Сущность рентного подхода к недропользованию в контексте современной экономической науки Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

17 (50) - 2005

^Mfeococ жо-Жшшси

СУЩНОСТЬ РЕНТНОГО ПОДХОДА К НЕДРОПОЛЬЗОВАНИЮ В КОНТЕКСТЕ СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НАУКИ

A.B. ПОНОМАРЕВ, начальник Управления методологии налогообложения ОАО «Лукойл»

Проблемы рентных отношений волновали еще классиков экономической теории, которые посвятили им немало своих научных разработок. Однако основные понятия, связанные с рентой, претерпели с тех пор некоторые изменения.

Родоначальником теории ренты не без основания можно считать известнейшего экономиста Адама Смита. Он рассматривал ренту в связи с производительностью земли. Он считал ренту порождением монополии, вытекающей из собственности на землю. Плодородие и местоположение участков земли значительно отличаются, и эти отличия являются причиной возникновения ренты. Рента, по Смиту, определялась как «излишек стоимости над заработной платой рабочих и средней прибылью фермера»'. Таким образом, рента входит в состав цены продукта.

Как и А. Смит, Давид Рикардо занимался анализом земельной ренты. Согласно положениям его теории рента образовывается исходя из трех условий:

1) земельные участки различаются по плодородию и месторасположению;

2) площади земель, лучших по плодородию и месторасположению, ограничены;

3) земельные участки являются частной собственностью. Производители на лучших землях получают, кроме обычной прибыли, добавочную прибыль. Хозяин земли, учитывая, что предприниматель обычно получает среднюю прибыль, считает, что всякая добавочная при-

1 Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов. - М.: Соцэкгиз, 1962.

2 Рикардо Д. Начало политической экономии и налогового обложения // Соч. Т.1. - М.: Госкомлитиздат, 1955.

быль может быть им присвоена без нарушения основ производства. Эта добавочная прибыль составляет доход собственника земли, или земельную ренту. Лучшие земли не могут полностью удовлетворить потребности общества в продукции сельского хозяйства, поэтому в разработку вовлекаются худшие сорта земли. Наихудший сорт земли, по мнению Рикардо, не производит земельную ренту, так как он образует цену продукции, которая основывается на издержках производства плюс средняя прибыль. «Рента всегда будет равняться разности между количествами продукта, полученными при помощи одинакового капитала с одной и той же земли или с земли различного качества»2.

В дальнейшем экономическая теория пошла по пути углубления и расширения понятия ренты. Были обозначены новые типы рентных доходов, аналогичных земельной ренте. Рентный доход от земледелия стал рассматриваться как один из видов более широкого понятия, получившего со временем название «природная (природно-ресурсная) рента». Центральным звеном данного исследования является та часть природной ренты, которую обозначили как горная рента. Горная рента — это доход от собственности на недра земли, который не зависит от экономической деятельности хозяйствующих субъектов по их эксплуатации.

Постепенно деятели экономической науки стали распространять понятие «рентный доход» не только на природные ресурсы, но и на физический капитал — недвижимость, фабрики, а также и на заработную плату. Дж. Ст. Милль утверждал, что «дополнительные барыши, которые производитель

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: Ж£бРШ и ЪРАКЖСКА

59

^аи^юсъс зклЯалюкм

17 (50) - 2005

или негоциант получает благодаря своим высшим коммерческим талантам или благодаря лучшей организации своего предприятия, по своей природе совершенно аналогичны ренте»3.

А. Маршалл проводит различие между доходом, извлекаемым из даров природы, и доходом, извлекаемым из созданных человеком машин и орудий производства4. Первый он определяет как «рента», а второй — как «квазирента». Такого же мнения придерживались Мангольд, Сениор, Сэй, Герман, Милль и др.

Не обошел своим вниманием вопросы ренты и К. Маркс. По его мнению, рента имеет свою качественную и количественную определенность.

Качественная определенность ренты в том, что она есть экономическая форма реализации собственности на землю (недра), а количественная ее определенность в том, что она есть добавочная прибыль5. «...Земельная рента возникает... вследствие относительно большей производительности определенных отдельных капиталов, вложенных в известную сферу производства, с теми капиталами, которые не могут воспользоваться такими исключительными, создаваемыми природой благоприятными условиями повышения производительной силы»6. Маркс классифицировал ренту как абсолютную и дифференциальную. Абсолютная рента образуется на наихудшем участке земли исходя только из частной собственности на него. Образование абсолютной ренты Маркс объяснял тем фактом, что по причине отсталости сельского хозяйства по сравнению с промышленностью органическое строение капитала, вложенного в сельское хозяйство, ниже органического строения капитала, вложенного в промышленность, и, следовательно, в сельском хозяйстве доля переменного капитала (идущего на заработную плату) пропорционально выше, чем в промышленности. Отсюда следует, что прибавочная стоимость, создаваемая в сельском хозяйстве, выше средней прибыли, и стоимость продуктов выше капиталистической цены производства. Пропорциональному распределению при-

3 Милль Дж.Ст. Основы политической экономии. В 3-х т. Т.1.- М.: Прогресс, 1980.

