CC BY
11Финансовый сектор
СЖАТИЕ КОРПОРАТИВНОГО КРЕДИТОВАНИЯ*
Михаил ХРОМОВ
Заведующий лабораторией финансовых исследований Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара; старший научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации. Е-таП: khromov@iep.ru
Сокращение банковского кредитования предприятий и организаций в 2015 г. носило практически фронтальный характер. Объемы выдачи новых кредитов резко упали, объем задолженности корпоративных клиентов перед банками за год практически не изменился. Кредитование крупного бизнеса сократилось в меньшей степени при сохранении более высокого качества кредитной задолженности, тогда как заемщики из малого и среднего бизнеса, допустившие значительное ухудшение платежной дисциплины, получали гораздо меньше новых кредитных ресурсов.
Ключевые слова: кредиты предприятиям, просроченная задолженность, крупный бизнес, средний и
мелкий бизнес.
В 2015 г. российский рынок кредитования корпоративных клиентов заметно сжался: объем рублевых кредитов, выданных корпоративным заемщикам, упал по сравнению с 2014 г. на 9,8% - с 33,2 до 30,0 трлн. руб. Сокращение объемов кредитования в валютном сегменте рынка носило в 2015 г. обвальный характер: новых кредитов было выдано здесь почти в два раза меньше, чем годом ранее: 68,6 млрд. долл. против 134,5 млрд. долл.
Несмотря на заметное сокращение объемов выдачи новых кредитов, рублевая задолженность корпоративных клиентов перед банками выросла за год на 1,1%. Похожая картина наблюдалась и по кредитам в иностранной валюте: двукратное падение объема новых кредитов привело лишь к незначительному (на 2,7%) уменьшению задолженности в долларовом выражении. Такое соотношение в динамике задолженности и выдаваемых кредитов, очевидно, связано с удлинением сроков кредитования: в 2015 г. доля кредитов на срок свыше трех лет в общем объеме задолженно-
сти нефинансовых организаций выросла с 47 до 51%.
Замедление темпов кредитования экономики в 2015 г. сопровождалось ухудшением качества обслуживания долга со стороны корпоративных заемщиков. Величина просроченной задолженности по выданным им кредитам росла в 2015 г. относительно предыдущего года ускоренными темпами: почти в полтора раза (48,6%) ее объем увеличился для рублевых кредитов и на 80% - для кредитов в иностранной валюте. В результате доля просроченных рублевых кредитов, предоставленных корпоративным клиентам, выросла за 2015 г. с 5,0 до 8,8%, а доля просроченных кредитов в иностранной валюте - с 2,1 до 3,8%. При этом качество кредитов в иностранной валюте оставалось в целом заметно лучшим, чем качество рублевых.
С точки зрения величины бизнеса заемщика замедление кредитования коснулось в первую очередь заемщиков из категории мелкого и среднего бизнеса. Так, в рублевом сегменте
* - Статья из Оперативного мониторинга экономической ситуации в России «Тенденции и вызовы социально-экономического развития» № 5 (23) (март 2016 г.), размещенного на сайте Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара (название статьи в ОМЭС -«Корпоративное кредитование: стадия сжатия»).
СЖАТИЕ КОРПОРАТИВНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
выдача новых кредитов крупному бизнесу сократилась лишь на 5%, а мелким и средним предприятиям - на 30%. В еще большей степени замедлилось кредитование индивидуальных предпринимателей, получивших в 2015 г. практически в два раза меньше новых кредитов, чем в 2014 г.
Закономерным итогом такой динамики выдачи новых кредитов стало изменение задолженности разных категорий клиентов: если для крупных заемщиков задолженность по банковским кредитам увеличилась за год на 4%, то для мелких - сократилась на 10%, а индивидуальные предприниматели свою задолженность перед банками вообще уменьшили на 27%.
В валютном сегменте рынка картина сложилась несколько иная. Во-первых, здесь наблюдалось фронтальное сокращение выдачи новых кредитов для всех категорий заемщиков. А во-вторых, среднему и мелкому бизнесу удалось продемонстрировать немногим лучшую динамику (-41%), чем крупным заемщикам (-50%). Соответственно, и соотношение динамики задолженности крупных и про-
чих заемщиков по валютным кредитам оказалось обратным по отношению к рублевым: крупный бизнес сократил свою валютную задолженность перед банками на 3,1%, а мелкий и средний, наоборот, увеличил на 4,5%. (См. рис. 1.)
По качеству кредитов по итогам 2015 г. сохранилось традиционным образом сложившееся соотношение: чем крупнее заемщик, тем лучше обслуживание им долга. Это соотношение верно и для рублевых, и для валютных сегментов кредитного рынка, а также для динамики доли просроченной задолженности.
