheskoy organizatsii / M. V. Kutin, O. V Mishchenko // Vestnik sovremennykh issledovaniy. — 2019. — № 1.10(28). — S. 193-197. — EDN YWUAIH.
10. Lukashova, I. A. Klassifikatsiya uchetnoy kategorii «aktivy» / I. A. Lukashova, Ye. M. Golovashchenko // Gosudarstvennoye upravleniye. Elektronnyy vestnik. — 2016. — № 58. — S. 209-233. — EDN WZQXPX.
11. Manuylenko, V V Osnovnyye napravleniya razvitiya kontseptsiy formirovaniya aktivov v retrospektive i sovremennykh usloviyakh / V. V Manuylenko, M. V Galazova // Nauchnyy vestnik: finansy, banki, investitsii. — 2021. — № 3(56). — S. 110-118.—EDN QWLJED.
12. Martirosyan, L. A. Ekonomicheskaya sushchnost' aktivov predpriyatiya / L. A. Martirosyan, K. K. Burdin, A. Yu. Pyshkov // Alleya nauki. — 2020. — T. 2, № 4(43). — S. 270-273. — EDN GIOTVN.
13. Panakhova, E. M. Upravleniye vneoborotnym kapitalom predpriyatiya / E. M. Panakhova // Vestnik Cheboksarskogo filiala Rossiyskoy akademii narodnogo khozyaystva i gosudarstvennoy sluzhby pri Prezidente Rossiyskoy Federatsii. — 2020. — № 2(21). — S. 69-76. — EDN IRRSNU.
14. Romanova, O. A. Aktivy kompaniy s uchastiyem inostrannogo kapitala: teoreticheskiye aspekty i strukturno-dinamicheskiy analiz / O. A. Romanova // Finansy i kredit. — 2011. — № 43(475). — S. 62-68. — EDN OJCSDN.
15. Ryabova, T. A. Finansovo-ekonomicheskaya sushchnost' oborotnykh aktivov i ikh znacheniye v proizvodstvennoy deyatel'nosti predpriyatiya / T. A. Ryabova // Nauchno-prakticheskiye issledovaniya. — 2019. — № 7-3(22). — S. 58-60. — EDN GBCRTK.
16. Safonova, N. S. Sushchnost' aktivov i ikh krugooborot na predpriyatii / N. S. Safonova, O. G. Blazhevich // Byulleten' nauki i praktiki. — 2017. — № 4(17). — S. 213-227. — DOI 10.5281/zenodo.546295. — EDN YKVRNJ.
17. Sirotkin, S. A. Oborotnyye sredstva i oborotnyye aktivy v sovremennoy ekonomike / S. A. Sirotkin // Regional'naya ekonomika i upravleniye: elektronnyy nauchnyy zhurnal. — 2007. — № 1(9). — S. 57-60. — EDN OOWBXZ.
18. Chernysheva Yu.G. Analiz i diagnostika finansovo-khozyaystvennoy deyatel'nosti predpriyatiya / Yu.G. Chernysheva. — M.: INFRA-M, 2017. — 421 s.
19. Ekonomika organizatsii (predpriyatiya): uchebnoye posobiye/ T. K. Rutkauskas [i dr.]; pod obshch. red. d-ra ekon. nauk, prof. T. K. Rutkauskas. — 2-ye izd., pererab. i dop. — Yekaterinburg: Izd-voUMTSUPI, 2018. — 260 s.
20. YU, TS. Klassifikatsiya aktivov i upravleniye aktivami / TS. YU, V. A. Zhil'tsov // Studencheskaya nauka XXI veka. — 2016. — № 1-2(8). — S. 265-266. — EDN VKNMDZ.
Статья поступила в редакцию 19 октября 2023 года Статья одобрена к печати 27 октября 2023 года
21