4 Маршалл А. Принципы экономической науки. Т. 2: Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1993.

5 Маркс К. Капитал. Книга III: Процесс капиталистического производства, взятый в целом. — М.: Политиздат, 1989.

6 Там же.

7 Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости: Пер. с англ. — М: Дело Лтд, 1995.

8 Львов Д. С. Экономический манифест. — М.: Экономика, 2000.

бавочной стоимости, создаваемой в сельском хозяйстве, препятствует земельная собственность, которая, представляя монополию, сама претендует постоянно на часть этой прибавочной стоимости и присваивает разницу между стоимостью и ценой производства. Земельная собственность, таким образом, завышает цену сельскохозяйственных продуктов на сумму, которую она взимает в качестве абсолютной ренты и которая представляет, следовательно, род налога, накладываемого на общество. На участках с более плодородными почвами и более выгодным местоположением владельцы получают дополнительный доход помимо абсолютной ренты. Этот доход Маркс обозначает как дифференциальная рента. Она в свою очередь подразделяется на дифференциальную ренту I и дифференциальную ренту II в зависимости оттого, что является причиной ее возникновения — различия в производительности дополнительных вложений капитала в один и тот же участок или различия в плодородии и местоположении участков земли (недр).

На сегодняшний день в практике западных экономистов получила распространение теория остатка в отношении земельной ренты. Сторонники этой теории считают, что весь доход, приписываемый земле, необходимо рассматривать как остаточный. Поскольку сама земля ничего не производит, требования по оплате других факторов производства — труда и капитала — должны быть удовлетворены в первую очередь. После этих выплат земле приписывается остаточный доход, и этот остаток называется земельной рентой7.

Другим направлением современной экономической науки в вопросе рентных отношений является стирание грани между рентой и квазирентой. Существует мнение, что любые виды квазиренты опосредованно достаются собственникам земли, так как хозяйственная деятельность ведется на территории, которая кому-либо принадлежит. Академик Д.С. Львов также не разделяет рентные доходы на ренту и квазиренту: «Рента — доход от использования земли, территории страны, ее природных ресурсов, магистральных трубопроводов, средств сообщения (транспорт и современные средства связи), монопольного положения производителей важных видов продукции, пользующихся повышенным спросом на мировом рынке»8.

Проблемы, связанные с рентными отношениями, привлекали внимание российских экономистов еще в советский период. Особый акцент делался на природоэксплуатирующих отраслях про-

60

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жгорш -и ЪРЖЖЪЪ*

вопросы stcafuxMutcu

17 (50) - 2005

мышленности, таких как газовая, нефтяная, горнодобывающая.

Одним из наиболее заметных ученых — специалистов в вопросах рентных отношений был академик B.C. Немчинов, который под рентой понимал часть стоимости прибавочного продукта, образуемой разностью между рыночной зональной и индивидуальной стоимостью продукта.

Некоторые советские экономисты предполагали, что цены на продукцию природоэксплуати-рующих отраслей должны устанавливаться на основе средневзвешенных затрат. В этом случае основой ценообразования в отрасли служили издержки добычи природных ресурсов на участках, дающих преобладающее количество продукции данного типа. На таких участках дифференциальная рента равна нулю. Если затраты на каком-либо участке добычи ниже средневзвешенных затрат, то дифференциальная рента равна избытку общественной цены над затратами на данном участке (индивидуальными приведенными затратами), т.е. в данном случае положительная величина. Если затраты превышают средневзвешенные, то дифференциальная рента есть отрицательная величина. Этот механизм образования ренты назывался полярной дифференциальной рентой4.

Другие ученые считали, что цены на продукцию добывающих отраслей должны устанавливаться на основе так называемых замыкающих затрат (т.е. издержек на худших месторождениях). Дифференциальная рента, которая стала бы образовываться на месторождениях с лучшими условиями, должна была бы изыматься на общегосударственные нужды в виде платежей за природные ресурсы и только отчасти перераспределяться внутри подотрасли в целях возмещения убытков и концентрации финансовых средств для нормальной работы объединений в худших условиях.