Доля просроченных кредитов крупному бизнесу выросла за 2015 г. в наименьшей степени и остается более низкой, чем аналогичный показатель для кредитов среднему и мелкому бизнесу. Причем это верно как для рублевых кредитов, так и для кредитов в иностранной валюте. Так, доля просроченных выплат по кредитам крупным клиентам выросла за год всего на 1,6-1,7 п.п., составив к началу 2016 г. 6,4% для рублевых кредитов и 3,7% -для кредитов в иностранной валюте. Прирост доли просроченных выплат в иностранной ва-
Рис. 1. Темп прироста кредитной задолженности корпоративных клиентов банков, в % к соответствующей дате предыдущего года
-Крупный бизнес-рубли -Крупный бизнес - инвалюта
-Средний и мелкий бизнес - рубли -Средний и мелкий бизнес - инвалюта
Источник: Банк России.
RUSSIAN ECONOMIC DEVELOPMENT • VOLUME 23 • № 4 • APRIL-MAY 2016 61
ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР
люте по кредитам малому и среднему бизнесу был приблизительно аналогичным: +2,1 п.п до уровня в 5,9% на начало 2016 г., но при этом критически ухудшилось качество рублевых кредитов данной категории клиентов: доля просроченных кредитов увеличилась за год в этом сегменте почти на 7 п.п. - до 15,4%. (См. рис. 2.)
Кредитование организаций различных видов экономической деятельности в 2015 г. развивалось разнонаправленно. В рублевом сегменте объемы выдачи кредитов выросли для предприятий сельского хозяйства (на 12% по сравнению с 2014 г.), а также для широкого круга обрабатывающих отраслей. К лидерам роста по полученным банковским кредитам в 2015 г. можно отнести предприятия нефтепереработки (+127% к 2014 г.), пищевой промышленности (+83%) целлюлозно-бумажных производств и издательской деятельности (+42%). В этих же отраслях наблюдался и значительный прирост рублевой задолженности по банковским кредитам. Наибольшее сжатие банковского кредитования наблюдалось в
строительстве (-33% по выданным кредитам и 12%-ное сокращение задолженности) и в торговле (соответственно -23% и 17%-ное сокращение рублевой задолженности).
Зависимость динамики кредитного рынка от уровня качества кредитов просматривалась в исследуемый период лишь для тех отраслей, где объем кредитов сжимался. В строительстве сформировался рекордный объем просроченной задолженности, достигший 22% от общего объема рублевых кредитов; просроченные выплаты в торговле также превысили средний уровень по всем заемщикам (11% против 8%). Рост же кредитования оказался вполне возможен и для заемщиков с «плохим» качеством обслуживания долга. Так, если для лидирующей по расширению кредитования нефтеперерабатывающей отрасли качество кредитов оставалось на высоком уровне (доля просроченной задолженности здесь составила всего 3%), то у заемщиков пищевой промышленности отмечалось «среднее качество» кредитного портфеля (8,5%). (См. таблицу.) ■
Рис. 2. Доля просроченной задолженности в кредитах корпоративным клиентам банков, в %
Основные параметры банковского кредитования отраслей экономики в 2015 г.
п о г о
п о
гп
<
гп
I—
о
< о
>
-<
0) ы
Рублевые кредиты Кредиты в иностранной валюте*
Прирост Прирост Доля Прирост Прирост Доля
выданных задолжен- просроченных выданных задолжен- просроченных
кредитов, ности, в % кредитов на кредитов, ности, в % кредитов на
в % к 2014 г к 2014 г. 01.01.2016, в % в % к 2014 г. к 2014 г. 01.01.2016, в%
Всего -9,8 1,1 8,0 -49,5 -2,7 3,8
Добыча полезных ископаемых -21,9 9,0 2,1 -44,4 0,8 6,0
Обрабатывающие производства 37,4 13,2 5,9 -47,8 -10,0 2,2
Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака 83,3 8,7 8,5 -34,8 -5,8 1,1
Обработка древесины и производство изделий из дерева -28,5 -3,0 12,6 -73,6 -5,8 1,0
Целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность 42,5 27,3 13,2 50,5 -15,6 2,3
Производство кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов 127,4 99,7 3,4 -47,6 -5,5 0,8
Химическое производство -3,7 8,5 3,6 -84,5 -27,5 0,5
Производство прочих неметаллических минеральных продуктов -9,1 10,6 7,2 -43,4 4,4 17,9
Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий 3,5 32,7 6,7 -19,9 16,0 0,3
Производство машин и оборудования -16,7 4,0 5,3 -69,6 -33,0 14,0
Производство транспортных средств и оборудования -7,0 6,9 1,8 -27,6 -18,5 1,8
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды -16,0 6,8 2,2 -71,4 0,6 0,0
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 11,6 5,0 9,9 -50,9 -28,9 23,2
Строительство -32,7 -12,4 22,4 -56,0 -12,9 3,4
Транспорт и связь -5,1 -6,2 6,6 -45,5 -9,6 5,0
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования -23,3 -17,3 10,9 -40,8 -4,2 5,7
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг -4,3 13,5 5,7 -48,8 -1,1 3,8
Прочие виды деятельности -12,4 8,0 5,9 -58,3 17,6 2,2
* - Для кредитов в иностранной валюте темпы прироста рассчитаны в долларах США.
Источник: Банк России.