В современной науке многие экономисты под рентой понимают доход, избыточный по сравнению с достигаемым при нормальном функционировании предпринимателя в рыночных условиях. Эта категория обозначается понятием «экономическая рента». При этом горная рента входит в категорию экономической ренты, является ее составной частью.

9 Цены и экономическое стимулирование рационального использования природных ресурсов: Сб. научн. тр. НИИ по ценообразованию / Под ред. В.К. Шкатова. - М.: НИИ по ценообразованию, 1979.

111 Разовский Ю. Горная рента. Экономика и законодательство. - М., Бонд, 1999.

Одним из необходимых условий определения размера природной ренты, подлежащей разделу, является определение нормы прибыли, которой должен достичь инвестор. Можно выделить требуемую норму прибыли. Требуемая норма прибыли — минимальная ожидаемая прибыль, при которой инвестор согласен принять участие в финансировании проекта. Ее называют также нормальной прибылью (normal economic profit): это минимальная прибыль, которая требуется для того, чтобы предприниматель мог продолжать свой бизнес. Она должна быть по крайней мере не меньше той, которую он мог бы получить, вложив свой капитал в какое-то другое дело. Очевидно, что в условиях совершенной конкуренции можно получать только «нормальную» прибыль, получение ренты же невозможно.

Основным вопросом в проблеме рентных отношений является определение величины горной ренты, которая должна изыматься на благо всего общества, и прибыли, которая должна оставаться у предприятия. Российский специалист по природной ренте Ю.В. Разовский предлагает определять процент природной ренты в прибыли предприятия путем вычитания из нормы прибыли предприятия объективного макроэкономического показателя, формирующегося по рыночным законам, — средней величины процентов по вкладам финансовых средств в коммерческие банки10. Другие ученые предлагают наряду с уровнем банковской ставки учитывать риск и инфляцию.

В российской экономической науке понимание горной ренты сложилось так, как было рассмотрено выше, еще во времена советского планового хозяйства, и поэтому существует ряд недостатков, которые не позволяют корректно вычислить размер природной ренты добывающих предприятий и полностью реализовать рентный принцип платности недропользования. Целесообразно перечислить некоторые из них. В советские времена большинство теоретиков за базу расчета размера природной ренты принимали замыкающие затраты. Однако величина этих затрат не является чем-то статичным, так как месторождения вводятся и выводятся из хозяйственного оборота, что приводит к необходимости перерасчета ренты каждого хозяйствующего субъекта. Другой проблемой является то, что все месторождения находятся в различных стадиях освоения, что также затрудняет вычисление замыкающих затрат. Размер этих затрат в значительной степени варьируется, отличаясь на порядок в следующих друг за другом годах

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: Ж£ОРШ ъ тсмкжгсм

61

'Зоифаси 3<caH<Mtutcu

17 (50) - 2005

для одного и того же месторождения. Рентабельное богатое месторождение в какой-то период может оказаться замыкающим, например на начальной стадии освоения, и дифференциальная горная рента для него будет равна нулю, что приведет к перераспределению ренты в пользу хозяйствующего субъекта. Можно сделать вывод, что с переходом крыночной экономике процедура оценки горной ренты на базе замыкающих затрат в значительной степени потеряла свою актуальность и значимость.

Сегодня дискуссионным является также вопрос о том, какое место занимает горная рента в терминологии, принятой К. Марксом. Некоторые исследователи интерпретируют горную ренту как дифференциальную ренту первого рода, определяемую природными качествами объекта. Другие считают, что горная рента включает ренту не только первого, но и второго рода, причем часть ученых полагает, что оба эти вида взаимозависимы. Существует также подход, отрицающий возможность объективного раздела дифференциальной горной ренты на ренту первого и второго рода".

На взгляд автора, наиболее адекватным на сегодняшний день методом исчисления дифференциальной ренты представляется денежная оценка месторождения на базе важнейшего показателя современной теории оценки эффективности капитальных вложений — чистой текущей стоимости (net present value — NPV). Этот метод предложен д.э.н. М. Комаровым, к.э.н. Ю. Беловым, к.э.н. 3. Шалумовым. NPV положен в основу как стоимостной оценки месторождений полезных ископаемых, так и критериев ранжирования и выбора месторождения полезных ископаемых для первоочередного освоения'2. Представляется целесообразным рассмотреть этот метод подробнее в рамках данного исследования.

Экономическая деятельность в сфере недропользования, как и в большинстве других видов бизнеса, отражает экономический компромисс между риском и доходами в форме денежных потоков — полученных и израсходованных фондов. Стоимостную оценку разработки месторождения

" Голуб А. Струкова Е. Экономические методы управления природопользованием. — М.: Наука, 1993.

12 Комаров М., Белов Ю., Монастырских О. Рентное налогообложение в недропользовании // Минеральные ресурсы России // Экономика и управление. - 1998. —№ 3.

13 Комаров М., Белов Ю. Реализация права собственности государства на недра через изъятие природной ренты // Вопросы экономики. — 2000. — № 8.

полезных ископаемых можно рассчитать как совокупность будущих денежных потоков. Следовательно, в данном случае можно применить методы анализа, используемые при оценке привлекательности инвестиционного проекта — с помощью расчета дисконтированной стоимости. Суть этих методов состоит в том, что прошлые и предполагаемые прибыли преобразуются в чистые денежные потоки следующим образом: текущую прибыль прогнозируют на достаточно длительный период, в качестве текущей прибыли принимают прибыль до выплаты процентов и налогов, то есть EBIT (earning before interest and tax), которой в российской терминологии сопоставляется балансовая прибыль, или прибыль после уплаты налогов, которую также называют чистой прибылью, — EBIT (1 — ставка налога на прибыль); текущую прибыль на основе заданных требований по текущей норме прибыли рассчитывают требуемые для обеспечения этой прибыли уровни цен и денежные потоки путем корректировки прибыли после уплаты налогов на величину списанного износа основного капитала и нематериальных активов и на сумму отложенных налогов; рассчитывают капитальные затраты, необходимые для поддержания денежного потока и текущего уровня прибыли; устанавливают временной период анализа и определяют рыночную цену на этот момент, в качестве последней принимают сумму дисконтированных стоимостей будущих денежных потоков13.

Данным методом предполагается разделение дифференциальной горной ренты на ренту первого и второго рода. Рента первого рода должна доставаться государству, рента второго рода — инвестору. Рентный принцип платности недропользования обеспечивает обоснованное согласование интересов государства, являющегося собственником недр, и инвестора, эксплуатирующего их в ходе реализации инвестиционного проекта. Принцип реализуется посредством справедливого и обоснованного раздела рентного дохода, иначе называемого дифференциальной горной рентой.

Та часть горной ренты, которая определяется природными качествами объекта, должна принадлежать государству, так как оно является собственником недр. Та же часть, которая образуется в результате предпринимательской деятельности инвестора, должна оставаться у него. Метод раздела горной ренты на долю государства и долю инвестора должен быть закреплен в законе и не должен зависеть от субъективизма органов, принимающих соответствующее решение. Именно такой принцип

62

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жгоркя it кржжиы

Запроси 2!саЯаиНсаси

17 (50) - 2005

недропользования авторы метода называют рентным.

Суть метода раздела ренты между государством и инвестором сводится к максимизации их единой целевой функции — чистой текущей стоимости 1ЧРУ с последующим разделом произведенного продукта на доли участников коалиции (соответственно, государства и инвестора). Подобный раздел общего дохода называется в теории игр дележом, а метод его нахождения часто относится к классу оптимизационных процедур14.

Методы оптимизации на базе дифференциального исчисления в решении экономических задач получили название предельных, или маржинальных. Оптимизация и маржинальный анализ составляют основу математических моделей экономики недропользования. Теоретико-игровое моделирование через оптимизацию и маржинальный анализ позволяет изучать и предсказывать экономическое поведение участников конфликта с позиций рациональности принятия решения15.

В предложенной ниже формуле обоснованного раздела горной ренты на долю государства Л, и долю инвестора Д так, чтобы выполнялось условие Л, + \ = NPV, где NPV — оценка горной ренты, горная рента не представлена в виде суммы истинных значений горных рент первого (Л,) и второго (Я2) рода, поскольку в общем случае Я{ +Я2 Ф МРУ. Последнее обстоятельство вытекает из того, что размеры горных рент и /^взаимозависимы, и изменение одной из рент сопровождается изменением другой. Было сделано допущение, что ¿Я{/с1Я2 (это отношение обозначено че-

рез а). Положим (3= а/(а + \), тогда соотношение раздела горной ренты в относительных долях будет выглядеть как (3/(1- (3), где Р +(1 - (3)=1, и0>Р>1,0>1-(3>1, так что Р есть относительная доля государства в горной ренте ^У, или доля ренты первого рода в горной ренте, в общем случае не равная величине ЯуЫРУ. Аналогичные соображения могут быть высказаны и относительно доли инвестора (/ — (3), так что 1-Р фЯ2/ЫРУь.

14 Баумоль У. Экономическая теория и исследование операций. - М., Прогресс, 1965.

15 Комаров М., Белов Ю. Реализация права собственности государства на недра через изъятие природной ренты // Вопросы экономики. — 2000. - № 8.

16 Комаров М., Белов Ю. Реализация права собственности государства на недра через изъятие природной ренты // Вопросы экономики. — 2000. — № 8.

17 Комаров М., Белов Ю. Реализация права собственности государства на недра через изъятие природной ренты // Вопросы экономики. — 2000. — № 8.

Решение задачи пропорции раздела горной ренты между государством и инвестором сводится к нахождению отношения дифференциалов горных рент первого и второго рода.

В качестве модели для описания предельных величин общей дифференциальной горной ренты и соответствующих горных рент первого и второго рода авторы метода используют формулу полного дифференциала для чистой текущей стоимости ЫРУ (общей горной ренты /?=ОТУ):

ст

У —Л7/ + —- скз + У — «?*/ + и'\Ис + — с!Е

— < дtэi

эя

дЯ

—с

Ыс

дя

и предполагают исходя из опыта, что различие в природных факторах рассматриваемого и базового (предельного, или замыкающего) объектов определяется показателями чистого годового дохода П. (или выручкой от продажи добытого сырья за минусом эксплуатационных затрат) и сроком эксплуатации объекта а различие в технико-экономическом уровне эксплуатации месторождений — характеристиками среднегодовых инвестиций Км сроками строительства рудников /.. Предельный вклад показателей П. и /э в суммарную общую дифференциальную горную ренту будет возрастать по мере увеличения приращений П. и а предельный вклад показателей К. и /.в Я — увеличиваться по мере их убывания, что согласуется с содержательным определением дифференциальных горных рент первого и второго рода. Для доказательства этого утверждения достаточно показать, что частные производные Я по П. и положительны, а по Км ? — отрицательны. Обозначив предельные приращения дифференциальной горной ренты первого рода через <3/?р а дифференциальной горной ренты второго рода через с1Л2 и положив ¿Е=0, получают арифметическое разложение предельной величины горной ренты17

с1Я = йЯ! + с!Яу

где с!Я,= У (1ГИ + — Жэ ,

1 Я/ ЭЬ

^ дЯ ,„. дЯ ,, гц? = > —— аК) + —шс ак2 рд% дГс '

причем ¿Я^О, йЯ2>0.

Теперь необходимо найти коэффициенты отношения горных рент первого и второго рода и арифметически разделить всю горную ренту на обоснованные доли, принимаемые за ренту первого и второго рода.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: ЖВбРШ % ТСРЯ&КЯСМ

'Sonfioctc зка/кмиаси

17 (50) - 2005

Предполагается, что все Я.равны между собой, это общее значение принимается за Я, аналогичное предположение делается относительно К., общее значение обозначается как Кг. Тогда выражения для предельных величин горной ренты dR и горных рент первого dÄ, и второго dR2 родов упрощаются. Далее дополнительно полагается, что

сШг = (I + IRR)'- _ _ (1 + Е)'- -1 V (1+ IRR)'-'' <Л ([ + £)'-

В правой части уменьшаемым является средняя норма прибыли, а вычитаемым — предельная, поэтому их разность определяет превышение средней величины нормы прибыли над ее предельной величиной. Левая часть выражения также является нормой прибыли, поэтому сделанные предположения представляются правдоподобными.

Теперь подстановка отношения dfIJdKr, равно-

го отношению в формулу для исчисления

а, приводит к тому, что после некоторых преобразований получается а = Р\-1, где Р\ — индекс доходности (прибыльности), один из основных показателей инвестиционной привлекательности проектов разработки месторождений полезных ископаемых. Можно интерпретировать а также как норму предельного замещения факторов производства, связанных с горной рентой первого и второго рода или как отношение чистой текущей стоимости ^У к начальным инвестициям (возможно, дисконтированным): а = МРУ/К, или величину создаваемой рыночной стоимости на 1 рубль (доллар) инвестиций. После нахождения а определяем Р как отношение а к а+1, так что PN РУ есть обоснованная (необходимая и достаточная) доля государства в горной ренте,а (1 -Р^РУ - обоснованная доля инвестора.

Аналитическое выражение для Р имеет вид: Р = АГРУ/(№У + К)" ■

18 Комаров М., Белов Ю. Реализация права собственности государства на недра через изъятие природной ренты // Вопросы экономики. — 2000. — №8.

64

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: ЖВОРЪЯ 7t TtWXM-zcKA